项目四 任务4.4 证券投资工具认知（2.股票投资工具与投资项目实训）（教案） -《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）【上好课】

《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）【上好课】 项目四 投资管理 课题 任务4.4 证券投资工具认知（2.股票投资工具与投资项目实训） 课型 新授课 课时 2 授课班级 授课时间 授课教师 教材分析 本课是项目四投资管理中证券投资工具认知的第二课时，承接证券资产、证券投资、风险分类和债券投资工具认知，进一步学习股票投资工具及投资项目实训。课件从亲友讨论股市涨跌、小张买入股票并取得分红和价差收益导入，依次讲解股票投资概念、股票与债券的差异、股票投资特点、股票投资优缺点、股票价值概念、短期持有未来出售模型、长期固定股利模型、长期固定增长股利模型和股票投资报酬率。通过本课学习，学生能够把股票投资从生活话题转化为财务评价问题，理解价值大于市价才投资的核心判断。 学情分析 学生在生活中听过股票、分红、股价上涨等词语，能感受到股票投资可能带来高收益，也知道股票价格波动风险较大。但学生容易把股票收益简单理解为“低买高卖”，忽视股利收益和内在价值判断；也容易把股票与债券混同，认为股票也有到期还本付息或固定收益。股票价值模型涉及折现、股利、必要收益率、增长率和未来售价，对学生公式理解和符号识别提出较高要求。教学中应先从股东身份、股利和价差建立概念，再用三类模型分层讲解，使学生理解不同投资场景下公式选择不同。 学习目标 （一）知识目标：掌握股票投资概念、目的、特点和优缺点；理解股票价值是预期未来现金流入的现值；掌握短期持有未来出售、长期固定股利、长期固定增长股利三种股票价值模型；掌握股票投资报酬率公式。 （二）能力目标：能够区分股票投资与债券投资的权利、收益和风险差异；能够根据投资场景选择相应股票价值模型；能够依据股票价值与当前市价比较作出买入或不买入判断；能够计算简单股票投资报酬率。 （三）素养目标：形成风险收益匹配意识和价值投资意识，理解股票投资不能只看价格涨跌，还要综合股利、未来售价、必要收益率和风险承受能力。 学习重难点 学习重点：股票投资概念；股票投资权利大、收益波动、风险高等特点；股票投资优缺点；股票价值三种计算模型；股票投资报酬率公式。 学习难点：股票价值是未来股利和出售价格的现值；短期持有模型与长期持有模型适用场景不同；固定增长模型中分子应使用下期股利 ；只有股票价值大于当前市价时才值得投资；报酬率由股利收益率和资本利得收益率共同构成。 教学方法 1.案例导入法：围绕设备投资、证券投资、债券和股票投资、资金受限项目选择等情境导入，让学生从熟悉的投资选择进入课堂。 2.问题探究法：通过“项目是否值得投”“价值与市价如何比较”“资金不够时怎样组合”等问题，引导学生主动分析。 3.讲练结合法：教师讲清概念、公式、决策标准和步骤后，配套安排判断、填空、计算和简答练习，及时纠正易错点。 4.任务驱动法：组织学生完成指标识别、公式代入、项目比较、投资组合排序等任务，使投资管理知识转化为可操作的财务决策能力。 课前准备 教师：准备PPT课件、投资项目案例、证券和债券案例、公式卡片、现金流量表、系数表、计算器、学习任务单、课堂练习题和易错点提示。 学生：复习货币时间价值、净现值、现值指数、投资回收期等基础知识；准备计算器和笔记本，预习本任务核心概念并记录不理解的问题。 教学媒体 多媒体设备、PPT课件、学习任务单、计算器、财务评价指标对比表、债券与股票案例资料、黑板或白板。 教学过程 教学环节 教师活动设计 学生活动设计 设计意图 活动一： 创设情境，案例导入 1.展示亲友讨论股市涨跌和小张买入股票的情境，说明投资者可能通过分红和股价上涨获得收益。 2.提出问题：股票投资到底靠什么盈利？股票和债券都是证券投资工具，它们的权利、收益和风险是否相同？ 3.引导学生把生活中的“炒股赚钱或亏钱”转化为财务管理问题，明确本课学习任务是认识股票投资工具并掌握股票价值和报酬率计算。 1.阅读案例，说出股票投资可能取得股利收益和买卖价差收益。 2.联系生活经验，交流股票价格为什么会涨跌，股票投资为什么风险较高。 3.在任务单上写下本课要解决的问题：股票是什么、价值怎样算、什么时候值得买。 用学生熟悉的股票话题导入，激发学习兴趣，并把感性讨论引向价值判断和公式计算。 活动二： 探究新知一 股票投资概念、特点与优缺点 1.讲解股票投资概念：通过认购股票成为股票发行公司的股东，以获得股利或价差收益为目的的投资行为。板书“认购股票、股东身份、股利、价差”四个关键词，要求学生用自己的话解释。 2.结合小张购买100股股票案例说明，股票投资者不同于债券投资者，普通股股东通常享有参与经营管理的权利，但收益并不固定，也不享有到期收回本金和固定利息的权利。 3.从与债券对比的角度讲解股票投资特点。第一，投资权利大，普通股股东可参与公司经营决策；第二，收益稳定性差，股利和价差受公司经营、市场预期和经济环境影响；第三，风险等级高，股票价格波动远高于债券。 4.讲解股票投资优点。股票投资可能带来较高收益；普通股股东拥有一定经营控制权；在通货膨胀环境下，优质股票收益可能随企业盈利增长而提高，购买力风险相对较低。 5.讲解股票投资缺点。股票价格波动大，投资风险高；公司破产清算时普通股股东求偿权排在债权人之后；股利收入和买卖价差均不稳定，不能保证固定收益。 6.组织股票与债券对比表填写，从权利属性、收益稳定性、风险大小、求偿顺序、是否还本付息五个维度进行比较，帮助学生纠正“股票也能保本付息”的误区。 7.安排情境判断：追求高收益且能承受高风险者可考虑股票；追求保本稳健者不宜把股票作为唯一投资工具。讲评时强调投资选择应与风险承受能力相匹配。 8.进行即时练习：判断“股票投资目的包括到期收回本金和利息”是否正确，要求学生说明该选项属于债券投资特征。 1.记录股票投资概念，圈画认购股票、股东、股利、价差等关键词。 2.完成股票与债券对比表，区分股权投资和债权投资。 3.讨论股票投资高收益与高风险并存的原因，说出收益波动和求偿权居后两个风险点。 4.根据案例判断不同投资者是否适合股票投资，并说明风险承受能力依据。 5.完成课堂判断和选择题，纠正把股票收益固定化、把股票投资债券化的错误认识。 先建立股票投资基本认知，再通过债券对比突出股票权利、收益和风险特征，为后续价值模型学习奠定概念基础。 活动三： 探究新知二 股票价值模型、报酬率计算与投资判断 1.讲解股票价值概念：股票价值又称内在价值，是投资股票预期未来现金流入的现值。未来现金流入主要包括各期预期股利和未来出售股票的价款。强调价值判断的核心标准是股票价值大于当前市价时才值得投资。 2.讲解短期持有未来出售模型。说明投资者持有若干期后出售股票时，股票价值等于持有期间各期股利现值加预计售价现值。用“持有1年、股利1元、预计售价10元、必要收益率10%”案例示范折现思路，提醒学生未来金额必须折到现在。 3.讲解长期持有固定股利模型。若每年固定股利为 ，必要收益率为 ，股票价值公式为 。结合每年固定股利2元、必要收益率12.5%的例题计算价值16元，强调适用于成熟稳定型股票。 4.讲解长期持有固定增长股利模型。若股利按固定增长率 增长，股票价值公式为 。提醒学生分子使用下期股利 ，且必要收益率必须大于增长率。 5.讲解股票投资报酬率公式：。说明报酬率由预期股利收益率和预期资本利得收益率两部分组成，既看分红，也看售价与买价差额。 6.组织师生互动：价值16元、市价15元是否买入？引导学生回答价值大于市价，股票被低估，可以考虑买入；若价值低于市价，则不宜购买。 7.组织模型适用场景辨析：短期持有赚取差价；长期固定股利适合成熟稳定型企业；固定增长股利适合成长型企业。要求学生先判断场景，再选公式，不能机械套用。 8.安排课堂练习：计算固定股利股票价值、预期报酬率和未来现金流入构成。讲评时重点纠正将工资支出、债券利息等非股票投资现金流误列入股票价值计算的错误。 1.记录股票价值概念，理解股利和未来售价均属于投资者预期现金流入。 2.在教师指导下完成短期持有模型、固定股利模型和固定增长模型的公式整理。 3.计算固定股利股票价值，说明 的适用条件。 4.根据市价与价值比较作出买入判断，并用“价值大于市价，股票被低估”表达理由。 5.完成股票投资报酬率计算，区分股利收益和资本利得收益。 通过三种股票价值模型和报酬率计算训练，使学生从认识股票过渡到用数据判断投资价值，形成理性投资意识。 课堂小结 1.股票投资：通过认购股票成为股东，以获得股利或价差收益为目的。 2.股票特点：投资权利大、收益稳定性差、风险等级高。 3.股票优点：投资收益高、拥有经营控制权、购买力风险较低；缺点是风险大、求偿权居后、收入不稳定。 4.股票价值：预期未来现金流入的现值，主要包括股利和未来出售价格。 5.价值模型：短期持有为股利现值加售价现值；固定股利模型 ；固定增长模型 。 6.报酬率：，由股利收益和资本利得收益构成。 7.决策标准：股票价值大于当前市价时，才值得投资。 作业布置 1.复习股票投资概念、特点、优缺点和三种股票价值模型。 2.完成任务4.4配套练习，重点训练固定股利模型和报酬率计算。 3.搜集1个身边上市企业分红或股价变化案例，下节课说明其收益可能来自股利还是价差。 板书设计 项目四 投资管理 任务4.4 证券投资工具认知（2.股票投资工具与投资项目实训） 一、股票投资 认购股票，成为股东 收益：股利＋价差 二、股票特点 权利大、收益波动、风险高 三、优缺点 优：收益高、抗通胀、有控制权 缺：风险大、求偿靠后、收入不稳 四、股票价值 短期持有：股利现值＋售价现值 固定股利： 固定增长： 五、报酬率 六、决策 价值＞市价，可以考虑投资 教学反思 本课内容与生活联系紧密，学生对股票投资话题兴趣较高。教学中应避免把课堂引向单纯讨论股市涨跌，而要始终回到财务管理的价值判断和风险收益匹配。三种股票价值模型是难点，尤其固定增长模型中 与 的关系、必要收益率与增长率的大小关系需要反复提醒。后续可通过分层练习强化“先判断场景，再选择模型”的思路。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 学科网（北京）股份有限公司 $