《经济法基础》第三章 公司法律制度 六、股票与债券的区别 45分钟专题训练（原卷版+解析版）

甘肃省中职升学考试《经济法基础》45分钟专题训练专辑，共49份试卷。试卷命题与高考紧密相关，精选具有代表性和典型性的高考常考题。旨在帮助学生系统地复习和巩固财经商贸类理论知识，熟悉高考题型和命题规律，提高解题能力和应试技巧，为高考取得优异成绩打下坚实的基础，本训练卷适用于即将参加甘肃省财经商贸类高考的学生。与本专辑配套的还有甘肃省中职升学考试《基础会计》《市场营销》45分钟专题训练专辑，欢迎同学和老师们下载使用。 《经济法基础》 第三章 公司法律制度 六、股票与债券的区别 时间：45分钟 总分：100分 班级___________ 姓名__________ 学号__________ 成绩________ 一、单项选择题（本大题共20小题，每题2分，共40分。在每小题列出的四个备选选项中，只有一个正确答案） 1.股票与债券最本质的区别在于（ ） A. 股票是所有权凭证 B. 股票的发行主体是上市公司 C. 债券的收益固定 D. 债券的风险低于股票 2.关于股票持有人的权利，下列说法正确的是（ ） A. 有权要求发行人到期偿还本金 B. 享有公司决策权和分红权 C. 收益固定且优先于债券持有人分配 D. 无权参与公司经营管理 3.债券持有人与发行人之间的法律关系是（ ） A. 所有权关系 B. 信托关系 C. 债权债务关系 D. 合伙关系 4.下列关于股票收益的说法，正确的是（ ） A. 收益固定，等于票面利率计算的金额 B. 收益取决于公司经营业绩，具有不确定性 C. 无论公司盈利与否，都能获得固定分红 D. 收益优先于债券持有人分配 5.债券的核心特征是（ ） A. 风险性 B. 收益性 C. 偿还性 D. 流通性 6.关于发行主体，下列说法正确的是（ ） A. 股票只能由股份有限公司发行 B. 债券只能由上市公司发行 C. 有限责任公司可以公开发行股票 D. 政府不能发行债券 7.在公司清算时，财产分配顺序正确的是（ ） A. 股票持有人优先于债券持有人 B. 债券持有人优先于股票持有人 C. 两者按比例同时分配 D. 仅股票持有人能参与分配 8.下列关于风险的说法，正确的是（ ） A. 股票的风险低于债券 B. 债券的风险主要来自公司经营亏损 C. 股票的风险包括市场风险和经营风险，整体风险更高 D. 债券的风险与市场利率无关 9.股票的流通方式主要是（ ） A. 仅能在私下交易 B. 主要在证券交易所或场外市场交易 C. 不能自由流通转让 D. 只能通过发行人回购流通 10.债券的收益主要来源于（ ） A. 公司分红 B. 股票价格上涨 C. 固定利息收入和买卖价差 D. 公司剩余财产分配 11.关于期限，下列说法正确的是（ ） A. 股票有固定期限，到期需偿还 B. 债券通常有固定期限，到期还本付息 C. 两者均无固定期限 D. 两者均有固定期限 12.下列主体中，不能发行公司债券的是（ ） A. 股份有限公司 B. 有限责任公司 C. 个人独资企业 D. 国有独资公司 13.股票持有人对公司的经营管理享有（ ） A. 直接控制权 B. 间接参与权（通过股东大会） C. 无任何权利 D. 优先经营权 14.债券持有人能否参与发行人的经营管理？（ ） A. 能，享有决策权 B. 不能，仅享有债权 C. 可参与重大决策 D. 能，享有优先经营权 15.关于税收处理，下列说法正确的是（ ） A. 股票分红收益免征个人所得税 B. 债券利息收益均免征个人所得税 C. 股票交易差价收益目前暂免个人所得税 D. 债券交易差价收益需缴纳企业所得税，个人无需缴纳 16.股票的发行价格通常（ ） A. 固定等于票面金额 B. 可高于或等于票面金额，不得低于 C. 可低于票面金额 D. 由发行人随意确定 17.债券的票面要素不包括（ ） A. 票面金额 B. 票面利率 C. 发行价格 D. 到期日 18.下列关于流通性的说法，正确的是（ ） A. 上市公司股票的流通性通常强于债券 B. 债券的流通性普遍高于股票 C. 非上市公司股票的流通性强于上市公司股票 D. 政府债券的流通性弱于企业债券 19.股票与债券在融资性质上的区别是（ ） A. 股票融资是债务融资，债券融资是权益融资 B. 股票融资是权益融资，债券融资是债务融资 C. 两者均为债务融资 D. 两者均为权益融资 20.当市场利率上升时，下列说法正确的是（ ） A. 股票价格通常上涨，债券价格通常下跌 B. 股票价格通常下跌，债券价格通常上涨 C. 两者价格均上涨 D. 债券价格通常下跌，股票价格受影响不确定 二、多项选择题（本大题共10小题，每题3分，共30分。在每小题列出的四个备选选项中，有两个或两个以上正确答案，多选、错选、漏选均不得分） 1.股票与债券的区别主要体现在（ ） A. 性质不同（所有权凭证 vs 债权凭证） B. 偿还性不同（无偿还性 vs 有偿还性） C. 收益稳定性不同（不确定 vs 相对固定） D. 风险大小不同（较高 vs 较低） 2.下列关于股票持有人权利的说法，正确的有（ ） A. 享有公司分红权 B. 享有公司剩余财产分配权（次于债权人） C. 享有股东大会表决权 D. 有权要求公司退还出资 3.债券的基本特征包括（ ） A. 偿还性 B. 收益固定性 C. 风险性 D. 优先受偿权 4.股票与债券在发行主体上的区别有（ ） A. 股票发行主体仅限于股份有限公司 B. 债券发行主体包括公司、政府、金融机构等 C. 有限责任公司可以发行债券，但不能发行股票 D. 政府可以发行债券，但不能发行股票 5.关于收益分配，下列说法正确的有（ ） A. 债券持有人的收益是固定的利息收入 B. 股票持有人的收益是不固定的分红和股价差价 C. 债券持有人优先于股票持有人分配收益 D. 股票持有人优先于债券持有人分配公司剩余财产 6.下列关于风险的说法，正确的有（ ） A. 股票的风险主要来自经营风险和市场风险 B. 债券的风险主要来自违约风险和利率风险 C. 股票的风险高于债券 D. 债券的风险与发行人的信用等级相关 7.股票与债券在流通性方面的区别有（ ） A. 上市公司股票流通性通常强于债券 B. 非上市公司股票流通性弱于债券 C. 债券流通主要通过场外市场，股票主要通过证券交易所 D. 两者均可以自由流通转让 8.下列属于股票特有特征的有（ ） A. 所有权属性 B. 永久性（无到期日） C. 收益不确定性 D. 优先受偿权 9.下列属于债券特有特征的有（ ） A. 债权属性 B. 偿还性 C. 固定收益性 D. 表决权 10.关于融资后果，下列说法正确的有（ ） A. 股票融资会增加公司所有者权益，无需偿还 B. 债券融资会增加公司负债，需到期偿还 C. 股票融资的股息支出不能税前扣除 D. 债券融资的利息支出可以税前扣除 三、判断题（本大题共10小题，每题1分，共10分。叙述正确的用“A”表示,叙述错误的用“B”表示） 1.股票是债权凭证，债券是所有权凭证。（ ） 2.债券具有偿还性，股票无偿还性。（ ） 3.股票持有人的收益固定，债券持有人的收益不确定。（ ） 4.公司清算时，债券持有人优先于股票持有人分配剩余财产。（ ） 5.有限责任公司可以发行股票和债券。（ ） 6.债券的风险高于股票。（ ） 7.股票持有人有权参与公司经营管理，债券持有人无权参与。（ ） 8.政府可以发行债券，但不能发行股票。（ ） 9.股票的发行价格可以低于票面金额。（ ） 10.债券利息支出可以在企业所得税前扣除，股票股息支出不能。（ ） 四、案例分析题（本题共1小题，每题20分，共20分） 甲股份有限公司为扩大生产经营规模，拟通过两种方式融资：一是公开发行股票，二是发行公司债券。公司制定的融资方案如下： （1）公开发行股票 1000 万股，票面金额 1 元 / 股，发行价格 2 元 / 股，承诺股东每年按固定比例分红，且股东不得转让股票； （2）发行公司债券 5000 万元，票面利率 5%，期限 3 年，到期一次性还本付息，债券持有人可参与公司重大经营决策。 投资者张某购买了该公司股票 10 万股，李某购买了公司债券 100 万元。后因公司经营不善，出现亏损，无法按约定向张某分红，也未能按期向李某支付利息。张某要求公司退还其股票投资本金，李某要求公司立即偿还债券本金及利息。 问题： 1.甲公司的融资方案存在哪些违法之处？请说明理由（10 分）。 2.张某和李某的主张是否合法？请分别说明理由（10 分）。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $ 甘肃省中职升学考试《经济法基础》45分钟专题训练专辑，共49份试卷。试卷命题与高考紧密相关，精选具有代表性和典型性的高考常考题。旨在帮助学生系统地复习和巩固财经商贸类理论知识，熟悉高考题型和命题规律，提高解题能力和应试技巧，为高考取得优异成绩打下坚实的基础，本训练卷适用于即将参加甘肃省财经商贸类高考的学生。与本专辑配套的还有甘肃省中职升学考试《基础会计》《市场营销》45分钟专题训练专辑，欢迎同学和老师们下载使用。 《经济法基础》 第三章 公司法律制度 六、股票与债券的区别 时间：45分钟 总分：100分 班级___________ 姓名__________ 学号__________ 成绩________ 一、单项选择题（本大题共20小题，每题2分，共40分。在每小题列出的四个备选选项中，只有一个正确答案） 1.股票与债券最本质的区别在于（ ） A. 股票是所有权凭证 B. 股票的发行主体是上市公司 C. 债券的收益固定 D. 债券的风险低于股票 【答案】A 【解析】股票与债券的核心区别是性质不同，股票是所有权凭证，代表股东对公司的所有权；债券是债权凭证，代表债权人对发行人的债权。B、C、D 是两者差异，但非最本质区别，排除。 2.关于股票持有人的权利，下列说法正确的是（ ） A. 有权要求发行人到期偿还本金 B. 享有公司决策权和分红权 C. 收益固定且优先于债券持有人分配 D. 无权参与公司经营管理 【答案】B 【解析】股票持有人是公司股东，享有决策权、分红权等股东权利。A、C 是债券持有人的特点，D 表述错误，股东可通过股东大会参与经营管理，排除 A、C、D。 3.债券持有人与发行人之间的法律关系是（ ） A. 所有权关系 B. 信托关系 C. 债权债务关系 D. 合伙关系 【答案】C 【解析】债券是债权债务凭证，发行人与持有人之间是债权债务关系，持有人有权要求发行人按期还本付息。A 是股票对应的关系，B、D 与债券性质无关，排除。 4.下列关于股票收益的说法，正确的是（ ） A. 收益固定，等于票面利率计算的金额 B. 收益取决于公司经营业绩，具有不确定性 C. 无论公司盈利与否，都能获得固定分红 D. 收益优先于债券持有人分配 【答案】B 【解析】股票收益无固定标准，取决于公司盈利情况和分红政策，具有不确定性。A、C 是债券收益的特点，D 表述错误，债券持有人优先分配收益，排除 A、C、D。 5.债券的核心特征是（ ） A. 风险性 B. 收益性 C. 偿还性 D. 流通性 【答案】C 【解析】债券的核心特征是偿还性，发行人必须按约定到期偿还本金并支付利息；股票无偿还性，股东不得要求公司退还出资。A、B、D 是两者共有的特征，非债券核心特征，排除。 6.关于发行主体，下列说法正确的是（ ） A. 股票只能由股份有限公司发行 B. 债券只能由上市公司发行 C. 有限责任公司可以公开发行股票 D. 政府不能发行债券 【答案】A 【解析】股票的发行主体仅限于股份有限公司（包括上市公司和非上市公司）。B 错误，政府、非上市公司等均可发行债券；C 错误，有限责任公司不能发行股票；D 错误，政府可发行国债，排除 B、C、D。 7.在公司清算时，财产分配顺序正确的是（ ） A. 股票持有人优先于债券持有人 B. 债券持有人优先于股票持有人 C. 两者按比例同时分配 D. 仅股票持有人能参与分配 【答案】B 【解析】公司清算时，债券持有人作为债权人，优先于股东（股票持有人）分配公司剩余财产，股东仅能分配偿还债务后的剩余资产。A、C、D 不符合清算分配规则，排除。 8.下列关于风险的说法，正确的是（ ） A. 股票的风险低于债券 B. 债券的风险主要来自公司经营亏损 C. 股票的风险包括市场风险和经营风险，整体风险更高 D. 债券的风险与市场利率无关 【答案】C 【解析】股票风险高于债券，其风险包括市场价格波动风险、公司经营亏损风险等；债券风险主要来自发行人违约风险和市场利率风险。A、B、D 表述错误，排除。 9.股票的流通方式主要是（ ） A. 仅能在私下交易 B. 主要在证券交易所或场外市场交易 C. 不能自由流通转让 D. 只能通过发行人回购流通 【答案】B 【解析】股票可在证券交易所（上市公司股票）或场外交易市场（非上市公司股票）自由流通转让。A、C 表述错误，股票可公开流通；D 错误，回购仅为流通方式之一，非唯一，排除 A、C、D。 10.债券的收益主要来源于（ ） A. 公司分红 B. 股票价格上涨 C. 固定利息收入和买卖价差 D. 公司剩余财产分配 【答案】C 【解析】债券收益主要包括两部分：一是发行人支付的固定利息，二是二级市场交易的买卖价差。A、B 是股票收益来源，D 仅在清算时可能获得，非主要收益，排除 A、B、D。 11.关于期限，下列说法正确的是（ ） A. 股票有固定期限，到期需偿还 B. 债券通常有固定期限，到期还本付息 C. 两者均无固定期限 D. 两者均有固定期限 【答案】B 【解析】债券一般有明确的到期日，发行人需按约定期限还本付息；股票无固定期限，是永久性证券，股东可长期持有。A、C、D 表述错误，排除。 12.下列主体中，不能发行公司债券的是（ ） A. 股份有限公司 B. 有限责任公司 C. 个人独资企业 D. 国有独资公司 【答案】C 【解析】公司债券的发行主体是有限责任公司和股份有限公司（包括国有独资公司），个人独资企业不具备发行公司债券的主体资格。A、B、D 均可发行公司债券，排除。 13.股票持有人对公司的经营管理享有（ ） A. 直接控制权 B. 间接参与权（通过股东大会） C. 无任何权利 D. 优先经营权 【答案】B 【解析】股票持有人（股东）通过参加股东大会投票表决，间接参与公司经营管理，而非直接控制。A、C、D 表述错误，排除。 14.债券持有人能否参与发行人的经营管理？（ ） A. 能，享有决策权 B. 不能，仅享有债权 C. 可参与重大决策 D. 能，享有优先经营权 【答案】B 【解析】债券持有人是债权人，仅享有要求发行人还本付息的权利，无权参与发行人的经营管理。A、C、D 表述错误，排除。 15.关于税收处理，下列说法正确的是（ ） A. 股票分红收益免征个人所得税 B. 债券利息收益均免征个人所得税 C. 股票交易差价收益目前暂免个人所得税 D. 债券交易差价收益需缴纳企业所得税，个人无需缴纳 【答案】C 【解析】目前我国对个人股票交易差价收益暂免征收个人所得税。A 错误，个人持有上市公司股票超过 1 年的分红免征个税，不足 1 年的需缴纳；B 错误，国债利息免征个税，企业债券利息需缴纳；D 错误，个人债券交易差价收益需缴纳个税，排除 A、B、D。 16.股票的发行价格通常（ ） A. 固定等于票面金额 B. 可高于或等于票面金额，不得低于 C. 可低于票面金额 D. 由发行人随意确定 【答案】B 【解析】股票发行价格可以按票面金额（平价发行），也可以超过票面金额（溢价发行），但不得低于票面金额（折价发行）。A、C、D 表述错误，排除。 17.债券的票面要素不包括（ ） A. 票面金额 B. 票面利率 C. 发行价格 D. 到期日 【答案】C 【解析】债券票面要素包括票面金额、票面利率、到期日等，发行价格是实际交易价格，并非票面印刷的固定要素。A、B、D 均为票面要素，排除。 18.下列关于流通性的说法，正确的是（ ） A. 上市公司股票的流通性通常强于债券 B. 债券的流通性普遍高于股票 C. 非上市公司股票的流通性强于上市公司股票 D. 政府债券的流通性弱于企业债券 【答案】A 【解析】上市公司股票在证券交易所挂牌交易，流通性通常强于大部分债券；非上市公司股票流通性较弱，政府债券流通性强于企业债券。B、C、D 表述错误，排除。 19.股票与债券在融资性质上的区别是（ ） A. 股票融资是债务融资，债券融资是权益融资 B. 股票融资是权益融资，债券融资是债务融资 C. 两者均为债务融资 D. 两者均为权益融资 【答案】B 【解析】股票融资属于权益融资，发行人获得的资金是公司所有者权益的一部分；债券融资属于债务融资，发行人获得的资金是需偿还的债务。A、C、D 表述错误，排除。 20.当市场利率上升时，下列说法正确的是（ ） A. 股票价格通常上涨，债券价格通常下跌 B. 股票价格通常下跌，债券价格通常上涨 C. 两者价格均上涨 D. 债券价格通常下跌，股票价格受影响不确定 【答案】D 【解析】市场利率上升时，债券价格与利率成反向变动，通常下跌；股票价格受利率、公司盈利等多种因素影响，变动不确定。A、B、C 表述错误，排除。 二、多项选择题（本大题共10小题，每题3分，共30分。在每小题列出的四个备选选项中，有两个或两个以上正确答案，多选、错选、漏选均不得分） 1.股票与债券的区别主要体现在（ ） A. 性质不同（所有权凭证 vs 债权凭证） B. 偿还性不同（无偿还性 vs 有偿还性） C. 收益稳定性不同（不确定 vs 相对固定） D. 风险大小不同（较高 vs 较低） 【答案】ABCD 【解析】以上四项均为股票与债券的核心区别，分别从性质、偿还性、收益、风险四个关键维度区分，ABCD 均正确。 2.下列关于股票持有人权利的说法，正确的有（ ） A. 享有公司分红权 B. 享有公司剩余财产分配权（次于债权人） C. 享有股东大会表决权 D. 有权要求公司退还出资 【答案】ABC 【解析】股票持有人（股东）享有分红权、剩余财产分配权（次于债权人）、表决权等权利；D 错误，股东不得要求公司退还出资，仅能通过转让股票退出，排除 D，ABC 正确。 3.债券的基本特征包括（ ） A. 偿还性 B. 收益固定性 C. 风险性 D. 优先受偿权 【答案】ABCD 【解析】债券的基本特征包括偿还性（到期还本付息）、收益固定性（按票面利率计息）、风险性（违约风险等）、优先受偿权（清算时优先于股东），ABCD 均正确。 4.股票与债券在发行主体上的区别有（ ） A. 股票发行主体仅限于股份有限公司 B. 债券发行主体包括公司、政府、金融机构等 C. 有限责任公司可以发行债券，但不能发行股票 D. 政府可以发行债券，但不能发行股票 【答案】ABCD 【解析】股票发行主体仅限股份有限公司，债券发行主体范围更广（公司、政府、金融机构等）；有限责任公司可发行债券但不能发行股票，政府可发行国债但不能发行股票，ABCD 均正确。 5.关于收益分配，下列说法正确的有（ ） A. 债券持有人的收益是固定的利息收入 B. 股票持有人的收益是不固定的分红和股价差价 C. 债券持有人优先于股票持有人分配收益 D. 股票持有人优先于债券持有人分配公司剩余财产 【答案】ABC 【解析】债券收益固定（利息），股票收益不固定（分红 + 差价）；收益分配和剩余财产分配中，债券持有人均优先于股东；D 错误，排除 D，ABC 正确。 6.下列关于风险的说法，正确的有（ ） A. 股票的风险主要来自经营风险和市场风险 B. 债券的风险主要来自违约风险和利率风险 C. 股票的风险高于债券 D. 债券的风险与发行人的信用等级相关 【答案】ABCD 【解析】股票风险包括经营风险（公司盈利波动）、市场风险（股价波动），整体风险更高；债券风险包括违约风险（发行人无法偿债）、利率风险（市场利率变动），且与发行人信用等级正相关（信用越好风险越低），ABCD 均正确。 7.股票与债券在流通性方面的区别有（ ） A. 上市公司股票流通性通常强于债券 B. 非上市公司股票流通性弱于债券 C. 债券流通主要通过场外市场，股票主要通过证券交易所 D. 两者均可以自由流通转让 【答案】ABCD 【解析】上市公司股票在交易所交易，流通性强；非上市公司股票流通受限，流通性弱于债券；债券流通以场外市场为主，股票以交易所为主；两者均具备自由流通转让的属性，ABCD 均正确。 8.下列属于股票特有特征的有（ ） A. 所有权属性 B. 永久性（无到期日） C. 收益不确定性 D. 优先受偿权 【答案】ABC 【解析】所有权属性、永久性、收益不确定性是股票特有特征；优先受偿权是债券特有特征，排除 D，ABC 正确。 9.下列属于债券特有特征的有（ ） A. 债权属性 B. 偿还性 C. 固定收益性 D. 表决权 【答案】ABC 【解析】债权属性、偿还性、固定收益性是债券特有特征；表决权是股票持有人（股东）的权利，排除 D，ABC 正确。 10.关于融资后果，下列说法正确的有（ ） A. 股票融资会增加公司所有者权益，无需偿还 B. 债券融资会增加公司负债，需到期偿还 C. 股票融资的股息支出不能税前扣除 D. 债券融资的利息支出可以税前扣除 【答案】ABCD 【解析】股票融资属于权益融资，增加所有者权益，股息税后支付（不能税前扣除）；债券融资属于债务融资，增加负债，利息税前扣除（可抵税），需到期偿还，ABCD 均正确。 三、判断题（本大题共10小题，每题1分，共10分。叙述正确的用“A”表示,叙述错误的用“B”表示） 1.股票是债权凭证，债券是所有权凭证。（ ） 【答案】B 【解析】股票是所有权凭证，债券是债权凭证，两者性质相反，故错误。 2.债券具有偿还性，股票无偿还性。（ ） 【答案】A 【解析】债券需到期还本付息（偿还性），股票是永久性证券，股东不得要求公司退还出资（无偿还性），正确。 3.股票持有人的收益固定，债券持有人的收益不确定。（ ） 【答案】B 【解析】债券收益是固定利息，股票收益取决于公司盈利和股价波动，具有不确定性，故错误。 4.公司清算时，债券持有人优先于股票持有人分配剩余财产。（ ） 【答案】A 【解析】债券持有人是债权人，享有优先受偿权，清算时优先于股东分配剩余财产，正确。 5.有限责任公司可以发行股票和债券。（ ） 【答案】B 【解析】有限责任公司可以发行债券，但不能发行股票（股票发行主体仅限股份有限公司），故错误。 6.债券的风险高于股票。（ ） 【答案】B 【解析】股票的经营风险、市场风险均高于债券，债券风险主要是违约风险和利率风险，整体风险更低，故错误。 7.股票持有人有权参与公司经营管理，债券持有人无权参与。（ ） 【答案】A 【解析】股票持有人（股东）通过股东大会参与公司经营管理，债券持有人仅享有债权，无权参与经营管理，正确。 8.政府可以发行债券，但不能发行股票。（ ） 【答案】A 【解析】政府可发行国债（债券），但股票发行主体仅限股份有限公司，政府不具备发行股票的资格，正确。 9.股票的发行价格可以低于票面金额。（ ） 【答案】B 【解析】股票发行价格不得低于票面金额（禁止折价发行），可平价或溢价发行，故错误。 10.债券利息支出可以在企业所得税前扣除，股票股息支出不能。（ ） 【答案】A 【解析】债券利息属于企业财务费用，可税前扣除（抵减应纳税所得额）；股票股息是税后利润分配，不能税前扣除，正确。 四、案例分析题（本题共1小题，每题20分，共20分） 甲股份有限公司为扩大生产经营规模，拟通过两种方式融资：一是公开发行股票，二是发行公司债券。公司制定的融资方案如下： （1）公开发行股票 1000 万股，票面金额 1 元 / 股，发行价格 2 元 / 股，承诺股东每年按固定比例分红，且股东不得转让股票； （2）发行公司债券 5000 万元，票面利率 5%，期限 3 年，到期一次性还本付息，债券持有人可参与公司重大经营决策。 投资者张某购买了该公司股票 10 万股，李某购买了公司债券 100 万元。后因公司经营不善，出现亏损，无法按约定向张某分红，也未能按期向李某支付利息。张某要求公司退还其股票投资本金，李某要求公司立即偿还债券本金及利息。 问题： 1.甲公司的融资方案存在哪些违法之处？请说明理由（10 分）。 2.张某和李某的主张是否合法？请分别说明理由（10 分）。 【答案】 1.甲公司融资方案的违法之处有两点（10 分） （1）限制股东转让股票违法（5 分）。根据法律规定，股票是流通证券，股东有权依法自由转让所持股票，公司不得限制股东的转让权利，甲公司 “股东不得转让股票” 的约定违反法律规定。 （2）赋予债券持有人经营决策权违法（5 分）。债券持有人与公司是债权债务关系，仅享有还本付息的权利，无权参与公司经营决策，甲公司承诺 “债券持有人可参与公司重大经营决策” 违反债券的法律属性。 2.张某和李某的主张合法性分析如下（10 分） （1）张某的主张不合法（5 分）。股票是所有权凭证，无偿还性，股东不得要求公司退还出资。张某购买股票后成为公司股东，应承担公司经营风险，无权要求公司退还投资本金，其分红权需以公司盈利为前提，公司亏损时可不予分红。 （2）李某的主张合法（5 分）。债券是债权债务凭证，具有偿还性，发行人需按约定按期还本付息。甲公司未能按期支付利息，已构成违约，李某作为债权人，有权要求甲公司立即偿还债券本金及利息。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！ 学科网（北京）股份有限公司 $