项目四 任务4.4 证券投资工具认知 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）单元过关卷（原卷版+解析版）

《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 项目四 投资管理 任务4.4 证券投资工具认知 时间：60分钟 总分：100分 班级______________ 姓名______________ 学号______________ 成绩______________ 一、单项选择题（本大题共15小题，每小题2分，共30分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。） 1. 证券资产区别于实体资产的一个重要特点是其价值不完全由实体资产的生产经营活动决定，这体现的是证券资产的（ ）。 A. 价值虚拟性 B. 可分割性 C. 强流动性 D. 高风险性 2. 证券投资的风险按性质可分为系统性风险和非系统性风险，其中系统性风险（ ）。 A. 无法通过投资多元化组合避免 B. 只影响个别证券 C. 可通过多元化投资组合分散 D. 源于每个企业自身的经营活动 3. 债券面值1000元、票面利率6％、市场利率5％时，该债券的发行价格（ ）。 A. 高于面值 B. 等于面值 C. 低于面值 D. 与市场利率无关 4. 下列各项中，不属于债券投资特点的是（ ）。 A. 投资者有权参与发行方的经营管理 B. 投资收益具有较强的稳定性 C. 有到期日，到期必须偿还本息 D. 投资风险相对较小 5. 债券价值的实质是（ ）。 A. 债券面值 B. 债券未来现金流入量的现值 C. 债券的发行价格 D. 债券的购买成本 6. 股票投资中，以获取稳定股利为目的并准备长期持有，属于（ ）。 A. 投机性投资 B. 收益性投资以获取股利和价差收益 C. 战略性投资以获取控制权 D. 短期套利 7. 证券投资区别于项目投资的根本之处在于（ ）。 A. 投资金额不同 B. 投资对象：项目投资对象为实体经营资产，证券投资对象为金融资产 C. 投资风险不同 D. 是否涉及固定资产 8. 企业为保持与供销客户良好的业务关系而购买其债券或股票，这体现的证券投资目的是（ ）。 A. 分散资金投向、降低风险 B. 稳定客户关系、保障生产经营 C. 利用闲置资金、增加收益 D. 提高资产流动性、增强偿债能力 9. 债券投资中，投资者只能按面值收回本金、按面值和票面利率取得利息，但购入价格高于面值，这种认购方式称为（ ）。 A. 按面值认购 B. 按折价认购 C. 按溢价认购 D. 按市价认购 10. 下列因素中，不属于影响债券价值的基本因素的是（ ）。 A. 债券面值 B. 债券期限 C. 股票市场价格 D. 票面利率 11. 持有多元化证券组合能有效降低的风险类型是（ ）。 A. 系统性风险 B. 利率风险 C. 非系统性风险 D. 通货膨胀风险 12. 某债券面值1000元，每年付息一次，票面利率5％，期限4年，市场利率6％。该债券价值（ ）面值。 A. 高于 B. 等于 C. 低于 D. 无法判断 13. 与债券投资相比，股票投资的特点之一是（ ）。 A. 投资收益通常更稳定 B. 在破产清算时优先受偿 C. 风险通常更小 D. 投资者享有参与经营管理的权利 14. 下列各项中，属于证券资产特点的是（ ）。 A. 只能依附于某一实体资产存在 B. 交易流动性差 C. 价值完全由实体资产决定 D. 可在金融市场快速交易 15. 当债券票面利率等于市场利率时，债券按（ ）发行。 A. 市价 B. 溢价 C. 折价 D. 面值 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题3分，共30分。在每小题给出的五个选项中，至少有两项是符合题目要求的，多选、少选、错选均不得分。） 16. 证券资产的特点包括（ ）。 A. 价值虚拟性 B. 可分割性 C. 持有目的多元性 D. 强流动性 E. 高风险性 17. 企业进行证券投资的目的包括（ ）。 A. 分散资金投向，降低投资风险 B. 利用闲置资金，增加企业收益 C. 稳定客户关系，保障生产经营 D. 提高资产的流动性，增强偿债能力 E. 替代日常经营活动 18. 债券投资的特点包括（ ）。 A. 有到期日，到期必须偿还本息 B. 投资收益稳定性强，通常是事先预定的 C. 投资者权利最小，无权参与经营管理 D. 投资风险相对较小，破产时优先于股东 E. 投资者享有充分的经营决策权 19. 债券在一级市场上的认购方式有（ ）。 A. 按面值认购 B. 按溢价认购 C. 按折价认购 D. 按净值认购 E. 按成本法认购 20. 债券投资的缺点主要包括（ ）。 A. 无经营管理权 B. 购买力风险较大 C. 收入不稳定 D. 市场流通性差 E. 本金安全性低 21. 影响债券价值的基本因素包括（ ）。 A. 债券面值 B. 债券期限 C. 票面利率 D. 市场利率 E. 发行公司名称 22. 关于债券价值和市场价格的关系，下列说法正确的有（ ）。 A. 当债券价值大于市场价格时，值得购买 B. 当债券价值小于市场价格时，不应购买 C. 债券价值等于未来现金流入量的现值 D. 市场利率上升会使债券价值下降 E. 债券价值与市场利率无关 23. 非系统性风险的来源包括（ ）。 A. 公司产品经销不善 B. 公司现金周转不灵 C. 战争 D. 通货膨胀 E. 公司产品研发失败 24. 债券投资的优点包括（ ）。 A. 本金安全性高 B. 收入稳定性强 C. 市场流通性好 D. 享有经营管理权 E. 购买力风险为零 25. 按证券投资的对象，证券投资可分为（ ）。 A. 债券投资 B. 股票投资 C. 基金投资 D. 组合投资 E. 项目投资 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。判断下列各题正误，正确的在括号内打”√”，错误的打”×”。） 26. 证券资产的价值完全由其实体资产的生产经营活动决定。（ ） 27. 系统性风险可以通过持有多种证券形成的组合投资加以分散。（ ） 28. 当债券票面利率高于市场利率时，债券可按高于面值的价格发行。（ ） 29. 债券投资者在发行方破产清算时，其受偿顺序排在股东之前。（ ） 30. 只有债券价值小于债券价格时，才值得购买。（ ） 31. 证券市场利率上升会使债券价值上升。（ ） 32. 股票投资者是企业的所有者，享有参与企业经营管理的权利。（ ） 33. 购买力风险是指由于通货膨胀使货币购买力下降的风险，债券投资尤其面临这一风险。（ ） 34. 债券投资不能在一级市场认购，只能在二级市场上购买。（ ） 35. 非系统性风险只影响个别证券，可以通过分散投资加以降低。（ ） 四、业务分析题（本大题共2小题，每小题15分，共30分。） 36. 某公司拟投资购买一种债券，该债券面值为1000元，票面利率为6％，每年计算并支付利息一次，期限5年，当前市场利率为5％。已知：（P／A，5％，5）＝4.3295，（P／F，5％，5）＝0.7835。要求：（1）计算该债券的价值。（10分）（2）若该债券当前市场价格为1030元，是否值得购买？说明理由。（5分） 37. 某上市公司上年每股股利为3元，预计以后每年以5％的固定增长率增长，投资者要求的必要收益率为12％。要求：（1）计算该股票的内在价值。（9分）（2）若该股票当前市价为每股40元，是否值得投资？说明理由。（6分） 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $ 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 项目四 投资管理 任务4.4 证券投资工具认知 时间：60分钟 总分：100分 班级______________ 姓名______________ 学号______________ 成绩______________ 一、单项选择题（本大题共15小题，每小题2分，共30分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。） 1. 证券资产区别于实体资产的一个重要特点是其价值不完全由实体资产的生产经营活动决定，这体现的是证券资产的（ ）。 A. 价值虚拟性 B. 可分割性 C. 强流动性 D. 高风险性 【答案】A 【解析】价值虚拟性是指证券资产价值取决于未来预期现金流量的折现价值，而非完全由实体资产经营决定。 2. 证券投资的风险按性质可分为系统性风险和非系统性风险，其中系统性风险（ ）。 A. 无法通过投资多元化组合避免 B. 只影响个别证券 C. 可通过多元化投资组合分散 D. 源于每个企业自身的经营活动 【答案】A 【解析】系统性风险是不可分散风险，影响所有证券，无法通过投资多元化组合避免；非系统性风险才是可分散风险。 3. 债券面值1000元、票面利率6％、市场利率5％时，该债券的发行价格（ ）。 A. 高于面值 B. 等于面值 C. 低于面值 D. 与市场利率无关 【答案】A 【解析】票面利率＞市场利率时债券溢价发行（发行价格＞面值）；反之折价；相等时平价。 4. 下列各项中，不属于债券投资特点的是（ ）。 A. 投资者有权参与发行方的经营管理 B. 投资收益具有较强的稳定性 C. 有到期日，到期必须偿还本息 D. 投资风险相对较小 【答案】A 【解析】债券投资者权利最小，无权参与发行方经营管理，只有取得利息和到期收回本金的权利。 5. 债券价值的实质是（ ）。 A. 债券面值 B. 债券未来现金流入量的现值 C. 债券的发行价格 D. 债券的购买成本 【答案】B 【解析】债券价值是债券未来现金流入量（利息收入与到期本金）的现值，只有价值大于价格时才值得购买。 6. 股票投资中，以获取稳定股利为目的并准备长期持有，属于（ ）。 A. 投机性投资 B. 收益性投资以获取股利和价差收益 C. 战略性投资以获取控制权 D. 短期套利 【答案】B 【解析】股票投资目的包括获取股利和价差收益，以及获取控制权；稳定股利长期持有属收益性投资。 7. 证券投资区别于项目投资的根本之处在于（ ）。 A. 投资金额不同 B. 投资对象：项目投资对象为实体经营资产，证券投资对象为金融资产 C. 投资风险不同 D. 是否涉及固定资产 【答案】B 【解析】项目投资对象为实体性经营资产（固定资产、无形资产等），证券投资对象为金融资产（股票、债券、基金等）。 8. 企业为保持与供销客户良好的业务关系而购买其债券或股票，这体现的证券投资目的是（ ）。 A. 分散资金投向、降低风险 B. 稳定客户关系、保障生产经营 C. 利用闲置资金、增加收益 D. 提高资产流动性、增强偿债能力 【答案】B 【解析】稳定客户关系、保障生产经营是证券投资的目的之一，企业通过对供销企业投资来保持良好业务关系。 9. 债券投资中，投资者只能按面值收回本金、按面值和票面利率取得利息，但购入价格高于面值，这种认购方式称为（ ）。 A. 按面值认购 B. 按折价认购 C. 按溢价认购 D. 按市价认购 【答案】C 【解析】溢价认购指债券认购价格高于面值，但利息按面值×票面利率计算，到期按面值收回本金。 10. 下列因素中，不属于影响债券价值的基本因素的是（ ）。 A. 债券面值 B. 债券期限 C. 股票市场价格 D. 票面利率 【答案】C 【解析】影响债券价值的基本因素：债券面值、债券期限、票面利率和市场利率；股票市价与债券无关。 11. 持有多元化证券组合能有效降低的风险类型是（ ）。 A. 系统性风险 B. 利率风险 C. 非系统性风险 D. 通货膨胀风险 【答案】C 【解析】非系统性风险与个别证券相关，可通过多元化组合分散；系统性风险影响所有证券无法分散。 12. 某债券面值1000元，每年付息一次，票面利率5％，期限4年，市场利率6％。该债券价值（ ）面值。 A. 高于 B. 等于 C. 低于 D. 无法判断 【答案】C 【解析】票面利率5％＜市场利率6％，债券折价，价值低于面值。 13. 与债券投资相比，股票投资的特点之一是（ ）。 A. 投资收益通常更稳定 B. 在破产清算时优先受偿 C. 风险通常更小 D. 投资者享有参与经营管理的权利 【答案】D 【解析】股票投资者是股东，享有经营管理参与权；债券投资者无此权利。股票风险通常大于债券，破产清算时债券优先于股票。 14. 下列各项中，属于证券资产特点的是（ ）。 A. 只能依附于某一实体资产存在 B. 交易流动性差 C. 价值完全由实体资产决定 D. 可在金融市场快速交易 【答案】D 【解析】证券资产具有强流动性，可在金融市场快速交易；可独立存在不需依附实体；价值具有虚拟性。 15. 当债券票面利率等于市场利率时，债券按（ ）发行。 A. 市价 B. 溢价 C. 折价 D. 面值 【答案】D 【解析】票面利率＝市场利率时，债券按面值平价发行，发行价格等于面值。 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题3分，共30分。在每小题给出的五个选项中，至少有两项是符合题目要求的，多选、少选、错选均不得分。） 16. 证券资产的特点包括（ ）。 A. 价值虚拟性 B. 可分割性 C. 持有目的多元性 D. 强流动性 E. 高风险性 【答案】ABCDE 【解析】证券资产五大特点：价值虚拟性、可分割性、持有目的多元性、强流动性和高风险性。 17. 企业进行证券投资的目的包括（ ）。 A. 分散资金投向，降低投资风险 B. 利用闲置资金，增加企业收益 C. 稳定客户关系，保障生产经营 D. 提高资产的流动性，增强偿债能力 E. 替代日常经营活动 【答案】ABCD 【解析】证券投资目的：分散资金降低风险、利用闲置资金增收益、稳定客户关系、提高资产流动性增强偿债能力；不能替代日常经营活动。 18. 债券投资的特点包括（ ）。 A. 有到期日，到期必须偿还本息 B. 投资收益稳定性强，通常是事先预定的 C. 投资者权利最小，无权参与经营管理 D. 投资风险相对较小，破产时优先于股东 E. 投资者享有充分的经营决策权 【答案】ABCD 【解析】债券有到期日、收益稳定、投资者权利最小、破产优先受偿；投资者不享有经营决策权。 19. 债券在一级市场上的认购方式有（ ）。 A. 按面值认购 B. 按溢价认购 C. 按折价认购 D. 按净值认购 E. 按成本法认购 【答案】ABC 【解析】债券认购三种方式：面值认购（票面利率＝市场利率）、溢价认购（票面利率＞市场利率）、折价认购（票面利率＜市场利率）。 20. 债券投资的缺点主要包括（ ）。 A. 无经营管理权 B. 购买力风险较大 C. 收入不稳定 D. 市场流通性差 E. 本金安全性低 【答案】AB 【解析】债券缺点：无权参与经营管理；通货膨胀时购买力风险较大；但收入稳定、流通性好、本金安全性高是优点。 21. 影响债券价值的基本因素包括（ ）。 A. 债券面值 B. 债券期限 C. 票面利率 D. 市场利率 E. 发行公司名称 【答案】ABCD 【解析】债券价值受面值、期限、票面利率和市场利率的影响；发行公司名称不直接影响价值计算公式。 22. 关于债券价值和市场价格的关系，下列说法正确的有（ ）。 A. 当债券价值大于市场价格时，值得购买 B. 当债券价值小于市场价格时，不应购买 C. 债券价值等于未来现金流入量的现值 D. 市场利率上升会使债券价值下降 E. 债券价值与市场利率无关 【答案】ABCD 【解析】债券价值＝未来现金流入现值；价值＞价格可购买；价值＜价格不应购买；市场利率↑→价值↓；故E错。 23. 非系统性风险的来源包括（ ）。 A. 公司产品经销不善 B. 公司现金周转不灵 C. 战争 D. 通货膨胀 E. 公司产品研发失败 【答案】ABE 【解析】非系统性风险源于各企业自身的营业活动和财务活动，如产品经销、现金周转、研发失败等；战争和通货膨胀属于系统性风险。 24. 债券投资的优点包括（ ）。 A. 本金安全性高 B. 收入稳定性强 C. 市场流通性好 D. 享有经营管理权 E. 购买力风险为零 【答案】ABC 【解析】债券优点：本金安全性高、收入稳定性强、市场流通性好；缺点是无经营管理权且存在购买力风险。 25. 按证券投资的对象，证券投资可分为（ ）。 A. 债券投资 B. 股票投资 C. 基金投资 D. 组合投资 E. 项目投资 【答案】ABCD 【解析】按投资对象，证券投资分债券投资、股票投资、基金投资和组合投资；项目投资不是证券投资。 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。判断下列各题正误，正确的在括号内打”√”，错误的打”×”。） 26. 证券资产的价值完全由其实体资产的生产经营活动决定。（ ） 【答案】× 【解析】证券资产具有价值虚拟性，其价值不完全由实体资产经营决定，而是取决于未来预期现金流量的折现价值。 27. 系统性风险可以通过持有多种证券形成的组合投资加以分散。（ ） 【答案】× 【解析】系统性风险是不可分散风险，无法通过投资多元化组合避免；非系统性风险才是可分散风险。 28. 当债券票面利率高于市场利率时，债券可按高于面值的价格发行。（ ） 【答案】√ 【解析】票面利率＞市场利率时债券溢价发行，认购价格高于面值；反之折价发行。 29. 债券投资者在发行方破产清算时，其受偿顺序排在股东之前。（ ） 【答案】√ 【解析】破产清算时债券持有者拥有优先索偿权，受偿顺序在股东之前，本金损失可能性较小。 30. 只有债券价值小于债券价格时，才值得购买。（ ） 【答案】× 【解析】债券价值大于价格时才值得购买，说明投资收益率可达到或超过要求的收益率。 31. 证券市场利率上升会使债券价值上升。（ ） 【答案】× 【解析】市场利率与债券价值成反比，市场利率上升则债券价值下降。 32. 股票投资者是企业的所有者，享有参与企业经营管理的权利。（ ） 【答案】√ 【解析】股票投资者作为股东，有权参与企业的经营管理。 33. 购买力风险是指由于通货膨胀使货币购买力下降的风险，债券投资尤其面临这一风险。（ ） 【答案】√ 【解析】债券面值和利率在发行时已确定，通货膨胀率高时，本金和利息的实际购买力降低，购买力风险较大。 34. 债券投资不能在一级市场认购，只能在二级市场上购买。（ ） 【答案】× 【解析】债券投资既可在一级市场（发行市场）认购，也可在二级市场（交易市场）购买。 35. 非系统性风险只影响个别证券，可以通过分散投资加以降低。（ ） 【答案】√ 【解析】非系统性风险源于企业自身的特有活动，与整个证券市场无关，可通过多元化组合分散。 四、业务分析题（本大题共2小题，每小题15分，共30分。） 36. 某公司拟投资购买一种债券，该债券面值为1000元，票面利率为6％，每年计算并支付利息一次，期限5年，当前市场利率为5％。已知：（P／A，5％，5）＝4.3295，（P／F，5％，5）＝0.7835。要求：（1）计算该债券的价值。（10分）（2）若该债券当前市场价格为1030元，是否值得购买？说明理由。（5分） 【答案】 （1）年利息＝1000×6％＝60（元）。债券价值＝60×（P／A，5％，5）＋1000×（P／F，5％，5）＝60×4.3295＋1000×0.7835＝259.77＋783.50＝1043.27（元）。 （2）值得购买。理由：债券价值1043.27元大于当前市场价格1030元，购入后投资收益率可超过5％的市场利率。 【解析】①第（1）问：年利息计算正确得2分；正确选择年金现值与复利现值系数得3分；价值计算正确（1043.27元）得5分（共10分）。②第（2）问：正确判断值得购买得2分；理由表述完整（价值1043.27元＞市价1030元）得3分（共5分）。 37. 某上市公司上年每股股利为3元，预计以后每年以5％的固定增长率增长，投资者要求的必要收益率为12％。要求：（1）计算该股票的内在价值。（9分）（2）若该股票当前市价为每股40元，是否值得投资？说明理由。（6分） 【答案】 （1）股票价值＝D0×（1＋g）／（k－g）＝3×（1＋5％）／（12％－5％）＝3.15／0.07＝45（元）。 （2）值得投资。理由：股票的内在价值45元大于当前市价40元，表明该股票被市场低估，具有投资价值。 【解析】①第（1）问：正确写出股利固定增长模型得2分；代入数据正确得3分；计算正确（45元）得4分（共9分）。②第（2）问：正确判断值得投资得2分；理由完整（价值45元＞市价40元，低估有投资价值）得4分（共6分）。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $