3.2权益资金的筹集（教案）-《财务管理》同步教学（电子工业版）

课 题 项目三 筹资决策 任务二 权益资金的筹集 日 期 星 期 科长签字 教 学 目 的 知识目标： 了解权益资金、负债资金筹集的各种方式；掌握企业资金需要量的预测方法 能力目标： 了解权益资金筹资各种方式的优缺点 素质目标： 培养学生解决实际问题的综合素质。 重点与 难 点 教学重点：吸收直接投资，股票筹资，留存收益 教学难点：股票筹资 教 学 内 容 与 过 程 方 法 与 环 节 项目三 筹资决策 任务二 权益资金的筹集 知识准备 一、所有者权益— 指投资人对企业净资产的所有权，包括投资者投入企业的资本金及企业在持续经营过程中形成的积累，具体表现为实收资本（股本）、资本公积、盈余公积和未分配利润。 筹集方式：吸收直接投资、发行股票、留存收益等。 （1） 吸收直接投资 指企业按照“共同投资、共同经营、共担风险、共享利润”的原则直接吸收国家、法人、个人、外商投入资金的一种筹资方式 渠道： 1、吸收国家投资—国有资产 2、吸收法人投资—其他企事业单位 3、吸收个人投资—城乡居民及内部职工 4、吸收外商投资—外国投资者或我国港澳台地区 出资方式： 1、现金投资 2、实物投资—房屋、建筑物、设备等固定资产和原材料、商品等流动资产所进行的投资 · 适合企业生产经营、科研开发的需要 · 技术性良好 · 作价公平合理 · 实物不能涉及抵押、担保、诉讼冻结 3、工业产权投资—商标权、专利权、专有技术等无形资产所进行投资 4、土地使用权投资 程序： · 确定吸收直接投资所需的资金数量 · 寻求投资单位，商定投资数额和出资方式 · 签署投资协议 · 取得所筹资金 优缺点 优点 筹资方式简便、筹资速度快 有利于增强企业信誉 有利于尽快形成生产能力 有利于降低财务风险 缺点 资金成本高 企业控制权分散 （2） 发行股票 股票种类 1、股东权利和义务不同—普通股，优先股 2、股票票面是否记名—记名股票，无记名股票 3、股票票面有无金额—面值股票，无面值股票 4、投资主体—国家股、法人股、个人股 5、发行对象和上市地区 —A股、B股、H股、N股、S股 普通股票筹资 普通股—股份公司发行的享有管理权而股利不固定的股票 1、普通股股东的权利 普通股股东对公司享有经营管理权（投票权，查账权） 普通股股东对公司享有盈利分享权 普通股股东享有优先认股权 普通股股东享有剩余财产要求权 普通股股东享有股票转让权 2、普通股发行价格 --股票发行时使用的价格，也是投资者认购股票时所支付的价格。 （股票面额、股市行情、其他相关因素） 普通股的发行价格=股票面额 普通股的发行价格≥股票面额 3、价格确定方法 发行价格=每股收益×合适的市盈率（投资者的期望报酬率） 4、普通股筹资的优缺点 优点 增强公司的信誉 降低公司的风险 增强公司经营的灵活性 没有固定的利息负担 没有固定的到期日 缺点 资金成本高 容易分散控制权 有可能降低原股东的收益水平 发行价格=每股净资产×溢价倍数 优先股筹资 股份公司发行的具有一定优先权的股票 1、优先股股东的权利 优先分配股利权 ----固定股利，在普通股之前 优先分配剩余财产权 ----债权人之后，普通股之前 部分管理权 ----小于普通股管理权，一般没有表决权 2、优先股筹资的优缺点 优点 没有固定到期日，不用偿还本金 股利支付率虽然固定，但无约定性 优先股属于自有资金，增强信誉及借款能力 缺点 资金成本高 限制条款多，不利于公司的自主经营 留存收益 指企业的盈余公积、未分配利润等。 优缺点 优点 资金取得主动简便 资金成本较普通股低（无筹资费用） 保持普通股股东的控制权 增强公司的信誉 缺点 筹资数额有限制 资金使用受制约 复习上次课内容 导入新课 讲授 例题 计算联系 归纳总结 本节内容 布置作业 学科网（北京）股份有限公司 $$