29利用外汇与借贷投资业务，防范外汇风险（课件）《国际汇兑与结算》（人民邮电出版社）

国际汇兑结算 5.2 外汇风险管理的一般方法（2） 任务目标： 通过对选用结算方式、利用外汇与借贷投资业务等外汇风险管理的一般方法的学习，能够准确分析并解答外汇风险管理的相关案例问题。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 （一）根据实际情况，选好结算方式 安全及时 1、出口收汇不致遭受汇价波动的的损失 2、外汇收入不致遭到拒付； 3、及早收汇，可缩短时间风险 L/C ＜ D/P D/A ＜ 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 （二）利用外汇与借贷投资业务 1、即期合同法 是指具有外汇债权或债务的公司与外汇银行签订出卖或购买即期外汇的合同来消除外汇风险。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 例如，美国某公司两天内要对外支付10万欧元的货款。 该公司可以和银行签订即期外汇合同，购买10万欧元的即期外汇，用来支付货款。 两天之内，银行把外汇交割给该公司，该公司交给客户即可。 即期合同法可以消除即期外汇风险。 10万欧元 10万欧元 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 例如，美国某公司两个月后内要对外支付10万欧元的货款。 该公司可以和银行签订即期外汇合同，购买10万欧元的即期外汇。 将10万欧元进行为期两个月的投资，两个月后，收回投资，支付货款，还可获得一定利息。 即期合同法不能消除远期外汇风险，只能降低风险。 2个月 10万欧元 10万欧元 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 2、远期合同法 是指具有外汇债权或债务的公司与外汇银行签订出卖或购买远期外汇的合同来消除外汇风险。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 例如，美国某公司两个月后内要对外支付10万欧元的货款。 该公司可以和银行签订2个月期的远期外汇合同，购买10万欧元的远期外汇。 两个月后，银行把外汇交割给该公司，该公司交给客户即可。 远期合同法可以消除远期外汇风险。 2个月 10万欧元 2个月 10万欧元 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 3、掉期合同法 签订买进或卖出即期合同的同时，再签订卖出或买进远期外汇合同，以消除时间风险和价值风险。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 例如：我国某公司筹资100万美元，3个月后支付货款，即期汇率：USD1=JPY153 3个月远期：USD1=JPY150 为了获取差价，该公司可以： 达到保值目的，同时又赢得了300万日元及其3个月的利息。 订立 即期外汇合同 按照1：153的价格 在即期外汇市场上 以100万美元换1.53亿日元 同时订立 远期外汇合同 在远期市场上 以1.5亿日元换取100万美元 以备到期时支付货款。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 4、借款法 借款法是有远期外汇收入的企业通过向其银行借入一笔与其远期收入相同金额、相同期限、相同货币的贷款，以达到融通资金、防止风险和改变风险结构的一种方法。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 例如： 美国某公司6个月后将收回一笔10万欧元的出口外汇收入。 该公司为了防止欧元下跌，利用借款法向其银行借入相同数额（10万）、相同期限（6个月）、相同货币（欧元）的借款，6个月后，将得到的欧元还给银行，即使到时欧元贬值，该公司也不会受到影响，由此可以避免汇率风险。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 5、投资法 投资法是有远期外汇支出的企业将一笔与其远期支出相同金额、相同期限、相同货币的资金投入外汇市场，到期后再将该笔资金归还以达到融通资金、防止风险和改变风险结构的一种方法。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 例如： 某公司在3个月后将有一笔5万美元的应付账款，该公司可将一笔同等金额（5万）、同等期限（3个月）的美元投放在货币市场上，用投资的收益补偿风险。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 （三）易货贸易 交易双方采用交换货物的方法来避免使用外汇，这样就避免的汇率波动带来的风险。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 防范外汇风险的方法比较 消除 减少风险的影响 避免风险环境 时间风险 时间风险 价值风险 价值风险 提前收付法 拖延收付法 借款法 投资法 远期合同法 即期合同法 平衡法 期货合同法 期权合同法 择期合同法 掉期合同法 即期合同法 计价货币选择法 多种货币组合法 组对法 调整价格法 保值法 L/C 易货贸易法 本币计价法 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 课堂训练： 1.不能同时消除外汇的时间风险和价值风险的是：（ ） A.借款法 B.远期合同法 C.即期合同法 D.掉期合同法 2.由于外汇汇率变动而引起的应收资产与应付债务价值变化的风险为：（ ） A.信用风险 B.交易风险 C.会计风险 D.经济风险 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 3.在国际贸易和国际投融资过程中，由于各种事先无法预料的不确定因素带来的影响，使参与主体的实际收益与预期收益发生一定的偏差，从而有蒙受损失和获得额外收益的机会或可能性称为：（ ） A.国际金融风险 B.外汇风险 C.经济风险 D.交易风险 4.能消除时间风险的方法为：（ ） A.借款法 B.组对法 C.保值法 D.多种货币组合法 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 5.企业运用外币期货交易防范外汇风险是通过：（ ） A.买卖与风险头寸货币种类相同、金额相同、期限相同、资金流向相同的外币期货合同 B.买卖与风险头寸货币种类不同、金额相当、期限相同、资金流向相反的外币期货合同 C.买卖与风险头寸货币种类相同、金额相同、期限相同、资金流向相反的外币期货合同 D.买卖与风险头寸货币种类相同、金额相同、期限不同、资金流向相同的外币期货合同 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 课堂小结： （一）根据实际情况，选好结算方式 “安全、及时”是对外贸易出口收汇应贯彻的一个原则。还应根据业务实际，慎重考虑出口收汇的结算方式。 （二）利用外汇与借贷投资业务 1、即期合同法，是指具有外汇债权或债务的公司与外汇银行签订即期外汇合同来消除外汇风险。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 2、远期合同法，是指具有外汇债权或债务的公司与外汇银行签订远期外汇的合同来消除外汇风险。 3、掉期合同法，是指签订买进或卖出即期合同的同时，再签订卖出或买进远期外汇合同，以消除外汇风险。 （三）易货贸易 交易双方采用交换货物的方法来避免使用外汇，这样就避免的汇率波动带来的风险。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 4、借款法，是指有远期外汇收入的企业通过向其银行借入一笔贷款，以达到融通资金、防止风险的一种方法。 5、投资法，是指有远期外汇支出的企业将一笔资金投入外汇市场，到期后再将该笔资金归还以达到融通资金、防止风险的一种方法。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 课后任务： 1.下列方法中，能独立消除外汇风险和价值风险的是：（ ） A.掉期合同法 B.投资法 C.提前收付法 D.拖延收付法 2.由于交易对方不能或不愿履行预定合约而给外汇银行带来的风险是：（ ） A.外汇买卖风险 B.外汇借贷风险 C.外汇信用风险 D.外汇交易风险 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 3.会计风险：（ ） A.是把外币折算成本币的会计处理业务导致的账面金额的变动 B.是由于财务会计决策不当引起的 C.是由于会计处理方法的变更引起的 D.是在清算.交割时出现的风险 4.经济风险与交易风险的异同点是什么？ 5.简述利用远期外汇交易的参加者及避免外汇风险的优缺点。 课题五 外汇风险 课堂内容 任务目标 课堂训练 课堂小结 课后任务 $$