30外汇风险管理方法的具体运用（课件）《国际汇兑与结算》（人民邮电出版社）

国际汇兑结算 5.3 外汇风险管理的基本方法 任务目标： 通过对远期合同法、BSI法与LSI法等外汇风险管理的基本方法的学习，能够准确分析并解答外汇风险管理的相关案例问题。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 （一）三种基本防范外汇风险的方法在应收外汇账款中的具体运用 例如：中国A公司出口一批商品，3个月后从德国某公司获得50 000欧元的货款。为防止3个月后欧元汇价波动风险，A公司可采取什么方法管理外汇风险？ 中国A 3个月 5万欧元 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 1、远期合同法 借助于远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出就可消除外汇风险。 中国A 3个月 5万欧元 3个月5万欧元 3个月50万人民币 相同时间、相同金额、 相同货币，反方向流动 远期合同法 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 2、BSI法，借款—即期合同—投资法 （1）A公司可向银行借入相同金额的欧元，即50000欧元，借款期限也为3个月，从而改变外汇风险的时间结构，把3个月后的收入转移到现在。 （2）A公司借得这笔贷款后，立即与银行签订即期外汇合同，比如按1欧元=10人民币的汇率，将50000欧元折换为500000人民币。 （3）随之A公司可将500000万人民币投放于货币市场，投资期可为三个月，用投资所得的利息收入弥补借款的成本。 中国A 3个月 5万欧元 5万欧元 50万人民币 借款法 t0 t3 归还贷款 5万欧元 即期合同法 50万人民币 50万人民币+利息 投资法 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 3、LSI法，即提前收付—即期合同—投资法 （1）A公司可与德国公司商谈，再给其一定折扣的情况下，要求其立即付清货款，从而改变外汇风险的时间结构，把3个月后的收入转移到现在。 （2）A公司收到这笔贷款后，立即与银行签订即期外汇合同，比如按1欧元=10人民币的汇率，将50000欧元折换为500000人民币。 （3）随之A公司可将500000人民币投放于货币市场，投资期可为三个月，用投资所得的利息收入弥补提前收款的折扣成本。 中国A 3个月 5万欧元 5万欧元 50万人民币 提前收付法 t0 t3 5万欧元 即期合同法 50万人民币 50万人民币+利息 投资法 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 （二）三种基本防范外汇风险的方法在应付外汇账款中的具体运用 例如：中国B公司进口一批商品，3个月后向德国某公司支付100000欧元的货款。为防止3个月后欧元汇价波动风险，B公司可采取什么方法管理外汇风险？ 中国B 3个月 10万欧元 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 1、远期合同法 中国B 3个月 10万欧元 3个月 10万欧元 3个月100万人民币 相同时间、相同金额、 相同货币，反方向流动 远期合同法 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 （1）假设1欧元=10人民币，B公司为筹得10万欧元的应付账款，需要向银行借入100万人民币。 （2）B公司借得这笔贷款后，立即与银行签订即期外汇合同，比如按1欧元= 10人民币的汇率，将100万人民币折换为10万欧元。 （3）随之B公司可将10万欧元投放于货币市场，投资期可为三个月，3个月后，收回本金10万欧元及投资利息，用10万欧元支付账款，用投资利息弥补借款的成本。 中国B 3个月 10万欧元 100万人民币 100万人民币 借款法 t0 t3 10万欧元 即期合同法 10万欧元 10万欧元+利息 投资法 2、BSI法，借款—即期合同—投资法 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 （1）假设1欧元=10人民币，B公司为筹得10万欧元的应付账款，需要向银行借入100万人民币。 （2）B公司借得这笔贷款后，立即与银行签订即期外汇合同，比如按1欧元= 10人民币的汇率，将100万人民币折换为10万欧元。 （3）随之B公司可将10万欧元提前支付给卖方，并可从卖方处获得一定折扣，用来弥补借款的成本损失。 中国B 3个月 10万欧元 100万人民币 100万人民币 借款法 t0 t3 10万欧元 即期合同法 10万欧元 提前支付法 100万人民币 归还贷款 3、LSI法，即提前收付—即期合同—投资法 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 课堂训练： 1.有外币债权或债务的公司与银行签订购买或出售远期外汇的合同是（ ）保值法。 A.货币期货合同 B.货币期权合同 C.即期合同 D.远期合同 2.属于外汇风险管理的基本方法是：（ ） A.掉期交易法 B.LSI法 C. Lends & Lags法 D.外汇期货交易法 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 3.某国际企业拥有一笔美元应收账款，且预测美元将要贬值，它会采用（ ）的方法来防止汇率风险。 A.提前收取这笔美元应收账款 B.推后收取这笔美元应收账款 C.签订一份买进等额美元的远期外汇合约 D.签订一份买进等额美元的外汇期货合约 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 4.运用外汇期权交易法防范外汇风险的独特作用在于：（ ） A.期权合约中载明的协定价格一经确定就不会随市场实际汇率的变化而变化 B.当协定价格对自己不利时，期权合约的买方可以放弃执行合约 C.当协定价格对自己有利时，期权合约的买方可以选择执行合约 D.将未来确定的汇率转化为不确定的汇率 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 课堂小结： （一）三种基本防范外汇风险的方法在应收外汇账款中的具体运用 1、远期合同法，借助于远期合同，创造与外币流入相对应的外币流出就可消除外汇风险。 2、BSI法，即借款—即期合同—投资法。 3、LSI法，即提前收付—即期合同—投资法。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 （二）三种基本防范外汇风险的方法在应付外汇账款中的具体运用 1、远期合同法，借助于远期合同，创造与外币流出相对应的外币流入就可消除外汇风险。 2、BSI法，即借款—即期合同—投资法。 3、LSI法，即借款—即期合同—提前支付法。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 课后任务： 1.应收外币账款中运用BSI法的程序是：（ ） A.先借本币 B.先借外币 C.把外币换成本币 D.把本币进行投资 2.LSI法（提前收付——即期合同——投资法）和BSI法（借款——即期合同——投资法）十分相似，它们的区别仅在于：（ ） A.第二步的做法不同 B.同一种做法的不同名称 C.第三步的做法不同 D.前者要求对方提前支付外汇 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 3.下列几种情形下，企业会面临外汇风险的有：（ ） A.企业对外收支都使用本币 B.企业对外收支都使用外币，并且，币种相同、金额相同和时间相同 C.企业在不同时间收支币种相同.金额相同的外汇 D.企业在不同时间收支币种不同.金额也不同的外汇 4.消除外汇风险的基本方法有：（ ） A.远期合同法 B.掉期交易法 C.BSI法 D.LSI法 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 $$