第13卷 资金时间价值-单利终值、现值的计算及实际场景应用 江苏省（职教高考）《财会类（财务管理）考点双析卷》（原卷版+解析版）

编写说明：江苏省中职职教高考财会类专业综合理论考试《财务管理》考点双析卷专辑，依据《江苏省财会类专业综合理论考试大纲》编写。“考点双析卷”即围绕一个考点，一份是老师的讲解卷一份是学生的练习卷，助力师生构建“讲练结合”的学习闭环，是中职学校师生应对职教高考首轮复习教学的得力助手。 本专辑第13-14卷精准对标《江苏省财会类专业综合理论考试大纲》——财务管理： 二、资金时间价值 掌握单利终值与现值的计算及其应用。 江苏省财会类专业综合理论考试 《财务管理》考点双析卷 第13卷 单利终值、现值的计算及实际场景应用 老师讲解卷 时间：45分钟 总分：100分 班级_______ 姓名_______ 学号_______ 成绩_______ 一、单项选择题（本大题共10小题，每题2分，共20分） 1．某企业将8000元存入银行，年利率4%，按单利计算，若要获得1600元利息，需存放的时间为（   ）   A．4年 B．5年 C．6年 D．7年 2．某人将 1000 元存入银行，年利率为 6%，单利计息，5 年后的本利和为（   ） A．1300 元 B．1338 元 C．1360 元 D．1419 元 3．货币时间价值中，单利利息的计算特点是（   ） A．利息随期数增加呈几何增长 B．利息仅以初始本金为基数计算，不参与后续计息 C．利息参与后续计息，即“利滚利” D．利息计算与复利完全相同 4．某人想在 5 年后得到 5200 元，年利率为 6%，单利计息，现在应存入的金额为（   ） A．4000 元 B．4160 元 C．4200 元 D．4300 元 5．5年后取本利和20000元，年利率2%单利计息，现在应存入（   ） A．18114元 B．18181.82元 C．18004元 D．19000元 6．F=P×（1+i×ｎ）为____________的计算公式。（   ） A．复利终值 B．复利现值 C．单利终值 D．单利现值 7．下列场景中，体现货币时间价值原理的是（   ） A．现在的 100 元与 1 年后的 100 元购买力相同 B．企业宁愿现在收到 1000 元，也不愿 1 年后收到 1000 元 C．短期借款无需支付利息 D．存入银行的资金，无论存期长短，利息金额相同 8．（P/F，i，9）与（P/F，i，10）分别表示9年期和10年期的复利现值系数，关于二者的数量关系，下列表达式正确的是（   ） A．（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）－i B．（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）×（1＋i） C．（P/F，i，9）＝（P/F，i，10）×（1＋i） D．（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）＋i 9．复利终值的计算公式是（   ） A．F=P×（1+i×n） B．F=P×（1+i）的n次方 C．F=P×（1+i）的-n次方 D．F=P×（1+i）-n 10．某人想在 3 年后得到 10000 元，复利年利率为 5%，现在应存入的金额为（已知 （P/F，5%，3）=0.8638）（   ） A．8638 元 B．8700 元 C．8750 元 D．8800 元 二、多项选择题（本大题10小题，每题3分，共30分） 11．下列关于单利和复利的叙述中，正确的有（   ） A．单利计息时，只对本金计算利息，利息不再计息 B．复利计息时，每期利息并入本金一起计算下一期利息，俗称 “利滚利” C．财务估值中一般按照复利方式计算货币的时间价值 D．单利终值和单利现值互为逆运算，复利终值和复利现值也互为逆运算 12．下列各项是单利终值表现形式的是（   ） A．P+I B．P+P×i×n C．P×（1+i×n） D．P×P×i×n 13．下列选项中可以表示货币时间价值的有（   ） A．没有通货膨胀情况下的短期国债利率 B．加权资本成本率 C．没有风险和没有通货膨胀条件下的资金市场平均利率 D．没有风险的公司债券利率 14．货币时间价值在财务管理中的作用有（   ） A．影响投资决策 B．影响融资决策 C．影响股利分配决策 D．衡量企业的盈利能力 15．货币时间价值的表现形式有（   ） A．利息 B．利润 C．租金 D．折现率 16．以下关于货币时间价值的说法中，正确的有（   ） A．货币时间价值是货币在不同时间点的价值差异 B．利率越高，货币时间价值越大 C．时间越长，货币时间价值越大 D．货币时间价值可以用现值和终值来表示 17．货币时间价值在财务管理中的作用有（   ） A．影响投资决策 B．影响融资决策 C．影响股利分配决策 D．衡量企业的盈利能力 18．关于实际利率与名义利率的关系，正确的有（   ） A．实际利率=（1+名义利率/m） m-1 B．若每年复利次数增加，实际利率会趋近于连续复利 C．名义利率相同的情况下，复利频率越高，实际利率越小 D．实际利率反映资金的实际购买力变化 19．计算各期现金流的现值时，用到的因素有（   ）​ A．未来现金流​ B．折现率​ C．时期数​ D．原始投资额​ 20．计算复利终值所必需的资料有（   ） A．利率 B．通货膨胀率 C．现值 D．期数 三、判断题（本大题共10小题，每题2分，共20分） 21．单利终值系数和单利现值系数互为倒数，复利终值系数和复利现值系数也互为倒数。（ ） 22．小万存入银行10 000元，在年利率为10%的条件下，用单利计算这笔存款两年后的价值是12 100元。（ ） 23．单利终值系数和单利现值系数互为倒数。（ ） 24．单利计息时利息不重复计息，复利计息时利息参与后续计息。（ ） 25．当市场利率大于票面利率时，公司债券在发行时则因资金时间价值而折价发行。（ ） 26．货币时间价值是指在没有风险和通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。（ ） 27．从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。（ ） 28．货币时间价值中，实际年利率一定大于名义年利率，与计息期数无关。（ ） 29．货币时间价值本质是资金投资产生的增值，体现为不同时点的价值差异。（ ） 30．货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，因此所有货币都有时间价值。（ ） 四、计算题（本大题共3小题，每题10分，共30分） 31．王伟现在一次存入银行20000元，银行存款利率为6%，若按单利计算，王伟5年后可以从银行取得多少钱？王伟5年获得的利息是多少？ 32．八一汽车股份有限公司拟2024年投资大数据存储项目，投资额为18800万元。项目建设期为2年，经营期为10年，预计投产后，每年年末可以产生4000万元的现金净流量，该项目适用的折现率为10%。要求：计算该项目的净现值。 33．【资料】某公司2015年年初拥有资金总额4000万元，其中长期借款1600万元，年利率为8%；普通股2400万元，每股市价为25元，上年每每股股利为2元，预计股利增长率为4%，所得税率为25%。该公司计划筹资1000万元，拟发行一批公司债，每份面值500元，票面利率为10%，期限为5年，当时市场利率为6%，筹资费用率为3%。有关的时间价值的终值、现值系数见系数表（i=6%）。 （注：计算结果保留两位小数） 复利终值系数、年金终值系数、复利现值系数、年金现值系数表（i=6%） 期限 1 2 3 4 5 复利终值系数 1.0600 1.1236 1.1910 1.2625 1.3382 年金终值系数 1.0000 2.0600 3.1836 4.3746 5.6371 复利现值系数 0.9434 0.8900 0.8396 0.7921 0.7473 年金现值系数 0.9434 1.8334 2.6730 3.4651 4.2124 【要求】 （1）计算筹资前的综合资金成本率。 （2）计算该债券分期付息（每年年末付）到期还本情况下的发行价格及资金成本率。 （3）计算该债券到期一次还本付息（单利计算）情况下的发行价格、资金成本率及该方式下筹资后的综合资金成本率。 试卷第6页，共6页 试卷第5页，共6页 学科网（北京）股份有限公司 学科网（北京）股份有限公司 学科网（北京）股份有限公司 $ 编写说明：江苏省中职职教高考财会类专业综合理论考试《财务管理》考点双析卷专辑，依据《江苏省财会类专业综合理论考试大纲》编写。“考点双析卷”即围绕一个考点，一份是老师的讲解卷一份是学生的练习卷，助力师生构建“讲练结合”的学习闭环，是中职学校师生应对职教高考首轮复习教学的得力助手。 本专辑第13-14卷精准对标《江苏省财会类专业综合理论考试大纲》——财务管理： 二、资金时间价值 掌握单利终值与现值的计算及其应用。 江苏省财会类专业综合理论考试 《财务管理》考点双析卷 第13卷 单利终值、现值的计算及实际场景应用 老师讲解卷 时间：45分钟 总分：100分 班级_______ 姓名_______ 学号_______ 成绩_______ 一、单项选择题（本大题共10小题，每题2分，共20分） 1．某企业将8000元存入银行，年利率4%，按单利计算，若要获得1600元利息，需存放的时间为（   ）   A．4年 B．5年 C．6年 D．7年 【答案】B 【详解】单利利息公式I = P×i×n，代入I=1600元、P=8000元、i=4%，得n=5年，故B正确。 2．某人将 1000 元存入银行，年利率为 6%，单利计息，5 年后的本利和为（   ） A．1300 元 B．1338 元 C．1360 元 D．1419 元 【答案】A 【详解】单利终值计算公式为 F=P×（1+i×n），其中 P=1000 元，i=6%，n=5，代入得 F=1000×（1+6%×5）=1300 元，故选 A。 3．货币时间价值中，单利利息的计算特点是（   ） A．利息随期数增加呈几何增长 B．利息仅以初始本金为基数计算，不参与后续计息 C．利息参与后续计息，即“利滚利” D．利息计算与复利完全相同 【答案】B 【详解】单利利息的核心是“利不生利”，仅按初始本金计算，不加入本金再计息。 4．某人想在 5 年后得到 5200 元，年利率为 6%，单利计息，现在应存入的金额为（   ） A．4000 元 B．4160 元 C．4200 元 D．4300 元 【答案】A 【详解】单利现值计算公式为 P=F/（1+i×n），其中 F=5200 元，i=6%，n=5，代入得 P=5200/（1+6%×5）=4000 元，故选 A。 5．5年后取本利和20000元，年利率2%单利计息，现在应存入（   ） A．18114元 B．18181.82元 C．18004元 D．19000元 【答案】B 【详解】单利现值P=20000/（1+2%×5）≈18181.82元。 6．F=P×（1+i×ｎ）为____________的计算公式。（   ） A．复利终值 B．复利现值 C．单利终值 D．单利现值 【答案】C 【详解】单利终值的计算公式。 7．下列场景中，体现货币时间价值原理的是（   ） A．现在的 100 元与 1 年后的 100 元购买力相同 B．企业宁愿现在收到 1000 元，也不愿 1 年后收到 1000 元 C．短期借款无需支付利息 D．存入银行的资金，无论存期长短，利息金额相同 【答案】B 【详解】货币时间价值体现为 “现在的货币价值高于未来等额货币价值”，企业选择现在收到 1000 元，正是因为现在的资金更具增值潜力（如存入银行获取利息），符合货币时间价值原理，B 选项正确。A 选项忽视了货币的增值性，C 选项短期借款通常需支付利息（体现时间价值），D 选项未考虑存期对利息的影响（复利计息下期数越长利息越多），均不符合原理。因此答案为 B。 8．（P/F，i，9）与（P/F，i，10）分别表示9年期和10年期的复利现值系数，关于二者的数量关系，下列表达式正确的是（   ） A．（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）－i B．（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）×（1＋i） C．（P/F，i，9）＝（P/F，i，10）×（1＋i） D．（P/F，i，10）＝（P/F，i，9）＋i 【答案】C 【详解】（P/F，i，10）＝1/（1＋i）10 （P/F，i，9）＝1/（1＋i）9 即（P/F，i，9）＝（P/F，i，10）×（1＋i） 9．复利终值的计算公式是（   ） A．F=P×（1+i×n） B．F=P×（1+i）的n次方 C．F=P×（1+i）的-n次方 D．F=P×（1+i）-n 【答案】B 【详解】复利终值是本金按复利计算的未来价值，公式为F=P×（1+i）的n次方。 10．某人想在 3 年后得到 10000 元，复利年利率为 5%，现在应存入的金额为（已知 （P/F，5%，3）=0.8638）（   ） A．8638 元 B．8700 元 C．8750 元 D．8800 元 【答案】A 【详解】复利现值计算公式为 P=F×（P/F，i，n），其中 F=10000 元，（P/F，5%，3）=0.8638，代入得 P=10000×0.8638=8638 元，故选 A。 二、多项选择题（本大题10小题，每题3分，共30分） 11．下列关于单利和复利的叙述中，正确的有（   ） A．单利计息时，只对本金计算利息，利息不再计息 B．复利计息时，每期利息并入本金一起计算下一期利息，俗称 “利滚利” C．财务估值中一般按照复利方式计算货币的时间价值 D．单利终值和单利现值互为逆运算，复利终值和复利现值也互为逆运算 【答案】ABCD 【详解】单利的特点是仅本金计息，复利是 “利滚利”；财务估值中为更准确反映资金增值，通常用复利；单利终值与现值、复利终值与现值均满足逆运算关系，故选 ABCD。 12．下列各项是单利终值表现形式的是（   ） A．P+I B．P+P×i×n C．P×（1+i×n） D．P×P×i×n 【答案】ABC 【详解】单利终值的计算公式。 13．下列选项中可以表示货币时间价值的有（   ） A．没有通货膨胀情况下的短期国债利率 B．加权资本成本率 C．没有风险和没有通货膨胀条件下的资金市场平均利率 D．没有风险的公司债券利率 【答案】AC 【详解】货币时间价值是指没有通货膨胀、无风险情况下资金市场的平均利率。没有通货膨胀时，短期国债的利率可以视为货币时间价值，选项A、C当选。 14．货币时间价值在财务管理中的作用有（   ） A．影响投资决策 B．影响融资决策 C．影响股利分配决策 D．衡量企业的盈利能力 【答案】ABC 15．货币时间价值的表现形式有（   ） A．利息 B．利润 C．租金 D．折现率 【答案】AD 【详解】货币时间价值通常表现为利息或折现率，利润、租金是经营成果或使用代价，并非直接表现形式。 16．以下关于货币时间价值的说法中，正确的有（   ） A．货币时间价值是货币在不同时间点的价值差异 B．利率越高，货币时间价值越大 C．时间越长，货币时间价值越大 D．货币时间价值可以用现值和终值来表示 【答案】ABCD 17．货币时间价值在财务管理中的作用有（   ） A．影响投资决策 B．影响融资决策 C．影响股利分配决策 D．衡量企业的盈利能力 【答案】ABC 18．关于实际利率与名义利率的关系，正确的有（   ） A．实际利率=（1+名义利率/m） m-1 B．若每年复利次数增加，实际利率会趋近于连续复利 C．名义利率相同的情况下，复利频率越高，实际利率越小 D．实际利率反映资金的实际购买力变化 【答案】ABD 【详解】A为实际利率公式；B正确（连续复利时实际利率为e^r-1）；C错误，复利频率越高，实际利率越大；D正确（考虑通货膨胀时）。 19．计算各期现金流的现值时，用到的因素有（   ）​ A．未来现金流​ B．折现率​ C．时期数​ D．原始投资额​ 【答案】ABC 【详解】计算各期现金流现值的公式为：PV = CF / （1 + r）^n，其中 PV 表示现值，CF 表示未来现金流（A 选项），r 表示折现率（B 选项），n 表示时期（C 选项）。原始投资额与计算各期现金流现值没有直接关系（D 选项错误）。 20．计算复利终值所必需的资料有（   ） A．利率 B．通货膨胀率 C．现值 D．期数 【答案】ACD 【详解】复利终值计算需现值（本金）、利率、期数（A、C、D正确）；通货膨胀率用于调整名义利率，非必需资料，B错误。 三、判断题（本大题共10小题，每题2分，共20分） 21．单利终值系数和单利现值系数互为倒数，复利终值系数和复利现值系数也互为倒数。（ ） 【答案】正确 【详解】单利终值系数为 （1+i×n），单利现值系数为 1/（1+i×n），二者互为倒数；复利终值系数为 （1+i）^n，复利现值系数为 1/（1+i）^n，二者也互为倒数，故该说法正确。 22．小万存入银行10 000元，在年利率为10%的条件下，用单利计算这笔存款两年后的价值是12 100元。（ ） 【答案】错误 【详解】单利终值=10000×（1+10%×2）=12000元 23．单利终值系数和单利现值系数互为倒数。（ ） 【答案】错误 【详解】单利终值系数和单利现值系数不互为倒数。 24．单利计息时利息不重复计息，复利计息时利息参与后续计息。（ ） 【答案】正确 【详解】单利是 “利不生利”，复利是 “利滚利”，核心区别是利息是否再投资。 25．当市场利率大于票面利率时，公司债券在发行时则因资金时间价值而折价发行。（ ） 【答案】正确 【详解】市场利率高于票面利率时，债券现值低于面值，折价发行。 26．货币时间价值是指在没有风险和通货膨胀的情况下，货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。（ ） 【答案】正确 【详解】这是货币时间价值的核心定义。 27．从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。（ ） 【答案】错误 【详解】从量的规定性来看，货币的时间价值是没有风险和没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率。 28．货币时间价值中，实际年利率一定大于名义年利率，与计息期数无关。（ ） 【答案】错误 【详解】仅当计息期数>1（如半年、季度计息）时，实际年利率>名义年利率；按年计息（期数=1）时，实际年利率=名义年利率。 29．货币时间价值本质是资金投资产生的增值，体现为不同时点的价值差异。（ ） 【答案】正确 【详解】货币时间价值源于资金的投资与再投资，核心是不同时点的价值差异。 30．货币时间价值是指货币随着时间的推移而发生的增值，因此所有货币都有时间价值。（ ） 【答案】错误 【详解】货币时间价值是指在没有风险和没有通货膨胀的情况下，货币随着时间的推移而发生的增值。如果存在风险或通货膨胀等因素，货币不一定会增值，而且闲置的货币如果不进行投资等活动，也不会产生时间价值。 四、计算题（本大题共3小题，每题10分，共30分） 31．王伟现在一次存入银行20000元，银行存款利率为6%，若按单利计算，王伟5年后可以从银行取得多少钱？王伟5年获得的利息是多少？ 【答案】本利和=26 000（元） 利息=6000（元） 【详解】P=20 000，i=6%，n=5，求F。 F=20 000*（1+6%*5）=26 000（元） I=26 000-20 000=6000 （元） 32．八一汽车股份有限公司拟2024年投资大数据存储项目，投资额为18800万元。项目建设期为2年，经营期为10年，预计投产后，每年年末可以产生4000万元的现金净流量，该项目适用的折现率为10%。要求：计算该项目的净现值。 【答案】NPV＝4000×（P/A，10%，10）×（P/F，10%，2）－18800＝4000×6.1446×0.8264－18800＝1511.59（万元） 33．【资料】某公司2015年年初拥有资金总额4000万元，其中长期借款1600万元，年利率为8%；普通股2400万元，每股市价为25元，上年每每股股利为2元，预计股利增长率为4%，所得税率为25%。该公司计划筹资1000万元，拟发行一批公司债，每份面值500元，票面利率为10%，期限为5年，当时市场利率为6%，筹资费用率为3%。有关的时间价值的终值、现值系数见系数表（i=6%）。 （注：计算结果保留两位小数） 复利终值系数、年金终值系数、复利现值系数、年金现值系数表（i=6%） 期限 1 2 3 4 5 复利终值系数 1.0600 1.1236 1.1910 1.2625 1.3382 年金终值系数 1.0000 2.0600 3.1836 4.3746 5.6371 复利现值系数 0.9434 0.8900 0.8396 0.7921 0.7473 年金现值系数 0.9434 1.8334 2.6730 3.4651 4.2124 【要求】 （1）计算筹资前的综合资金成本率。 （2）计算该债券分期付息（每年年末付）到期还本情况下的发行价格及资金成本率。 （3）计算该债券到期一次还本付息（单利计算）情况下的发行价格、资金成本率及该方式下筹资后的综合资金成本率。 【答案】（1）合资金成本率=1600÷4000×8%×（1-25%）+2400÷4000×（2÷25+4%）=9.60% （2）债券发行价格=500×（P/F,6%,5）+500×10%×（P/A,6%,5） =500×0.7473+500×10%×4.2124 =584.27（元） 债券资金成本率=500×10%×（1-25%）÷[584.27×（1-3%）]×100%=6.62% （3）债券发行价格=500×（1+5×10%）×（P/F,6%,5）=500×1.5×0.7473=560.48（ 元 ） 债券资金成本率=500×10%×（1-25%）÷[560.48×（1-3%）]×100%=6.90% 综合资金成本率=1600÷5000×8%×（1-25%）+2400÷5000×（2÷25+4%）+1000÷5000× 6.90%=9.06% 试卷第6页，共6页 试卷第5页，共6页 学科网（北京）股份有限公司 学科网（北京）股份有限公司 学科网（北京）股份有限公司 $