《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）期末复习卷（7）（原卷版+解析版）

《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 期末复习卷（7） 时间：60分钟 总分：100分 班级______________ 姓名______________ 学号______________ 成绩______________ 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题2分，共40分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求的。） 1. 企业财务管理的内容具有全面性，其载体是（ ） A. 物资运动 B. 人员流动 C. 资金运动过程 D. 信息传递过程 2. 下列各项中，属于企业与债权人之间财务关系的是（ ） A. 企业向国家缴纳税款 B. 企业向股东分配股利 C. 企业向银行支付借款利息 D. 企业向职工支付工资 3. 某企业每年年末存入银行一笔等额款项，年利率为4％，第5年末的本利和为普通年金终值。若企业希望第5年末获得100万元，则每年应存入的金额属于（ ） A. 偿债基金 B. 资本回收额 C. 预付年金 D. 递延年金 4. 某公司发行债券面值为1000万元，票面利率为6％，发行价格为950万元，发行费用率为3％，企业所得税税率为25％，则该债券的资金成本率为（ ） A. 4.74％ B. 4.89％ C. 6.00％ D. 6.32％ 5. 某公司采用成本分析模式确定最佳现金持有量，已知该公司持有现金的机会成本率为8％。现有甲、乙、丙三个方案，持有量分别为20000元、50000元、80000元，短缺成本分别为9000元、3000元、1000元，管理成本均为6000元。该公司的最佳现金持有量为（ ） A. 20000元 B. 50000元 C. 80000元 D. 无法确定 6. 某公司预计全年需要现金720万元，存货周转期为30天，应收账款周转期为40天，应付账款周转期为25天，一年按360天计算，则最佳现金持有量为（ ） A. 60万元 B. 70万元 C. 80万元 D. 90万元 7. 下列各项中，不属于存货储存成本的是（ ） A. 仓库折旧费 B. 存货占用资金的应计利息 C. 存货的保管费用 D. 存货的买价 8. 某公司经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，则总杠杆系数为（ ） A. 0.5 B. 1.5 C. 2.0 D. 3.0 9. 某公司发行普通股股票，面值为1元，发行价格为5元，筹资费用率为4％，第一年每股股利为0.30元，预计以后每年增长2％，则该普通股资金成本率约为（ ） A. 8.25％ B. 8.50％ C. 8.75％ D. 9.00％ 10. 某公司采用剩余股利政策，2025年实现净利润1600万元，2026年投资计划所需资金为1200万元，目标资本结构中权益资本占65％，则2025年可分配的股利为（ ） A. 180万元 B. 320万元 C. 680万元 D. 820万元 11. 某公司按面值发行普通股，筹资费用率为5％，第一年股利率为8％，以后每年增长3％，则该公司普通股资金成本率为（ ） A. 8.00％ B. 11.00％ C. 11.42％ D. 13.00％ 12. 某企业生产单一产品，固定成本总额为50000元，单位变动成本为30元，单位售价为50元，则保本销售量为（ ） A. 1000件 B. 1500件 C. 2000件 D. 2500件 13. 某公司拟投资一个项目，原始投资额为400万元，预计投产后第1年至第5年每年现金净流量分别为80万元、90万元、100万元、110万元、120万元。该项目的投资回收期为（ ） A. 4.00年 B. 4.20年 C. 4.50年 D. 5.00年 14. 在下列各项中，不属于影响资本结构因素的是（ ） A. 企业经营状况 B. 企业资产结构 C. 企业产品生产工艺 D. 税务政策和货币政策 15. 某上市公司董事会于2026年5月10日宣告发放现金股利，6月15日为股权登记日，6月16日为除息日，6月25日为股利支付日。则该股票自2026年6月16日起（ ） A. 仍附带本次股利权利 B. 不附带本次股利权利 C. 附带一半股利权利 D. 由持股时间决定是否享有股利 16. 下列各项中，属于流动负债的是（ ） A. 长期借款 B. 应付债券 C. 应付账款 D. 股本 17. 某企业拟采用赊销方式销售商品，预计应收账款周转天数为30天，年赊销额为720万元，变动成本率为60％，资金成本率为10％，则应收账款的机会成本为（ ） A. 3.6万元 B. 6.0万元 C. 36.0万元 D. 60.0万元 18. 在利润分配程序中，非股份制企业向投资者分配利润之前的最后一步是（ ） A. 弥补以前年度亏损 B. 提取法定盈余公积 C. 提取任意盈余公积 D. 缴纳企业所得税 19. 某公司持有A股票，基年每股股利为2元，预计以后每年以5％的固定增长率增长，投资者要求的必要收益率为12％，则该公司股票的价值为（ ） A. 28.57元 B. 30.00元 C. 30.50元 D. 32.50元 20. 下列各项中，会使放弃现金折扣成本率降低的是（ ） A. 折扣百分比提高 B. 折扣期延长 C. 信用期延长 D. 折扣百分比降低 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题3分，共30分。每小题有五个选项，多选、少选、错选均不得分。） 21. 企业财务关系主要包括（ ） A. 企业与税务机关之间的财务关系 B. 企业与投资人之间的财务关系 C. 企业与债权人之间的财务关系 D. 企业与职工之间的财务关系 E. 企业供应商之间的商品买卖关系 22. 采用存货模式确定最佳现金持有量时，下列各项中属于该模式假设条件的有（ ） A. 现金需求量稳定且可以预测 B. 企业不会发生现金短缺 C. 可通过出售有价证券随时补充现金 D. 需要考虑短缺成本 E. 现金流入和流出量是稳定且可以预测的 23. 下列各项中，属于企业筹资活动现金流出的有（ ） A. 发行债券收到的现金 B. 偿还借款本金 C. 支付借款利息 D. 分配现金股利 E. 发行股票收到的现金 24. 关于财务杠杆的表述，下列各项中能够准确反映其特征的有（ ） A. 财务杠杆是由固定性资本成本的存在引起的 B. 财务杠杆系数反映了普通股收益的波动性 C. 财务杠杆系数越高，财务风险越大 D. 固定性资本成本包括债务利息和优先股股息 E. 财务杠杆系数等于普通股每股收益变动率除以息税前利润变动率 25. 某公司的财务人员正在计算加权平均资金成本，以下各项中可能作为权数使用的有（ ） A. 账面价值 B. 市场价值 C. 目标价值 D. 清算价值 E. 内在价值 26. 下列各项中，属于影响股利政策公司因素的有（ ） A. 盈利水平 B. 现金流状况 C. 公司所处发展阶段 D. 投资机会多少 E. 股东对稳定股利的偏好 27. 下列各项中，属于证券投资目的的有（ ） A. 分散资金投向，降低投资风险 B. 利用闲置资金，增加企业收益 C. 稳定客户关系，保障生产经营 D. 提高资产的流动性，增强偿债能力 E. 取得被投资企业的控制权 28. 下列关于盈亏平衡分析的表述中，能够准确揭示其内涵的有（ ） A. 盈亏平衡点利润为零 B. 保本销售量 ＝ 固定成本 ／ 单位边际贡献 C. 保本销售额 ＝ 固定成本 ／ 边际贡献率 D. 安全边际 ＝ 实际销售量 － 保本销售量 E. 安全边际率 ＝ 保本销售量 ／ 实际销售量 29. 下列各项中，属于项目投资动态评价指标的有（ ） A. 投资回收期 B. 投资收益率 C. 净现值 D. 现值指数 E. 内含报酬率 30. 某公司拟向股东发放股票股利，以下关于股票股利影响的表述中正确的有（ ） A. 不涉及现金流出 B. 股东持股比例不变 C. 股东持股数量增加 D. 公司总市值不变 E. 所有者权益总额减少 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。正确的打“√”，错误的打“×”。） 31. 财务管理是企业管理的重要组成部分，是一项综合性的经济管理工作。（ ） 32. 企业发行优先股筹集的资金，在性质上属于企业的自有资金。（ ） 33. 在现金周转期模式下，应付账款周转期越长，现金周转期越长。（ ） 34. 采用融资租赁方式租入设备，承租企业在租赁期内不需要支付任何费用。（ ） 35. 某企业安全边际率为45％，说明该企业经营安全程度属于“很安全”。（ ） 36. 在普通年金现值计算中，当利率提高时，年金现值系数会相应增大。（ ） 37. 应收账款的管理成本是指企业无法收回或收回可能性极小的应收账款所导致的资金损失。（ ） 38. 在固定股利政策下，企业每年支付的股利金额不受当年盈利水平的影响。（ ） 39. 内含报酬率是指使投资项目净现值等于零的贴现率。（ ） 40. 企业在提取法定盈余公积时，应按税后利润的10％计提，不得高于或低于此比例。（ ） 四、业务分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。） 41.（10分） 某公司2025年长期资本总额为4000万元，其中债务资本1500万元（年利率5％），权益资本2500万元（共2500万股，每股面值1元）。公司适用的企业所得税税率为25％。2026年，公司拟追加筹资1000万元用于扩大生产，现有两个方案：方案A： 按面值增发普通股1000万股，每股面值1元，筹资费用率为3％，预计第一年每股股利为0.10元，以后每年股利增长2％。方案B： 向银行借入长期借款1000万元，年利率为5.5％，筹资费用率为1％。要求： （1）计算方案A（普通股）的个别资金成本率。（2分） （2）计算方案B（银行借款）的个别资金成本率。（2分） （3）若采用方案B，计算追加筹资后公司的债务利息总额。（2分） （4）若采用方案B，且预计追加筹资后息税前利润为600万元，计算该公司的财务杠杆系数。（2分） （5）从资金成本角度判断，该公司应优先选择哪个方案？请说明理由。（2分） 42.（10分） 某企业生产和销售一种产品，2026年全年销售量为10000件，销售单价为100元／件，单位变动成本为60元／件，全年固定成本总额为300000元。要求： （1）计算该产品的单位边际贡献和边际贡献率。（2分） （2）计算该产品的保本销售量和保本销售额。（2分） （3）计算该企业2026年的安全边际量和安全边际率，并根据安全边际率评价经营安全程度。（3分） （4）若2027年企业计划将目标利润提高到200000元，计算目标销售量。（1分） （5）若2027年企业将单位变动成本降低10％，固定成本不变，预计销售量仍为10000件，计算2027年的预计利润，并分析单位变动成本降低对利润的影响。（2分） 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $ 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 期末复习卷（7） 时间：60分钟 总分：100分 班级______________ 姓名______________ 学号______________ 成绩______________ 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题2分，共40分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求的。） 1. 企业财务管理的内容具有全面性，其载体是（ ） A. 物资运动 B. 人员流动 C. 资金运动过程 D. 信息传递过程 【答案】 C 【解析】 财务管理的载体是资金运动过程，企业财务管理的内容主要包括资金管理、成本管理、投资管理、财务资产管理等多个环节。 2. 下列各项中，属于企业与债权人之间财务关系的是（ ） A. 企业向国家缴纳税款 B. 企业向股东分配股利 C. 企业向银行支付借款利息 D. 企业向职工支付工资 【答案】 C 【解析】 企业与债权人之间的财务关系，是指企业向债权人借入资金并按规定偿还本金和支付利息所形成的经济利益关系。向银行支付借款利息属于与债权人之间的财务关系。 3. 某企业每年年末存入银行一笔等额款项，年利率为4％，第5年末的本利和为普通年金终值。若企业希望第5年末获得100万元，则每年应存入的金额属于（ ） A. 偿债基金 B. 资本回收额 C. 预付年金 D. 递延年金 【答案】 A 【解析】 偿债基金是指为了在未来某一时点清偿某笔债务或积聚一定数额的资金而分次等额提取的存款准备金。已知终值求年金，属于偿债基金的计算。 4. 某公司发行债券面值为1000万元，票面利率为6％，发行价格为950万元，发行费用率为3％，企业所得税税率为25％，则该债券的资金成本率为（ ） A. 4.74％ B. 4.89％ C. 6.00％ D. 6.32％ 【答案】 B 【解析】 债券资金成本率 ＝ 面值×票面利率×（1－所得税税率）／【发行价格×（1－筹资费用率）】 ＝ 1000×6％×（1－25％）／【950×（1－3％）】 ＝ 45 ／ 921.5 ≈ 4.89％。 5. 某公司采用成本分析模式确定最佳现金持有量，已知该公司持有现金的机会成本率为8％。现有甲、乙、丙三个方案，持有量分别为20000元、50000元、80000元，短缺成本分别为9000元、3000元、1000元，管理成本均为6000元。该公司的最佳现金持有量为（ ） A. 20000元 B. 50000元 C. 80000元 D. 无法确定 【答案】 B 【解析】 甲方案总成本 ＝ 20000×8％ ＋ 9000 ＋ 6000 ＝ 1600 ＋ 15000 ＝ 16600（元）；乙方案总成本 ＝ 50000×8％ ＋ 3000 ＋ 6000 ＝ 4000 ＋ 9000 ＝ 13000（元）；丙方案总成本 ＝ 80000×8％ ＋ 1000 ＋ 6000 ＝ 6400 ＋ 7000 ＝ 13400（元）。乙方案总成本最低，最佳持有量为50000元。 6. 某公司预计全年需要现金720万元，存货周转期为30天，应收账款周转期为40天，应付账款周转期为25天，一年按360天计算，则最佳现金持有量为（ ） A. 60万元 B. 70万元 C. 80万元 D. 90万元 【答案】 D 【解析】 现金周转期 ＝ 30 ＋ 40 － 25 ＝ 45（天）。现金周转次数 ＝ 360 ／ 45 ＝ 8（次）。最佳现金持有量 ＝ 720 ／ 8 ＝ 90（万元）。 7. 下列各项中，不属于存货储存成本的是（ ） A. 仓库折旧费 B. 存货占用资金的应计利息 C. 存货的保管费用 D. 存货的买价 【答案】 D 【解析】 储存成本包括仓库折旧费、仓库职工工资、存货占用资金的应计利息、存货变质损失、保管费用等。D存货的买价属于购置成本（取得成本），不属于储存成本。 8. 某公司经营杠杆系数为2，财务杠杆系数为1.5，则总杠杆系数为（ ） A. 0.5 B. 1.5 C. 2.0 D. 3.0 【答案】 D 【解析】 总杠杆系数 ＝ 经营杠杆系数 × 财务杠杆系数 ＝ 2 × 1.5 ＝ 3.0。 9. 某公司发行普通股股票，面值为1元，发行价格为5元，筹资费用率为4％，第一年每股股利为0.30元，预计以后每年增长2％，则该普通股资金成本率约为（ ） A. 8.25％ B. 8.50％ C. 8.75％ D. 9.00％ 【答案】A 【解析】普通股资金成本率 ＝ 第一年股利 ／ 【发行价格 ×（1 － 筹资费用率）】 ＋ 股利年增长率 ＝ 0.30 ／ 【5 ×（1 － 4％）】 ＋ 2％ ＝ 0.30 ／ 4.8 ＋ 2％ ＝ 6.25％ ＋ 2％ ＝ 8.25％。 10. 某公司采用剩余股利政策，2025年实现净利润1600万元，2026年投资计划所需资金为1200万元，目标资本结构中权益资本占65％，则2025年可分配的股利为（ ） A. 180万元 B. 320万元 C. 680万元 D. 820万元 【答案】 D 【解析】 投资所需权益资金 ＝ 1200 × 65％ ＝ 780（万元）。可分配股利 ＝ 1600 － 780 ＝ 820（万元）。 11. 某公司按面值发行普通股，筹资费用率为5％，第一年股利率为8％，以后每年增长3％，则该公司普通股资金成本率为（ ） A. 8.00％ B. 11.00％ C. 11.42％ D. 13.00％ 【答案】 C 【解析】 按面值发行时，普通股资金成本率 ＝ 第一年股利率 ／（1 － 筹资费用率）＋ 增长率 ＝ 8％ ／（1 － 5％）＋ 3％ ＝ 8.42％ ＋ 3％ ＝ 11.42％。 12. 某企业生产单一产品，固定成本总额为50000元，单位变动成本为30元，单位售价为50元，则保本销售量为（ ） A. 1000件 B. 1500件 C. 2000件 D. 2500件 【答案】 D 【解析】 单位边际贡献 ＝ 50 － 30 ＝ 20（元）。保本销售量 ＝ 50000 ／ 20 ＝ 2500（件）。 13. 某公司拟投资一个项目，原始投资额为400万元，预计投产后第1年至第5年每年现金净流量分别为80万元、90万元、100万元、110万元、120万元。该项目的投资回收期为（ ） A. 4.00年 B. 4.20年 C. 4.50年 D. 5.00年 【答案】 C 【解析】 前4年累计现金净流量 ＝ 80 ＋ 90 ＋ 100 ＋ 110 ＝ 380（万元），尚需收回400 － 380 ＝ 20（万元）。第5年现金净流量为120万元，则回收期 ＝ 4 ＋ 20／120 ＝ 4 ＋ 0.17 ＝ 4.17年，最接近4.20年。 14. 在下列各项中，不属于影响资本结构因素的是（ ） A. 企业经营状况 B. 企业资产结构 C. 企业产品生产工艺 D. 税务政策和货币政策 【答案】 C 【解析】 影响资本结构的因素包括企业经营状况、财务状况和信用等级、资产结构、所有者和经营管理者态度、行业特征和企业发展周期、税务政策和货币政策等。C企业产品生产工艺不属于影响资本结构的主要因素。 15. 某上市公司董事会于2026年5月10日宣告发放现金股利，6月15日为股权登记日，6月16日为除息日，6月25日为股利支付日。则该股票自2026年6月16日起（ ） A. 仍附带本次股利权利 B. 不附带本次股利权利 C. 附带一半股利权利 D. 由持股时间决定是否享有股利 【答案】 B 【解析】 除息日标志着股票开始交易时不附带本次股利权利。在除息日当天或之后购买股票的股东，无权获得本次股利分配。 16. 下列各项中，属于流动负债的是（ ） A. 长期借款 B. 应付债券 C. 应付账款 D. 股本 【答案】 C 【解析】 流动负债是指需要在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务，如短期借款、应付票据、应付账款、应交税费等。A长期借款和B应付债券属于非流动负债，D股本属于所有者权益。 17. 某企业拟采用赊销方式销售商品，预计应收账款周转天数为30天，年赊销额为720万元，变动成本率为60％，资金成本率为10％，则应收账款的机会成本为（ ） A. 3.6万元 B. 6.0万元 C. 36.0万元 D. 60.0万元 【答案】 A 【解析】 应收账款平均余额 ＝ 720／360 × 30 ＝ 60（万元）。维持赊销业务所需资金 ＝ 60 × 60％ ＝ 36（万元）。机会成本 ＝ 36 × 10％ ＝ 3.6（万元）。 18. 在利润分配程序中，非股份制企业向投资者分配利润之前的最后一步是（ ） A. 弥补以前年度亏损 B. 提取法定盈余公积 C. 提取任意盈余公积 D. 缴纳企业所得税 【答案】 C 【解析】 非股份制企业利润分配顺序为：弥补以前年度亏损→提取法定盈余公积→提取任意盈余公积→向投资者分配利润。向投资者分配利润之前的最后一步是提取任意盈余公积。 19. 某公司持有A股票，基年每股股利为2元，预计以后每年以5％的固定增长率增长，投资者要求的必要收益率为12％，则该公司股票的价值为（ ） A. 28.57元 B. 30.00元 C. 30.50元 D. 32.50元 【答案】 B 【解析】 股票价值 ＝ D₁／（k － g）＝ D₀×（1＋g）／（k－g）＝ 2×（1＋5％）／（12％－5％）＝ 2.1 ／ 7％ ＝ 30（元）。 20. 下列各项中，会使放弃现金折扣成本率降低的是（ ） A. 折扣百分比提高 B. 折扣期延长 C. 信用期延长 D. 折扣百分比降低 【答案】 C 【解析】 放弃现金折扣成本率 ＝ 折扣率／（1－折扣率）×360／（信用期－折扣期）。信用期延长会使分母（信用期－折扣期）增大，从而使放弃折扣成本率降低。 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题3分，共30分。每小题有五个选项，多选、少选、错选均不得分。） 21. 企业财务关系主要包括（ ） A. 企业与税务机关之间的财务关系 B. 企业与投资人之间的财务关系 C. 企业与债权人之间的财务关系 D. 企业与职工之间的财务关系 E. 企业供应商之间的商品买卖关系 【答案】 ABCD 【解析】 企业财务关系包括企业与税务机关、投资人、受资人、债权人、债务人、职工之间以及企业内部组织机构之间的关系。E企业供应商之间的商品买卖关系属于企业外部商业交易关系，不属于财务关系的范畴（企业与供应商之间因赊购形成的信用关系才是财务关系）。 22. 采用存货模式确定最佳现金持有量时，下列各项中属于该模式假设条件的有（ ） A. 现金需求量稳定且可以预测 B. 企业不会发生现金短缺 C. 可通过出售有价证券随时补充现金 D. 需要考虑短缺成本 E. 现金流入和流出量是稳定且可以预测的 【答案】 ABCE 【解析】 存货模式的基本假设包括：现金流入和流出稳定且可预测；现金需求量一定；当现金余额降至零时可通过出售有价证券补充现金；企业不会发生现金短缺。D错误，存货模式不考虑短缺成本。 23. 下列各项中，属于企业筹资活动现金流出的有（ ） A. 发行债券收到的现金 B. 偿还借款本金 C. 支付借款利息 D. 分配现金股利 E. 发行股票收到的现金 【答案】 BCD 【解析】 筹资活动现金流出包括偿还债务本金、支付利息、分配股利等。A和E属于筹资活动现金流入，不属于现金流出。 24. 关于财务杠杆的表述，下列各项中能够准确反映其特征的有（ ） A. 财务杠杆是由固定性资本成本的存在引起的 B. 财务杠杆系数反映了普通股收益的波动性 C. 财务杠杆系数越高，财务风险越大 D. 固定性资本成本包括债务利息和优先股股息 E. 财务杠杆系数等于普通股每股收益变动率除以息税前利润变动率 【答案】 ABCDE 【解析】 A正确，财务杠杆由固定性资本成本存在引起；B正确，财务杠杆系数反映权益资本报酬的波动性；C正确，DFL越高，普通股收益波动幅度越大，财务风险越大；D正确，固定性资本成本包括债务利息和优先股股息；E正确，这是DFL的定义公式。 25. 某公司的财务人员正在计算加权平均资金成本，以下各项中可能作为权数使用的有（ ） A. 账面价值 B. 市场价值 C. 目标价值 D. 清算价值 E. 内在价值 【答案】 ABC 【解析】 在计算加权平均资金成本时，可以采用账面价值权数、市场价值权数或目标价值权数。D清算价值和E内在价值不适用于加权平均资金成本的计算。 26. 下列各项中，属于影响股利政策公司因素的有（ ） A. 盈利水平 B. 现金流状况 C. 公司所处发展阶段 D. 投资机会多少 E. 股东对稳定股利的偏好 【答案】 ABCD 【解析】 公司因素包括盈利水平、现金流状况、发展阶段、投资机会和财务结构等。E股东对稳定股利的偏好属于股东因素，不属于公司因素。 27. 下列各项中，属于证券投资目的的有（ ） A. 分散资金投向，降低投资风险 B. 利用闲置资金，增加企业收益 C. 稳定客户关系，保障生产经营 D. 提高资产的流动性，增强偿债能力 E. 取得被投资企业的控制权 【答案】 ABCD 【解析】 证券投资的目的包括：分散资金投向降低投资风险、利用闲置资金增加企业收益、稳定客户关系保障生产经营、提高资产流动性增强偿债能力。E取得被投资企业的控制权虽然可能是股票投资的结果之一，但不是证券投资的主要目的，且属于特殊情况。 28. 下列关于盈亏平衡分析的表述中，能够准确揭示其内涵的有（ ） A. 盈亏平衡点利润为零 B. 保本销售量 ＝ 固定成本 ／ 单位边际贡献 C. 保本销售额 ＝ 固定成本 ／ 边际贡献率 D. 安全边际 ＝ 实际销售量 － 保本销售量 E. 安全边际率 ＝ 保本销售量 ／ 实际销售量 【答案】 ABCD 【解析】 A正确，保本点处利润为零；B正确，保本销售量公式；C正确，保本销售额公式；D正确，安全边际定义；E错误，安全边际率 ＝（实际销售量－保本销售量）／ 实际销售量，即安全边际量／实际销售量，而非保本销售量／实际销售量。 29. 下列各项中，属于项目投资动态评价指标的有（ ） A. 投资回收期 B. 投资收益率 C. 净现值 D. 现值指数 E. 内含报酬率 【答案】 CDE 【解析】 动态评价指标包括净现值、现值指数和内含报酬率。A投资回收期和B投资收益率属于静态评价指标，不考虑货币时间价值。 30. 某公司拟向股东发放股票股利，以下关于股票股利影响的表述中正确的有（ ） A. 不涉及现金流出 B. 股东持股比例不变 C. 股东持股数量增加 D. 公司总市值不变 E. 所有者权益总额减少 【答案】 ABCD 【解析】 A正确，股票股利不涉及现金支付；B正确，股东持股比例不变；C正确，持股数量增加；D正确，公司总市值不变；E错误，发放股票股利后所有者权益总额不变，仅改变内部结构。 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。正确的打“√”，错误的打“×”。） 31. 财务管理是企业管理的重要组成部分，是一项综合性的经济管理工作。（ ） 【答案】 √ 【解析】 财务管理是基于企业日常生产经营过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织各项财务活动、处理财务关系的一项综合性的经济管理工作，是企业管理的重要组成部分。 32. 企业发行优先股筹集的资金，在性质上属于企业的自有资金。（ ） 【答案】 √ 【解析】 优先股股本在法律上属于自有资金（权益资本），发行优先股能加强公司的自有资本基础。 33. 在现金周转期模式下，应付账款周转期越长，现金周转期越长。（ ） 【答案】 × 【解析】 现金周转期 ＝ 存货周转期 ＋ 应收账款周转期 － 应付账款周转期。应付账款周转期越长，现金周转期越短，两者呈反向变动关系。 34. 采用融资租赁方式租入设备，承租企业在租赁期内不需要支付任何费用。（ ） 【答案】 × 【解析】 融资租赁方式下，承租企业需要在租赁期内按约定分期支付租金，租金包括设备购置成本、利息、租赁手续费和利润等。 35. 某企业安全边际率为45％，说明该企业经营安全程度属于“很安全”。（ ） 【答案】 √ 【解析】 安全边际率40％以上为很安全。45％》40％，属于很安全。 36. 在普通年金现值计算中，当利率提高时，年金现值系数会相应增大。（ ） 【答案】 × 【解析】 年金现值系数 ＝ 【1 －（1＋i）＾－n】／i，利率提高时，年金现值系数会减小，而非增大。 37. 应收账款的管理成本是指企业无法收回或收回可能性极小的应收账款所导致的资金损失。（ ） 【答案】 × 【解析】 题干描述的是坏账成本。应收账款的管理成本是指企业为了维持和管理应收账款而产生的各种费用，如信用调查费、收账费用、账簿记录费用等。 38. 在固定股利政策下，企业每年支付的股利金额不受当年盈利水平的影响。（ ） 【答案】 √ 【解析】 固定股利政策下，无论盈利水平如何波动，企业每年向股东支付固定金额或以固定比率保持增长的股利。 39. 内含报酬率是指使投资项目净现值等于零的贴现率。（ ） 【答案】 √ 【解析】 内含报酬率是投资项目实际可能达到的报酬率，可定义为使投资项目现金流量净现值等于零的贴现率。 40. 企业在提取法定盈余公积时，应按税后利润的10％计提，不得高于或低于此比例。（ ） 【答案】 × 【解析】 企业应按净利润补亏后的10％计提法定盈余公积，这是法定最低提取比例，但企业可以根据需要提高提取比例。并非“不得高于”。当法定盈余公积累计金额达到注册资本的50％时可不再提取。 四、业务分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。） 41.（10分） 某公司2025年长期资本总额为4000万元，其中债务资本1500万元（年利率5％），权益资本2500万元（共2500万股，每股面值1元）。公司适用的企业所得税税率为25％。2026年，公司拟追加筹资1000万元用于扩大生产，现有两个方案：方案A： 按面值增发普通股1000万股，每股面值1元，筹资费用率为3％，预计第一年每股股利为0.10元，以后每年股利增长2％。方案B： 向银行借入长期借款1000万元，年利率为5.5％，筹资费用率为1％。要求： （1）计算方案A（普通股）的个别资金成本率。（2分） （2）计算方案B（银行借款）的个别资金成本率。（2分） （3）若采用方案B，计算追加筹资后公司的债务利息总额。（2分） （4）若采用方案B，且预计追加筹资后息税前利润为600万元，计算该公司的财务杠杆系数。（2分） （5）从资金成本角度判断，该公司应优先选择哪个方案？请说明理由。（2分） 【答案】 （1）方案A资金成本率 ＝ 0.10 ／ 【1×（1－3％）】 ＋ 2％ ＝ 0.10 ／ 0.97 ＋ 2％ ≈ 10.31％ ＋ 2％ ＝ 12.31％ （2）方案B资金成本率 ＝ 年利息×（1－所得税税率）／【借款本金×（1－筹资费用率）】 ＝ 1000×5.5％×（1－25％）／【1000×（1－1％）】 ＝ 41.25 ／ 990 ≈ 4.17％ （3）采用方案B后的债务利息总额： 原债务利息 ＝ 1500 × 5％ ＝ 75（万元） 新增债务利息 ＝ 1000 × 5.5％ ＝ 55（万元） 利息总额 ＝ 75 ＋ 55 ＝ 130（万元） （4）采用方案B后的财务杠杆系数： DFL ＝ EBIT ／（EBIT － I）＝ 600 ／（600 － 130）＝ 600 ／ 470 ≈ 1.28 （5）方案选择及理由： 方案A的资金成本率为12.31％，方案B的资金成本率为4.17％，方案B的资金成本率远低于方案A（4.17％ 《 12.31％）。 因此，从资金成本角度判断，该公司应优先选择方案B（银行借款）。 【解析】 ① 第（1）小题：正确写出公式得1分，正确计算结果得1分。 ② 第（2）小题：正确写出公式得1分，正确计算结果得1分。 ③ 第（3）小题：正确计算原债务利息得1分，正确计算新增利息及总额得1分。 ④ 第（4）小题：正确列出DFL公式得1分，正确代入数据并计算结果得1分。 ⑤ 第（5）小题：正确作出选择得1分，理由表述完整得1分。 42.（10分） 某企业生产和销售一种产品，2026年全年销售量为10000件，销售单价为100元／件，单位变动成本为60元／件，全年固定成本总额为300000元。要求： （1）计算该产品的单位边际贡献和边际贡献率。（2分） （2）计算该产品的保本销售量和保本销售额。（2分） （3）计算该企业2026年的安全边际量和安全边际率，并根据安全边际率评价经营安全程度。（3分） （4）若2027年企业计划将目标利润提高到200000元，计算目标销售量。（1分） （5）若2027年企业将单位变动成本降低10％，固定成本不变，预计销售量仍为10000件，计算2027年的预计利润，并分析单位变动成本降低对利润的影响。（2分） 【答案】 （1）单位边际贡献 ＝ 100 － 60 ＝ 40（元／件） 边际贡献率 ＝ 40 ／ 100 × 100％ ＝ 40％ （2）保本销售量 ＝ 300000 ／ 40 ＝ 7500（件） 保本销售额 ＝ 7500 × 100 ＝ 750000（元） （3）安全边际量 ＝ 10000 － 7500 ＝ 2500（件） 安全边际率 ＝ 2500 ／ 10000 × 100％ ＝ 25％ 安全边际率为25％，处于20％～30％区间，该企业的经营安全程度为较安全。 （4）目标利润销售量 ＝（300000 ＋ 200000）／ 40 ＝ 500000 ／ 40 ＝ 12500（件） （5）单位变动成本降低10％后的单位变动成本 ＝ 60 ×（1 － 10％）＝ 54（元／件） 降低后的单位边际贡献 ＝ 100 － 54 ＝ 46（元／件） 预计利润 ＝ 10000 × 46 － 300000 ＝ 460000 － 300000 ＝ 160000（元） 原利润 ＝ 10000 × 40 － 300000 ＝ 400000 － 300000 ＝ 100000（元） 单位变动成本降低10％后，利润增加了60000元（从100000元增加到160000元），说明降低单位变动成本对提高利润有显著效果。 【解析】 ① 第（1）小题：正确计算单位边际贡献得1分，正确计算边际贡献率得1分。 ② 第（2）小题：正确计算保本销售量得1分，正确计算保本销售额得1分。 ③ 第（3）小题：正确计算安全边际量得1分，正确计算安全边际率得1分，正确评价经营安全程度得1分。 ④ 第（4）小题：正确列出公式并计算结果得1分。 ⑤ 第（5）小题：正确计算降低后的单位变动成本和利润得1分，正确分析影响得1分。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $