项目四 任务4.2 项目投资财务评价指标的计算和运用（2.静态评价指标计算与运用）（课件） -《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）【上好课】

AI职教 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 任务4.2 项目投资财务评价指标的计算和运用 （2.静态评价指标计算与运用） 项目四 投资管理 上好课 08 课后作业 07 课堂小结 课堂练习 06 背诵记忆 05 04 师生互动 03 知识讲授 教学引入 02 01 学习目标 CONTENTS 目录 2 01 02 04 03 03 02 04 01 学习目标 分类与定义 掌握静态评价指标的 货币时间价值。 计算方法与决策标准 熟练掌握投资回收期的两种 理解两个指标的共同局限：未考虑 决策标准。 与 公式 掌握投资收益率的 公式与决策标准 掌握投资收益率的 决策标准。 与 法 未考虑货币时间价值 熟练掌握投资回收期的两种计算方 理解两个指标的共同局限： 定义。 与 分类 掌握静态评价指标的 学习目标 3 6000元 预计每年收益: 3万元 投资： 教学引入 更合适？ 静态评价指标。 评估项目可行性，引出 选哪家 收回投资的时间， 通过计算 3年 回收期 林国文创 2年 【核心总结】 多久能收回买打印机的钱？ 你会选择哪家供应商？为什么？ 【课堂讨论】 热转印打印机 ，选哪家？ 3年 一家 ? ? 2年， 两家供应商，一家回收期 一创意·文化·梦想一 校园文创店 元。 6000 热转印打印机，预计每年赚 万元买 3 合伙开校园文创店，花 【案例背景】 4 04 财务角度 生产角度 03 02 01 技术角度 1.1项目投资决策评价指标（1） 风险与收益。 分析 预测现金流量， 财务角度： ￥ 判断原材料、动力、装备和 人员配备。 生产角度： 判断技术先进性与适用性。 技术角度： 现金净流量计算后，应采用 适当指标进行评价。 评价基础： 5 1.1项目投资决策评价指标（2）&1.2静态指标 投资回收期和投资收益率。 价值 时间 常用静态指标： 03 5 6 7 4 8 直接根据不同时期的现金流量分析项目的经济效益。 3 9 不考虑货币的时间价值， 也称非贴现指标，其特点是 2 10 静态指标定义： 02 ，分为静态指标和动态指标。 货币时间价值 按是否考虑 不考虑货币的 时间价值 评价方法分类： 01 6 02 01 1.3投资回收期(1) 投资回收期作用： 时 回收 PP 投资 代表收回投资所需要的年限。 所经历的时间，即原始投资额通过 未来现金流量回收所需要的时间。 与原始投资额相等 未来现金净流量 投资回收期(记作PP）是指投资项目的 投资回收期定义： 7 第5年 第4年 第3年 第2年 第1年 年现金净流量 原始投资额 PP 02 每年现金净流量相等 01 1.3投资回收期(2)-等额现金流 简单易懂！ 等额现金流 时舟笑恕 ¥ ¥ 投资回收期公式: 每年的现金净流量相同， 像这样！ 每年现金净流量相等时， 采用公式法计算。 适用情况： 9 第M+1年现金净流量 （原始投资额-第M年累计现金净流量） PP=M+ 120万 80万 02 160万 200万 300万 01 1.3投资回收期（3）-不等额现金流 (注：M为累计现金净流量接近原始投资额的最后一年） ¥ ¥ ¥ ¥ ￥ 第1年 第5年 第4年 第3年 第2年 不等额现金净流量公式： 每年现金净流量不相等时， 逐年加总未来现金净流量。 适用情况： 入袋为安~ 现金流 10 可以考虑！ 符合标准！ 01 1.3投资回收期（4)-决策标准 则可以考虑。 回收期 小于等于期望回收期 投资方案回收期 决策标准： 投资回收期 方案可行 目标达成! 11 缺点：考虑不全面 VS 优点：简单易懂 02 01 1.3 投资回收期(5)-优缺点 和回收期满后的现金净流量。 货币时间价值， 现金净流量 回收期满后的 货币时间价值 未考虑： 现金净流量 回收期满后的 只看到前面 忽略了后面 促使缩短 回收期 容易理解 计算简单 容易理解! 计算简单 未考虑 投资回收期缺点： 促使缩短回收期。 计算简单，容易理解， 投资回收期优点： 12 可以考虑。 故该项目 因为4年≤5年， 结论： 解析 年 5 期望回收期为 万元 2.5 每年现金净流量 万元 10 某项目原始投资 假设数据： 1.3投资回收期（6）-案例分析 4年 天天向上 努力学习 公 理 射 项目每年的现金净流入 每年现金净流量： 项目初始投人的总资金 原始投资额： 投资回收期（年) PP: 每年现金净流量 原始投资额 PP= (PP)计算公式 投资回收期 PP=10/2.5= 并判断是否可考虑。 计算新设备投资回收期 【课堂练习4-9】 13 风险越小 如果一个项目的投资回收期越短，说明什么？ 【问题】 ? 速度越快 师生互动（1/2） 风险越小。 项目前期的 速度越快， 说明收回原始投资的 【答案&解析】 14 师生互动（2/2） 找到回收区间 第5年 第3年 第2年 第1年 累计现金净流量 关键步骤: -100万 找到刚好收回投资的年份区间。 -40万 原 始 投 资 累计现金净流量， 计算每年的 (跨越红线） 收回投资 +20万 【答案&解析】 +70万 +130万 计算不等额现金流的投资回收期 时，最关键的步骤是什么？ 【问题】 ? 一步一步，， 找到回收的那一年！ 15 02 01 03 收回原始投资的时间。 投资回收期定义： 不考虑时间价值。 静态指标特点： 背诵记忆 记忆面包 PP≤期望回收期。 决策标准： 16 其余为动态指标，静态指标含 投资回收期、投资收益率。 【解析】 【答案】 D C B A 【单选题】 现值指数 内含收益率 投资回收期 净现值 ) 下列属于静态评价指标的是（ 课堂练习(1/5） B 10 17 【解析】 【答案】 【计算题】 某项目原始投资10万元， 每年现金净流量2.5万元， 投资回收期是（ ）年。 (2/5) 课堂练习 PP=10/2.5=4. 4年 18 【解析】 收回投资 【答案】 前3年累计现金净流量 =5+7+8=20, 刚好收回。 累计20万 万 +8 第3年： 第2年：+7万 第1年：5万 回收关键点 现金流 3 某项目原始投资20万元， 第1年现金净流量5万、第2年7万、第3年8万、第4年10万，投资回收期是（ ）年。 【计算题】 课堂练习（3/5） 19 【解析】 【判断题】 ( ） 投资回收期考虑了 回收期满后的现金 净流量。 课堂练习(4/5) 未考虑回收期满后的现金净流量。 投资回收期的缺点之一就是 NO! 错误 【答案】 చే fe 20 【答案】 【简答题】 的优缺点。 简述投资回收期 课堂练习（5/5） 未考虑货币时间价值 和回收期满后的现金净流量。 缺点： 计算简单，容易理解。 优点： 21 100% 原始投资额 年平均净收益 ROI 02 年平均净收益占原始投资额的比率。 投资收益率（记作ROI）又称投资利润率 或投资报酬率，是指项目投资的 投资收益率定义： 01 2.1投资收益率（1) 投资收益率计算公式: 22 结合其他评价指标 进行综合分析。 相同收益率处理: 03 优先取高者。 ， 越高越好 投资收益率 多项目比较： 02 则项目不可行。 低于必要投资报酬率 投资收益率 单一项目判断： 01 2.2投资收益率决策标准 3 1 2 m n 9.8% 12.3% 投资收益率 投资收益率 18.6% 投资收益率 23 02 01 2.3投资收益率评价 时间价值 缺点： 忽略了 12.7% 易于掌握 可能误导决策。 15.2% C 简单明了 项目B 18.6% 优点： 时间价值， 没有考虑货币的 投资收益率 12 投资收益率缺点： 收益水平。 能够说明 投资收益率分析报告 简单明了、易于掌握， 一目了然！ 平 水 收益 投资收益率优点： 24 16% ROI = 8 / 50 × 100% = 解析： 假设数据： 必要报酬率为15% 年平均净利润8万 某项目原始投资50万 2.3投资收益率-案例分析 可行。 ，故该项目 16% ≥ 15% 因为 【课堂练习4-10】 计算投资收益率并判断项目是否可行。 25 (≥必要报酬率) 越高越好 投资收益率是 （≤期望值) 越短越好 投资回收期是 师生互动（1/2） 思考·讨论 收获成长! 越高越好 投资收益率 越短越好 投资回收期 【答案&解析】 VS 投资收益率和投资回收期 在决策标准上有什么不同？ 【问题】 越好！ 收益越高 越好！ 时间越短 26 答案&解析 问题 ? 师生互动（2/2） 时间价值是关键! 投资决策要全面考虑， 不同年份的收益直接相加平均， 忽略了资金的时间效益。 没有考虑货币的时间价值， 因为它 为什么说投资收益率 可能误导决策？ 误导：只看收益率高低 27 03 02 01 背诵记忆 必要报酬率。 ROI 决策标准： 划重点！ 货币时间价值。 均未考虑 共同缺点： 100%。 原始投资额 年平均净收益 投资收益率公式： 28 【解析】 达成！ 目标 【答案】 。 未考虑时间价值 缺点是 投资收益率计算简单， 可反映收益水平， B D 不能用于多项目比较 不能反映收益水平 C 未考虑货币时间价值 B A 计算复杂 【单选题】 课堂练习（1/5） 投资收益率的缺点是（ ） 111 29 【解析】 课堂练习（2/5） 16%。 ROI = 8 / 50 × 100% = 16% 【答案】 收益率是（ ）。 某项目原始投资50万，年平均净利润8万，投资 【计算题】 30 逐项分析 【解析】 读题仔细 【答案】 简单明了，易于掌握 E 属于动态评价指标 D 投资收益率越高越好 C 计算公式为年平均净收益/原始投资额×100% B 考虑了货币时间价值 A 正确的有（ ） 下列关于投资收益率的说法， 【多选题] 选出正确答案! 认真审题， 多选不漏 未考虑时间价值。 全面思考 投资收益率是静态指标 多选题小贴士 B, C, E D 课堂练习（3/5） 31 【解析】 【答案】 综合分析。 进行 相同收益率时， 应结合其他评价指标 错误 【判断题】 在多个项目比较时， 如果投资收益率相同， 则可以随意选择一个项目。 课堂练习（4/5） I 32 【答案】 收益水平。 用于衡量项目的 比率， 原始投资额的 占 年平均净收益 A-Z 是指项目投资的 【名词解释】 ? 投资收益率（ROI）。 请解释什么是 课堂练习（5/5） 33 (二)投资收益率 原始投资额x100%， ≥必要报酬率可行 1.核心：年平均净收益/ 均未考虑货币时间价值， 存在局限性 共性缺点 1.核心：收回原始投资的时间，分等额/不等额计算，小于或等于期望回收期可行 (一)投资回收期 静态评价指标类型 课堂小结 总结 静态评价 指标 34 03 02 01 课后作业 整理笔记，写出两种指标的 计算步骤和优缺点。 完成教材课后练习4-9、4-10。 定义、计算方法和决策标准。 复习本节课的两个静态评价指标的 按时 完成 认真学习 今天也要 元气满满啦！ 35 感谢观看 36 Lavf58.29.100 Packed by Bilibili XCoder v2.0.2 $