项目三 任务3.3 权益资金筹集（1.吸收直接投资与普通股筹资）（课件） -《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）【上好课】

AI职教 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 任务3.3 权益资金筹集 （1.吸收直接投资与普通股筹资） 项目三 筹资管理 上好课 08 课后作业 07 课堂小结 课堂练习 06 背诵记忆 05 04 师生互动 03 知识讲授 教学引入 02 01 学习目标 CONTENTS 目录 2 3 的权益资金筹集方式。 能够结合实际案例，分析并选择合适 2 分类及股票发行规定。 熟悉普通股的 1 掌握吸收直接投资的出资方式及优缺点。 出资方式及优缺点 普通股分类 股票发行规定 案例分析与应用 知识 掌握 01学习目标 3 教学引入 02 筹集。 权益资金 即 发行股票， 或 直接出钱 找人 【核心总结】 这笔钱？ 筹集 合法的办法 你们有哪些 【课堂讨论】 优价 高效 贷款承担利息。 启动资金，不想向银行 8万元 需 打印·复印·装订 和朋友合伙开一家校园打印店， 校园打印店 【案例背景】 4 02 法人 01 专属筹资方式。 非股份制企业 专属对象： 资金直接进入企业。 直接投入： 非股票媒介。 协议形式： 核心特征 企业 形成企业资本金的一种筹资方式。 投入 直接投入资金 吸收国家、法人、个人等的 资金 协议等形式 吸收直接投资是指企业以 个人 国家 概念解析 一、吸收直接投资 5 核心优势 03 案例分析 02 现金投资 出资方式： 01 企业最喜欢的出资方式。 灵活性高： 随时可用于支付。 流动性强： 买打印机、付房租。 打印店合伙人直接出钱 形式投入的资本。 货币资金 企业吸收投资者以 企业最喜欢！ 一、吸收直接投资 6 必备条件 03 案例分析 02 出资方式：实物投资 01 作价公平合理 需经专业评估。 作价公平合理： 技术性能好 能正常使用。 技术性能好： 符合经营目标 企业确实需要。 符合经营目标: 资产评估报告 打印店 合伙人出旧电脑、打印机入股打印店。 作价出资。 流动资产 和材料等 固定资产 投资者以房屋、建筑物、设备等 一、吸收直接投资 7 03 02 01 不得超过企业注册资本的70%。 工业产权、非专利技术作价出资的金额 70% 法规限制 入股。 专利技术 合伙人有独家打印 R R 案例分析 作价出资。 无形资产 非专利技术 投资者以专利权、商标权、非专利技术等 无形资产投资 出资方式： 一、吸收直接投资 8 03 (白纸黑字定权利义务) 投资协议 签署投资协议 04 取得资金 （资金或资产正式入账） 04 （资金或资产正式入账） 第四步：取得资金 03 (白纸黑字定权利义务) 第三步：签署投资协议 02 （现金、实物还是技术） 第二步：选择出资方式 技术 02 实物 现金 （现金、实物还是技术） 选择出资方式 01 (算算需要多少钱） 第一步：确定筹资数量 01 ￥? (算算需要多少钱） 确定筹资数量 吸收直接投资 03 02步骤拆解 合法合规到位。 确保资金 吸收直接投资需遵循严格的步骤， 01筹资程序 9 没有股票媒介，转让困难。 不便产权交易: 合伙人多，容易产生分歧。 控制权分散: 投资者要求较高回报。 资金成本高： 缺 点 优 点 缺点分析 02 无需还本付息。 降财务风险： 实物/技术直接投入，迅速开工。 快形成产能： 充实资本，增强信誉。 提升资信： 优点分析 01 吸收直接投资 10 04师生互动丨计算无形资产比例 (10万x70%=7万) 不得超过注册资本的70% 00 法规规定，工业产权、非专利技术作价 3 2 1 6 5 4 % 最多作价7万元。 9 8 7 答案&解析 这项技术最多能作价多少万元？ 某合伙人想用他的非专利技术入股， 10万元， 假设我们打印店的注册资本为 问题 ? 11 成本高、权分散、难交易。 缺： 提资信、快产能、降风险。 优： 优缺点对比 03 取资金。 签协议 选方式 定数量 筹资程序 02 无形资产（≤70%）。 出资方式 01 （需评估）、 实物 （最灵活）、 现金 背诵记忆1核心考点速记 05 12 【答案与解析】 A、C为负债，D为股票筹资。 现金、实物、无形资产。 包括 解析：吸收直接投资出资方式 B 答案： D C B 银行借款 A 【题目】 单选题 课堂练习 06 发行优先股 发行债券 实物投资 下列属于吸收直接投资出资方式的是（ ） 13 【答案与解析】 解析：吸收直接投资的缺点是资金成本高、不便于产权交易，故排除D、E。 A, B, C 答案： E 便于产权交易 D 资金成本较低 C 财务风险较低 B 能够尽快形成生产能力 A 能够提高企业的资信和借款能力 ) 吸收直接投资的优点包括（ 【题目】 多选题 课堂练习 06 14 （通过发行股票筹资） 股份有限公司 （可吸收直接投资） 非股份制企业 【答案与解析】 【题目】 06课堂练习|判断题 错 对 企业专属的筹资方式，股份有限公司 通过发行股票筹资。 非股份制 解析：吸收直接投资是 错误 答案： ) ( 吸收直接投资是股份有限公司 和非股份制企业都可以采用的 一种权益资金筹集方式。 15 、“资本金”。 、“直接投入” 抓住关键词“协议形式” 解析： 的一种筹资方式。 资本金 ，形成企业 直接投入资金 个人等的 吸收国家、法人、 协议等形式 吸收直接投资是指企业以 答案： 【答案与解析】 【题目】 “吸收直接投资”。 请解释什么是 名词解释 06课堂练习 16 合伙人C 40% 难以达成一致 公司决策 30% 合伙人B 合伙人A 从成本、控制权、 流动性三个维度作答。 解析： 3 2 1 【答案与解析】 【题目】 06课堂练习｜简答题 30% 投资计划书 不便于产权交易（无股票媒介）。 控制权容易分散（合伙人增多）； 资金成本较高（投资者要求回报高）； 答案： 应该我来决定! ！？ 按我的方案！ 简述吸收直接投资的缺点。 17 核心特征 02 股票与普通股概念 01 风险较高但收益潜力大。 对比优先股，普通股股利不固定， 无特别权利： 二、发行普通股筹资 发行。 股份有限公司 仅限 专属对象： 最基本股份。 而发行的有价证券，是持股凭证。 股份有限公司 股票： 股票凭证 普通股 普通股：享有普通权利、承担普通义务的 为筹集权益资金 18 无面值股票 0.01% 占公司总股本比例： 只标明占总股本比例。 ：票面不标金额， VS 有面值股票 无面值股票 （我国公司法规定必须标明面值）。 ：票面标明金额 有面值股票 按是否标明面值分类 02 ¥ 1.00元 每股面值： 按是否标明面值分类 无记名股票 ：票面不记载股东姓名。 无记名股票 VS 记名股票 （如证券公司开户买的股票）。 ：票面记载股东姓名 记名股票 按票面是否记名分类 01 按票面是否记名分类 二、发行普通股筹资 1,000股 股份数量： 张三 股东姓名： 20 S股 新加坡 N股 纽约 按上市地区分类 02 H股 香港 A股/B股 北京 按投资主体分类 01 （新加坡）。 S股 全球资本市场 （纽约）、 N股 （香港，如美团）、 H股 （境内外币）。 B股 （境内人民币）、 A股 （如腾讯的外资股）。 境外投资者投资 外资股： （如散户买的茅台股票）。 社会个人投资 个人股： 企业法人投资。 法人股： 国有资产投资。 国家股： 发行普通股筹资 03 21 不公开直接发行 但成本高、手续繁 发行方式 02 成立后为扩大规模再次发行。 增发新股： （如比亚迪刚成立时）。 公司成立时首次发行 设立发行： 公开间接发行 发行类型 01 二、发行普通股筹资 03 变现强 范围广 成本低 手续简 仅限特定对象 定向发行 (手续简、成本低，但范围窄、变现差）。 仅向特定对象发行 不公开直接发行： 通过券商向社会公众发行（范围广、变现强，但成本高、手续繁）。 公开间接发行: 22 但可能获溢价 公司担风险 卖不完可退回 券商帮忙销售 代销 但损失溢价 公司拿全款无风险 券商先买下 全部股票 再转卖给投资者 03 包销 02 券商柜台 01 03丨二、发行普通股筹资 投资机会， 认购从速！ (公司担风险，但可能获溢价）。 代销：券商代卖，卖不完退回 （公司拿全款无风险，但损失溢价）。 包销：券商买下全部股票再转卖 委托承销方式 (省手续费，但发行风险自己担）。 公司自己直接卖给投资者 自销方式 股票发行后，如何卖到投资者手中？ 销售方式分类 23 02 01 （禁止折价发行）。 不得低于票面金额 但 《公司法》严格规定：股票发行价格 可以按票面金额，也可以超过票面金额， 法律红线 介于面值和市价之间。 中间价发行： 按市场流通价格发行。 市价发行： 按面值发行（如面值1元卖1元）。 等价发行： 发行价格种类 03 丨二、发行普通股筹资 24 助力企业发展！ 优点多多 增发可能导致每股收益下降。 股价下跌： 新股东加入稀释控制权。 控股权散： 股利不能税前扣除，发行费用高。 成本高： 缺点分析 02 厚实的资本垫底。 增偿债能力： 财务风险极低。 风险小： 无需还本，资金稳定。 无到期日： 盈利多就多分，少就少分。 无固定股利: 01优点分析 03 缺点也要注意 谨慎决策! 二、发行普通股筹资 25 A股在境内，Ｎ股在纽约。 H 股。 外资股被称为 (Hong Kong)上市的 香港 在 解析： 【答案&解析】 【问题】 04师生互动 H 股 属于 这只股票按上市地区分类 属于什么股？ 腾讯控股（在香港上市）的股票， 如果你通过股票账户购买了 股票分类辨析 26 这属于哪种发行价格？合法吗? 。 发行价格为1.2元 溢价发行 元，最终确定的 为1 面值 股票 某股份有限公司发行新股， [问题] 师生互动1发行价格辨析 04 元 1.2 ? 但允许等价或溢价发行。 即禁止折价发行， 不得低于票面金额， 解析：《公司法》规定股票发行价格 发行价格1.2元 面值1元 溢价发行（超过面值），合法。 属于 【答案＆解析】 27 成本高、权分散、易跌价。 缺： 优缺点对比 无固定股利、无到期日、风险小。 优： 03 面值）。 (价格 禁止折价发行 发行红线 02 01 核心考点速记 05背诵记忆 （认准上市地）。 A/B/H/N/S股 （我国必须标）、 有面值 股票分类 28 【答案与解析】 E 能增强公司的偿债能力 D 资金成本低 C 筹资风险小 B 没有固定的到期日，无须还本 A 没有固定的股利负担 【题目】 多选题 06 解析：普通股筹资的缺点之一是资金成本高 （股利不能抵税，发行费用高），故排除D。 A, B, C, E 答案： ) 发行普通股筹资的优点包括（ 课堂练习 29 我国法律严禁股票折价发行， 无论出于何种目的，发行价格 都不得低于票面金额。 解析： 错误 答案： 答案与解析 20 股票 为了尽快筹集到资金， 股份有限公司可以决定 以低于股票面值的价格 折价发行股票。（ ） Q 课堂练习 06 判断题 30 强调“股份有限公司”和“无特别权利/最基本股份” 两个核心点。 解析： 最基本股份。 承担普通义务的 发行的，享有普通权利、 股份有限公司 普通股是 答案： 【答案与解析】 请解释什么是“普通股”。 【题目】 股票凭证 股份有限公司 普通股 31 总结：权益资金筹集是企业发展的重要支撑， 合理选择筹资方式，助力企业稳健成长! 成本高/易跌价 优缺点：无固定股利/无到期日 禁折价发行 发行规定：方式、销售、 股票分类：记名/无记名、有/无面值、上市地（A/B/H） (股份有限公司） 发行普通股 筹资 成本高/权分散 优缺点：提资信/快产能 资金筹集 权益 筹资程序：定数量→选方式→签协议→取资金 ≤70% 出资方式：现金、实物、无形资产（ ） （非股份制企业) 吸收直接投资 知识框架梳理 课堂小结 07 32 权益资金筹集案例，下次课分享。 查找1个生活中的 案例分享： 4 （如折价发行红线）。 整理本节课笔记和易错题 整理笔记： 3 完成教材课后对应练习题。 完成练习： 2 1 08 案例分享 完成练习题 整理笔记 复习本节课知识点，重点记忆 吸收直接投资的出资方式、普通股的分类、 股票发行规定。 复习知识点 今日计划 复习巩固： 课后作业 33 感谢观看 34 Lavf58.29.100 Packed by Bilibili XCoder v2.0.2 $