项目三 任务3.2 债务资金筹集 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材）单元过关卷（原卷版+解析版）

《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 项目三 筹资管理 任务3.2 债务资金筹集 时间：60分钟 总分：100分 班级______________ 姓名______________ 学号______________ 成绩______________ 一、单项选择题（本大题共15小题，每小题2分，共30分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。） 1. 企业通过银行、非银行金融机构、商业信用、发行债券、融资租赁等方式筹措取得，并承担偿还义务的资金，在财务管理中通常称为（ ） A. 权益资金 B. 债务资金 C. 留存收益 D. 实收资本 【答案】B 【解析】债务资金又称借入资本或债务资本，是企业通过银行借款、发行债券、融资租赁、商业信用等方式筹措取得的资金，通常需要承担还本、付息或偿付义务。 2. 某企业因采购原材料出现临时资金缺口，向银行借入一笔期限为6个月的借款。按偿还期限划分，该借款属于（ ） A. 短期借款 B. 长期借款 C. 融资租赁 D. 公司债券 【答案】A 【解析】短期借款是指企业向银行等金融机构借入的、偿还期限在一年以内（含一年）的各种借款，主要用于满足流动资金周转需要。 3. 银行与企业在协议中规定允许企业借款的最高限额，但银行并不必然承担必须提供贷款的义务。这一信用条件是（ ） A. 补偿性余额 B. 信贷额度 C. 周转信贷协定 D. 贴现法 【答案】B 【解析】信贷额度即贷款限额，是借贷双方在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。周转信贷协定则意味着银行在协议有效期内负有提供贷款的法律义务，二者不能混淆。 4. 某公司与银行签订周转信贷协定，信贷额度为5000万元，承诺费率为0.6％，年度内实际使用3500万元。该公司应支付的承诺费为（ ） A. 9万元 B. 21万元 C. 30万元 D. 15万元 【答案】A 【解析】承诺费＝信贷额度剩余额×承诺费率＝（5000－3500）×0.6％＝1500×0.6％＝9（万元）。 5. 银行要求借款企业按贷款限额或名义借款额的一定比例在银行保留最低存款余额。该要求会直接导致企业（ ） A. 实际可用资金减少 B. 名义利率下降 C. 利息支出完全消失 D. 筹资风险全部转移 【答案】A 【解析】补偿性余额会使企业实际可使用的借款额减少，但企业仍需按名义借款额承担利息，从而提高实际利率。 6. 某企业向银行借入800万元，年利率为5％，银行要求保留20％的补偿性余额。该笔借款的实际利率为（ ） A. 4.00％ B. 5.00％ C. 6.25％ D. 7.50％ 【答案】C 【解析】年利息＝800×5％＝40（万元）；实际可用资金＝800×（1－20％）＝640（万元）；实际利率＝40÷640＝6.25％。 7. 企业借款到期时一次性向银行支付利息，这种利息支付方式称为（ ） A. 贴现法 B. 利随本清法 C. 等额年金法 D. 补偿性余额法 【答案】B 【解析】利随本清法是指借款企业在借款到期时一次性向银行支付利息的方法。贴现法则是在贷款发放时预先扣除利息。 8. 下列关于银行借款筹资特点的判断，较符合实际的是（ ） A. 筹资速度较快，但借款合同通常存在约束性条款 B. 筹资金额不受限制，适合任何规模的筹资需求 C. 无须还本付息，因此财务风险较低 D. 资金成本通常高于融资租赁和发行债券 【答案】A 【解析】银行借款筹资具有速度快、资金成本较低、弹性较大的优点，但也存在限制条款多、筹资金额有限、筹资风险较高等缺点。 9. 公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息，并反映债权债务关系的有价证券是（ ） A. 商业汇票 B. 公司债券 C. 应付账款 D. 租赁合同 【答案】B 【解析】公司债券是公司依法发行、约定在一定期限还本付息的有价证券，代表债券持有人与发债公司之间的债权债务关系。 10. 某公司发行债券时，票面利率为4％，市场利率为5％。若其他条件不变，该债券通常应采用（ ） A. 平价发行 B. 溢价发行 C. 折价发行 D. 等额发行 【答案】C 【解析】当债券票面利率低于市场利率时，债券未来利息收益低于市场要求，通常需以低于面值的价格发行，即折价发行。 11. 某企业需购置专用设备，但短期内无法一次性支付全部价款，又希望尽快投入使用。下列筹资方式中，最能体现“融资”与“融物”结合特点的是（ ） A. 银行短期借款 B. 商业信用 C. 发行公司债券 D. 融资租赁 【答案】D 【解析】融资租赁以融通资金为主要目的，兼具融资与融物功能，能使企业在资金短缺情况下较快取得设备使用权。 12. 企业因急需资金，将自有设备出售给租赁公司，再从租赁公司租回继续使用。该融资租赁形式属于（ ） A. 直接租赁 B. 售后回租 C. 杠杆租赁 D. 经营租赁 【答案】B 【解析】售后回租是承租人因急需资金等原因，将自己的资产出售给出租人，再以租赁形式从出租人处租回资产使用权。 13. 下列事项中，最能体现商业信用“自动性筹资”特点的是（ ） A. 企业发行债券取得长期资金 B. 企业向银行申请固定资产借款 C. 企业赊购材料形成应付账款 D. 企业通过融资租赁取得设备 【答案】C 【解析】商业信用产生于企业商品或劳务交易过程中，应付账款、应付票据、预收货款等均属于商业信用形式。赊购材料形成应付账款，具有自动性筹资特点。 14. 某供应商提供信用条件“2／10，n／30”。企业若第10天付款，可享受的现金折扣是（ ） A. 发票金额的2％ B. 发票金额的10％ C. 发票金额的20％ D. 发票金额的30％ 【答案】A 【解析】“2／10，n／30”表示购买方在10天内付款可享受2％的现金折扣，否则应在30天内付清全款。 15. 某企业比较银行借款、公司债券、融资租赁和不带息商业信用的资金成本。若仅从一般资金成本高低考虑，通常成本最高的是（ ） A. 不带息商业信用 B. 银行借款 C. 发行公司债券 D. 融资租赁 【答案】D 【解析】一般而言，融资租赁的租金总额较高，实际负担的利息通常高于银行借款或发行债券；不带息票据和不考虑现金折扣时的商业信用成本较低。 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题3分，共30分。在每小题给出的五个选项中，至少有两项是符合题目要求的，多选、少选、错选均不得分。） 16. 企业采用债务资金筹资时，下列方式通常可以纳入选择范围的有（ ） A. 银行借款 B. 发行公司债券 C. 融资租赁 D. 发行普通股 E. 商业信用 【答案】ABCE 【解析】债务资金筹集方式主要包括银行借款、发行公司债券、融资租赁、商业信用等。发行普通股属于权益资金筹集方式。 17. 某企业准备向银行申请借款。财务人员在分析银行借款筹资特点时，下列判断正确的有（ ） A. 一般筹资速度较快 B. 筹资金额通常不受贷款机构条件限制 C. 资金成本相对较低 D. 借款条件可与银行协商，具有一定弹性 E. 不存在固定利息负担和偿还期限 【答案】ACD 【解析】银行借款筹资的优点包括筹资速度快、资金成本较低、筹资弹性较大。其缺点是限制条款多、筹资金额有限、筹资风险较高，通常存在固定利息负担和明确偿还期限。 18. 公司债券可以从多个角度分类。下列分类口径与对应类型匹配正确的有（ ） A. 按是否记名，分为记名公司债券和无记名公司债券 B. 按能否转换成公司股权，分为可转换债券和不可转换债券 C. 按有无特定财产担保，分为担保债券和信用债券 D. 按是否支付租金，分为先付债券和后付债券 E. 按是否形成应付账款，分为商业债券和银行债券 【答案】ABC 【解析】公司债券按是否记名，可分为记名公司债券和无记名公司债券；按能否转换成公司股权，可分为可转换债券和不可转换债券；按有无特定财产担保，可分为担保债券和信用债券。 19. 企业在测算公司债券发行价格时，需要重点考虑的因素有（ ） A. 债券面额 B. 票面利率 C. 市场利率 D. 债券期限 E. 企业职工人数 【答案】ABCD 【解析】债券发行价格主要受债券面额、票面利率、市场利率、债券期限四项因素影响。企业职工人数不直接影响债券发行价格测算。 20. 某公司计划发行公司债券筹资。下列分析符合公司债券筹资特点的有（ ） A. 适合一次筹集较大金额资金 B. 所筹资金使用限制通常比银行借款少 C. 有助于提高公司社会声誉 D. 无须承担按期还本付息义务 E. 到期还本和定期付息会加大财务压力 【答案】ABCE 【解析】发行公司债券的优点包括一次筹资金额高、筹资使用限制相对较少、提高公司社会声誉；缺点包括资金成本较高、限制条件多、财务风险较大，企业必须承担按期还本付息义务。 21. 关于融资租赁业务的理解，下列表述正确的有（ ） A. 融资租赁又称资本租赁、财务租赁 B. 融资租赁以融通资金为主要目的 C. 直接租赁是融资租赁的主要形式之一 D. 售后回租可以帮助承租企业取得资金并继续使用原资产 E. 杠杆租赁只涉及出租人和承租人两方关系 【答案】ABCD 【解析】融资租赁又称资本租赁、财务租赁，是以融通资金为主要目的的租赁。直接租赁、售后回租、杠杆租赁均为其基本形式，其中杠杆租赁涉及承租人、出租人和资金出借人三方。 22. 融资租赁每期租金的确定，通常需要考虑的因素有（ ） A. 设备购置成本 B. 租赁企业垫付资金应取得的利息 C. 租赁手续费和利润 D. 承租企业普通股股利 E. 租金支付方式 【答案】ABCE 【解析】融资租赁每期租金受设备购置成本、利息、租赁手续费和利润、租金支付方式等因素影响。普通股股利不属于融资租赁租金构成内容。 23. 企业在经营活动中形成商业信用时，常见形式有（ ） A. 应付账款 B. 应付票据 C. 预收货款 D. 发行公司债券 E. 延期付款形成的购销信用 【答案】ABCE 【解析】商业信用是在商品或劳务交易中形成的直接信用行为，主要形式包括应付账款、应付票据、预收货款以及延期付款形成的购销信用。发行公司债券属于债券筹资。 24. 供应商提出信用条件“2／10，n／30”。企业判断是否享受现金折扣时，下列说法正确的有（ ） A. 放弃现金折扣成本率与折扣百分比有关 B. 放弃现金折扣成本率与折扣期长短有关 C. 放弃现金折扣成本率与付款期长短有关 D. 放弃现金折扣成本率与货款总额没有直接关系 E. 无论企业资金状况如何，都应放弃现金折扣 【答案】ABCD 【解析】放弃现金折扣成本率与折扣百分比、折扣期长短、付款期长短有关，与货款额和折扣额没有直接关系。企业应结合现金流量、筹资成本率或资金收益率进行判断。 25. 某企业拟为扩建生产线筹集资金。比较银行借款、发行债券、融资租赁和商业信用时，下列分析合理的有（ ） A. 若强调筹资速度和较低资金成本，银行借款通常具有优势 B. 若需要一次筹集较大金额资金，发行公司债券可作为备选方案 C. 若短期内现金不足但急需设备使用权，融资租赁较有针对性 D. 若依靠赊购形成应付账款，商业信用可以无限期稳定使用 E. 筹资方式选择应兼顾资金成本、限制条件、现金流压力和财务风险 【答案】ABCE 【解析】商业信用容易取得、机动性较强，但期限短、稳定性较差，不能无限期稳定使用。企业选择筹资方式时，应综合比较资金成本、限制条件、现金流压力和财务风险。 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。判断下列各题正误，正确的在括号内打”√”，错误的打”×”。） 26. 短期借款主要用于满足企业流动资金周转需要，是企业筹集短期资金常用的方式。（ ） 【答案】√ 【解析】短期借款偿还期限在一年以内（含一年），主要包括生产周转借款、临时借款、结算借款、票据贴现借款等。 27. 长期借款是指偿还期限在一年以内的各种借款，主要用于临时性资金周转。（ ） 【答案】× 【解析】长期借款是指偿还期限超过一年的各种借款，主要用于购建固定资产或满足长期流动资金占用需要。 28. 补偿性余额会减少企业实际可用资金，从而提高借款的实际利率。（ ） 【答案】√ 【解析】补偿性余额要求企业在银行保留一定比例存款，实际可用资金减少，而利息通常仍按名义借款额计算，因此实际利率提高。 29. 采用贴现法计息时，银行在发放贷款时预先扣除利息，企业实际取得的资金少于贷款本金。（ ） 【答案】√ 【解析】贴现法下，企业实际取得的贷款额为贷款本金减去贷款利息后的差额。 30. 公司债券只能公开发行，不能采用非公开发行方式。（ ） 【答案】× 【解析】公司债券可以公开发行，也可以非公开发行。公开发行面向非特定投资者，非公开发行面向特定少数投资者。 31. 债券票面利率等于市场利率时，通常采用平价发行。（ ） 【答案】√ 【解析】当债券票面利率等于市场利率时，债券未来利息收益与市场要求相匹配，通常按面值平价发行。 32. 售后回租可以帮助承租企业在继续使用原有资产的同时取得资金。（ ） 【答案】√ 【解析】售后回租是承租人将自有资产出售给出租人，再从出租人处租回资产使用权，能够在继续使用资产的同时取得资金。 33. 融资租赁的租金总额通常低于设备价值，因此其资金成本一般低于银行借款。（ ） 【答案】× 【解析】融资租赁的租金总额通常要高于设备价值，实际负担的利息往往高于银行借款或发行债券所负担的利息，资金成本较高。 34. 商业信用是企业之间在商品或劳务交易中形成的直接信用行为。（ ） 【答案】√ 【解析】商业信用产生于企业生产经营的商品、劳务交易之中，是企业之间的直接信用行为，也是企业短期资金的重要来源。 35. 企业放弃现金折扣的信用成本率与货款总额和折扣金额直接相关，货款越多，成本率越高。（ ） 【答案】× 【解析】放弃现金折扣的信用成本率与折扣百分比、折扣期长短和付款期长短有关，与货款额和折扣额没有直接关系。 四、业务分析题（本大题共2小题，每小题15分，共30分。） 36. 某制造企业因扩建生产线和补充流动资金，准备向银行筹集资金。相关资料如下： 资料一：企业与银行签订周转信贷协定，信贷额度为6000万元，承诺费率为0.5%。本年度企业实际使用该额度中的4200万元。 资料二：企业另向银行借入一笔短期借款，名义借款额为1000万元，年利率为6%，银行要求保留20%的补偿性余额。 资料三：企业某项目实际需要取得可用资金950万元，银行贷款年利率为5%，采用贴现法计息，借款期限为1年。 （1）计算资料一中企业应支付的承诺费。（4分） （2）计算资料二中该笔借款的实际利率。（5分） （3）计算资料三中企业应向银行申请的贷款本金金额。（4分） （4）结合上述资料，简要说明银行借款筹资对企业的主要影响。（2分） 【答案】 （1）计算承诺费： 信贷额度剩余额＝6000－4200＝1800（万元） 承诺费＝1800×0.5％＝9（万元） 因此，企业应支付承诺费9万元。 （2）计算补偿性余额条件下的实际利率： 年利息＝1000×6％＝60（万元） 实际可用借款额＝1000×（1－20％）＝800（万元） 实际利率＝60÷800×100％＝7.5％ 因此，该笔借款的实际利率为7.5％。 （3）计算贴现法下应申请的贷款本金： 设应申请贷款本金为X万元。 采用贴现法计息时，企业实际取得金额＝X×（1－5％）。 X×（1－5％）＝950 X＝950÷0.95＝1000（万元） 因此，企业应向银行申请贷款本金1000万元。 （4）简要分析： 银行借款筹资速度较快、资金成本相对较低、筹资弹性较大，有利于企业及时取得所需资金；但承诺费、补偿性余额、贴现法等信用条件会增加实际筹资成本，同时银行借款通常有固定利息负担和偿还期限，会增加企业财务风险。 【解析】 （1）承诺费应按未使用的信贷额度计算。写出信贷额度剩余额计算式得1分，写出承诺费公式得1分，计算结果正确得2分。 （2）补偿性余额会减少实际可用资金。计算年利息正确得1分，计算实际可用借款额正确得2分，实际利率计算正确得2分。 （3）贴现法下实际取得金额为贷款本金扣除利息后的金额。列式正确得2分，计算结果正确得2分。 （4）能从银行借款筹资优点和实际成本、财务风险两个角度分析，表述合理得2分。 37. 华诚公司拟筹集资金用于购置自动化设备，现有发行债券、融资租赁和利用商业信用三项资料如下： 资料一：公司拟发行面值为1000万元、期限5年、票面利率为6%的公司债券，每年付息一次，到期还本。发行时市场利率为5%。已知：（P/F，5%，5）=0.7835，（P/A，5%，5）=4.3295。 资料二：公司也可采用融资租赁方式取得设备。设备购置成本为200万元，租赁成本和手续费现值为20万元，租赁期4年，每年年末支付等额租金，折现率为8%。已知：（P/A，8%，4）=3.3121。 资料三：某供应商提供信用条件“2/10，n/40”。公司若放弃现金折扣，则在第40天付款。公司可从银行取得短期借款，年利率为10%。一年按360天计算。 （1）计算资料一中债券的发行价格，并判断属于何种发行方式。（5分） （2）计算资料二中每年年末应支付的融资租赁租金。（4分） （3）计算资料三中放弃现金折扣的信用成本率，并判断公司是否应享受现金折扣。（4分） （4）从资金成本和财务风险角度，简要说明三种筹资方式选择时应注意的问题。（2分） 【答案】 （1）计算债券发行价格： 每年利息＝1000×6％＝60（万元） 债券发行价格＝1000×（P／F，5％，5）＋60×（P／A，5％，5） ＝1000×0.7835＋60×4.3295 ＝783.50＋259.77 ＝1043.27（万元） 由于发行价格1043.27万元高于债券面值1000万元，因此属于溢价发行。 （2）计算融资租赁每年租金： 应付租金总额的现值＝设备购置成本＋租赁成本和手续费现值 ＝200＋20＝220（万元） 每年应付租金＝220÷3.3121＝66.42（万元） 因此，公司每年年末应支付租金约66.42万元。 （3）计算放弃现金折扣的信用成本率： 放弃现金折扣成本率＝2％÷（1－2％）×360÷（40－10） ＝2.04％×12 ＝24.49％ 由于放弃现金折扣成本率24.49％高于银行短期借款年利率10％，公司应选择向银行借款并在10天内付款，享受现金折扣。 （4）简要分析： 发行公司债券可一次筹集较大金额资金，但需按期还本付息，财务风险较大；融资租赁能使企业较快取得设备使用权，避免一次性大量付款，但资金成本通常较高；商业信用容易取得、手续简便，但在有现金折扣条件下放弃折扣的成本可能较高，长期拖欠还会影响企业信用水平。企业应结合资金成本、现金流状况、资产需求和偿债能力综合选择。 【解析】 （1）债券发行价格由债券面值现值和各期利息现值两部分构成。计算年利息正确得1分，列出发行价格公式得2分，计算结果正确得1分，判断溢价发行正确得1分。 （2）融资租赁等额年金法下，每期租金＝应付租金总额的现值÷年金现值系数。计算应付租金总额现值正确得1分，列式正确得2分，结果正确得1分。 （3）放弃现金折扣成本率应结合折扣百分比、折扣期和付款期计算。列式正确得2分，计算结果正确得1分；能与银行借款利率比较并作出正确决策得1分。 （4）能从公司债券、融资租赁、商业信用三个角度比较资金成本和财务风险，表述合理得2分。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $ 《财务管理基础》（高教版2025-教学改革成果教材） 项目三 筹资管理 任务3.2 债务资金筹集 时间：60分钟 总分：100分 班级______________ 姓名______________ 学号______________ 成绩______________ 一、单项选择题（本大题共15小题，每小题2分，共30分。在每小题给出的四个选项中，只有一项是符合题目要求的。） 1. 企业通过银行、非银行金融机构、商业信用、发行债券、融资租赁等方式筹措取得，并承担偿还义务的资金，在财务管理中通常称为（ ） A. 权益资金 B. 债务资金 C. 留存收益 D. 实收资本 2. 某企业因采购原材料出现临时资金缺口，向银行借入一笔期限为6个月的借款。按偿还期限划分，该借款属于（ ） A. 短期借款 B. 长期借款 C. 融资租赁 D. 公司债券 3. 银行与企业在协议中规定允许企业借款的最高限额，但银行并不必然承担必须提供贷款的义务。这一信用条件是（ ） A. 补偿性余额 B. 信贷额度 C. 周转信贷协定 D. 贴现法 4. 某公司与银行签订周转信贷协定，信贷额度为5000万元，承诺费率为0.6％，年度内实际使用3500万元。该公司应支付的承诺费为（ ） A. 9万元 B. 21万元 C. 30万元 D. 15万元 5. 银行要求借款企业按贷款限额或名义借款额的一定比例在银行保留最低存款余额。该要求会直接导致企业（ ） A. 实际可用资金减少 B. 名义利率下降 C. 利息支出完全消失 D. 筹资风险全部转移 6. 某企业向银行借入800万元，年利率为5％，银行要求保留20％的补偿性余额。该笔借款的实际利率为（ ） A. 4.00％ B. 5.00％ C. 6.25％ D. 7.50％ 7. 企业借款到期时一次性向银行支付利息，这种利息支付方式称为（ ） A. 贴现法 B. 利随本清法 C. 等额年金法 D. 补偿性余额法 8. 下列关于银行借款筹资特点的判断，较符合实际的是（ ） A. 筹资速度较快，但借款合同通常存在约束性条款 B. 筹资金额不受限制，适合任何规模的筹资需求 C. 无须还本付息，因此财务风险较低 D. 资金成本通常高于融资租赁和发行债券 9. 公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息，并反映债权债务关系的有价证券是（ ） A. 商业汇票 B. 公司债券 C. 应付账款 D. 租赁合同 10. 某公司发行债券时，票面利率为4％，市场利率为5％。若其他条件不变，该债券通常应采用（ ） A. 平价发行 B. 溢价发行 C. 折价发行 D. 等额发行 11. 某企业需购置专用设备，但短期内无法一次性支付全部价款，又希望尽快投入使用。下列筹资方式中，最能体现“融资”与“融物”结合特点的是（ ） A. 银行短期借款 B. 商业信用 C. 发行公司债券 D. 融资租赁 12. 企业因急需资金，将自有设备出售给租赁公司，再从租赁公司租回继续使用。该融资租赁形式属于（ ） A. 直接租赁 B. 售后回租 C. 杠杆租赁 D. 经营租赁 13. 下列事项中，最能体现商业信用“自动性筹资”特点的是（ ） A. 企业发行债券取得长期资金 B. 企业向银行申请固定资产借款 C. 企业赊购材料形成应付账款 D. 企业通过融资租赁取得设备 14. 某供应商提供信用条件“2／10，n／30”。企业若第10天付款，可享受的现金折扣是（ ） A. 发票金额的2％ B. 发票金额的10％ C. 发票金额的20％ D. 发票金额的30％ 15. 某企业比较银行借款、公司债券、融资租赁和不带息商业信用的资金成本。若仅从一般资金成本高低考虑，通常成本最高的是（ ） A. 不带息商业信用 B. 银行借款 C. 发行公司债券 D. 融资租赁 二、多项选择题（本大题共10小题，每小题3分，共30分。在每小题给出的五个选项中，至少有两项是符合题目要求的，多选、少选、错选均不得分。） 16. 企业采用债务资金筹资时，下列方式通常可以纳入选择范围的有（ ） A. 银行借款 B. 发行公司债券 C. 融资租赁 D. 发行普通股 E. 商业信用 17. 某企业准备向银行申请借款。财务人员在分析银行借款筹资特点时，下列判断正确的有（ ） A. 一般筹资速度较快 B. 筹资金额通常不受贷款机构条件限制 C. 资金成本相对较低 D. 借款条件可与银行协商，具有一定弹性 E. 不存在固定利息负担和偿还期限 18. 公司债券可以从多个角度分类。下列分类口径与对应类型匹配正确的有（ ） A. 按是否记名，分为记名公司债券和无记名公司债券 B. 按能否转换成公司股权，分为可转换债券和不可转换债券 C. 按有无特定财产担保，分为担保债券和信用债券 D. 按是否支付租金，分为先付债券和后付债券 E. 按是否形成应付账款，分为商业债券和银行债券 19. 企业在测算公司债券发行价格时，需要重点考虑的因素有（ ） A. 债券面额 B. 票面利率 C. 市场利率 D. 债券期限 E. 企业职工人数 20. 某公司计划发行公司债券筹资。下列分析符合公司债券筹资特点的有（ ） A. 适合一次筹集较大金额资金 B. 所筹资金使用限制通常比银行借款少 C. 有助于提高公司社会声誉 D. 无须承担按期还本付息义务 E. 到期还本和定期付息会加大财务压力 21. 关于融资租赁业务的理解，下列表述正确的有（ ） A. 融资租赁又称资本租赁、财务租赁 B. 融资租赁以融通资金为主要目的 C. 直接租赁是融资租赁的主要形式之一 D. 售后回租可以帮助承租企业取得资金并继续使用原资产 E. 杠杆租赁只涉及出租人和承租人两方关系 22. 融资租赁每期租金的确定，通常需要考虑的因素有（ ） A. 设备购置成本 B. 租赁企业垫付资金应取得的利息 C. 租赁手续费和利润 D. 承租企业普通股股利 E. 租金支付方式 23. 企业在经营活动中形成商业信用时，常见形式有（ ） A. 应付账款 B. 应付票据 C. 预收货款 D. 发行公司债券 E. 延期付款形成的购销信用 24. 供应商提出信用条件“2／10，n／30”。企业判断是否享受现金折扣时，下列说法正确的有（ ） A. 放弃现金折扣成本率与折扣百分比有关 B. 放弃现金折扣成本率与折扣期长短有关 C. 放弃现金折扣成本率与付款期长短有关 D. 放弃现金折扣成本率与货款总额没有直接关系 E. 无论企业资金状况如何，都应放弃现金折扣 25. 某企业拟为扩建生产线筹集资金。比较银行借款、发行债券、融资租赁和商业信用时，下列分析合理的有（ ） A. 若强调筹资速度和较低资金成本，银行借款通常具有优势 B. 若需要一次筹集较大金额资金，发行公司债券可作为备选方案 C. 若短期内现金不足但急需设备使用权，融资租赁较有针对性 D. 若依靠赊购形成应付账款，商业信用可以无限期稳定使用 E. 筹资方式选择应兼顾资金成本、限制条件、现金流压力和财务风险 三、判断题（本大题共10小题，每小题1分，共10分。判断下列各题正误，正确的在括号内打”√”，错误的打”×”。） 26. 短期借款主要用于满足企业流动资金周转需要，是企业筹集短期资金常用的方式。（ ） 27. 长期借款是指偿还期限在一年以内的各种借款，主要用于临时性资金周转。（ ） 28. 补偿性余额会减少企业实际可用资金，从而提高借款的实际利率。（ ） 29. 采用贴现法计息时，银行在发放贷款时预先扣除利息，企业实际取得的资金少于贷款本金。（ ） 30. 公司债券只能公开发行，不能采用非公开发行方式。（ ） 31. 债券票面利率等于市场利率时，通常采用平价发行。（ ） 32. 售后回租可以帮助承租企业在继续使用原有资产的同时取得资金。（ ） 33. 融资租赁的租金总额通常低于设备价值，因此其资金成本一般低于银行借款。（ ） 34. 商业信用是企业之间在商品或劳务交易中形成的直接信用行为。（ ） 35. 企业放弃现金折扣的信用成本率与货款总额和折扣金额直接相关，货款越多，成本率越高。（ ） 四、业务分析题（本大题共2小题，每小题15分，共30分。） 36. 某制造企业因扩建生产线和补充流动资金，准备向银行筹集资金。相关资料如下： 资料一：企业与银行签订周转信贷协定，信贷额度为6000万元，承诺费率为0.5%。本年度企业实际使用该额度中的4200万元。 资料二：企业另向银行借入一笔短期借款，名义借款额为1000万元，年利率为6%，银行要求保留20%的补偿性余额。 资料三：企业某项目实际需要取得可用资金950万元，银行贷款年利率为5%，采用贴现法计息，借款期限为1年。 （1）计算资料一中企业应支付的承诺费。（4分） （2）计算资料二中该笔借款的实际利率。（5分） （3）计算资料三中企业应向银行申请的贷款本金金额。（4分） （4）结合上述资料，简要说明银行借款筹资对企业的主要影响。（2分） 37. 华诚公司拟筹集资金用于购置自动化设备，现有发行债券、融资租赁和利用商业信用三项资料如下： 资料一：公司拟发行面值为1000万元、期限5年、票面利率为6%的公司债券，每年付息一次，到期还本。发行时市场利率为5%。已知：（P/F，5%，5）=0.7835，（P/A，5%，5）=4.3295。 资料二：公司也可采用融资租赁方式取得设备。设备购置成本为200万元，租赁成本和手续费现值为20万元，租赁期4年，每年年末支付等额租金，折现率为8%。已知：（P/A，8%，4）=3.3121。 资料三：某供应商提供信用条件“2/10，n/40”。公司若放弃现金折扣，则在第40天付款。公司可从银行取得短期借款，年利率为10%。一年按360天计算。 （1）计算资料一中债券的发行价格，并判断属于何种发行方式。（5分） （2）计算资料二中每年年末应支付的融资租赁租金。（4分） （3）计算资料三中放弃现金折扣的信用成本率，并判断公司是否应享受现金折扣。（4分） （4）从资金成本和财务风险角度，简要说明三种筹资方式选择时应注意的问题。（2分） 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $