项目三 任务3.2 债务资金筹集（2.公司债券筹资） （练习）-《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）【上好课】（原卷版+解析版）

《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 项目三 筹资管理 任务3.2 债务资金筹集（2.公司债券筹资） 一、单项选择题（本大题共8题） 1. 公司债券代表的基本关系是（ ）。 A.委托代理关系 B.债权债务关系 C.行政管理关系 D.商品交换关系 【答案】B 【解析】公司债券是债券持有人拥有公司债权的书面证书，代表债券持有人与发债主体之间的债权债务关系。 2. 按是否记名分类，公司债券可分为（ ）。 A.担保债券和信用债券 B.可转换债券和不可转换债券 C.记名公司债券和无记名公司债券 D.公募债券和私募债券 【答案】C 【解析】按是否记名，公司债券分为记名公司债券和无记名公司债券。 3. 可以在规定时间内按规定价格转换为股票的债券是（ ）。 A.可转换债券 B.不可转换债券 C.信用债券 D.无记名债券 【答案】A 【解析】可转换债券是债券持有人可以在规定时间内按规定价格转换为股票的一种债券。 4. 以抵押方式担保按期还本付息的债券属于（ ）。 A.信用债券 B.无记名债券 C.不可转换债券 D.担保债券 【答案】D 【解析】担保债券是以抵押方式担保发行人按期还本付息的债券，主要指抵押债券。 5. 债券票面利率高于市场利率时，通常采用的发行方式是（ ）。 A.平价发行 B.溢价发行 C.折价发行 D.零价发行 【答案】B 【解析】票面利率高于市场利率时，债券通常按高于面值的价格发行，即溢价发行。 6. 债券发行价格中，市场利率提高通常会使发行价格（ ）。 A.上升 B.保持不变 C.下降 D.等于面值 【答案】C 【解析】一般而言，债券发行时市场利率越高，债券发行价格越低；市场利率越低，发行价格越高。 7. 公司债券公募发行中，由承销团先购入全部债券并承担未售出余额的方式是（ ）。 A.代销 B.直销 C.赊销 D.包销 【答案】D 【解析】包销是承销团先购入拟发行的全部债券，再售给投资者；未能全部售出时承销团负责认购余额。 8. 与银行借款相比，发行公司债券的突出优点是（ ）。 A.一次筹资金额高 B.资金成本一定更低 C.不存在财务风险 D.没有还本付息义务 【答案】A 【解析】发行公司债券能够筹集大额资金，满足大规模筹资需要；但其资金成本较高且财务风险较大。 二、多项选择题（本大题共8题，每题五个选项） 9. 记名公司债券存根簿通常应载明的内容有（ ）。 A.债券持有人姓名及住所 B.取得债券日期及债券编号 C.债券总额和票面金额 D.利率及还本付息期限和方式 E.发行日期 【答案】ABCDE 【解析】记名公司债券存根簿应载明持有人信息、取得日期、编号、债券总额、票面金额、利率、还本付息期限和方式、发行日期等。 10. 按有无特定财产担保，公司债券可分为（ ）。 A.担保债券 B.信用债券 C.记名债券 D.无记名债券 E.可转换债券 【答案】AB 【解析】按有无特定财产担保，公司债券分为担保债券和信用债券。 11. 公司债券发行程序通常包括（ ）。 A.做出发债决议 B.提出发债申请 C.公告募集办法 D.委托证券经营机构发售 E.交付债券并收缴债券款 【答案】ABCDE 【解析】公司债券发行程序包括做出发债决议、提出发债申请、公告募集办法、委托证券经营机构发售、交付债券并收缴债券款等。 12. 决定债券发行价格的主要因素有（ ）。 A.债券面额 B.票面利率 C.市场利率 D.债券期限 E.办公费用报销标准 【答案】ABCD 【解析】债券发行价格主要受债券面额、票面利率、市场利率和债券期限四项因素影响。 13. 关于债券发行价格，表述正确的有（ ）。 A.平价通常在票面利率等于市场利率时采用 B.溢价通常在票面利率高于市场利率时采用 C.折价通常在票面利率低于市场利率时采用 D.发行价格由面额现值和利息现值构成 E.债券期限不影响发行价格 【答案】ABCD 【解析】平价、溢价和折价取决于票面利率与市场利率的比较，发行价格包括债券面额现值和各期利息现值；债券期限也会影响发行价格。 14. 发行公司债券筹资的优点有（ ）。 A.一次筹资金额高 B.筹资使用限制少 C.提高社会声誉 D.无固定到期日 E.无须支付利息 【答案】ABC 【解析】发行公司债券筹资的优点包括一次筹资金额高、筹资使用限制少、提高社会声誉；固定到期日和定期付息是债券筹资的风险来源。 15. 发行公司债券筹资的缺点有（ ）。 A.资金成本较高 B.筹资限制条件多 C.财务风险较大 D.一定不能筹集大额资金 E.不能像银行借款一样进行债务展期 【答案】ABCE 【解析】债券筹资的缺点包括资金成本较高、限制条件多、财务风险较大，且不能像银行借款一样进行债务展期；它可一次筹集大额资金。 16. 关于代销和包销，表述正确的有（ ）。 A.代销是承销机构代为推销债券 B.代销下未售出余额可退还发行方 C.包销下承销团先购入拟发行的全部债券 D.包销下承销团承担未售出余额认购责任 E.代销和包销都不属于承销方式 【答案】ABCD 【解析】代销和包销均属于承销方式。代销未售出余额可退还；包销由承销团先购入全部债券并承担未售出余额责任。 三、判断题（本大题共8题） 17. 无记名公司债券的转让，通常由债券持有人将债券交付给受让人后发生效力。（ ） 【答案】√ 【解析】无记名公司债券不记载持有人姓名，转让时交付债券即可发生转让效力。 18. 信用债券在破产清算时有特定抵押资产作为担保。（ ） 【答案】× 【解析】信用债券没有抵押品进行担保，持有人只能作为一般债权人参与剩余财产分配。 19. 债券票面利率越高，在其他因素不变时，发行价格通常越高。（ ） 【答案】√ 【解析】票面利率越高，未来利息越多，债券发行价格通常越高。 20. 债券发行价格只取决于债券面额，与市场利率无关。（ ） 【答案】× 【解析】债券发行价格受债券面额、票面利率、市场利率和债券期限共同影响。 21. 折价发行通常是为了弥补债券持有人以后少得利息而给予价格优惠。（ ） 【答案】√ 【解析】票面利率低于市场利率时通常折价发行，这是对持有人未来少得利息的价格补偿。 22. 债券期限越长，债权人风险越大，发行价格可能越低。（ ） 【答案】√ 【解析】期限越长，债权人风险越大，要求的利息报酬越高，发行价格就可能较低。 23. 发行公司债券没有固定到期日，也不需要定期支付利息。（ ） 【答案】× 【解析】公司债券有固定到期日，并须定期支付利息，必须按期还本付息。 24. 债券公募发行采取承销方式时，承销可分为代销和包销。（ ） 【答案】√ 【解析】债券公募发行中，承销方式有代销和包销两种。 四、业务分析题（本大题共1题） 25. 阅读资料，回答问题。 （1）分别计算市场利率为5％、6％、7％时的债券发行价格。 （2）判断三种市场利率下分别属于平价、溢价还是折价发行。 （3）说明市场利率与债券发行价格之间的关系。 【答案】（1）每年利息＝100×6％＝6（元）。 市场利率5％时，发行价格＝100×0.7835＋6×4.3295＝78.35＋25.977＝104.33（元）。 市场利率6％时，发行价格＝100×0.7473＋6×4.2124＝74.73＋25.2744＝100.00（元）。 市场利率7％时，发行价格＝100×0.7130＋6×4.1002＝71.30＋24.6012＝95.90（元）。 （2）市场利率5％低于票面利率6％，属于溢价发行；市场利率6％等于票面利率6％，属于平价发行；市场利率7％高于票面利率6％，属于折价发行。 （3）在其他因素相同的情况下，市场利率越高，债券未来本金和利息折现后的现值越低，发行价格越低；市场利率越低，发行价格越高。 【解析】本题考查公司债券发行价格的构成和发行方式判断。发行价格由债券面额按市场利率折现的现值和各期利息按市场利率折现的现值组成。判断平价、溢价、折价时，应比较票面利率和市场利率，而不是只看债券面值。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $ 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 项目三 筹资管理 任务3.2 债务资金筹集（2.公司债券筹资） 一、单项选择题（本大题共8题） 1. 公司债券代表的基本关系是（ ）。 A.委托代理关系 B.债权债务关系 C.行政管理关系 D.商品交换关系 2. 按是否记名分类，公司债券可分为（ ）。 A.担保债券和信用债券 B.可转换债券和不可转换债券 C.记名公司债券和无记名公司债券 D.公募债券和私募债券 3. 可以在规定时间内按规定价格转换为股票的债券是（ ）。 A.可转换债券 B.不可转换债券 C.信用债券 D.无记名债券 4. 以抵押方式担保按期还本付息的债券属于（ ）。 A.信用债券 B.无记名债券 C.不可转换债券 D.担保债券 5. 债券票面利率高于市场利率时，通常采用的发行方式是（ ）。 A.平价发行 B.溢价发行 C.折价发行 D.零价发行 6. 债券发行价格中，市场利率提高通常会使发行价格（ ）。 A.上升 B.保持不变 C.下降 D.等于面值 7. 公司债券公募发行中，由承销团先购入全部债券并承担未售出余额的方式是（ ）。 A.代销 B.直销 C.赊销 D.包销 8. 与银行借款相比，发行公司债券的突出优点是（ ）。 A.一次筹资金额高 B.资金成本一定更低 C.不存在财务风险 D.没有还本付息义务 二、多项选择题（本大题共8题，每题五个选项） 9. 记名公司债券存根簿通常应载明的内容有（ ）。 A.债券持有人姓名及住所 B.取得债券日期及债券编号 C.债券总额和票面金额 D.利率及还本付息期限和方式 E.发行日期 10. 按有无特定财产担保，公司债券可分为（ ）。 A.担保债券 B.信用债券 C.记名债券 D.无记名债券 E.可转换债券 11. 公司债券发行程序通常包括（ ）。 A.做出发债决议 B.提出发债申请 C.公告募集办法 D.委托证券经营机构发售 E.交付债券并收缴债券款 12. 决定债券发行价格的主要因素有（ ）。 A.债券面额 B.票面利率 C.市场利率 D.债券期限 E.办公费用报销标准 13. 关于债券发行价格，表述正确的有（ ）。 A.平价通常在票面利率等于市场利率时采用 B.溢价通常在票面利率高于市场利率时采用 C.折价通常在票面利率低于市场利率时采用 D.发行价格由面额现值和利息现值构成 E.债券期限不影响发行价格 14. 发行公司债券筹资的优点有（ ）。 A.一次筹资金额高 B.筹资使用限制少 C.提高社会声誉 D.无固定到期日 E.无须支付利息 15. 发行公司债券筹资的缺点有（ ）。 A.资金成本较高 B.筹资限制条件多 C.财务风险较大 D.一定不能筹集大额资金 E.不能像银行借款一样进行债务展期 16. 关于代销和包销，表述正确的有（ ）。 A.代销是承销机构代为推销债券 B.代销下未售出余额可退还发行方 C.包销下承销团先购入拟发行的全部债券 D.包销下承销团承担未售出余额认购责任 E.代销和包销都不属于承销方式 三、判断题（本大题共8题） 17. 无记名公司债券的转让，通常由债券持有人将债券交付给受让人后发生效力。（ ） 18. 信用债券在破产清算时有特定抵押资产作为担保。（ ） 19. 债券票面利率越高，在其他因素不变时，发行价格通常越高。（ ） 20. 债券发行价格只取决于债券面额，与市场利率无关。（ ） 21. 折价发行通常是为了弥补债券持有人以后少得利息而给予价格优惠。（ ） 22. 债券期限越长，债权人风险越大，发行价格可能越低。（ ） 23. 发行公司债券没有固定到期日，也不需要定期支付利息。（ ） 24. 债券公募发行采取承销方式时，承销可分为代销和包销。（ ） 四、业务分析题（本大题共1题） 25. 阅读资料，回答问题。 （1）分别计算市场利率为5％、6％、7％时的债券发行价格。 （2）判断三种市场利率下分别属于平价、溢价还是折价发行。 （3）说明市场利率与债券发行价格之间的关系。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $