《财政与金融基础知识》财政政策与货币政策3（举一反三考点练）- 讲义

举一反三考点练 《财政与金融基础知识》财政政策与货币政策3-讲义 1.掌握主要货币政策工具及其运用。 2.了解财政政策与货币政策协调配合的必要性，理解财政政策与货币政策协调配合的基本模式、效应及选择。 知识点一 货币政策工具及其运用（1） 货币政策工具是指中央银行为实现货币政策目标而使用的各种信用手段，通常划分为四大类。 1.一般性货币政策工具 一般性货币政策工具是指从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节的工具，包括法定存款准备金率，再贴现政策和公开市场业务三大政策工具，通称“三大法宝”。 (1))法定存款准备金率 法定存款准备金率是中央银行最基础、最重要的宏观经济调控手段。 当经济繁荣、需求过旺、发生通货膨胀时，中央银行可以提高法定存款准备金率，减少市场货币供应量。当经济衰退、社会需求不足、发生通货紧缩时，中央银行可以降低法定存款准备金率，增加市场货币供应量。 (2)再贴现政策 当经济繁荣、社会需求过旺、出现通货膨胀时，中央银行可以提高再贴现率，减少市场货币供应量，抑制社会总需求。当经济衰退、社会需求不足、出现通货紧缩时，中央银行可以降低再贴现率，增加市场货币供应量，增加社会总需求。 (3)公开市场业务 公开市场业务是指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，借以调节货币供应量，控制信用规模的政策。 中央银行通过金融市场的证券(主要是政府债券)买卖活动，可以达到扩张或收缩信用，调节货币供应量的目的。当金融市场上资金缺乏时，中央银行就通过公开市场业务买进有价证券，将货币投放出去，引起信用扩张，货币供应量增加。相反，当金融市场上货币过多时，中央银行就通过公开市场业务卖出有价证券，无论这些有价证券是由商业银行购买，还是由其他部门购买，总会有相应数量的货币回笼，从而引起信用规模收缩，货币供应量减少。 2.间接信用控制 间接信用控制是指中央银行用各种间接措施对商业银行的信用创造施加影响。 (1)道义劝告。道义劝告是指中央银行利用自己在金融体系中的特殊地位和威望，通过对商业银行进行劝告，以影响其放款的数量和投向，达到控制和调节信用的目的。 (2)窗口指导。窗口指导是指中央银行根据产业行情、物价趋势和金融市场动向，规定商业银行每季度贷款的额度，并要求其执行。 （多项选择题）一般性货币政策工具包括（ ）。 A.法定存款准备金率 B.再贴现 C.转贴现 D.公开市场业务 【答案】ABD 【解析】一般性货币政策工具是指从总量上对货币供应量和信贷规模进行调节的工具，包括法定存款准备金率，再贴现政策和公开市场业务三大政策工具，通称“三大法宝”。 1.（单项选择题）中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，借以调节货币供应量的货币政策工具是（ ）。 A.法定存款资本金 B.再贴现 C.公开市场业务 D.利率 【答案】C 【解析】公开市场业务是指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，借以调节货币供应量，控制信用规模的政策。 2.（单项选择题）中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法来间接影响商业银行等金融机构信用活动的做法称为（ ）。 A.直接信用控制 B.间接信用控制 C.宏观信用控制 D.微观信用控制 【答案】B 【解析】间接信用控制是指中央银行用各种间接措施对商业银行的信用创造施加影响，主要措施有道义劝告和窗口指导等。 3.（多项选择题）间接信用控制工具包括（ ）。 A.道义劝告 B.窗口指导 C.再贴现政策 D.公开市场业务 【答案】AB 【解析】间接信用控制包括道义劝告和窗口指导，其余选项为一般性工具。 1.（单项选择题）以下属于货币政策工具的是（ ）。 A.税收 B.利率 C.财政补贴 D.税率 【答案】B 【解析】货币政策是指中央银行为实现其特定的经济目标而采用的各种控制和调节货币供应量和信用量的方针、政策和措施的总称。利率是货币政策工具之一，中央银行可以通过调整利率来影响货币供应量和信贷规模等。而税收、财政补贴、税率都属于财政政策工具。 2.（判断题）中央银行调控货币的三大法宝中，法定存款准备金工具效果最好，因此是各国央行常用的手段。（ ） 【答案】× 【解析】央银行调控货币的三大法宝中，法定存款准备金工具效果最好，但是因为效果太猛烈，因此是各国央行不常用。 3.（多项选择题）当经济过热时，央行可能采取的措施有（ ） A.提高再贴现率 B.降低法定存款准备金率 C.卖出政府债券 D.增加窗口指导贷款额度 【答案】AC 【解析】经济过热需抑制需求，提高再贴现率和卖出债券均为紧缩性操作。降低准备金率和增加贷款额度为扩张性。 · 一般性货币政策工具：包括法定存款准备金率、再贴现政策、公开市场业务，通过总量调节货币供应和信贷规模，适用于经济周期调控。 · 间接信用控制：包括道义劝告、窗口指导等，以非强制方式引导商业银行信用行为，侧重灵活性和间接干预。 知识点二 货币政策工具及其运用（2） 1.选择性货币政策 选择性货币政策是指有选择地对某些特殊领域或特殊用途的信用加以调节和影响的措施，它侧重于对银行业务活动质的方面进行控制，是一般性货币政策的补充。 (1)消费信用控制 消费信用控制是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制，其主要内容包括： ①规定用分期付款购买耐用消费品时第一次付款的最低金额。 ②规定用消费信贷购买商品的最长期限。 ③规定可用消费信贷购买的耐用消费品种类，对不同消费品规定不同的信贷条件等。 (2)证券市场信用控制 证券市场信用控制是指中央银行对证券市场的融资活动进行控制，主要是对有关证券交易的各种贷款进行限制，目的在于限制过度投机。 (3)不动产信用控制 不动产信用控制是指中央银行对金融机构在房地产方面放款的限制措施，以抑制房地产投机。 (4)优惠利率 优惠利率是指中央银行对国家拟重点发展的某些经济部门、行业或产品制定的较低的利率，目的在于刺激这些部门的生产，调动它们的积极性，实现产业结构和产品结构的调整 。 2.直接信用控制 直接信用控制是指中央银行以行政命令的形式直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制。规定存贷款最高和最低利率限制，是最常使用的直接信用管制工具。 (1)利率最高限。利率最高限是指中央银行规定商业银行的定期及储蓄存款所能支付的最高利率，其目的是为了防止银行用抬高利率的办法竞相吸收存款和为谋取高利而进行的风险贷款。 (2)信用配额。信用配额是指中央银行根据金融市场状况及客观经济需要，分别对各个商业银行的信用规模加以分配，限制其最高数量。 (3)流动性比率。流动性比率是指中央银行为了限制商业银行的信用扩张，所规定的流动性资产占存款的比重。 (4)直接干预。直接干预是指中央银行以“银行的银行”身份，直接对商业银行的信贷业务、放款范围等加以干预。 （多项选择题）选择性货币政策手段包括（ ）。 A.证券市场信用控制 B.消费者信用控制 C.不动产信用控制 D.公开市场业务 【答案】ABC 【解析】选择性货币政策是指有选择地对某些特殊领域或特殊用途的信用加以调节和影响的措施，包括消费信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制等。 1.（单项选择题）中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制的政策手段称为（ ）。 A.证券市场信用控制 B.不动产信用控制 C.动产信用控制 D.消费者信用控制 【答案】D 【解析】消费信用控制是指中央银行对不动产以外的各种耐用消费品的销售融资予以控制。 2.（单项选择题）消费信用控制不包括（ ）。 A.规定分期付款最低首付比例 B.限制消费信贷购买商品的最长期限 C.调整法定存款准备金率 D.对不同消费品设定不同信贷条件 【答案】C 【解析】调整法定存款准备金率属于一般性货币政策工具，消费信用控制的措施包括首付比例、期限和品种限制。 3.（多项选择题）属于直接信用控制的手段有（ ）。 A.规定利率限额 B.规定信用配额 C.道义劝告 D.窗口指导 【答案】AB 【解析】直接信用控制是指中央银行以行政命令的形式直接对金融机构尤其是商业银行的信用活动进行控制，其手段包括利率最高和最低限制、信用配额、流动比率和直接干预等。 1.（单项选择题）证券市场信用控制的主要目的是（ ） A.促进证券市场发展 B.抑制过度投机 C.增加市场流动性 D.降低企业融资成本 【答案】B 【解析】证券市场信用控制通过限制证券交易贷款，防止市场过度投机。 2.（单项选择题）不动产信用控制的对象是（ ） A.金融机构的房地产贷款 B.个人住房消费贷款 C.企业固定资产投资 D.政府基础设施建设融资 【答案】A 【解析】不动产信用控制直接针对金融机构在房地产领域的放款，抑制投机行为。 3.（多项选择题）流动性比率政策对商业银行的影响是（ ） A.增加短期放款 B.减少长期贷款 C.提高流动性资产比例 D.降低收益率 【答案】ABCD 【解析】流动性比率要求银行持有更多低收益的流动性资产，导致长期贷款减少、短期放款增加，整体收益率下降。 · 选择性货币政策：包括消费信用控制、证券市场信用控制、不动产信用控制、优惠利率，针对特定领域信用活动进行定向调控。 · 直接信用控制：包括利率最高和最低限制、信用配额、流动比率和直接干预等，通过行政命令直接约束金融机构信用行为，强化政策执行力度。 知识点三 财政政策与货币政策协调配合的基本模式及效应 财政政策与货币政策的协调配合也就是扩张性、紧缩性和中性的财政政策与货币政策的不同组合。我们可以从搭配的松紧角度来分析财政政策与货币政策的不同组合效应。 1.松的财政政策和松的货币政策相配合，即“双松”政策 松的财政政策是通过减税和扩大政府支出规模来增加社会的总需求；松的货币政策是通过降低法定存款准备金率、降低再贴现率、降低利率、扩大再贷款等措施来扩大信贷支出规模，增加货币供给量，刺激投资，增加社会总需求。 “双松”政策的积极效应是可以强烈地刺激投资，促进经济增长；消极效应是往往产生财政赤字、信用膨胀并诱发通货膨胀。 2.紧的财政与紧的货币政策相配合，即“双紧”政策 紧的财政政策是通过增加税收和削减政府支出规模，限制消费和投资，从而抑制社会总需求；紧的货币政策是通过提高法定存款准备金率、提高再贴现率、提高利率来压缩信贷支出的规模，增加储蓄，减少货币供给量，抑制社会总需求。 一般认为，在“双紧”的政策中，应特别重视货币政策的运用。“双紧”政策一般是在经济过热、需求过旺和通货膨胀压力过大下采取的对策。“双紧”政策的积极效应是可以强烈地抑制总需求，控制通货膨胀；其消极效应是容易造成经济萎缩与停滞。 3.松的财政政策与紧的货币政策相配合 松的财政政策旨在刺激需求，对克服经济萧条较为有效；紧的货币政策通过控制信用规模来控制货币供给的增长，从而防止通货膨胀。这种政策组合效应就是在控制通货膨胀的同时，保持经济适度的增长。但如果长期运用这种政策组合，会使财政赤字不断扩大。 4.紧的财政政策与松的货币政策相配合 紧的财政政策可以在一定程度上防止总需求膨胀和经济过热；松的货币政策可以使经济保持一定的增长率。这种组合的效应就是在保持经济适度增长的同时，尽可能避免通货膨胀，但货币政策过松，就会难以控制通货膨胀。 （多项选择题）以下属于“双松”财政货币政策措施的有（ ）。 A.减少税收 B.扩大财政支出 C.降低利率 D.提高法定存款准备金率 【答案】ABC 【解析】“双松”政策中，松的财政政策通过减税和扩大政府支出规模来增加社会总需求，松的货币政策通过降低法定存款准备金率、降低再贴现率、降低利率、扩大再贷款等措施来扩大信贷支出规模，增加货币供给量， D选项提高法定存款准备金率是紧的货币政策措施，不符合“双松”政策要求。 1.（单项选择题）当社会总需求小于社会总供给时，应实行的财政货币政策是（ ）。 A.“双松”政策 B.“双紧”政策 C.“松”财政“紧”货币政策 D.“紧”财政“松”货币政策 【答案】A 【解析】当社会总需求小于社会总供给时，经济面临衰退或萧条，此时应采取扩张性的财政货币政策来刺激总需求，即“双松”政策。 2.（单项选择题）当经济出现停滞同时又存在通货膨胀即滞胀时，国家应采取的政策组合为（ ）。 A.扩张性财政政策和扩张性货币政策组合 B.紧缩性财政政策和紧缩性货币政策组合 C.扩张性财政政策和紧缩性货币政策组合 D.紧缩性财政政策和扩张性货币政策组合 【答案】C 【解析】经济停滞需要采用扩张性财政政策来刺激经济增长，如减税、增加政府支出等；存在通货膨胀则需要采用紧缩性货币政策来控制货币供应量和抑制通货膨胀，如提高利率、提高法定存款准备金率等。所以当经济出现滞胀时，应采取扩张性财政政策和紧缩性货币政策组合。 3.（多项选择题）以下属于“双紧”财政货币政策的有（ ）。 A.增加税收 B.扩大财政支出 C.提高再贴现率 D.提高利率 【答案】ACD 【解析】“双紧”政策中，紧的财政政策通过增加税收和削减政府支出规模来抑制社会总需求，紧的货币政策通过提高法定存款准备金率、提高再贴现率、提高利率来压缩信贷支出规模，减少货币供给量，抑制社会总需求。B选项扩大财政支出属于松的财政政策，不符合“双紧”政策要求。 1.（单项选择题）治理通货紧缩最关键的是（ ）。 A.紧缩需求 B.扩大需求 C.紧缩供应 D.扩大供应 【答案】B 【解析】通货紧缩是指物价水平持续下降、货币供应量持续减少以及经济增长乏力的一种经济现象。其主要问题是社会总需求不足，导致经济衰退。因此，治理通货紧缩最关键的是扩大需求。 2.（单项选择题）当经济出现较大的负缺口即经济萧条、通货紧缩、失业严重的经济过冷时，国家应采取的政策组合为（ ）。 A.扩张性财政政策和扩张性货币政策组合 B.紧缩性财政政策和紧缩性货币政策组合 C.扩张性财政政策和紧缩性货币政策组合 D.紧缩性财政政策和扩张性货币政策组合 【答案】A 【解析】当经济出现较大的负缺口，处于经济萧条、通货紧缩、失业严重的过冷状态时，需要采取强有力的措施来刺激经济增长。扩张性财政政策如增加政府支出、减少税收等，可以直接增加社会总需求；扩张性货币政策如降低利率、增加货币供应量等，能够刺激投资和消费，两者组合可以有效拉动经济，缓解经济萧条、通货紧缩和失业问题。 3.（多项选择题）2011年至2017年，我国实施的财政货币政策包括（ ）。 A.积极的财政政策 B.稳健的财政政策 C.积极的货币政策 D.稳健的货币政策 【答案】AD 【解析】2011年至2017年，我国实施积极的财政政策和稳健的货币政策。 · “双松”政策：刺激需求但可能引发通胀。 · “双紧”政策：抑制通胀但或导致衰退。 · “松财政+紧货币”：增长与防通胀兼顾。 · “紧财政+松货币”：在一定程度上防止总需求膨胀和经济过热。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！2 学科网（北京）股份有限公司 学科网（北京）股份有限公司 $$