项目三 任务3.2 债务资金筹集（3.融资租赁与商业信用筹资）（课件） -《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）【上好课】

AI职教 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 任务3.2 债务资金筹集 （3.融资租赁与商业信用筹资） 项目三 筹资管理 上好课 08 课后作业 07 课堂小结 课堂练习 06 背诵记忆 05 04 师生互动 03 知识讲授 教学引入 02 01 学习目标 CONTENTS 目录 2 3 2 1 并选择合适的债务筹资方式。 能够结合实际案例，综合分析 用条件的含义。 及信 商业信用的主要形式 理解 三种基本形式的区别。 融资租赁的核心概念 掌握 学习目标 设备租赁 信用条件 如：2/10,n/30 % 筹资 目标 商业信用账单 BILL 及其 融资租赁合同 3 以租代购解资金难题，引出融资租赁与 核心总结： 商业信用。 这家仓库老板没直接买叉车， 而是租来用，这属于哪种筹资方式？ 课堂讨论： 本地小型电商仓库老板因资金不足， 联系租赁公司租赁叉车用于日常搬运。 案例背景： 4 承租企业 (使用设备) 资金流入 0 1.1融资租赁概念 的租赁。 融通资金为主要目的 它是以 信用性业务。 给承租企业使用的 提供 较长期限内 或合同规定的 要求融资购买设备，并在契约 是由租赁公司按照承租企业的 财务租赁。 资本租赁、 融资租赁又称 租赁 融资租赁 流程 ↘ 打印·复印 装订·扫描 (融资购买设备) 租赁公司 设备供应商 5 2 出租人选购设备 主要形式。 直接租赁是融资租赁的 承租人 01直接租赁 1.2融资租赁的基本形式 承租人提出需求 1 我要目录 3 出租给承租人 设备交付使用 给承租人 出租 ，然后再 选购设备 承租方的要求 承租人提出租赁申请时，出租人按照 7 回租资产 2 出租人（租赁公司） 承租人（企业） 02 出售资产 以租赁的形式 从出租人原封不动地 租回资产的使用权 资产的使用权。 然后以租赁的形式从出租人 。 将自己的 获得资金 租赁合同 原封不动地租回 资产售给出租人 承租人由于急需资金等各种原因， 售后回租 承租人将资产 出售给出租人 1.2融资租赁的基本形式 8 资金出借人（银行等） 03 杠杆租赁 出租人（租赁公司） 承租人 提供大部分资金给出租人 购买设备并出租给承租人 偿还本金和利息 借款合同 提供资金 (大部分) 通常用于大型设备（如港口起重机、 飞机）的租赁，出租人只需投入 部分资金，其余资金向出借人借贷。 出租人和资金出借人 三方的租赁业务。 支付租金 承租人、 1.2融资租赁的基本形式 BANK BANK 所有权转移 购买设备 设备使用 租赁物交付 使用设备，支付租金 杠杆租赁是指涉及 9 5 4 3 2 1 融资租赁的办理通常遵循以下基本流程： 融资租赁的基本程序 1.3 按期支付租金 设备交付承租人 租赁公司购买设备 付租金 交货 选购 委托 委托租赁公司办理 承租人提出需求 申请 10 租赁手续费 和利润 所发生的业务费用等。 承办租赁设备 3.租赁手续费和利润: 利息 设备 购置成本 垫付资金所应支付的利息。 2.利息： 安装调试费、保险费等。 设备买价、运输费、 1.设备购置成本: ¥152,000 租赁每期租金取决于以下三个部分: 本期租金 ¥15,600 手续费及利润 租金的构成 01 利息 安装调试费 保险费 运输费 1.4融资租赁租金的确定 租赁费用明细单 11 的规则。 后付等额年金 实务中多采用 1 不等额支付 和 等额支付 按每次支付额: 3 后付。 和 先付 按在期初和期末支付: 2 等。 年付、半年付、季付和月付 按支付间隔期长短： 租金的支付方式 02 1.4融资租赁租金的确定 12 财务管理 财务管理 i：折现率（租赁内含利率） n：租赁期数 P：应付租金总额 A：每期租金 (1+i)ⁿ-1 i(1+i)n A=P 等额年金法公式 租赁成本+租赁手续费。 + 购置成本 应付租金总额= 04 应付租金总额 等额年金法。 大多采用 我国租赁实务中，租金的计算 租金的计算 03 1.4融资租赁租金的确定 13 将未来的租金总额折算到现在，按期平摊。 套用逻辑： 折现 每期应付租金 05 现值 未来租金总额 1.4融资租赁租金的确定 每期应付租金 应付租金总额的现值÷年金现值系数。 按期平摊 每期应付租金= n期 10 1期 14 融资租赁合同 限制少于股票、债券、长期借款。 筹资的限制条件较少： 3. 避免一次性支付负担。 ，财务优势明显： 财务风险小 2. 期限长 就能迅速获得资产：融资与融物结合。 期限接近资产使用寿命。 能延长资金融通的期限： 4. 无须投入大量资金 1. 风险小 融资租赁筹资的优点 01 1.5融资租赁筹资的优缺点 15 改造受限 需出租人同意 租金总额 高于设备价值 02 改造须经出租人同意。 不利于改造资产 2. 租金总额通常高于设备价值。 资金成本较高 1. 融资租赁筹资的缺点 禁止改造 未经同意 改造受限 ￥¥¥¥¥ 租金总额 租赁账单 资产归出租人所有 设备价值 远高于 租金总额 成本高昂 1.5融资租赁筹资的优缺点 16 仅是融资 银行借款 打印店租复印机、航空公司租飞机、医院租大型医疗设备。 答案： VS 限制少 融物+融资 融资租赁 融资。 限制少；银行借款仅是 ， 融物+融资 融资租赁是 答案： 答案 问题 ?> 是什么？ 核心区别 银行借款的 ：融资租赁和 景？ 融资租赁场 生活中还有哪些 问题2 问题1： 师生互动 17 财务管理基础 租金构成： 3 设备购置成本+利息+ 租赁手续费和利润。 直接租赁、售后回租、杠杆租赁。 三种形式： 2 1 融通资金、较长期限、信用性业务。 概念关键词： 背诵记忆 18 D C B A 银行借款 预收货款 直接租赁 赊购商品 【单选题】下列属于融资租赁主要形式的是（ ） 课堂练习 解析：直接租赁是融资租赁的主要形式 ，其他选项不属于融资租赁范畴。 B 答案： 19 设备购置成本、利息、手续费和利润。 解析：教材明确规定租金构成包含 ABCD 答案： E 员工工资 D 利润 C 手续费 B 利息 A 设备买价 利润 手续费 利息 设备买价 租金构成清单 ) 【多选题】融资租赁的租金构成包括（ 课堂练习 20 结合融资与融物的特点进行回答。 解析： 2.财务风险小，筹资限制条件较少。 1.无须投入大量资金就能迅速获得资产。 答案： 筹资的两个优点。 请简要说出融资租赁 【简答题】 筹资限制条件较少。 2.财务风险小， 1.无须投入大量资金 就能迅速获得资产。 融资租赁筹资的优点： 课堂练习 21 “自动性筹资”。 产生于商品、劳务交易之中，是一种 它是企业之间的直接信用行为，也是企 业短期资金的重要来源。 动而形成的借贷关系。 诚 互 共 方式进行购销活 预收货款 或 延期付款 以 商业信用是指企业在商品或劳务交易中， 2.1商业信用概念 22 02 01 2%折扣 30 28 享 28 享受 18 10 8 享受现金折扣2%。 表示10天内付款 “2/10,n/30” 2.有信用期和现金折扣： 备注： 表示30天内按发票金额全数支付。 “n/30” 1.有信用期，无现金折扣： 包 纸巾 30 袋 方便面 商业信用条件 矿泉水 商品名称 应付账款是供应商给企业提供的一种商业信用。 校园超市进货单 应付账款 诚信服务 2.2商业信用的主要形式 23 折扣越大、折扣期越长，放弃的成本越高！ 规律： 放弃现金折扣成本 03 机会成本 资金周转成本 付款期 折扣期 企业需权衡资金周转与折扣收益。 成本越高。 放弃的 规律强调： 折扣期和付款期 折扣百分比、 放弃现金折扣成本与 折扣百分比 资金占用时间 % 折扣越大、折扣期越长， 现金折扣 有关。 如何权衡？ 2.2商业信用的主要形式 24 商业汇票 05 应付票据 04 签发人签章： 承兑专用章 银 XX银行股份有限公司 承兑人 银行承兑汇票。 和 商业承兑汇票 包括 2024年11月20日 汇票到期日 ¥100,000.00 壹拾万元整 出票金额（大写） 由付款人或存款人签发，由承兑人承兑， 并于到期日支付款项的票据。 XX股份有限公司 付款人 XX有限公司 收款人 2024年5月20日 出票日期 商业汇票 结算方式而产生的商业信用。 商业汇票 因采用 指企业在商品购销活动和对工程价款进行结算中， 2.2商业信用的主要形式 900000 25 收款收据 班级定制文具时，提前支付给 商家的定金或全款。 文具店 实例： 部分或全部货款的信用行为。 收取 预先 向购货单位 发出货物之前 规定，在 预收货款是指销货单位按照合同和协议 欢迎预定！ 我们班定制文具， 先付定金！ 预收货款 06 班服/文具 定制文具 2.2商业信用的主要形式 文具店 26 01商业信用筹资的优点 3. 2. 1. 商品货物 通常无需第三方担保 或抵押。 企业一般不用提供担保： 金额和期限相对 较灵活 灵活 金额和期限相对较灵活。 企业有较大的机动权： 通常无需第三方担保 或抵押 免担保 基于日常商品购销行为， 自然产生。 商业信用容易获得： 轻松拿到货物， 资金周转更灵活! 2.3商业信用筹资的优缺点 27 R 天 3 待付款 稳定性较差，受宏观经济影响。 受外部环境影响较大： 3. 应付账款 期限短、还款压力大，违约风险高。 容易使企业的信用水平恶化 2. 违约风险高 还款压力大 附有现金折扣时，放弃折扣的成本较高。 商业信用筹资成本高： 1. 02 商业信用筹资的缺点 2.3商业信用筹资的优缺点 28 商业信用 融资租赁 选择融资租赁方式较为合适。 角度考虑， 财务风险 从 选择银行借款较为合适; 角度考虑， 资金成本 从 02购置D生产线选择案例 发行公司债券 01优缺点比较 银行借款 可能影响供应稳定 缺点：受信用期限限制 缺点：租赁成本较高 长期总成本可能增加 优点：无需筹资费用 维持良好供应商关系 获得折扣优惠 优点：无需大量资金 财务风险较低 设备可灵活使用 如何选择 最合适的筹资方式？ 2 缺点：发行成本较高 审批流程较长 优点：可筹集大额资金 提升公司形象 财务约束较少 公司债券 缺点：抵押担保要求高 财务约束较多 的优缺点。 优点：成本较低 手续简便 还款方式灵活 银行借款、发行公司债券、融资租赁、商业信用 企业需综合对比 2.4债务资金筹集方式选择 29 4. 3. 2. 1. 03 资金使用期限匹配度。 资金使用期限 承受能力。 财务风险 高低。 资金成本 是否满足。 筹资条件 财务风险 筹资条件 2 1 0 具体筹资方案还需参考以下因素综合考虑： 3 4 选择因素 5 资金成本 2.4债务资金筹集方式选择 30 我来抢答 2 1 答案 问题 回答得很棒！ 答案：容易获得 机动权大、一般 不用提供担保。 有哪些？ 优点 商业信用的 问题2:抢答 全额支付。 发票金额 “n/30”的含义是什么？ 答案： 中， “2/10,n/30” 按 30天内 问题1：商业信用条件 师生互动 31 翻转 2/10,n/30 （10天内2%折扣，30天全款） 信用条件： % 延期付款/预收货款＝自动性筹资 ? 应付账款、应付票据、预收货款 背面 什么是自动性筹资？ 正面 (10天内2%折扣，30天全款）。 2/10,n/30 3. 信用条件： 30天 应付票据、预收货款。 应付账款、 2.三种形式： 延期付款/预收货款、自动性筹资。 1.概念关键词： 背诵记忆 32 不属于商业信用。 银行借款和发行债券属于其他债务筹资方式， 解析： 答案：ABC 课堂练习 E.发行债券 D.银行借款 C.预收货款 B.应付票据 A.应付账款 【多选题】商业信用的主要形式包括（ ） 33 (成本更高) 放弃的现金折扣 课堂练习 正确 解析：放弃的折扣收益越大，意味着付出的隐性成本越高。 答案： 【判断题】 在商业信用条件中，折扣越大、折扣期越长， 企业放弃现金折扣的成本就越高。（ ） 实际付款金额 34 定金啦！ 提前收到 购销合同 预收款收据 ￥ 预收货款 “预先收取”。 和 “发货前” 核心在于 解析： 是指销货单位按照合同规定，在发出货物之前向购货单位预先收取部分或全部货款的信用行为。 答案： 【名词解释】 课堂练习 35 3 容易使企业的 信用水平恶化 (期限短压力大) 2 筹资成本高 （附现金折扣时） 1 $ 劣势进行总结。 对应教材中商业信用筹资的 解析： 受外部环境影响较大。 3 容易使企业的信用水平恶化 （期限短压力大）。 2 筹资成本高（附现金折扣时）。 1 答案： 【简答题】 请简要说出商业信用筹资的 三个缺点。 课堂练习 企业筹资管理 财务管理 《财务管理基础》 受外部环境 影响较大 商业信用筹资的 三大缺点 36 三、筹资选择需 综合考量成本与风险 优缺点明确 信用条件与成本逻辑 自动性筹资的三种形式（应付账款、应付票据、预收货款） 二、商业信用筹资 优缺点清晰明了 租金构成与支付规则 融资租赁筹资 概念与三种核心形式（直接、售后回租、杠杆） 课堂小结 综合考量 风险 成本 S 37 3 2 1 M 整理 3. 完成 2. 本节课融资租赁与 复习 1. 本节课的笔记与易错题本。 巩固放弃现金折扣成本的计算。 教材课后对应练习题， 整理笔记 V 完成练习題 商业信用的核心概念与知识点。 复习知识点 学习计划 今天也要 努力！ 课后作业 38 感谢观看 39 Lavf57.71.100 Packed by Bilibili XCoder v2.0.2 $