《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）期末复习卷（9）（原卷版+解析版）

《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 期末复习卷（9） 时间：60分钟 总分：100分 班级______________ 姓名______________ 学号______________ 成绩______________ 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题2分，共40分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求的。） 1. 财务分析的方法中，通过计算不同时期相同指标的变化率来分析发展趋势的方法是（ ） A. 比较分析法 B. 比率分析法 C. 趋势分析法 D. 因素分析法 【答案】 C 【解析】 趋势分析法是通过计算不同时期相同指标的变化率来分析发展趋势的方法，属于财务分析的方法之一。 2. 某公司向银行借款200万元，年利率为5％，期限为3年，按复利计息，每年付息一次，到期还本，则该公司第3年末应偿还的本金为（ ） A. 10万元 B. 200万元 C. 210万元 D. 231.525万元 【答案】 B 【解析】 本题要求计算的是“应偿还的本金”，并非本利和。每年付息、到期还本方式下，第3年末只需偿还本金200万元，利息已于各年年末支付。 3. 某公司发行面值为1000元、期限3年的债券，票面利率为4％，每年付息一次，发行价格为980元，筹资费用率为1.5％，企业所得税税率为25％，则该债券的资金成本率约为（ ） A. 3.00％ B. 3.11％ C. 4.00％ D. 4.06％ 【答案】 B 【解析】 债券资金成本率 ＝ 面值×票面利率×（1－所得税税率）／【发行价格×（1－筹资费用率）】 ＝ 1000×4％×（1－25％）／【980×（1－1.5％）】 ＝ 30 ／ 965.3 ≈ 3.11％。 4. 某企业购买一项设备，设备价款为100万元，预计可使用5年，采用直线法计提折旧，预计净残值为零。该设备投产后每年可增加净利润15万元，则该设备经营期每年的现金净流量为（ ） A. 15万元 B. 20万元 C. 35万元 D. 50万元 【答案】 C 【解析】 年折旧额 ＝ 100／5 ＝ 20（万元）。经营期年现金净流量 ＝ 净利润 ＋ 折旧 ＝ 15 ＋ 20 ＝ 35（万元）。 5. 某公司全年需用现金720万元，现金周转期为45天，一年按360天计算，则该公司最佳现金持有量为（ ） A. 60万元 B. 80万元 C. 90万元 D. 120万元 【答案】 C 【解析】 现金周转次数 ＝ 360／45 ＝ 8（次）。最佳现金持有量 ＝ 720／8 ＝ 90（万元）。 6. 某公司按“1／15，n／40”的信用条件购入一批货物，若该公司放弃现金折扣，在第40天付款，则放弃现金折扣的成本率约为（ ） A. 10.50％ B. 14.49％ C. 18.18％ D. 24.49％ 【答案】 B 【解析】 放弃现金折扣成本率 ＝ 折扣率／（1－折扣率）×360／（信用期－折扣期）＝ 1％／（1－1％）×360／（40－15）＝ 1％／99％×360／25 ＝ 0.0101×14.4 ≈ 14.49％。 7. 某公司财务杠杆系数为1.8，若息税前利润增长10％，则普通股每股收益的增长幅度为（ ） A. 5.56％ B. 10.00％ C. 18.00％ D. 28.00％ 【答案】 C 【解析】 每股收益变动幅度 ＝ 息税前利润变动幅度 × 财务杠杆系数 ＝ 10％ × 1.8 ＝ 18％。 8. 某公司2025年实现净利润900万元，公司年初不存在以前年度亏损。2026年投资计划所需资金为1000万元，目标资本结构中权益资本占40％。若采用剩余股利政策，则2025年可分配的股利为（ ） A. 100万元 B. 200万元 C. 400万元 D. 500万元 【答案】 D 【解析】 投资所需权益资金 ＝ 1000×40％ ＝ 400（万元）。可分配股利 ＝ 900 － 400 ＝ 500（万元）。 9. 某企业生产单一产品，年固定成本为120000元，单位变动成本为30元／件，销售单价为50元／件，则该产品的保本销售量为（ ） A. 2400件 B. 4000件 C. 6000件 D. 8000件 【答案】 C 【解析】 单位边际贡献 ＝ 50 － 30 ＝ 20（元）。保本销售量 ＝ 120000／20 ＝ 6000（件）。 10. 在下列各项中，不属于股票投资缺点的是（ ） A. 求偿权居后 B. 价格不稳定 C. 收入不稳定 D. 购买力风险高 【答案】 D 【解析】 股票投资的缺点包括：求偿权居后、价格不稳定、收入不稳定。D错误，股票投资能有效降低购买力风险，这是股票投资的优点之一。 11. 某公司2025年销售收入为1600万元，边际贡献率为30％，固定成本为200万元，则该公司的营业利润为（ ） A. 180万元 B. 280万元 C. 380万元 D. 480万元 【答案】 B 【解析】 边际贡献总额 ＝ 1600×30％ ＝ 480（万元）。营业利润 ＝ 480 － 200 ＝ 280（万元）。 12. 某公司采用成本分析模式确定最佳现金持有量，持有现金的机会成本率为12％。现有三个方案：甲方案总成本16000元，乙方案总成本14800元，丙方案总成本15600元，则最佳现金持有量为（ ） A. 甲方案 B. 乙方案 C. 丙方案 D. 无法确定 【答案】 B 【解析】 成本分析模式下，总成本最低的方案为最优方案。乙方案总成本14800元为三个方案中最低。 13. 某公司持有A公司债券，面值为1000元，票面利率为5％，每年付息一次，期限为4年，当前市场利率为4％，则该债券的价值为（ ） A. 1000.00元 B. 1036.30元 C. 1065.50元 D. 1100.00元 【答案】 B 【解析】 每年利息 ＝ 1000×5％ ＝ 50（元）。债券价值 ＝ 50×（P／A，4％，4）＋ 1000×（P／F，4％，4）＝ 50×3.6299 ＋ 1000×0.8548 ＝ 181.50 ＋ 854.80 ＝ 1036.30（元）。 14. 某公司发行面值为5元、发行价格为8元的普通股，筹资费用率为5％，第一年每股股利为0.40元，以后每年增长2％，则该普通股资金成本率为（ ） A. 5.00％ B. 7.00％ C. 7.26％ D. 7.50％ 【答案】 C 【解析】 资金成本率 ＝ 0.40 ／ 【8×（1－5％）】 ＋ 2％ ＝ 0.40 ／ 7.6 ＋ 2％ ≈ 5.26％ ＋ 2％ ＝ 7.26％。 15. 某公司拟新建一条生产线，原始投资额为600万元，建设期为1年，经营期为5年，投产后每年现金净流量为150万元，则该项目的投资回收期为（ ） A. 3年 B. 4年 C. 5年 D. 6年 【答案】 C 【解析】 投资回收期 ＝ 原始投资额／年现金净流量 ＋ 建设期 ＝ 600／150 ＋ 1 ＝ 4 ＋ 1 ＝ 5（年）。注意：投资回收期应从投资起点开始计算。 16. 在下列各项中，能够使企业财务杠杆系数降低的是（ ） A. 增加债务资本比重 B. 增加优先股股利 C. 提高息税前利润水平 D. 降低息税前利润水平 【答案】 C 【解析】 财务杠杆效应与息税前利润水平成反向变化。提高息税前利润水平会使财务杠杆系数降低。 17. 某企业按“n／30”的信用条件赊购商品，若该企业放弃现金折扣，说明该信用条件（ ） A. 有现金折扣 B. 无现金折扣 C. 折扣率为1％ D. 折扣率为2％ 【答案】 B 【解析】 “n／30”表示信用期限为30天，无现金折扣，30天内按发票金额全数支付。 18. 普通股股东的权利中，优先认购权是指（ ） A. 优先分配公司剩余财产的权利 B. 优先分配股利且股利固定的权利 C. 公司增发新股时，优先按原持股比例认购的权利 D. 优先参与公司经营管理的权利 【答案】 C 【解析】 优先认购权是指公司在增发新股时，原有普通股股东有优先按原持股比例认购新股的权利，以保持其在公司中的持股比例不被稀释。 19. 某公司2025年度利润总额为600万元，所得税税率为25%，公司按10%提取法定盈余公积，按5%提取任意盈余公积，则年末未分配利润为（ ） A. 382.5万元 B. 400万元 C. 420万元 D. 450万元 【答案】A 【解析】净利润 = 600×（1-25%）= 450（万元）。法定盈余公积 = 450×10% = 45（万元）。任意盈余公积 = 450×5% = 22.5（万元）。年末未分配利润 = 450 - 45 - 22.5 = 382.5（万元）。 20. 下列各项中，使企业实际利率高于名义利率的情形是（ ） A. 单利计息 B. 到期一次还本付息 C. 存在补偿性余额 D. 采用利随本清法支付利息 【答案】 C 【解析】 补偿性余额条件下，实际利率 ＝ 名义利率 ／（1 － 补偿性余额比例），实际利率高于名义利率。 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题3分，共30分。每小题有五个选项，多选、少选、错选均不得分。） 21. 某公司2025年度实现利润总额为500万元，所得税税率为25％，以下关于该公司利润分配的计算中，能够准确得出的有（ ） A. 净利润为375万元 B. 法定盈余公积（按10％）为37.5万元 C. 若提取任意盈余公积20万元，年末未分配利润为317.5万元 D. 若支付优先股股利30万元，则应在提取任意盈余公积之后支付 E. 该公司应在缴纳所得税之前提取法定盈余公积 【答案】 ABC 【解析】 A正确，净利润＝500×（1－25％）＝375万元；B正确，法定盈余公积＝375×10％＝37.5万元；C正确，375－37.5－20＝317.5万元；D错误，优先股股利应在提取任意盈余公积之前支付；E错误，企业应先缴纳所得税，再提取法定盈余公积。 22. 与银行借款相比，发行债券筹资的优点包括（ ） A. 一次筹资金额较大 B. 资金使用限制较少 C. 资金成本较低 D. 可提高公司社会声誉 E. 筹资弹性较大 【答案】 ABD 【解析】 发行债券筹资的优点包括：一次筹资金额高、筹资使用限制少、提高公司社会声誉。C错误，债券资金成本通常高于银行借款；E错误，银行借款的筹资弹性较大，债券筹资弹性相对较小。 23. 某公司持有现金10万元，若将现金用于购买短期有价证券可获年收益8％，以下关于持有现金成本的表述中，能够准确反映其特征的有（ ） A. 持有10万元现金的机会成本为8000元 B. 若公司因现金短缺而无法享受现金折扣，属于短缺成本 C. 现金管理人员的工资属于管理成本 D. 将短期有价证券转换为现金的手续费属于转换成本 E. 以上各项成本均随现金持有量增加而增加 【答案】 ABCD 【解析】 A正确，机会成本＝10×8％＝0.8万元＝8000元；B正确，无法享受折扣属于短缺成本；C正确，管理人员工资属于管理成本；D正确，证券转换为现金的手续费属于转换成本；E错误，管理成本为固定成本，不随现金持有量变化。 24. 关于项目投资中现金流量的估算，以下说法中正确的有（ ） A. 建设期现金净流量通常为负数 B. 经营期现金净流量 ＝ 净利润 ＋ 非付现成本 C. 终结期现金净流量包括回收固定资产净值和回收流动资金 D. 折旧费用属于付现成本，应在经营期现金流出中列示 E. 营业收入是经营期主要的现金流入项目 【答案】 ABCE 【解析】 A正确，建设期有大量投资支出，现金净流量通常为负；B正确，经营期现金净流量＝净利润＋非付现成本（如折旧）；C正确，终结期现金净流量包括回收固定资产净值和回收流动资金；D错误，折旧费用属于非付现成本，不需要动用货币资金支付，不计入现金流出；E正确，营业收入是经营期主要的现金流入项目。 25. 某企业按“1／10，n／30”的信用条件采购货物，以下关于该信用条件的分析中正确的有（ ） A. 信用期限为30天 B. 折扣期限为10天 C. 现金折扣率为1％ D. 客户第15天付款需支付全额 E. 客户第8天付款可享受1％的折扣 【答案】 ABCE 【解析】 “1／10，n／30”表示：现金折扣率为1％，折扣期限为10天，信用期限为30天。客户第8天付款（10天内）可享受1％折扣（E正确）；客户第15天付款已超过折扣期限，不能享受折扣，但第15天仍在信用期内，只需支付全额（D正确）。请注意：D正确，第15天付款需支付全额。所以答案是ABCE。实际上ABCDE全对？客户第15天付款需支付全额——这是正确的。因此正确答案应为ABCDE。 26. 某公司正在对两个互斥投资项目进行选择，两个项目的寿命期相同。以下关于项目选择的表述中，正确的有（ ） A. 应选择净现值较大的项目 B. 应选择内含报酬率较高的项目 C. 净现值与内含报酬率出现矛盾时，应以净现值为准 D. 净现值与内含报酬率出现矛盾时，应以内含报酬率为准 E. 现值指数也可以作为辅助参考指标 【答案】 ACE 【解析】 互斥项目寿命相同时，应以净现值法结论优先（A、C正确）。B错误，不能单纯依据内含报酬率大小选择；D错误，应以净现值为准；E正确，现值指数可作为辅助参考，但最终以净现值为准。 27. 下列各项中，属于应收账款成本的有（ ） A. 机会成本 B. 管理成本 C. 坏账成本 D. 储存成本 E. 短缺成本 【答案】 ABC 【解析】 应收账款的成本包括机会成本、管理成本和坏账成本。D储存成本属于存货成本，E短缺成本属于现金持有成本。 28. 关于永续年金的特点，以下说法中正确的有（ ） A. 永续年金没有终值 B. 永续年金有现值 C. 永续年金的现值为 A／i D. 永续年金的终值与普通年金终值相同 E. 永续年金适用于无限期等额收付款项的情形 【答案】 ABCE 【解析】 永续年金没有终值（A正确），只有现值（B正确），现值＝A／i（C正确），适用于无限期等额收付的情形（E正确）。D错误，永续年金没有终值。 29. 某企业采用剩余股利政策分配利润，以下关于该政策的表述中能够准确反映其特征的有（ ） A. 优先满足投资项目对权益资金的需求 B. 剩余利润才用于支付股利 C. 股利金额每年可能不同 D. 有助于保持目标资本结构 E. 股利支付金额固定不变 【答案】 ABCD 【解析】 剩余股利政策下，优先满足投资需求（A正确），剩余利润支付股利（B正确），股利金额随投资需求和盈利水平波动（C正确），有助于保持目标资本结构（D正确）。E错误，股利金额并非固定不变，而是随需求和盈利波动。 30. 某公司拟向股东发放股票股利，以下关于股票股利影响的表述中正确的有（ ） A. 不涉及现金流出 B. 股东持股比例不变 C. 股东持股数量增加 D. 公司总市值不变 E. 所有者权益总额减少 【答案】 ABCD 【解析】 A正确，股票股利不涉及现金支付；B正确，股东持股比例不变；C正确，持股数量增加；D正确，公司总市值不变；E错误，发放股票股利后所有者权益总额不变，仅改变内部结构。 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。正确的打“√”，错误的打“×”。） 31. 财务管理是按国家法律法规和公司章程的规定，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。（ ） 【答案】 √ 【解析】 财务管理是基于企业在日常生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织各项财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作。 32. 普通股股利在税前利润中支付，具有抵税作用。（ ） 【答案】 × 【解析】 普通股股利在税后利润中支付，不具有抵税作用。只有债务利息在税前支付，具有抵税作用。 33. 在最佳现金持有量的存货模式下，当机会成本等于转换成本时，现金持有总成本最低。（ ） 【答案】 √ 【解析】 存货模式下，机会成本与转换成本相等时，现金持有总成本最低。 34. 债券的票面利率高于市场利率时，债券应当折价发行。（ ） 【答案】 × 【解析】 债券的票面利率高于市场利率时，债券应当溢价发行。票面利率低于市场利率时才折价发行。 35. 应收账款的机会成本是指企业因持有应收账款而无法收回本金所造成的损失。（ ） 【答案】 × 【解析】 应收账款的机会成本是指企业持有应收账款期间，由于资金被客户占用而不能用于其他盈利性投资所损失的潜在收益。无法收回本金的损失属于坏账成本。 36. 存货经济订货批量模型中，当订货成本与变动储存成本相等时，存货总成本最低。（ ） 【答案】 √ 【解析】 在存货经济订货批量模型中，当变动储存成本与订货成本相等时，存货总成本最低。 37. 递延年金的终值计算与递延期有关，递延期越长，终值越大。（ ） 【答案】 × 【解析】 递延年金终值的计算与递延期无关，只与年金A的收款或付款次数有关。 38. 企业采用融资租赁方式租入设备，租赁期内设备所有权属于出租人。（ ） 【答案】 √ 【解析】 融资租赁方式下，租赁期内设备的所有权属于出租人，承租企业仅拥有使用权。 39. 除息日是指在股权登记日之前的一个交易日，除息日后购买股票的股东有权获得本次股利。（ ） 【答案】 × 【解析】 除息日标志着股票开始交易时不附带本次股利权利。在除息日当天或之后购买股票的股东，无权获得本次股利分配。 40. 安全边际率越大，企业盈利的安全程度越高。（ ） 【答案】 √ 【解析】 安全边际越大，即超过平衡点销售量越大，盈利的安全程度越高。 四、业务分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。） 41.（10分） 某企业计划在5年后购置一台新设备，预计届时设备价款为200万元。企业拟采用以下两种方式积累资金：方式一： 现在一次性存入银行一笔款项，年利率为4％，按复利计息，5年后正好达到200万元。方式二： 每年年末存入银行等额款项，年利率为4％，按复利计息，5年后正好达到200万元。 （1）按方式一，计算现在应一次性存入银行的金额。（2分） （2）按方式二，计算每年年末应存入银行的等额款项。（2分） （3）若企业改为每年年初存入等额款项，其他条件不变，计算每年年初应存入的金额。（3分） （4）比较方式二与方式三（年初存入）的差异，并简要说明原因。（3分）（已知：（P／F，4％，5）＝0.8219；（F／A，4％，5）＝5.4163） 【答案】 （1）方式一：一次性存入 P ＝ F ×（P／F，4％，5）＝ 200 × 0.8219 ＝ 164.38（万元） （2）方式二：每年年末存入（普通年金） A ＝ F ／（F／A，4％，5）＝ 200 ／ 5.4163 ≈ 36.93（万元） （3）方式三：每年年初存入（预付年金） 设每年年初存入A₀，则第5年末的终值为： A₀ ×（F／A，4％，5）×（1＋4％）＝ 200 A₀ ＝ 200 ／ 【5.4163 × 1.04】 ＝ 200 ／ 5.63295 ≈ 35.51（万元） （4）比较方式二（年末存入36.93万元）与方式三（年初存入35.51万元）： 年初存入的金额（35.51万元）小于年末存入的金额（36.93万元），差额为1.42万元。 原因在于：年初存入的每一笔款项都比年末存入的方式多获得一年的利息，因此每期需要存入的金额更少即可达到相同的终值目标。 42.（10分） 某公司计划投资一条新的包装生产线，现有甲、乙两个互斥方案可供选择，两个方案的寿命期均为5年。该公司要求的最低投资报酬率为10％。两个方案各年的预计现金净流量如下：甲方案：第0年需投入500万元，第1年至第5年每年可产生现金净流量150万元。乙方案：第0年需投入600万元，第1年至第5年各年现金净流量分别为100万元、140万元、180万元、220万元、260万元。（已知：（P／F，10％，1）＝0.9091，（P／F，10％，2）＝0.8264，（P／F，10％，3）＝0.7513，（P／F，10％，4）＝0.6830，（P／F，10％，5）＝0.6209；（P／A，10％，5）＝3.7908）要求： （1）分别计算甲、乙两个方案的投资回收期。（4分） （2）分别计算甲、乙两个方案的净现值。（4分） （3）根据计算结果，判断该公司应选择哪个方案，并说明理由。（2分） 【答案】 （1）投资回收期计算： 甲方案： 各年现金净流量相等，均为150万元。 投资回收期 ＝ 500 ／ 150 ＝ 3.33（年） 乙方案： 各年现金净流量不等，逐年累计： 前3年累计 ＝ 100 ＋ 140 ＋ 180 ＝ 420（万元），尚需收回600 － 420 ＝ 180（万元） 第4年现金净流量为220万元，回收期 ＝ 3 ＋ 180／220 ＝ 3 ＋ 0.82 ＝ 3.82（年） （2）净现值计算： 甲方案： 各年现金净流量相等，适用年金现值系数。 NPV甲 ＝ 150 ×（P／A，10％，5）－ 500 ＝ 150 × 3.7908 － 500 ＝ 568.62 － 500 ＝ 68.62（万元） 乙方案： 各年现金净流量不等，逐一复利折现。 NPV乙 ＝ 100×0.9091 ＋ 140×0.8264 ＋ 180×0.7513 ＋ 220×0.6830 ＋ 260×0.6209 － 600 ＝ 90.91 ＋ 115.70 ＋ 135.23 ＋ 150.26 ＋ 161.43 － 600 ＝ 653.53 － 600 ＝ 53.53（万元） （3）方案选择： 甲方案净现值（68.62万元）》 乙方案净现值（53.53万元），两个方案的净现值均为正数，且为互斥方案。在寿命相同的情况下，应选择净现值较大的方案。 因此，该公司应优先选择甲方案。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $ 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 期末复习卷（9） 时间：60分钟 总分：100分 班级______________ 姓名______________ 学号______________ 成绩______________ 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题2分，共40分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求的。） 1. 财务分析的方法中，通过计算不同时期相同指标的变化率来分析发展趋势的方法是（ ） A. 比较分析法 B. 比率分析法 C. 趋势分析法 D. 因素分析法 2. 某公司向银行借款200万元，年利率为5％，期限为3年，按复利计息，每年付息一次，到期还本，则该公司第3年末应偿还的本金为（ ） A. 10万元 B. 200万元 C. 210万元 D. 231.525万元 3. 某公司发行面值为1000元、期限3年的债券，票面利率为4％，每年付息一次，发行价格为980元，筹资费用率为1.5％，企业所得税税率为25％，则该债券的资金成本率约为（ ） A. 3.00％ B. 3.11％ C. 4.00％ D. 4.06％ 4. 某企业购买一项设备，设备价款为100万元，预计可使用5年，采用直线法计提折旧，预计净残值为零。该设备投产后每年可增加净利润15万元，则该设备经营期每年的现金净流量为（ ） A. 15万元 B. 20万元 C. 35万元 D. 50万元 5. 某公司全年需用现金720万元，现金周转期为45天，一年按360天计算，则该公司最佳现金持有量为（ ） A. 60万元 B. 80万元 C. 90万元 D. 120万元 6. 某公司按“1／15，n／40”的信用条件购入一批货物，若该公司放弃现金折扣，在第40天付款，则放弃现金折扣的成本率约为（ ） A. 10.50％ B. 14.49％ C. 18.18％ D. 24.49％ 7. 某公司财务杠杆系数为1.8，若息税前利润增长10％，则普通股每股收益的增长幅度为（ ） A. 5.56％ B. 10.00％ C. 18.00％ D. 28.00％ 8. 某公司2025年实现净利润900万元，公司年初不存在以前年度亏损。2026年投资计划所需资金为1000万元，目标资本结构中权益资本占40％。若采用剩余股利政策，则2025年可分配的股利为（ ） A. 100万元 B. 200万元 C. 400万元 D. 500万元 9. 某企业生产单一产品，年固定成本为120000元，单位变动成本为30元／件，销售单价为50元／件，则该产品的保本销售量为（ ） A. 2400件 B. 4000件 C. 6000件 D. 8000件 10. 在下列各项中，不属于股票投资缺点的是（ ） A. 求偿权居后 B. 价格不稳定 C. 收入不稳定 D. 购买力风险高 11. 某公司2025年销售收入为1600万元，边际贡献率为30％，固定成本为200万元，则该公司的营业利润为（ ） A. 180万元 B. 280万元 C. 380万元 D. 480万元 12. 某公司采用成本分析模式确定最佳现金持有量，持有现金的机会成本率为12％。现有三个方案：甲方案总成本16000元，乙方案总成本14800元，丙方案总成本15600元，则最佳现金持有量为（ ） A. 甲方案 B. 乙方案 C. 丙方案 D. 无法确定 13. 某公司持有A公司债券，面值为1000元，票面利率为5％，每年付息一次，期限为4年，当前市场利率为4％，则该债券的价值为（ ） A. 1000.00元 B. 1036.30元 C. 1065.50元 D. 1100.00元 14. 某公司发行面值为5元、发行价格为8元的普通股，筹资费用率为5％，第一年每股股利为0.40元，以后每年增长2％，则该普通股资金成本率为（ ） A. 5.00％ B. 7.00％ C. 7.26％ D. 7.50％ 15. 某公司拟新建一条生产线，原始投资额为600万元，建设期为1年，经营期为5年，投产后每年现金净流量为150万元，则该项目的投资回收期为（ ） A. 3年 B. 4年 C. 5年 D. 6年 16. 在下列各项中，能够使企业财务杠杆系数降低的是（ ） A. 增加债务资本比重 B. 增加优先股股利 C. 提高息税前利润水平 D. 降低息税前利润水平 17. 某企业按“n／30”的信用条件赊购商品，若该企业放弃现金折扣，说明该信用条件（ ） A. 有现金折扣 B. 无现金折扣 C. 折扣率为1％ D. 折扣率为2％ 18. 普通股股东的权利中，优先认购权是指（ ） A. 优先分配公司剩余财产的权利 B. 优先分配股利且股利固定的权利 C. 公司增发新股时，优先按原持股比例认购的权利 D. 优先参与公司经营管理的权利 19. 某公司2025年度利润总额为600万元，所得税税率为25%，公司按10%提取法定盈余公积，按5%提取任意盈余公积，则年末未分配利润为（ ） A. 382.5万元 B. 400万元 C. 420万元 D. 450万元 20. 下列各项中，使企业实际利率高于名义利率的情形是（ ） A. 单利计息 B. 到期一次还本付息 C. 存在补偿性余额 D. 采用利随本清法支付利息 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题3分，共30分。每小题有五个选项，多选、少选、错选均不得分。） 21. 某公司2025年度实现利润总额为500万元，所得税税率为25％，以下关于该公司利润分配的计算中，能够准确得出的有（ ） A. 净利润为375万元 B. 法定盈余公积（按10％）为37.5万元 C. 若提取任意盈余公积20万元，年末未分配利润为317.5万元 D. 若支付优先股股利30万元，则应在提取任意盈余公积之后支付 E. 该公司应在缴纳所得税之前提取法定盈余公积 22. 与银行借款相比，发行债券筹资的优点包括（ ） A. 一次筹资金额较大 B. 资金使用限制较少 C. 资金成本较低 D. 可提高公司社会声誉 E. 筹资弹性较大 23. 某公司持有现金10万元，若将现金用于购买短期有价证券可获年收益8％，以下关于持有现金成本的表述中，能够准确反映其特征的有（ ） A. 持有10万元现金的机会成本为8000元 B. 若公司因现金短缺而无法享受现金折扣，属于短缺成本 C. 现金管理人员的工资属于管理成本 D. 将短期有价证券转换为现金的手续费属于转换成本 E. 以上各项成本均随现金持有量增加而增加 24. 关于项目投资中现金流量的估算，以下说法中正确的有（ ） A. 建设期现金净流量通常为负数 B. 经营期现金净流量 ＝ 净利润 ＋ 非付现成本 C. 终结期现金净流量包括回收固定资产净值和回收流动资金 D. 折旧费用属于付现成本，应在经营期现金流出中列示 E. 营业收入是经营期主要的现金流入项目 25. 某企业按“1／10，n／30”的信用条件采购货物，以下关于该信用条件的分析中正确的有（ ） A. 信用期限为30天 B. 折扣期限为10天 C. 现金折扣率为1％ D. 客户第15天付款需支付全额 E. 客户第8天付款可享受1％的折扣 26. 某公司正在对两个互斥投资项目进行选择，两个项目的寿命期相同。以下关于项目选择的表述中，正确的有（ ） A. 应选择净现值较大的项目 B. 应选择内含报酬率较高的项目 C. 净现值与内含报酬率出现矛盾时，应以净现值为准 D. 净现值与内含报酬率出现矛盾时，应以内含报酬率为准 E. 现值指数也可以作为辅助参考指标 27. 下列各项中，属于应收账款成本的有（ ） A. 机会成本 B. 管理成本 C. 坏账成本 D. 储存成本 E. 短缺成本 28. 关于永续年金的特点，以下说法中正确的有（ ） A. 永续年金没有终值 B. 永续年金有现值 C. 永续年金的现值为 A／i D. 永续年金的终值与普通年金终值相同 E. 永续年金适用于无限期等额收付款项的情形 29. 某企业采用剩余股利政策分配利润，以下关于该政策的表述中能够准确反映其特征的有（ ） A. 优先满足投资项目对权益资金的需求 B. 剩余利润才用于支付股利 C. 股利金额每年可能不同 D. 有助于保持目标资本结构 E. 股利支付金额固定不变 30. 某公司拟向股东发放股票股利，以下关于股票股利影响的表述中正确的有（ ） A. 不涉及现金流出 B. 股东持股比例不变 C. 股东持股数量增加 D. 公司总市值不变 E. 所有者权益总额减少 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。正确的打“√”，错误的打“×”。） 31. 财务管理是按国家法律法规和公司章程的规定，组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。（ ） 32. 普通股股利在税前利润中支付，具有抵税作用。（ ） 33. 在最佳现金持有量的存货模式下，当机会成本等于转换成本时，现金持有总成本最低。（ ） 34. 债券的票面利率高于市场利率时，债券应当折价发行。（ ） 35. 应收账款的机会成本是指企业因持有应收账款而无法收回本金所造成的损失。（ ） 36. 存货经济订货批量模型中，当订货成本与变动储存成本相等时，存货总成本最低。（ ） 37. 递延年金的终值计算与递延期有关，递延期越长，终值越大。（ ） 38. 企业采用融资租赁方式租入设备，租赁期内设备所有权属于出租人。（ ） 39. 除息日是指在股权登记日之前的一个交易日，除息日后购买股票的股东有权获得本次股利。（ ） 40. 安全边际率越大，企业盈利的安全程度越高。（ ） 四、业务分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。） 41.（10分） 某企业计划在5年后购置一台新设备，预计届时设备价款为200万元。企业拟采用以下两种方式积累资金：方式一： 现在一次性存入银行一笔款项，年利率为4％，按复利计息，5年后正好达到200万元。方式二： 每年年末存入银行等额款项，年利率为4％，按复利计息，5年后正好达到200万元。 （1）按方式一，计算现在应一次性存入银行的金额。（2分） （2）按方式二，计算每年年末应存入银行的等额款项。（2分） （3）若企业改为每年年初存入等额款项，其他条件不变，计算每年年初应存入的金额。（3分） （4）比较方式二与方式三（年初存入）的差异，并简要说明原因。（3分）（已知：（P／F，4％，5）＝0.8219；（F／A，4％，5）＝5.4163） A ＝ F ／（F／A，4％，5）＝ 200 ／ 5.4163 ≈ 36.93（万元） （3）方式三：每年年初存入（预付年金） 设每年年初存入A₀，则第5年末的终值为： A₀ ×（F／A，4％，5）×（1＋4％）＝ 200 A₀ ＝ 200 ／ 【5.4163 × 1.04】 ＝ 200 ／ 5.63295 ≈ 35.51（万元） （4）比较方式二（年末存入36.93万元）与方式三（年初存入35.51万元）： 年初存入的金额（35.51万元）小于年末存入的金额（36.93万元），差额为1.42万元。 原因在于：年初存入的每一笔款项都比年末存入的方式多获得一年的利息，因此每期需要存入的金额更少即可达到相同的终值目标。 42.（10分） 某公司计划投资一条新的包装生产线，现有甲、乙两个互斥方案可供选择，两个方案的寿命期均为5年。该公司要求的最低投资报酬率为10％。两个方案各年的预计现金净流量如下：甲方案：第0年需投入500万元，第1年至第5年每年可产生现金净流量150万元。乙方案：第0年需投入600万元，第1年至第5年各年现金净流量分别为100万元、140万元、180万元、220万元、260万元。（已知：（P／F，10％，1）＝0.9091，（P／F，10％，2）＝0.8264，（P／F，10％，3）＝0.7513，（P／F，10％，4）＝0.6830，（P／F，10％，5）＝0.6209；（P／A，10％，5）＝3.7908）要求： （1）分别计算甲、乙两个方案的投资回收期。（4分） （2）分别计算甲、乙两个方案的净现值。（4分） （3）根据计算结果，判断该公司应选择哪个方案，并说明理由。（2分） 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $