第10卷 财务管理概述与基本概念-利率计算 陕西省（职教单招）《管理类（财务管理）考点双析卷》（原卷版+解析版）

编写说明：陕西省职业教育单招本科专业技能联考管理类专业考试考点双析卷专辑，依据《陕西省职业教育单招本科专业技能联考管理类专业考试大纲》编写。“考点双析卷”即围绕一个考点，一份是老师的讲解卷一份是学生的练习卷，助力师生构建 “讲练结合” 的学习闭环，是中职学校师生职教单招首轮复习教学的得力助手。 本专辑第7-10卷精准对标《陕西省职业教育单招本科专业技能联考管理类专业考试大纲》-财务管理： 1.财务管理概述与基本概念 （3）掌握终值和现值的计算、利率的计算、资产的收益率的计算、资产风险的衡量 陕西省职业教育管理类专业考试 《财务管理》考点双析卷 第10卷 利率计算 学生练习卷 时间：45分钟 总分：100分 班级_______ 姓名_______ 学号_______ 成绩_______ 一、单选题（本大题共15小题，每题3分，共45分） 1．王某拟投资某一收益比较稳定的项目，本金为200000元，预计每个季度有5000元稳定的收益。那么，该项投资的实际年利率为（   ） A．10% B．12.55% C．10.38% D．10.25% 2．某企业在3年内每年年末存入银行2 000元，年利率为6%，3年后可从银行提（   ） A．6000元 B．6367.2元 C．2382元 D．5346元 3．某项永久性扶贫基金拟在每年年末发放 80 万元扶贫款，年利率为 4%，则该基 金需要在第一年年初投入的资金数额（取整数）为______万元（   ） A．1 923 B．2 080 C．2 003 D．2 000 4．某企业拟发行面值为 1000 元，票面利率为 8%，期限为 5 年的债券，每年年末付息一次，到期还本，若市场利率为 10%，则该债券的发行价格为（   ）（已知（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，5）=0.6209） A．924.16 元 B．1000 元 C．1080 元 D．950 元 5．下列因素中，会使货币时间价值呈反向变动的是（   ）   A．资金存放时间 B．资金金额 C．利率水平 D．通货膨胀率 6．当资金市场利率为10%时，某公司拟发行面值为1000元，利息率为10%，每年计息一次，期限5年的债券。则其发行价格为（   ） A．980元 B．1100元 C．1000元 D．1 060元 7．银行以10%的年利率借款30000元投资，寿命期10年的项目，每年至少应收回的投资数额为（   ） A．6000元 B．3000元 C．5374元 D．4882元 8．每年年初存款，第 10 年末获得 500 万元，利率 7%，复利计算，每年存 （   ） A．500/[（F/A，7%，11）－1] B．500/[（F/A，7%，9）×（1＋7%） ] C．500/[（F/A，7%，11）/（1＋7%） ] D．500/[（F/A，7%，9）＋1] 9．某人每年年初存入银行5000元，年利率3%，连续存入4年，按预付年金计算，4年后的终值为（已知（（F/A，3%，4）=4.1836））（   ）   A．21758.8元 B．20918元 C．21500元 D．20500元 10．某企业现在将10000元存入银行，年利率10%，按复利计算，5年后企业可从银行得到的本利和为____________元。（   ） A．6670 B．6210 C．15000 D．16110 11．某项银行贷款本金为 100 万元，期限为 10 年、利率为 8%，每年年末等 额偿还本息，则每年偿还额的计算式为（   ） A．100/（F/A，8%，10） B．100×（1＋8%）/（F/A，8%，10） C．100×（1＋8%）/（P/A，8%，10） D．100/（P/A，8%，10） 12．李明现在将20 000元存入银行，假设年利率是6%，按复利计算，则3年后可以从银行得到的本利和是（   ） A．23 820 B．23 600 C．23 800 D．23 000 13．在计算利息时，所说的利率通常是指（   ） A．月利率 B．年利率 C．季利率 D．平均利润率 14．某企业计划5年后从银行取出20万元，年利率5%，按复利计算，每年年末应存入的等额资金为（已知（A/F，5%，5）=0.1810）（   ）   A．3.62万元 B．4万元 C．3.8万元 D．4.2万元 15．确定债券发行价格时，不仅要考虑债券票面利率与市场利率的关系，还应考虑债券的（   ） A．发行数量 B．发行范围 C．发行时间 D．货币时间价值 二、判断题（本大题共20小题，每题2分，共40分） 16．名义利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。( ) 17．在现值和利率一定的情况下，计息期越多，则复利终值越小。( ) 18．每季度计息一次（一年复利4次），实际利率＝名义利率。( ) 19．在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。( ) 20．当利率大于零、计息期一定的情况下，年金现值系数都大于1。( ) 21．若现值和利率相同，计息期为一期，则复利终值大于单利终值。( ) 22．当总资产报酬率大于市场利率时，在资本总额不变的前提下，资产负债率越高，自有资金利润率越高。( ) 23．普通年金现值系数B（1＋折现率）＝预付年金现值系数。( ) 24．在年金终值和计息期一定的条件下，折现率越高，年金现值越大。( ) 25．期数不变的情况下，复利终值系数与折现率呈反向变动关系。( ) 26．风险收益率是指投资者因承担风险而获得的超过资金时间价值的额外收益。( ) 27．资产收益率的计算中，若资产持有期间无期间收益，则收益率=（期末资产价值-期初资产价值）/期初资产价值×100%。( ) 28．资金时间价值是指在没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。( ) 29．预付年金现值系数等于期数相同、折现率相同的普通年金现值系数乘以（1＋i）。( ) 30．货币时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀率之后的真实收益率。( ) 31．投资回收期和会计收益率共同的缺点是均没有考虑货币的时间价值。( ) 32．计算年金现值时，折现率越低，年金现值越高。( ) 33．在终值和计息期一定的情况下，折现率越高，则复利现值越高。( ) 34．从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。( ) 35．资金时间价值是指没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。( ) 三、综合分析题（本大题共1小题，每题15分，共15分） 36．案例背景：某企业拟投资 A、B 两个项目，相关资料如下： A 项目：初始投资 150 万元，期限 4 年，每年年末现金净流量 50 万元，期末无残值； B 项目：初始投资 120 万元，期限 4 年，第 1-3 年年末现金净流量 35 万元，第 4 年年末现金净流量 50 万元，期末无残值； 企业必要收益率 12%，已知：(P/A,12%,4)=3.0373)，(P/F,12%,4)=0.6355)，(P/A,12%,3)=2.4018。 要求 (1)分别计算 A、B 项目的净现值；（6分） (2)根据净现值指标，判断企业应选择哪个项目（假设互斥），并说明理由。 学科网（北京）股份有限公司 $ 编写说明：陕西省职业教育单招本科专业技能联考管理类专业考试考点双析卷专辑，依据《陕西省职业教育单招本科专业技能联考管理类专业考试大纲》编写。“考点双析卷”即围绕一个考点，一份是老师的讲解卷一份是学生的练习卷，助力师生构建 “讲练结合” 的学习闭环，是中职学校师生职教单招首轮复习教学的得力助手。 本专辑第7-10卷精准对标《陕西省职业教育单招本科专业技能联考管理类专业考试大纲》-财务管理： 1.财务管理概述与基本概念 （3）掌握终值和现值的计算、利率的计算、资产的收益率的计算、资产风险的衡量 陕西省职业教育管理类专业考试 《财务管理》考点双析卷 第10卷 利率计算 学生练习卷 时间：45分钟 总分：100分 班级_______ 姓名_______ 学号_______ 成绩_______ 一、单选题（本大题共15小题，每题3分，共45分） 1．王某拟投资某一收益比较稳定的项目，本金为200000元，预计每个季度有5000元稳定的收益。那么，该项投资的实际年利率为（   ） A．10% B．12.55% C．10.38% D．10.25% 【答案】C 【详解】季度收益率＝5000÷200000＝2.5%，实际年利率＝（1＋2.5%）4-1＝10.38%，选项C当选。 2．某企业在3年内每年年末存入银行2 000元，年利率为6%，3年后可从银行提（   ） A．6000元 B．6367.2元 C．2382元 D．5346元 【答案】B 3．某项永久性扶贫基金拟在每年年末发放 80 万元扶贫款，年利率为 4%，则该基 金需要在第一年年初投入的资金数额（取整数）为______万元（   ） A．1 923 B．2 080 C．2 003 D．2 000 【答案】D 【详解】该基金需要在第一年年初投入的资金数额＝80/4%＝2 000（万元） 4．某企业拟发行面值为 1000 元，票面利率为 8%，期限为 5 年的债券，每年年末付息一次，到期还本，若市场利率为 10%，则该债券的发行价格为（   ）（已知（P/A，10%，5）=3.7908，（P/F，10%，5）=0.6209） A．924.16 元 B．1000 元 C．1080 元 D．950 元 【答案】A 【详解】债券发行价格 = 票面金额 × 票面利率 ×（P/A，市场利率，期限）+ 票面金额 ×（P/F，市场利率，期限）=1000×8%×3.7908+1000×0.6209=303.264+620.9=924.164 元≈924.16 元。 5．下列因素中，会使货币时间价值呈反向变动的是（   ）   A．资金存放时间 B．资金金额 C．利率水平 D．通货膨胀率 【答案】D 【详解】通货膨胀率越高，货币购买力下降越快，货币时间价值越低，呈反向变动；A、B、C均与货币时间价值呈正向变动，故D正确。 6．当资金市场利率为10%时，某公司拟发行面值为1000元，利息率为10%，每年计息一次，期限5年的债券。则其发行价格为（   ） A．980元 B．1100元 C．1000元 D．1 060元 【答案】C 【详解】因为票面利率与市场利率相等，所以企业平价发行债券，发行价格为1000元。 7．银行以10%的年利率借款30000元投资，寿命期10年的项目，每年至少应收回的投资数额为（   ） A．6000元 B．3000元 C．5374元 D．4882元 【答案】D 【详解】年回收额=30000/（P/A,10%,10）=30000/6.1446≈4882元。 8．每年年初存款，第 10 年末获得 500 万元，利率 7%，复利计算，每年存 （   ） A．500/[（F/A，7%，11）－1] B．500/[（F/A，7%，9）×（1＋7%） ] C．500/[（F/A，7%，11）/（1＋7%） ] D．500/[（F/A，7%，9）＋1] 【答案】A 【详解】500＝A×（F/A, 7%，10）×（1＋7%），因此 A＝500/[（F/A, 7%，10）×（1＋7%）]， 选项 B、C 错误。或者：500＝A×[（F/A，7%，11）－1]，因此 A＝500[（F/A,7%，11）－1]， 选项 A 正确、选项 D 错误。 9．某人每年年初存入银行5000元，年利率3%，连续存入4年，按预付年金计算，4年后的终值为（已知（（F/A，3%，4）=4.1836））（   ）   A．21758.8元 B．20918元 C．21500元 D．20500元 【答案】A 【详解】预付年金终值公式F = A×（F/A，i，n）×（1+i），代入A=5000元、（F/A，3%，4）=4.1836，F=5000×4.1836×（1+3%）=21758.8元。 10．某企业现在将10000元存入银行，年利率10%，按复利计算，5年后企业可从银行得到的本利和为____________元。（   ） A．6670 B．6210 C．15000 D．16110 【答案】D 【详解】复利终值的计算公式。 11．某项银行贷款本金为 100 万元，期限为 10 年、利率为 8%，每年年末等 额偿还本息，则每年偿还额的计算式为（   ） A．100/（F/A，8%，10） B．100×（1＋8%）/（F/A，8%，10） C．100×（1＋8%）/（P/A，8%，10） D．100/（P/A，8%，10） 【答案】D 【详解】本题相当于已知现值求年金，A×（P/A，8%，10）＝100，A＝100/（P/A，8%，10）， 选项 D 正确。 12．李明现在将20 000元存入银行，假设年利率是6%，按复利计算，则3年后可以从银行得到的本利和是（   ） A．23 820 B．23 600 C．23 800 D．23 000 【答案】A 【详解】根据复利终值的计算公式F=P×（1+i）"=20 000×（1+6%）3，通过查“复利终值系数表”可知，其复利终值系数为1.191，则20 000×1.191=23 820 （元）。 13．在计算利息时，所说的利率通常是指（   ） A．月利率 B．年利率 C．季利率 D．平均利润率 【答案】B 【详解】在计算利息时，所说的利率通常是指年利率。对于不足一年的利息，以一年等于 360天来换算。 14．某企业计划5年后从银行取出20万元，年利率5%，按复利计算，每年年末应存入的等额资金为（已知（A/F，5%，5）=0.1810）（   ）   A．3.62万元 B．4万元 C．3.8万元 D．4.2万元 【答案】A 【详解】偿债基金公式A = F×（A/F，i，n），代入F=20万元、（A/F，5%，5）=0.1810，得A=20×0.1810=3.62万元。 15．确定债券发行价格时，不仅要考虑债券票面利率与市场利率的关系，还应考虑债券的（   ） A．发行数量 B．发行范围 C．发行时间 D．货币时间价值 【答案】D 【详解】确定债券发行价格时，不仅仅要考虑债券票面利率与市场利率的关系，还应考虑债券的货币时间价值。 二、判断题（本大题共20小题，每题2分，共40分） 16．名义利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。( ) 【答案】× 【详解】实际利率是指剔除通货膨胀率后储户或投资者得到利息回报的真实利率。 17．在现值和利率一定的情况下，计息期越多，则复利终值越小。( ) 【答案】× 【详解】复利终值与计息期数正相关，计息期越多，利息生息越多，终值越大。 18．每季度计息一次（一年复利4次），实际利率＝名义利率。( ) 【答案】× 【详解】每年计息一次（一年复利1次），实际利率＝名义利率；每季度计息一次（一年复利4次），实际利率＞名义利率。 19．在利率和计息期相同的条件下，复利现值系数与复利终值系数互为倒数。( ) 【答案】√ 【详解】（P/F,i,n）=1/（F/P,i,n），二者互为倒数。 20．当利率大于零、计息期一定的情况下，年金现值系数都大于1。( ) 【答案】× 【详解】在利率大于零、计息期数≥1 的情况下，普通年金现值系数 恒小于 n，也恒小于 1 当且仅当 n=1； 只有当 n=1 时 PVIFA 恰好等于 < 1。 因此年金现值系数可以小于 1，也可以大于 1，并非“都大于 1”。 21．若现值和利率相同，计息期为一期，则复利终值大于单利终值。( ) 【答案】× 22．当总资产报酬率大于市场利率时，在资本总额不变的前提下，资产负债率越高，自有资金利润率越高。( ) 【答案】√ 【详解】当总资产报酬率大于市场利率时，适当提高负债率，可以享受财务杠杆利益，而净资产收益率=销售利润率×资产周转率×权益乘数，所以在资本总额不变的前提下，资产负债率越高，自有资金利润率越高。 23．普通年金现值系数B（1＋折现率）＝预付年金现值系数。( ) 【答案】√ 【详解】普通年金现值系数B（1＋折现率）＝预付年金现值系数。 24．在年金终值和计息期一定的条件下，折现率越高，年金现值越大。( ) 【答案】× 【详解】折现率越高，现值越小，年金现值与折现率反向变动。 25．期数不变的情况下，复利终值系数与折现率呈反向变动关系。( ) 【答案】× 【详解】期数不变的情况下，折现率越高，复利终值系数越大。复利终值系数与折现率呈正向变动关系。 26．风险收益率是指投资者因承担风险而获得的超过资金时间价值的额外收益。( ) 【答案】√ 【详解】风险收益率是对投资者承担风险的补偿，等于必要收益率减去无风险收益率，即超过资金时间价值的额外收益。 27．资产收益率的计算中，若资产持有期间无期间收益，则收益率=（期末资产价值-期初资产价值）/期初资产价值×100%。( ) 【答案】√ 【详解】无期间收益时，收益仅为价差收益，收益率公式简化为“价差收益/初始投资×100%”。 28．资金时间价值是指在没有风险和通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。( ) 【答案】√ 【详解】这是资金时间价值的常见定义，强调在理想条件下资金的增值。 29．预付年金现值系数等于期数相同、折现率相同的普通年金现值系数乘以（1＋i）。( ) 【答案】√ 【详解】预付年金现值系数等于期数相同、折现率相同的普通年金现值系数乘以（1＋i）。 30．货币时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀率之后的真实收益率。( ) 【答案】√ 【详解】货币时间价值是扣除了风险收益和通货膨胀率之后的真实收益率。 31．投资回收期和会计收益率共同的缺点是均没有考虑货币的时间价值。( ) 【答案】√ 【详解】投资回收期和会计收益率都是项目投资决策的静态指标，均未考虑货币时间价值。 32．计算年金现值时，折现率越低，年金现值越高。( ) 【答案】√ 【详解】年金现值与折现率呈反向变动关系，折现率越低，未来等额收付资金的现值越大，故该说法正确。 33．在终值和计息期一定的情况下，折现率越高，则复利现值越高。( ) 【答案】× 【详解】根据复利现值公式P=F/(1+i)^n（其中P为现值，F为终值，i为折现率，n为计息期），在终值和计息期一定的情况下，折现率越高，复利现值越低。 34．从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。( ) 【答案】× 【详解】从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。 35．资金时间价值是指没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均利润率。( ) 【答案】√ 【详解】这是资金时间价值的通常定义。 三、综合分析题（本大题共1小题，每题15分，共15分） 36．案例背景：某企业拟投资 A、B 两个项目，相关资料如下： A 项目：初始投资 150 万元，期限 4 年，每年年末现金净流量 50 万元，期末无残值； B 项目：初始投资 120 万元，期限 4 年，第 1-3 年年末现金净流量 35 万元，第 4 年年末现金净流量 50 万元，期末无残值； 企业必要收益率 12%，已知：(P/A,12%,4)=3.0373)，(P/F,12%,4)=0.6355)，(P/A,12%,3)=2.4018。 要求 (1)分别计算 A、B 项目的净现值；（6分） (2)根据净现值指标，判断企业应选择哪个项目（假设互斥），并说明理由。 【答案】(1)净现值计算 ① A 项目净现值 A 项目为普通年金现金流量，未来现金净流量现值 = 年现金净流量 ×(P/A,12%,4) 则： 未来现金净流量现值 = 50×3.0373=151.865（万元） A=151.865 150=1.865（万元） ② B 项目净现值 B 项目现金流量分两部分：第 1-3 年普通年金（35 万元）、第 4 年单独现金流量（50 万元） 未来现金净流量现值 = 35×(P/A,12%,3) + 50×(P/F,12%,4) 则： 第 1-3 年现值 = 35×2.4018=84.063（万元） 第 4 年现值 = 50×0.6355=31.775（万元） 未来现金净流量现值总额 = 84.063 + 31.775=115.838（万元） B=115.838 120=-4.162（万元） (2)根据净现值指标，判断企业应选择A 项目，理由如下： 净现值决策规则：NPV>0 的项目可行，NPV<0 的项目不可行；互斥项目中，选择 NPV 更大的可行项目。 A 项目 NPV=1.865 万元>0，可行 B 项目 NPV=-4.162 万元<0，不可行 因此选择 A 项目。 学科网（北京）股份有限公司 $