6.1证券投资概述（教案）-《财务管理》同步教学（电子工业版）

课 题 项目六 证券投资决策 任务一 证券投资概述 日 期 星 期 科长签字 教 学 目 的 知识目标： 了解证券投资组合的意义、风险与收益率；理解证券投资的种类、特点与原因；理解证券投资组合的测旅和方法；掌握股票和债券的价值及收益率的计算 能力目标： 能解释证券投资的风险与原因；理解证券投资组合的策略和方法；掌握股票和债券的价值及收益率的计算 素质目标： 培养学生解决实际问题的综合素质。 重点与 难 点 教学重点：投资组合的测旅和方法；掌握股票和债券的价值及收益率的计算 教学难点：掌握股票和债券的价值及收益率的计算 教 学 内 容 与 过 程 方 法 与 环 节 项目六 证券投资决策 任务一 证券投资概述 知识准备 一、证券投资的概念、特点和目的 证券 具有一定票面金额、代表财产所有权和债权、可以有偿转让的凭证。 例： 股票、债券 特点： 流动性：变现性 收益性：凭借证券可以获得相应的报酬 风险性：持有者达不到预期的收益或遭受各种损失的可能性 证券投资 企业为获取投资收益或特定经营目的而买卖有价证券的一种投资行为。 目的 · 充分利用闲置资金，获取投资收益 · 为了控制相关企业，增强企业竞争能力 · 为了积累发展基金或偿债基金，满足未来的财务需求 · 满足季节性经营对现金的需求 案例 沃伦·巴菲特（Warren Buffett，1930年8月30日— ) ，全球著名的投资商，生于美国内布拉斯加州的奥马哈市。从事股票、电子现货、基金行业。2016年9月22日，彭博全球50大最具影响力人物排行榜，沃伦·巴菲特排第9名。2016年10月，在《福布斯》杂志发布的年度“美国400富豪榜”中，沃伦·巴菲特排第3名。 中石油---投资回报率达到700% 别人恐惧的时候买股票 巴菲特看上中石油 　　中石油这个巨无霸在2000年香港上市之初就破发，最低跌到了1.1港元。在巴菲特买入这只股票之前，中石油也就在1港元和2港元之间晃悠着过日子。 　　其实巴菲特买入中石油之前呢，中石油较最低价大概已经有了60%的涨幅。但是2000年的时候，美国科技股泡沫破灭带来的股市暴跌，着实是让投资者恐惧非常的。所以中石油当年虽然从业绩上看是冠绝中国的存在，但是投资者心里毕竟是毛毛的。 　　不过这个时候的巴菲特却不然，这位老爷子就喜欢在别人恐惧的时候买股票，但是买什么股票确实是摆在眼前的一个问题。2002年的时候正好赶上了国际油价的大涨，于是乎巴老便便想，买一家石油公司的股票吧。 据说那个时候，巴菲特也是犹豫了一下的，经过研究呢，他投资石油公司的想法确定了两个方向，一个是俄罗斯，一个是中国。但是最终巴菲特还是选择了中国，选择了中石油，这是为什么呢？ 敢拿利润的45%来分红 股神敢用1.6港元买它23亿股 　　比较积极向上的解读是巴菲特认为中石油的股价过于低估了，因为他曾经在致股东信里面说他觉得2002年到2003年的时候中石油的价值应该是在1000亿美元左右的。而当时中石油的市值大概是370亿美元左右，这个样子的一只股票如何不让人动心呢。 　　其实上面的原因是一方面，还有另一方面的原因就是中石油这只股票的分红太过牛叉了。巴菲特还曾这么说过，那就是他认为中石油是个非常有意思的公司，他们在年报中写明将把45%的利润拿出来分红。股神都为中石油吃惊，全世界的大型石油公司敢像中石油这么干的还真没第二家了。 　　2007年中石油回归A股，当年其财务总经说从2000年上市伊始，公司每年都坚持两次分红，累计已经分了3055亿……横竖找他这么说，中石油在A股上市以前的那些日子，每年光分红就500个亿了吧。于是乎，巴菲特认为他终于发现了一直好股票！ 　　2003年4月1日的时候，巴菲特的伯克希尔公司突然发了一个公告：在过去一年里伯克希尔买了中石油11.09亿股，持股达到了6.31%。4月25日的时候伯克希尔又发了一个公告，宣布持有了中石油H股23.39亿的股票，成为了仅次于中石油的第二大股东。 　　就这样巴菲特大举买入了中石油，当然成本嘛，据计算大概就是1.6港元了。直到2007年的时候，巴菲特在中石油回归A股前夕清仓的中石油，赚了35亿美元。 伯克希尔在2003年4月25日发那个公告的时候，恒指跌到了8331.87的大底之后便开始了一路上扬，这波牛市一直持续到了07年10元30日的31958.41点。巴菲特也就是在2007年7月份的时候开始大肆抛售中石油的，到10月18日他公开表示，中石油这只股票他已经抛光了。 不过呢，巴菲特前前后后抛中石油抛了八回，这中间中石油的股价可以说一直再涨。巴菲特2003年7月12日第一次抛售中石油的时候股价是12.4港元，到10月18日其宣布清仓时，中石油的收盘价是18.9港元。此后中石油更是涨到了20.2港元。 最终巴菲特总共获利了35.5亿美元，相当于262亿人民币，他在中石油这只股票上的获利达到了7倍多。 二、正确投资心态 · 1、充分了解某个行业 · 2、在熟悉的行业中找到一支“内在价值”高于目前市场价格的股票 · 3、 长期持有，等待升值 三、证券投资的种类 （一）证券的种类 1、按证券体现的权益关系分类 所有权证券----股票 信托投资证券----投资基金 债权证券----国库券、债券 2、按证券的收益状况分类 固定收益证券----优先股、债券 变动收益证券 3、按证券发行主体分类 政府证券；金融证券；公司证券 4、按证券到期日的长短分类 短期证券；长期证券 （二）证券投资的分类 债券投资 风险较小；收益稳定 股票投资 风险大；收益高 组合投资 企业将资金同时投放于债券、股票等多种证券，可分散证券投资风险 基金投资 投资者的钱和其他许多人的钱合在一起，然后又基金公司的专家负责管理，用来投资于多家公司的股票或者债券。 四、证券投资的一般程序 1. 合理选择投资对象 2. 委托买卖 3. 成交 4. 清算与交割 5. 办理证券过户 复习上次课内容 导入新课 讲授 、 归纳总结 本节内容 布置作业 学科网（北京）股份有限公司 $$