第7章 筹资管理模型的建立（课件）《电算化财务管理--Excel综合应用》（人民邮电出版社）

第7章 筹资管理模型的建立 7.1 时间价值函数介绍 7.1.1 时间价值函数的种（表7-1） 7.1.2 年金函数相关介绍 1．年金函数的相关参数 rate：每期利率（资金成本率）。 nper：年金总期数。 pmt：年金。 pv：年金现值。 fv：年金终值。 type：年金类型。 per：具体某个期数。 7.1 时间价值函数介绍 2．年金函数 （1）语法 PMT(rate,nper,pv,[fv],[type]) （2）功能:计算年金 rate 和nper的时间长度单位一致 总的收支金额=PMT()乘以 nper()。 pv和fv二者至少要有1个，且通常只有1个。 当type的值为1时，type的值不能省略。 7.1 时间价值函数介绍 3．年金终值函数 （1）语法 FV(rate,nper,pmt,[pv],[type]) （2）功能 计算年金到期的期末总金额。 4．年金现值函数 （1）语法 PV(rate, nper, pmt, [fv], [type]) （2）功能 将所有年金都用一个利率折算到初期。 7.1 时间价值函数介绍 5．年金利率函数 （1）语法 RATE(nper, pmt, pv, [fv], [type], [guess]) （2）功能 返回年金利率。 6．年金期数函数 （1）语法 NPER(rate, pmt, pv, [fv],[type]) （2）功能 基于固定利率及等期等额付款方式，返回年金的总期数。 7.1 时间价值函数介绍 7．年金中的本金函数 （1）语法 PPMT(rate, per, nper, pv, [fv], [type]) （2）功能 在期数per已知的情况下，计算出年金中的本金，其他参数同PMT()。 8．年金中的利息函数 （1）语法 IPMT(rate, per, nper, pv, [fv], [type]) （2）功能 计算出年金中的利息，其他参数与PPMT()和PMT()相同。 7.2 长期负债分析模型的建立 7.2.1 建立分期偿还借款模型 1．建立基本数据区 2．设置数据关系 在C11单元格中输入：=ABS(PMT(C8/C7,C9,C5,,IF(C10="后付",0,1))) 3．使用说明 可调整各个参数中的各个引用单元格的值 7.2 长期负债分析模型的建立 7.2.2 长期负债双变量分析方法 1．借款金额和借款利率双因素变动分析 公式与预设数据区的设置 选中的区域 调用“模拟运算表”工具 2．借款利率和借款年限双因素变动分析 3．借款年利率和每年还款次数双因素变动分析。 7.2 长期负债分析模型的建立 4．注意事项 （1）年金公式中的利率采用的是“年利率/每年还款的次数”，这是不准确的。 （2）公式必须在左上角，可以是间接引用。 （3）运算结果不能单独删除其中的一部分，可全部删除。 （4）模拟运算表中引用的单元格可以间接引用。 （5）引用的行和列可以是和公式有关任意的两个元素。 （6）调整年金支付方式自动计算出相应的金额。 （7）WPS表格中的模拟运算需要用户自己设计。 7.3 租赁模型的建立 1．租赁基础数据区的建立 2．不使用控件进行设计 公式+数据验证 3．使用控件进行设计 “开发工具”→“控件”→“插入”→“表单控件和ActiveX控件”→表单控件→拖放→“设置空间格式” 结合index（）函数。 7.4 负债与租赁比较模型的建立 7.4.1 将两个模型放置于同一界面 7.4.2 计算借款成本现值 1．判断年金类型并计算年金的金额 在单元格B14中输入公式： =IF(AND(A14=0,$B$9="后付"),"",IF(OR(A14="", AND(A14>=$B$8,$B$9="先付")),"",ABS(PMT($B$7/$B$6,$B$8,$B$4,,IF($B$9="后付",0,1))))) 7.4 负债与租赁比较模型的建立 2．计算年金中的本金 在单元格C14中输入公式： =IF(AND(A14=0,$B$9="后付"),"",IF(OR(A14="",AND(A14>=$B$8, $B$9="先付")),"",ABS(PPMT($B$7/$B$6,IF($B$9="先付",A14+1,A14),$B$8,$B$4,,IF($B$9="后付",0,1))))) 7.4 负债与租赁比较模型的建立 3．计算年金中的利息 在单元格D14中输入公式：“=IF(AND(A14=0,$B$9="后付"),"",IF(OR(A14="",AND(A14>=$B$8, $B$9="先付")),"",ABS(IPMT($B$7/$B$6,IF($B$9="先付",A14+1,A14),$B$8,$B$4,,IF($B$9="后付",0,1)))))” 或者“=B14-C14” 7.4 负债与租赁比较模型的建立 4．计算借款的税款节约额 在单元格E14中输入公式：“=IF(D14="","",D14*$D$2)” 5．计算每期的现金流出量 在单元格F14中输入公式：“=IF(E14="","",B14-E14)” 6．计算出净现值 在单元格G14中输入公式：“=IF(F14="","",F14/(1+$B$7/$B$6)^A14)” 7.4 负债与租赁比较模型的建立 上述公式相应填充到第26行 在单元格G27中输入公式：“=SUM(G14:G26)”，求得借款成本的总的净现值。向左填充到单元格F14并求得各项的合计数。 7.4 负债与租赁比较模型的建立 7.4.3 计算租赁成本的现值 1．判断年金类型并计算每年的年金（租金）的金额 在单元格J14中输入公式：“=IF(AND(I14=0,$F$9="后付"),"",IF(OR(I14="",AND(I14>=$F$8, $F$9="先付")),"",ABS(PMT($F$7/$F$6,$F$8,$F$4,,IF($F$9="后付",0,1)))))” 2．计算每期的税款节约额 在单元格K14中输入公式：“=IF(J14="","",J14*$D$2)”，租金完全是费用，可以节约所得税。 7.4 负债与租赁比较模型的建立 3．计算出各期的现金流出量 在单元格L14中输入公式：“=IF(K14="","",J14-K14)”。 4．计算出租赁的净现值 在单元格M14中输入公式：“=IF(L14="","",L14/(1+$D$2/$B$6)^I14)”。 在单元格M27中输入公式：“=SUM(M14:M26)”。 7.4.4 相关说明 （1）总期数的数量 （2）相互比较的方式 （3）用年利率/每年还款次数的方法计算折现值，体现的是单利 结束！ $$