《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）期末复习卷（6）（原卷版+解析版）

《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 期末复习卷（6） 时间：60分钟 总分：100分 班级______________ 姓名______________ 学号______________ 成绩______________ 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题2分，共40分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求的。） 1. 企业与债务人之间的财务关系，本质上属于（ ） A. 投资与受资关系 B. 债权与债务关系 C. 征税与纳税关系 D. 劳动成果分配关系 2. 企业财务管理的职能中，被视为财务管理核心的是（ ） A. 财务预测 B. 财务决策 C. 财务预算 D. 财务控制 3. 某企业向银行借款100万元，年利率为6％，按复利计息，每半年计息一次，则第2年末应偿还的本利和为（ ） A. 112.00万元 B. 112.55万元 C. 126.25万元 D. 126.53万元 4. 某公司拟发行优先股筹资200万元，年股利率为7％，发行费用率为3％，则该公司优先股的资金成本率为（ ） A. 7.00％ B. 7.22％ C. 7.50％ D. 8.00％ 5. 某公司预计全年现金需求总量为900000元，每次出售有价证券的转换成本为500元，持有现金的机会成本率为5％，则最佳现金持有量为（ ） A. 90000元 B. 134164元 C. 150000元 D. 180000元 6. 某公司采用ABC分类法管理存货，B类存货的品种数量约占全部存货的（ ） A. 10％～15％ B. 20％～25％ C. 30％～40％ D. 60％～70％ 7. 某企业按“2／10，n／40”的信用条件购入货物100万元，若企业放弃现金折扣，在第40天付款，则放弃现金折扣的成本率约为（ ） A. 18.18％ B. 24.49％ C. 36.73％ D. 48.98％ 8. 某公司无优先股，基期息税前利润为800万元，债务利息为300万元，则财务杠杆系数为（ ） A. 1.60 B. 1.67 C. 2.00 D. 2.67 9. 某公司2025年实现净利润1000万元，2026年投资计划所需资金为800万元，目标资本结构中权益资本占50％，采用剩余股利政策，则2025年可分配的股利为（ ） A. 200万元 B. 400万元 C. 600万元 D. 800万元 10. 某企业生产单一产品，固定成本为100000元，单位变动成本为25元，销售单价为45元，则保本销售量为（ ） A. 2000件 B. 2500件 C. 4000件 D. 5000件 11. 下列各项中，不属于普通股筹资优点的是（ ） A. 没有固定的到期日，不需偿还 B. 无固定股利负担 C. 能增强公司的偿债能力和举债能力 D. 资金成本较低 12. 某项目投资总额为1500万元，原始总投资为1420万元，则该项目建设期资本化利息为（ ） A. 40万元 B. 60万元 C. 80万元 D. 100万元 13. 某企业2026年销售收入为3000万元，变动成本为1800万元，固定成本为800万元，则该企业的边际贡献率为（ ） A. 30％ B. 40％ C. 50％ D. 60％ 14. 下列各项中，会使债券发行价格高于面值的是（ ） A. 票面利率低于市场利率 B. 票面利率等于市场利率 C. 票面利率高于市场利率 D. 债券期限较长 15. 某公司发行普通股，发行价格为8元／股，筹资费用率为3％，第一年每股股利为0.40元，以后每年股利增长4％，则该普通股资金成本率为（ ） A. 5.00％ B. 9.00％ C. 9.15％ D. 9.50％ 16. 在利润分配顺序中，股份制企业支付优先股股利应在（ ） A. 弥补亏损之前 B. 提取法定盈余公积之前 C. 提取法定盈余公积之后、提取任意盈余公积之前 D. 提取任意盈余公积之后 17. 某公司全年需用现金900万元，存货周转期为20天，应收账款周转期为30天，应付账款周转期为25天，一年按360天计算，则该公司最佳现金持有量为（ ） A. 62.5万元 B. 75.0万元 C. 87.5万元 D. 90.0万元 18. 某项目各年现金净流量相等，原始投资额为600万元，年现金净流量为200万元，则该项目投资回收期为（ ） A. 2年 B. 3年 C. 4年 D. 5年 19. 优先股股东与普通股股东相比，优先股股东享有的优先权利不包括（ ） A. 优先分配股利 B. 优先分配剩余财产 C. 优先认购新股 D. 以上均不是 20. 采用固定股利政策的公司，其股利支付金额（ ） A. 随公司盈利水平波动 B. 每年固定不变或固定比率增长 C. 根据投资机会确定 D. 由股东会每年临时决定 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题3分，共30分。每小题有五个选项，多选、少选、错选均不得分。） 21. 企业的财务活动按照内容分类，可以划分为（ ） A. 筹资活动 B. 投资活动 C. 营运活动 D. 分配活动 E. 采购活动 22. 关于营运资金的特点，下列表述中能够准确反映的有（ ） A. 资金来源具有多样性 B. 资金周转具有短期性 C. 资金数量具有波动性 D. 资产变现能力较强 E. 资金占用时间较长，通常在5年以上 23. 在应收账款信用政策中，信用条件通常包含的要素有（ ） A. 信用标准 B. 信用期限 C. 现金折扣率 D. 折扣期限 E. 收账政策 24. 某公司2025年度税后净利润为2000万元，公司决定按10％提取法定盈余公积，按5％提取任意盈余公积。以下计算中正确的有（ ） A. 法定盈余公积为200万元 B. 任意盈余公积为100万元 C. 提取两项公积后可分配利润为1700万元 D. 若支付优先股股利50万元，应在提取任意盈余公积之后支付 E. 若支付普通股股利，应在支付优先股股利之后 25. 关于净现值、现值指数和内含报酬率之间的关系，下列表述中能够准确揭示的有（ ） A. 净现值大于0时，现值指数大于1 B. 净现值小于0时，内含报酬率小于设定折现率 C. 现值指数大于1时，内含报酬率大于设定折现率 D. 内含报酬率等于设定折现率时，净现值等于0 E. 三个指标结论完全一致，不存在矛盾情形 26. 下列关于流动负债的表述中正确的有（ ） A. 流动负债是指需要在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务 B. 流动负债具有成本低的特点 C. 流动负债具有偿还期短的特点 D. 短期借款属于应付金额确定的流动负债 E. 应交税费属于应付金额确定的流动负债 27. 下列各项中，属于项目投资特点的有（ ） A. 投资内容独特，至少涉及一项形成固定资产的投资 B. 投资数额较大 C. 影响时间较长 D. 变现能力强 E. 投资风险较高 28. 下列各项中，属于银行借款筹资优点的有（ ） A. 筹资速度快 B. 资金成本较低 C. 筹资弹性较大 D. 限制条款较少 E. 筹资金额不受限制 29. 采用低正常股利加额外股利政策的优点有（ ） A. 正常股利稳定，增强股东信心 B. 额外股利让股东分享企业超额收益 C. 保留企业资金使用的灵活性 D. 股利完全不受盈利水平影响 E. 适用于盈利波动较大的企业 30. 在计算加权平均资金成本时，可以作为权数使用的有（ ） A. 账面价值 B. 市场价值 C. 目标价值 D. 票面价值 E. 清算价值 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。正确的打“√”，错误的打“×”。） 31. 财务管理目标的四种代表性观点中，相关者利益最大化是学术界公认最合理的财务管理目标。（ ） 32. 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相似，递延期不影响终值的计算。（ ） 33. 融资租赁的租金总额通常要比设备价值高出30％，资金成本较高。（ ） 34. 现金浮游量是指企业已开出支票但银行尚未划出款项所形成的现金占用。（ ） 35. 某企业安全边际率为35％，根据评价标准，该企业的经营安全程度属于“很安全”。（ ） 36. 股票股利会改变所有者权益内部结构，但不改变股东权益总额。（ ） 37. 商业信用筹资不需要提供担保，也不会要求筹资企业用资产进行抵押，因此不存在任何风险。（ ） 38. 在项目投资评价中，静态指标考虑了货币时间价值，而动态指标不考虑。（ ） 39. 在企业无债务利息的前提下，财务杠杆系数为0。（ ） 40. 法定盈余公积可用于弥补亏损、扩大经营或转增资本。（ ） 四、业务分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。） 41.（10分） 某公司2025年末长期资本总额为8000万元，其中长期借款3000万元（年利率5％），普通股5000万元（共5000万股，每股面值1元）。公司适用的企业所得税税率为25％。2026年初，公司因扩大生产规模需要追加筹资2000万元，财务部门提出两个方案：方案甲： 向银行借入长期借款2000万元，年利率为6％，筹资费用率为2％。方案乙： 按面值增发普通股2000万股，每股面值1元，筹资费用率为4%，预计第一年每股股利为0.08元，以后每年股利增长3%。要求： （1）计算方案甲的个别资金成本率。（2分） （2）计算方案乙的个别资金成本率。（2分） （3）若采用方案甲，计算追加筹资后的债务利息总额。（2分） （4）若采用方案甲，且预计追加筹资后息税前利润为1000万元，计算该公司的财务杠杆系数。（2分） （5）从资金成本角度判断，应选择哪个方案？（2分） 42.（10分） 某企业生产和销售单一产品，2026年相关数据如下：全年销售量为6000件，销售单价为200元／件，单位变动成本为120元／件，全年固定成本为240000元。要求： （1）计算该产品的单位边际贡献和边际贡献率。（2分） （2）计算该产品的保本销售量和保本销售额。（2分） （3）计算该企业2026年的安全边际量和安全边际率，并根据安全边际率评价经营安全程度。（3分） （4）若2027年企业目标利润为180000元，计算目标销售量。（1分） （5）若2027年企业因市场竞争将单价降至180元／件，预计销售量将增至8000件，固定成本和单位变动成本不变，计算预计利润，并判断降价方案是否可行。（2分） 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $ 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 期末复习卷（6） 时间：60分钟 总分：100分 班级______________ 姓名______________ 学号______________ 成绩______________ 一、单项选择题（本大题共20小题，每小题2分，共40分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是最符合题目要求的。） 1. 企业与债务人之间的财务关系，本质上属于（ ） A. 投资与受资关系 B. 债权与债务关系 C. 征税与纳税关系 D. 劳动成果分配关系 【答案】 B 【解析】 企业与债务人之间的财务关系，是指企业将其资金以购买债券、提供借款或商业信用等形式出借给其他单位所形成的经济利益关系，本质上是债权与债务关系。 2. 企业财务管理的职能中，被视为财务管理核心的是（ ） A. 财务预测 B. 财务决策 C. 财务预算 D. 财务控制 【答案】 B 【解析】 财务决策是在财务预测的基础上进行的，是财务预算的前提，是财务管理的核心。 3. 某企业向银行借款100万元，年利率为6％，按复利计息，每半年计息一次，则第2年末应偿还的本利和为（ ） A. 112.00万元 B. 112.55万元 C. 126.25万元 D. 126.53万元 【答案】 B 【解析】 每半年利率 ＝ 6％ ／ 2 ＝ 3％，计息期数 ＝ 2×2 ＝ 4（期）。F ＝ 100×（1＋3％）＾4 ＝ 100×1.1255 ＝ 112.55（万元）。 4. 某公司拟发行优先股筹资200万元，年股利率为7％，发行费用率为3％，则该公司优先股的资金成本率为（ ） A. 7.00％ B. 7.22％ C. 7.50％ D. 8.00％ 【答案】 B 【解析】 优先股资金成本率 ＝ 年股利额 ／ 【筹资总额×（1－筹资费用率）】 ＝ 200×7％ ／ 【200×（1－3％）】 ＝ 14 ／ 194 ≈ 7.22％。 5. 某公司预计全年现金需求总量为900000元，每次出售有价证券的转换成本为500元，持有现金的机会成本率为5％，则最佳现金持有量为（ ） A. 90000元 B. 134164元 C. 150000元 D. 180000元 【答案】 B 【解析】 C ＝ √（2×T×F／K）＝ √（2×900000×500／5％）＝ √（900000000／0.05）＝ √18000000000 ≈ 134164（元）。 6. 某公司采用ABC分类法管理存货，B类存货的品种数量约占全部存货的（ ） A. 10％～15％ B. 20％～25％ C. 30％～40％ D. 60％～70％ 【答案】 B 【解析】 ABC分类法中，B类中等价值存货，品种数量占全部存货的20％～25％，价值占全部存货的15％～20％。 7. 某企业按“2／10，n／40”的信用条件购入货物100万元，若企业放弃现金折扣，在第40天付款，则放弃现金折扣的成本率约为（ ） A. 18.18％ B. 24.49％ C. 36.73％ D. 48.98％ 【答案】 C 【解析】 放弃现金折扣成本率 ＝ 折扣率／（1－折扣率）×360／（信用期－折扣期）＝ 2％／（1－2％）×360／（40－10）＝ 2％／98％×360／30 ＝ 0.0204×12 ≈ 24.49％。实际上计算：0.02／0.98×360／30 ＝ 0.020408×12 ＝ 24.49％。 8. 某公司无优先股，基期息税前利润为800万元，债务利息为300万元，则财务杠杆系数为（ ） A. 1.60 B. 1.67 C. 2.00 D. 2.67 【答案】 A 【解析】 DFL ＝ EBIT ／（EBIT － I）＝ 800 ／（800 － 300）＝ 800 ／ 500 ＝ 1.60。 9. 某公司2025年实现净利润1000万元，2026年投资计划所需资金为800万元，目标资本结构中权益资本占50％，采用剩余股利政策，则2025年可分配的股利为（ ） A. 200万元 B. 400万元 C. 600万元 D. 800万元 【答案】 C 【解析】 投资所需权益资金 ＝ 800 × 50％ ＝ 400（万元）。可分配股利 ＝ 1000 － 400 ＝ 600（万元）。 10. 某企业生产单一产品，固定成本为100000元，单位变动成本为25元，销售单价为45元，则保本销售量为（ ） A. 2000件 B. 2500件 C. 4000件 D. 5000件 【答案】 D 【解析】 单位边际贡献 ＝ 45 － 25 ＝ 20（元）。保本销售量 ＝ 100000 ／ 20 ＝ 5000（件）。 11. 下列各项中，不属于普通股筹资优点的是（ ） A. 没有固定的到期日，不需偿还 B. 无固定股利负担 C. 能增强公司的偿债能力和举债能力 D. 资金成本较低 【答案】 D 【解析】 普通股筹资的优点包括：无固定到期日不需偿还、无固定股利负担、筹资风险小、增强偿债能力和举债能力。D错误，普通股资金成本较高，是其缺点之一。 12. 某项目投资总额为1500万元，原始总投资为1420万元，则该项目建设期资本化利息为（ ） A. 40万元 B. 60万元 C. 80万元 D. 100万元 【答案】 C 【解析】 建设期资本化利息 ＝ 投资总额 － 原始总投资 ＝ 1500 － 1420 ＝ 80（万元）。 13. 某企业2026年销售收入为3000万元，变动成本为1800万元，固定成本为800万元，则该企业的边际贡献率为（ ） A. 30％ B. 40％ C. 50％ D. 60％ 【答案】 B 【解析】 边际贡献总额 ＝ 3000 － 1800 ＝ 1200（万元）。边际贡献率 ＝ 1200 ／ 3000 × 100％ ＝ 40％。 14. 下列各项中，会使债券发行价格高于面值的是（ ） A. 票面利率低于市场利率 B. 票面利率等于市场利率 C. 票面利率高于市场利率 D. 债券期限较长 【答案】 C 【解析】 当票面利率高于市场利率时，债券溢价发行，发行价格高于面值。A导致折价发行，B导致平价发行，D期限长短需结合市场利率综合判断。 15. 某公司发行普通股，发行价格为8元／股，筹资费用率为3％，第一年每股股利为0.40元，以后每年股利增长4％，则该普通股资金成本率为（ ） A. 5.00％ B. 9.00％ C. 9.15％ D. 9.50％ 【答案】 C 【解析】 资金成本率 ＝ 0.40 ／ 【8×（1－3％）】 ＋ 4％ ＝ 0.40 ／ 7.76 ＋ 4％ ≈ 5.15％ ＋ 4％ ＝ 9.15％。 16. 在利润分配顺序中，股份制企业支付优先股股利应在（ ） A. 弥补亏损之前 B. 提取法定盈余公积之前 C. 提取法定盈余公积之后、提取任意盈余公积之前 D. 提取任意盈余公积之后 【答案】 C 【解析】 股份制企业利润分配顺序为：弥补以前年度亏损→提取法定盈余公积→支付优先股股利→提取任意盈余公积→支付普通股股利。 17. 某公司全年需用现金900万元，存货周转期为20天，应收账款周转期为30天，应付账款周转期为25天，一年按360天计算，则该公司最佳现金持有量为（ ） A. 62.5万元 B. 75.0万元 C. 87.5万元 D. 90.0万元 【答案】 A 【解析】 现金周转期 ＝ 20 ＋ 30 － 25 ＝ 25（天）。现金周转次数 ＝ 360 ／ 25 ＝ 14.4（次）。最佳现金持有量 ＝ 900 ／ 14.4 ＝ 62.5（万元）。 18. 某项目各年现金净流量相等，原始投资额为600万元，年现金净流量为200万元，则该项目投资回收期为（ ） A. 2年 B. 3年 C. 4年 D. 5年 【答案】 B 【解析】 投资回收期 ＝ 原始投资额 ／ 年现金净流量 ＝ 600 ／ 200 ＝ 3（年）。 19. 优先股股东与普通股股东相比，优先股股东享有的优先权利不包括（ ） A. 优先分配股利 B. 优先分配剩余财产 C. 优先认购新股 D. 以上均不是 【答案】 C 【解析】 优先股股东的优先权利包括优先分配股利和优先分配剩余财产。优先认购新股是普通股股东的权利，不属于优先股的优先权利。 20. 采用固定股利政策的公司，其股利支付金额（ ） A. 随公司盈利水平波动 B. 每年固定不变或固定比率增长 C. 根据投资机会确定 D. 由股东会每年临时决定 【答案】 B 【解析】 固定股利政策下，企业每年向股东支付固定金额或以固定比率保持增长的股利，不受盈利水平波动影响。A是固定股利支付率政策的特点，C是剩余股利政策的特点。 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题3分，共30分。每小题有五个选项，多选、少选、错选均不得分。） 21. 企业的财务活动按照内容分类，可以划分为（ ） A. 筹资活动 B. 投资活动 C. 营运活动 D. 分配活动 E. 采购活动 【答案】 ABCD 【解析】 企业财务活动包括筹资活动、投资活动、营运活动和分配活动四个方面。E采购活动属于营运活动中的具体环节，不属于独立的财务活动分类。 22. 关于营运资金的特点，下列表述中能够准确反映的有（ ） A. 资金来源具有多样性 B. 资金周转具有短期性 C. 资金数量具有波动性 D. 资产变现能力较强 E. 资金占用时间较长，通常在5年以上 【答案】 ABCD 【解析】 营运资金具有来源多样性、周转短期性、数量波动性和变现能力强四大特点。E错误，营运资金占用时间通常在1年或一个营业周期内，属于短期性特征。 23. 在应收账款信用政策中，信用条件通常包含的要素有（ ） A. 信用标准 B. 信用期限 C. 现金折扣率 D. 折扣期限 E. 收账政策 【答案】 BCD 【解析】 信用条件主要包括信用期限和现金折扣政策，现金折扣政策又包含折扣期限和折扣率两个要素。A信用标准和E收账政策虽然属于信用政策的组成部分，但不属于信用条件的构成要素。 24. 某公司2025年度税后净利润为2000万元，公司决定按10％提取法定盈余公积，按5％提取任意盈余公积。以下计算中正确的有（ ） A. 法定盈余公积为200万元 B. 任意盈余公积为100万元 C. 提取两项公积后可分配利润为1700万元 D. 若支付优先股股利50万元，应在提取任意盈余公积之后支付 E. 若支付普通股股利，应在支付优先股股利之后 【答案】 ABCE 【解析】 A正确，法定盈余公积＝2000×10％＝200万元；B正确，任意盈余公积＝2000×5％＝100万元；C正确，剩余＝2000－200－100＝1700万元；D错误，优先股股利应在提取任意盈余公积之前支付；E正确，普通股股利的支付顺序在优先股股利之后。 25. 关于净现值、现值指数和内含报酬率之间的关系，下列表述中能够准确揭示的有（ ） A. 净现值大于0时，现值指数大于1 B. 净现值小于0时，内含报酬率小于设定折现率 C. 现值指数大于1时，内含报酬率大于设定折现率 D. 内含报酬率等于设定折现率时，净现值等于0 E. 三个指标结论完全一致，不存在矛盾情形 【答案】 ABCD 【解析】 A正确，NPV》0时PI》1；B正确，NPV《0时IRR《设定折现率；C正确，PI》1时IRR》设定折现率；D正确，IRR＝设定折现率时NPV＝0；E错误，三个指标在互斥项目选择中可能出现矛盾，如NPV和IRR结论不一致。 26. 下列关于流动负债的表述中正确的有（ ） A. 流动负债是指需要在1年或超过1年的一个营业周期内偿还的债务 B. 流动负债具有成本低的特点 C. 流动负债具有偿还期短的特点 D. 短期借款属于应付金额确定的流动负债 E. 应交税费属于应付金额确定的流动负债 【答案】 ABCD 【解析】 A正确，流动负债的定义；B、C正确，流动负债成本低、偿还期短的特点；D正确，短期借款属于应付金额确定的流动负债；E错误，应交税费属于应付金额不能确定的流动负债。 27. 下列各项中，属于项目投资特点的有（ ） A. 投资内容独特，至少涉及一项形成固定资产的投资 B. 投资数额较大 C. 影响时间较长 D. 变现能力强 E. 投资风险较高 【答案】 ABCE 【解析】 项目投资的特点包括：投资内容独特、投资数额大、影响时间长、发生频率低、变现能力差、投资风险高。D错误，项目投资变现能力差，而非强。 28. 下列各项中，属于银行借款筹资优点的有（ ） A. 筹资速度快 B. 资金成本较低 C. 筹资弹性较大 D. 限制条款较少 E. 筹资金额不受限制 【答案】 ABC 【解析】 银行借款筹资的优点包括：筹资速度快、资金成本较低、筹资弹性较大。D错误，银行借款的限制条款较多；E错误，银行借款的金额往往受到制约，难以一次筹集大笔资金。 29. 采用低正常股利加额外股利政策的优点有（ ） A. 正常股利稳定，增强股东信心 B. 额外股利让股东分享企业超额收益 C. 保留企业资金使用的灵活性 D. 股利完全不受盈利水平影响 E. 适用于盈利波动较大的企业 【答案】 ABCE 【解析】 A正确，低正常股利确保稳定回报；B正确，额外股利让股东分享超额收益；C正确，保留资金灵活性；D错误，额外股利受盈利水平影响；E正确，该政策适合盈利波动较大的企业。 30. 在计算加权平均资金成本时，可以作为权数使用的有（ ） A. 账面价值 B. 市场价值 C. 目标价值 D. 票面价值 E. 清算价值 【答案】 ABC 【解析】 在计算加权平均资金成本时，权数的选择可以是账面价值、市场价值或目标价值。D票面价值是债券或股票票面记载的价值，E清算价值是企业在清算时的资产价值，二者不适用于加权平均资金成本的计算。 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。正确的打“√”，错误的打“×”。） 31. 财务管理目标的四种代表性观点中，相关者利益最大化是学术界公认最合理的财务管理目标。（ ） 【答案】 × 【解析】 现代学术界普遍认为，企业价值最大化是衡量企业财务活动和财务决策最为合理的财务管理目标，而非相关者利益最大化。相关者利益最大化是最理想的目标，但学术界公认最合理的是企业价值最大化。 32. 递延年金终值的计算方法与普通年金终值的计算方法相似，递延期不影响终值的计算。（ ） 【答案】 √ 【解析】 递延年金终值的计算方法和普通年金终值的计算方法相似，其中n表示年金A的收款或付款次数，与递延期无关。 33. 融资租赁的租金总额通常要比设备价值高出30％，资金成本较高。（ ） 【答案】 √ 【解析】 融资租赁的资金成本较高，租金总额通常比设备价值高出30％，是其主要缺点之一。 34. 现金浮游量是指企业已开出支票但银行尚未划出款项所形成的现金占用。（ ） 【答案】 √ 【解析】 从企业开出支票到银行将款项划出企业账户，现金在这段时间的占用称为现金浮游量。 35. 某企业安全边际率为35％，根据评价标准，该企业的经营安全程度属于“很安全”。（ ） 【答案】 × 【解析】 安全边际率35％处于30％～40％区间，属于“安全”等级。“很安全”需要达到40％以上。 36. 股票股利会改变所有者权益内部结构，但不改变股东权益总额。（ ） 【答案】 √ 【解析】 公司发放股票股利后，资产、负债、所有者权益总额不变，股东持股比例不变，总市值不变。股票股利改变的是所有者权益的结构，未分配利润转到普通股和资本公积。 37. 商业信用筹资不需要提供担保，也不会要求筹资企业用资产进行抵押，因此不存在任何风险。（ ） 【答案】 × 【解析】 商业信用筹资虽一般不需要提供担保，但其也存在缺点，如筹资成本高、容易使企业信用水平恶化、受外部环境影响较大等，并非没有任何风险。 38. 在项目投资评价中，静态指标考虑了货币时间价值，而动态指标不考虑。（ ） 【答案】 × 【解析】 静态指标（如投资回收期、投资收益率）不考虑货币时间价值；动态指标（如净现值、现值指数、内含报酬率）考虑了货币时间价值。题干的表述正好相反。 39. 在企业无债务利息的前提下，财务杠杆系数为0。（ ） 【答案】 × 【解析】 在企业没有债务利息且无优先股股利的前提下，财务杠杆系数最低为1，而非0。 40. 法定盈余公积可用于弥补亏损、扩大经营或转增资本。（ ） 【答案】 √ 【解析】 法定盈余公积用于弥补亏损、扩大经营或转增资本，增强企业财务稳健性。 四、业务分析题（本大题共2小题，每小题10分，共20分。） 41.（10分） 某公司2025年末长期资本总额为8000万元，其中长期借款3000万元（年利率5％），普通股5000万元（共5000万股，每股面值1元）。公司适用的企业所得税税率为25％。2026年初，公司因扩大生产规模需要追加筹资2000万元，财务部门提出两个方案：方案甲： 向银行借入长期借款2000万元，年利率为6％，筹资费用率为2％。方案乙： 按面值增发普通股2000万股，每股面值1元，筹资费用率为4%，预计第一年每股股利为0.08元，以后每年股利增长3%。要求： （1）计算方案甲的个别资金成本率。（2分） （2）计算方案乙的个别资金成本率。（2分） （3）若采用方案甲，计算追加筹资后的债务利息总额。（2分） （4）若采用方案甲，且预计追加筹资后息税前利润为1000万元，计算该公司的财务杠杆系数。（2分） （5）从资金成本角度判断，应选择哪个方案？（2分） 【答案】 （1）方案甲资金成本率： 年利息 ＝ 2000 × 6％ ＝ 120（万元） 资金成本率 ＝ 120 ×（1 － 25％）／ 【2000 ×（1 － 2％）】 ＝ 90 ／ 1960 ≈ 4.59％ （2）方案乙资金成本率： 资金成本率 ＝ 0.08 ／ 【1 ×（1 － 4％）】 ＋ 3％ ＝ 0.08 ／ 0.96 ＋ 3％ ≈ 8.33％ ＋ 3％ ＝ 11.33％ （3）追加筹资后债务利息总额： 原借款利息 ＝ 3000 × 5％ ＝ 150（万元） 新增借款利息 ＝ 2000 × 6％ ＝ 120（万元） 利息总额 ＝ 150 ＋ 120 ＝ 270（万元） （4）采用方案甲后的财务杠杆系数： DFL ＝ EBIT ／（EBIT － I）＝ 1000 ／（1000 － 270）＝ 1000 ／ 730 ≈ 1.37 （5）方案选择： 方案甲资金成本率4.59％远低于方案乙的11.33％，因此从资金成本角度判断，应优先选择方案甲（银行借款）。 【解析】 ① 第（1）小题：正确写出公式得1分，正确计算结果得1分。 ② 第（2）小题：正确写出公式得1分，正确计算结果得1分。 ③ 第（3）小题：正确计算原借款利息得1分，正确计算新增借款利息及总额得1分。 ④ 第（4）小题：正确列出DFL公式得1分，正确代入数据并计算结果得1分。 ⑤ 第（5）小题：正确作出选择得2分。 42.（10分） 某企业生产和销售单一产品，2026年相关数据如下：全年销售量为6000件，销售单价为200元／件，单位变动成本为120元／件，全年固定成本为240000元。要求： （1）计算该产品的单位边际贡献和边际贡献率。（2分） （2）计算该产品的保本销售量和保本销售额。（2分） （3）计算该企业2026年的安全边际量和安全边际率，并根据安全边际率评价经营安全程度。（3分） （4）若2027年企业目标利润为180000元，计算目标销售量。（1分） （5）若2027年企业因市场竞争将单价降至180元／件，预计销售量将增至8000件，固定成本和单位变动成本不变，计算预计利润，并判断降价方案是否可行。（2分） 【答案】 （1）单位边际贡献 ＝ 200 － 120 ＝ 80（元／件） 边际贡献率 ＝ 80 ／ 200 × 100％ ＝ 40％ （2）保本销售量 ＝ 240000 ／ 80 ＝ 3000（件） 保本销售额 ＝ 3000 × 200 ＝ 600000（元） （3）安全边际量 ＝ 6000 － 3000 ＝ 3000（件） 安全边际率 ＝ 3000 ／ 6000 × 100％ ＝ 50％ 安全边际率为50％，大于40％，该企业的经营安全程度为很安全。 （4）目标利润销售量 ＝（240000 ＋ 180000）／ 80 ＝ 420000 ／ 80 ＝ 5250（件） （5）降价后预计利润： 降价后单位边际贡献 ＝ 180 － 120 ＝ 60（元／件） 预计利润 ＝ 8000 × 60 － 240000 ＝ 480000 － 240000 ＝ 240000（元） 降价前利润 ＝ 6000 × 80 － 240000 ＝ 480000 － 240000 ＝ 240000（元） 降价后利润（240000元）等于降价前利润（240000元），降价未能增加利润。从利润角度看，该降价方案不可行（或“可不予采用”）。 【解析】 ① 第（1）小题：正确计算单位边际贡献得1分，正确计算边际贡献率得1分。 ② 第（2）小题：正确计算保本销售量得1分，正确计算保本销售额得1分。 ③ 第（3）小题：正确计算安全边际量得1分，正确计算安全边际率得1分，正确评价经营安全程度得1分。 ④ 第（4）小题：正确列出公式并计算结果得1分。 ⑤ 第（5）小题：正确计算降价后利润得1分，正确判断可行性并说明理由得1分。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $