《财政与金融基础知识》金融市场2（举一反三考点练）- 讲义

举一反三考点练 《财政与金融基础知识》金融市场2-讲义 1.了解货币市场和资本市场的主要内容。 知识点一 货币市场 1.货币市场的概念 货币市场又称短期资金市场，是指期限在1年以内(含1年)的融资活动的市场。货币市场的交易对象是短期金融工具，包括银行短期存贷款、短期证券、票据等。因其期限短，又可在市场上随时兑现，所以它具有很强的流动性，在各类金融资产中有“准货币”之称。 货币市场上的主要参与者是商业银行，它们既是资金的供给者又是需求者。 2.货币市场的特点 (1)资金周转期短，流通性强。 (2)风险小。由于短期资金周转快，偿还期短，流动性大，所以风险相对较小。 (3)参与者较广泛，影响面较大。 3.常见的货币市场 常见的货币市场主要有同业拆借市场、票据市场、短期证券市场和短期资金借贷市场。 (1)同业拆借市场 同业拆借市场是指具有准入资格的金融机构之间进行临时性资金融通的市场。 同业拆借市场的主体必须都是经中央银行批准经营金融业务的银行及非银行金融机构。 (2)票据市场 票据有广义和狭义两种含义。广义的票据泛指经济中的权利凭证。狭义的票据仅指以支付一定的金额为目的，用于债权、债务的清偿和结算的凭证，主要包括汇票、本票和支票，以及各种有价抵押收据、借据等。商业票据是一种没有担保、抵押的短期流通票据，主要有汇票和本票两种。 商业票据市场是指商业票据承兑、贴现和流通转让的市场，包括票据承兑市场和票据贴现市场。 (3)短期证券市场 短期证券市场是指买卖1年期以内(含1年)短期金融工具的交易市场。短期证券市场的交易对象主要包括：国库券、银行票据、商业票据等。 ①国库券市场 国库券是政府为了弥补国库资金临时不足而发行的政府债券，是政府用来调度国库收支和调节货币信用的工具。 ②回购协议市场 回购协议是指证券持有者在货币市场上出售证券时，与证券购买者同时签订协议，使自己在约定的时间可按规定的价格购回原证券。 (4)短期资金借贷市场 短期资金借贷市场主要包括两方面的业务：一是由商业银行向客户吸收各种存款；二是由商业银行向工、商、农等各行业及其他货币资金需求者提供短期资金信贷或抵押贷款。 （多项选择题）货币市场按交易内容不同可以分为（ ）等市场。 A.票据市场 B.同业拆借市场 C.短期债券市场 D.可转让大额定期存单市场 【答案】ABCD 【解析】货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场，按交易内容不同可分为票据市场、同业拆借市场、短期债券市场、可转让大额定期存单市场等。 1.（单项选择题）同业拆借市场的参与者是（ ）。 A.企业 B.政府部门 C.金融机构 D.个人 【答案】C 【解析】同业拆借市场是金融机构之间进行短期资金融通的市场，其参与者主要是各类金融机构，如商业银行、证券公司、保险公司等。 2.（单项选择题）融资期限在一年以内的短期金融交易市场是指（ ）。 A.货币市场 B.资本市场 C.外汇市场 D.黄金市场 【答案】A 【解析】货币市场是指融资期限在一年以内的短期金融交易市场。 3.（多项选择题）短期债券市场上交易的主要对象是（ ）。 A.国库券 B.短期公司债券 C.短期金融债券 D.票据 【答案】ABC 【解析】国库券、短期公司债券、短期金融债券是短期债券市场上交易的主要对象，票据不属于债券，它是一种具有一定格式的书面债务凭证，主要在票据市场交易。 1.（单项选择题）贴现银行把尚未到期的商业票据转让给其他商业银行而获得短期资金的一种融资行为称为（ ）。 A.贴现 B.再贴现 C.转贴现 D.重贴现 【答案】C 【解析】转贴现是指贴现银行把尚未到期的商业票据转让给其他商业银行而获得短期资金的一种融资行为。 2.（单项选择题）资金余缺双方通过签订证券回购协议融通资金的市场是（ ）。 A.同业拆借市场 B.票据市场 C.回购协议市场 D.大额可转让定期存单市场 【答案】C 【解析】回购协议市场是指资金余缺双方通过签订证券回购协议融通资金的市场。同业拆借市场是金融机构之间进行短期资金融通的市场。 3.（多项选择题）下列金融市场属于货币市场的有（ ）。 A.同业拆借市场 B.票据市场 C.大额定期存单市场 D.短期债券市场 【答案】ABCD 【解析】货币市场是短期资金市场，是指融资期限在一年以下的金融市场。同业拆借市场是金融机构之间短期资金融通的市场；票据市场主要涉及短期的商业票据交易；大额定期存单市场交易的大额可转让定期存单期限较短；短期债券市场交易的债券期限一般在一年以内。这四个市场均符合货币市场的定义。 · 货币市场是期限≤1年的短期资金融通市场，交易对象包括银行短期存贷款、票据、短期证券等，流动性强，被称为“准货币”。 · 货币市场特点：资金周转期短、风险小、参与者广泛。 · 常见货币市场：同业拆借市场（金融机构间临时融资）、票据市场（汇票、本票等承兑贴现）、短期证券市场（国库券、回购协议）、短期资金借贷市场（银行存贷款）。 知识点二 资本市场 1.资本市场的概念 资本市场又称长期资金市场，是指期限在1年以上中长期资金融通交易的场所，是金融市场的重要组成部分。资本市场的交易对象是中长期金融工具，包括中长期债券、股票、证券投资基金和银行中长期信贷等。 2.资本市场的特点 (1)资金周转期限长，有利于资金的充分使用。 (2)风险大。由于资金周转期长，作为投资者必须关注政治风险、宏观经济风险、利率风险、企业经营风险等。 (3)盈利性高。一般而言，高风险往往与高收益相匹配，也正是因为有较高的投资回报，才可能把众多的投资者吸引到资本市场上来。 (4)价格波动频繁，市场行情变动灵敏度高。 3.常见的资本市场 资本市场主要分为四类：债券市场、股票市场、证券投资基金市场和中长期资金借贷市场。 (1)债券市场 债券市场是发行和买卖债券的场所。目前我国可流通的债券市场主要有银行间债券市场及交易所债券市场。 (2)股票市场 目前我国内地有三家证券交易所，分别是深圳证券交易所、上海证券交易所和北京证券交易所。 (3)证券投资基金市场 (4)中长期资金借贷市场 中长期资金借贷是指1年以上贷款的一种间接融资，主要有以下三种形式。 ①银行定期贷款 银行定期贷款是指商业银行向企业发放的有固定偿还期限的贷款。贷款利率基本采用浮动利率。由于这类贷款期限长、风险较大，为了安全起见，银行多采用抵押贷款的形式。 ②银团贷款 银团贷款是指由一家银行牵头，若干家银行(可分属几个国家)参加，组成国际性的银行集团提供的贷款，又称为辛迪加贷款。这种贷款金额较大，期限较长，风险也很大，因此，牵头银行责任重大。 ③国际贷款 国际贷款主要包括政府贷款和国际金融机构贷款。政府贷款属贷款国政府的援外范围，由政府从预算中支出，它的特点是贷款利率低、期限长，但金额不大，多为西方国家对发展中国家提供的开发贷款。 （多项选择题）资本市场可以分为（ ）等市场。 A.中长期借贷市场 B.同业拆借市场 C.证券发行市场 D.证券流通市场 【答案】ACD 【解析】资本市场是指融资期限在一年以上的长期金融市场，主要包括中长期借贷市场、证券发行市场和证券流通市场。中长期借贷市场为企业和政府提供长期资金来源；证券发行市场是企业或政府等主体发行证券以筹集资金的场所，属于资本市场的一级市场；证券流通市场是已发行证券进行交易流通的场所，即二级市场。而同业拆借市场是金融机构之间进行短期资金融通的市场，属于货币市场。 1.（单项选择题）股票市场的起点和股票交易的基础是（ ）。 A.股票流通 B.股票交易 C.股票发行 D.股票价格 【答案】C 【解析】股票发行是股票市场的起点和股票交易的基础。 2.（单项选择题）资本市场中，在资金借贷活动里最主要的资金供应者是（ ）。 A.工商企业 B.居民个人 C.商业银行 D.证券公司 【答案】C 【解析】在资金借贷活动中，商业银行是最主要的资金供应者，工商企业及居民个人也是资金供应者之一，所以选C。 3.（多项选择题）中长期资金借贷的形式有（ ）。 A.银行定期贷款 B.银团贷款 C.国际贷款 D.同业拆借 【答案】ABC 【解析】中长期资金借贷主要有银行定期贷款、银团贷款、国际贷款三种形式。 1.（单项选择题）（ ）对股价变动影响最大，也最直接。 A.利率 B.汇率 C.股息、红利 D.物价 【答案】A 【解析】利率是影响股价变动最直接和最重要的因素。利率上升会增加企业的融资成本，降低企业盈利预期，同时也会吸引投资者将资金从股市转移到债券市场，导致股价下跌；反之，利率下降会刺激股市上涨。 2.（单项选择题）资本市场的特点不包括（ ）。 A.资金周转期限短 B.风险大 C.盈利性高 D.价格波动频繁 【答案】A 【解析】资本市场资金周转期限长，有利于资金的充分使用，A选项中“资金周转期限短”说法错误。 3.（多项选择题）资本市场的交易对象包括（ ） A.中长期债券 B.股票 C.证券投资基金 D.银行中长期信贷 【答案】ABCD 【解析】资本市场的交易对象是中长期金融工具，包括中长期债券、股票、证券投资基金和银行中长期信贷等，ABCD选项均符合。 · 资本市场是期限>1年的中长期资金融通市场，交易对象包括股票、债券、证券投资基金和中长期信贷。 · 资本市场特点：资金周转期长、风险大、盈利性高、价格波动频繁。 · 资本市场常见市场：债券市场、股票市场、证券投资基金市场、中长期资金借贷市场。 知识点三 黄金市场 1.黄金市场的概念 黄金市场是指集中进行黄金买卖的交易场所。黄金交易所一般都是在各个国际金融中心，是国际金融市场的重要组成部分。 2.黄金市场的参与者 黄金市场的参与者，可分为国际金商、银行、对冲基金等金融机构、各种法人机构、私人投资者及在黄金期货交易中有很大作用的经纪公司。 3.黄金市场的职能 黄金市场的发展不但为广大投资者增加了一种投资渠道，而且为中央银行提供了一个新的货币政策操作的工具，其主要职能包括： (1)保值增值功能 (2)黄金市场的货币政策功能 黄金市场为中央银行提供了一个新的货币政策操作工具，也就是说，央行可以通过在黄金市场上买卖黄金来调节国际储备构成以及数量，从而控制货币供给。 4.黄金市场上的交易品种 (1)实物金 (2)纸黄金 纸黄金就是个人记账式黄金，又可称为黄金单证，即黄金所有人所持有的只是一张物权凭证而不是黄金实物，黄金所有人凭这张凭证可以随时提取或支配黄金实物。 (3)黄金期货 一般而言，黄金期货的购买、销售者都在合同到期日前出售和购回与先前合同相同数量的合约，也就是平仓，无须真正交割黄金。 此外，黄金市场上交易的品种还有黄金保证金、黄金股票、黄金基金、黄金债券等。 5.世界四大黄金市场 黄金市场是一个全球性的市场。同其他市场资源一样，黄金的价格由供求关系决定。世界最著名的四大黄金市场分别是伦敦、苏黎世、纽约和香港。 （多项选择题）黄金市场的参与者主要有（ ）。 A.采金国的采金企业 B.商业银行 C.一般企业和集团 D.中央银行 【答案】ABCD 【解析】黄金市场的参与者较为广泛。采金国的采金企业是黄金的供应方，他们将开采的黄金投放市场；商业银行在黄金市场中扮演着多种角色，如参与黄金交易、提供相关金融服务等；一般企业和集团可能因投资、生产等需求参与黄金市场；中央银行则会通过买卖黄金来调节国际储备、稳定货币等。 1.（单项选择题）（ ）交易品种涉及的金额较低，只有在金价上升时才可获利且不产生利息收益。 A.纸黄金 B.黄金期货 C.实物金 D.黄金保证金 【答案】C 【解析】实物金投资价值较高，实质回报率虽与其他方法相同，但涉及的金额较低，而且只有在金价上升时才可以获利。持有黄金并不会产生利息收益。 2.（单项选择题）（ ）不是纸黄金的类型。 A.黄金储蓄存单 B.黄金交收订单 C.黄金期货合约 D.黄金债券 【答案】C 【解析】纸黄金的类型包括黄金储蓄存单、黄金交收订单、黄金汇票、大面额黄金可转让存单外，还包括黄金债券、黄金账户存折、黄金仓储单、黄金提货单等。 3.（多项选择题）目前，在国际黄金市场上比较常见的黄金投资工具主要有（ ）。 A.标金 B.金币 C.黄金账户 D.纸黄金 【答案】ABCD 【解析】在国际黄金市场上，标金是标准重量和成色的金条，是黄金交易的基础形式之一；金币分为投资金币和纪念金币，具有一定的收藏价值和投资价值；黄金账户是银行等金融机构为客户开设的用于记录黄金买卖和存储的账户；纸黄金是一种虚拟的黄金交易产品，。这四种都是比较常见的黄金投资工具。 1.（单项选择题）（ ）是国际金价波动的“晴雨表”。 A.伦敦黄金市场 B.苏黎世黄金市场 C.纽约黄金市场 D.香港黄金市场 【答案】A 【解析】1919年伦敦金市正式成立，实行每日两次定价制，并定出当日的黄金市场价格，该价格一直影响纽约和香港黄金市场的交易，是国际金价波动的“晴雨表”。 2.（单项选择题）黄金市场是指（ ）。 A.集中进行黄金买卖的交易场所 B.进行黄金生产的场所 C.进行黄金加工的场所 D.进行黄金运输的场所 【答案】A 【解析】黄金市场是指集中进行黄金买卖的交易场所。 3.（多项选择题）我国黄金市场的特点为（ ）。 A.市场架构较完整 B.市场架构不完整 C.参与主体多样化 D.参与主体单一 【答案】AC 【解析】我国黄金市场经过多年发展，形成了较为完整的市场架构，包括上海黄金交易所、上海期货交易所等多个交易平台，涵盖了现货、期货、期权等多种交易品种。同时，我国黄金市场的参与主体多样化，有商业银行、黄金生产企业、珠宝加工企业、各类投资者等众多主体参与其中。所以答案选AC。 · 黄金市场参与者：国际金商、银行、对冲基金、法人机构和私人投资者、经纪公司。 · 黄金市场职能：保值增值、货币政策工具。 · 黄金市场交易品种：实物金、纸黄金、黄金期货。 · 四大市场：伦敦、苏黎世、纽约、香港。 原创精品资源学科网独家享有版权，侵权必究！2 学科网（北京）股份有限公司 学科网（北京）股份有限公司 $$