项目三 任务3.3 权益资金筹集（2.优先股与留存收益筹资）（教案） -《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）【上好课】

《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）【上好课】 项目三 筹资管理 课题 任务3.3 权益资金筹集（2.优先股与留存收益筹资） 课型 新授课 课时 2 授课班级 授课时间 授课教师 教材分析 本课是权益资金筹集的第二课时，承接吸收直接投资与普通股筹资，继续学习优先股筹资和留存收益筹资。课件从汽修厂扩产资金需求出发，先讲解优先股概念、特征、种类、筹资动机和优缺点，再讲解留存收益的组成、筹资定义、优缺点和方式选择逻辑。本课有助于学生认识权益筹资并不只有普通股，也能根据企业控制权、资金规模、风险承受能力和成本要求选择不同方式。 学情分析 学生已经学习普通股筹资，对股票和权益资本有初步认识，但容易把优先股和普通股混同，认为优先股一定有表决权或能参与经营管理；也容易把留存收益理解为“企业自己的钱、完全没有成本”。学生对累积优先股、参与优先股、可赎回优先股等分类名称较陌生，记忆负担较大。教学中应通过汽修厂老板保控制权、张阿姨优先拿固定股利、企业利润留存扩产等案例帮助学生理解。 学习目标 （一）知识目标：掌握优先股概念、特征、种类、筹资动机及优缺点；理解留存收益的组成、筹资定义、优缺点和规模限制；掌握权益筹资方式选择逻辑。 （二）能力目标：能够判断优先股股东权利特点；能够区分累积与非累积、参与与非参与、可赎回与不可赎回、可转换与不可转换优先股；能够分析留存收益筹资是否适合企业资金需求。 （三）素养目标：形成控制权保护意识、内源筹资意识和长期稳健筹资意识，理解不同权益筹资方式各有利弊。 学习重难点 学习重点：优先股的固定股利、剩余财产优先、一般无表决权、可赎回等特征；优先股筹资优缺点；留存收益组成、筹资定义和优缺点；权益筹资方式选择。 学习难点：优先股“优先”主要体现在利润分红和剩余财产分配，不等于优先控制企业；留存收益虽然没有筹资费用但存在机会成本；留存收益筹资规模受当期税后利润和上年未分配利润限制。 教学方法 1.案例导入法：围绕校园打印店、汽修厂扩产、铭启电器购置D生产线等贴近课件的案例，引导学生从筹资情境进入知识学习。 2.问题探究法：设置“哪种方式更划算”“如何保留控制权”“债务比例高低如何取舍”等问题，让学生在思考中掌握规则。 3.讲练结合法：教师先讲概念、公式和判断标准，再组织学生完成分类、计算和案例分析，及时纠正易错点。 4.任务驱动法：通过表格填写、公式代入、方案比较和小组汇报，使学生把筹资知识转化为可操作的决策能力。 课前准备 教师：准备PPT课件、案例资料、课堂练习题、学习任务单、计算器、板书提纲和易错点提示卡；提前检查公式、例题步骤和决策结论。 学生：预习本任务相关内容，回顾筹资管理认知、债务资金筹集和权益资金筹集基础知识；准备笔记本、计算器，记录不理解的公式和概念。 教学媒体 多媒体设备、PPT课件、案例资料、学习任务单、课堂练习题、计算器、黑板或白板。 教学过程 教学环节 教师活动设计 学生活动设计 设计意图 活动一： 创设情境，案例导入 1.展示学校门口汽修厂扩产情境：已经用过吸收直接投资和发行普通股，现在仍需寻找新的权益资金来源。 2.提问：如果老板既想筹到资金，又不想让外部投资者插手日常管理，可以选择什么方式？如果企业账上有利润积累，是否一定要分掉？ 3.引出本课主题：优先股与留存收益是企业重要的权益筹资方式。 1.根据汽修厂情境，说出普通股筹资可能带来的控制权稀释问题。 2.讨论企业盈利后将利润留在企业继续投资是否属于筹资。 3.带着“怎样既筹资又保控制权、怎样利用内部积累筹资”进入新课。 从企业扩产和控制权保护需要导入，使学生理解优先股和留存收益筹资产生的现实原因。 活动二： 探究新知一 优先股概念、特征、种类与筹资评价 1.讲解优先股概念：优先股是相对普通股而言，在利润分红和剩余财产分配权利方面优先于普通股的股票。强调“相对普通股”和“两项优先”是答题关键词。 2.结合张阿姨购买汽修厂优先股案例说明：张阿姨一般不能参与日常管理，但每年能优先拿到约定股利，企业清算时也优先于普通股股东分配剩余财产。 3.逐项讲解优先股四大特征：股息率发行时约定，具有固定股利特征；破产清算时剩余财产优先分配；一般无表决权，涉及自身权益时除外；可在特定条件下由企业按约定价格赎回。 4.讲解优先股种类。按股利是否累积分为累积优先股和非累积优先股，前者亏损年度未发股利可递延补发，后者过期作废；按是否参与剩余利润分配分为参与优先股和非参与优先股；还可按能否赎回、能否转换分为可赎回/不可赎回、可转换/不可转换优先股。 5.讲解优先股筹资动机：防止股权分散、调剂现金余缺、优化资本结构、维持举债能力。结合老板不想让外部投资者插手管理说明无表决权优势，结合增加权益资本比例说明降低财务风险。 6.归纳优先股筹资优点：属于自有资金无还本压力；股利支付相对灵活；一般不稀释控制权；扩大权益资本基础、增强信誉。 7.归纳优先股筹资缺点：股利不能税前扣除导致资金成本高于债券；发行条件严格、筹资制约多；若长期拖欠股利会影响企业声誉并形成财务负担。 8.组织互动判断：老板想筹资但不想别人参与经营，应发行普通股还是优先股；企业今年亏损但明年补发未发股利，应选择哪种优先股。 1.记录优先股概念和“两项优先、一般无表决权”等核心关键词。 2.完成优先股特征表，区分固定股利、剩余财产优先、无表决权、可赎回性。 3.结合案例判断累积优先股、非累积优先股、参与优先股、非参与优先股的适用情形。 4.小组讨论优先股为何能保控制权但成本较高。 5.完成单选题、判断题、填空题和名词解释练习，纠正“优先股优先参与经营管理”的错误认识。 通过概念—特征—种类—优缺点的层层展开，帮助学生建立完整的优先股筹资认知，并能在案例中判断优先股的适用价值。 活动三： 探究新知二 留存收益筹资与权益筹资方式选择 1.讲解留存收益组成：企业内部积累的资金，主要包括盈余公积和未分配利润。结合汽修厂交完税后提取盈余公积、剩余利润暂不分配的案例，使学生理解留存收益来源于税后利润积累。 2.讲解留存收益筹资定义：企业将留存收益转化为投资的过程，实质上是现有股东对企业追加投资。用汽修厂今年不分红、把利润用于购买新生产线的案例说明。 3.分析留存收益筹资优点：不用支付固定利息或固定股利，降低财务负担；属于自有资金，没有到期还本压力，降低财务风险；内部决策即可，灵活性高；省去发行股票或债券费用，降低融资成本；不发行新股，减少股权稀释；增加权益资本，提高企业信誉。 4.分析留存收益筹资缺点：规模受当期税后利润和上年未分配利润限制，无法一次性筹集大量资金；部分留存收益如法定盈余公积使用受法律规定限制，不能随意挪用；过度留存也可能影响股东当期收益预期。 5.重点澄清“留存收益完全没有成本”的误区。说明股东把利润留在企业，就放弃了投资其他项目或获得现金分红的机会，因此存在机会成本。 6.结合汽修厂需要1000万元建新厂房、账上未分配利润只有100万元的情境，组织学生判断是否能完全依靠留存收益筹资，并说明资金规模限制。 7.归纳权益筹资方式选择逻辑：资金需求小、求稳、希望降低融资成本，可优先考虑留存收益；资金需求较大且需保持控制权，可考虑优先股；愿意共担风险、需要大量资金且可接受控制权稀释，可考虑普通股。 8.组织小组完成“企业扩产筹资方案选择表”，从资金规模、控制权、成本、风险四个角度比较普通股、优先股和留存收益。 1.记录留存收益的两大组成，理解盈余公积和未分配利润的来源。 2.用自己的话解释留存收益筹资为什么属于现有股东追加投资。 3.完成留存收益优缺点对比表，标出“成本低、保控制、灵活性高、规模受限”等关键词。 4.讨论“留存收益是自己赚的钱，是否完全没有成本”，并用机会成本作答。 5.根据汽修厂扩产资金需求，选择合适权益筹资方式并说明理由。 把留存收益从会计利润留存概念转化为筹资方式认知，引导学生综合资金规模、控制权和成本风险选择权益筹资方案。 课堂小结 1.优先股：相对普通股而言，在利润分红和剩余财产分配方面享有优先权利。 2.优先股特征：固定股利、剩余财产优先、一般无表决权、可赎回。 3.优先股优点：无还本压力、股利支付较灵活、保持控制权、增强信誉。 4.优先股缺点：资金成本较高、筹资制约多、长期拖欠股利影响信誉。 5.留存收益：包括盈余公积和未分配利润，本质是现有股东追加投资。 6.留存收益优点：成本低、灵活、保控制、降风险；缺点是规模受限、部分资金使用受限。 作业布置 1.复习优先股概念、特征、种类和优缺点，整理易混概念表。 2.完成教材课后配套练习题。 3.搜集1个企业发行优先股或使用留存收益筹资的真实案例，下节课分享其筹资动机和利弊。 板书设计 项目三 筹资管理 任务3.3 权益资金筹集（2.优先股与留存收益筹资） 一、优先股筹资 概念：相对普通股，利润分红和剩余财产优先 特征：固定股利、剩余优先、无表决权、可赎回 种类：累积/非累积，参与/非参与，可赎回/不可赎回，可转换/不可转换 优点：保控制、无还本压力、股利灵活、增强信誉 缺点：成本高、制约多、财务负担重 二、留存收益筹资 组成：盈余公积＋未分配利润 本质：现有股东追加投资 优点：降成本、保控制、高灵活、低风险 缺点：规模受限、使用受限 三、方式选择 小额稳健选留存，保控制且资金大选优先股，大额共担风险选普通股 教学反思 本课概念较多，优先股种类容易造成学生记忆混乱。案例化讲解能帮助学生理解优先股“优先分配但一般不管事”的本质。留存收益部分学生最容易出现“免费资金”误区，需要持续强调机会成本。后续可设计权益筹资方式选择题，让学生在资金规模、控制权、成本和风险四个维度进行综合判断。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 学科网（北京）股份有限公司 $