4.2商业信用（课件）《财务管理》（人民邮电出版社）

财务管理 通过本章的学习应达到以下目标： 了解企业筹资的目的与原则； 熟悉企业筹资的渠道与方式； 掌握资金需要量的预测方法； 掌握短期筹资的特点与筹资策略的类型； 掌握短期借款、商业信用、短期融资券和应计项目的相关概念及其管理。 学习目标 4.1筹资概述 总 论 4.4短期筹资的其他方式 4.3短期借款 4.2商业信用 第四章 短期筹资方式 4.2商业信用 商业信用是指商品交易中由于延期付款或预收货款所形成的企业间的借贷关系。 4.2.1应付账款 应付账款是指买卖双方发生商品交易后，卖方允许买方在购货后一定时期内支付货款的一种形式。 1. 应付账款的信用条件 （1）延期付款，卖方不提供现金折扣 （2）延期付款，卖方提供现金折扣 2.应付账款的信用成本 4.2.2应付票据 应付票据是购销双方按购销合同进行商品交易，延期付款而签发的、反映债权债务关系的票据。 4.2.3预收账款 预收账款是卖方企业在交付货物之前，向买方预先收取部分或全部货款的信用形式。 4.2.4商业信用筹资评价 企业利用商业信用筹资的优点主要有： 1.它是一种“自然性筹资”，伴随商品交易而自然产生，无须正式办理筹资手续； 2.与银行借款筹资相比，限制条件较少，选择余地较大； 3.如果没有现金折扣，或者企业不放弃现金折扣，以及使用不带息商业汇票，则商业信用筹资不负担成本。 其不足之处在于商业信用期限一般较短，如果企业取得现金折扣，则时间会更短；如果放弃现金折扣，则要付出较高的成本；如果展延付款期则会影响企业信誉，对今后购货和付款都不利。 4.3短期借款 短期借款是指企业向银行和其他非银行金融机构借入的期限在一年以内的借款。 按借款的目的和用途可分为生产周转借款、临时借款、结算借款等。 短期借款按偿还方式的不同可分为一次性偿还借款和分期偿还借款； 按利息支付方法的不同可分为收款法借款、贴现法借款和加息法借款； 按有无担保分为抵押借款和信用借款等。 4.3.1短期借款的种类 4.3.2短期借款的程序 企业向金融机构申请短期借款时，主要程序如下： 1.企业提出借款申请 2.对借款人的信用等级进行评估 3.贷款调查 4.贷款审批 5.签订贷款合同 6.贷款发放及贷后检查 7.企业归还借款 4.3.3短期借款的信用条件 1.信贷限额 信贷限额是银行对借款人规定的无担保贷款的最高额。其有效期限通常为一年，但根据情况也可延期一年。 2.周转信贷协定  周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。 3.补偿性余额 补偿性余额是银行要求借款企业必须在其账户内按其贷款限额或实际借用额保留一定百分比（通常为10%-20%）的最低存款余额，它使借款企业实际可使用贷款金额减少，提高了实际贷款利率。 4.借款抵押 银行向财务风险较大的企业或对其信誉不甚把握的企业发放贷款，有时需要有抵押品（借款企业的应收账款、存货、股票、债券）担保，以减少自己蒙受损失的风险。 5.偿还条件 贷款的偿还有到期一次偿还和在贷款期内定期(每月、季)等额偿还两种方式。 6.其他承诺 银行有时会要求企业为取得贷款而做出其他承诺，例如及时提供财务报表，保持适当的特定的流动比率等。如企业违背承诺，银行可要求企业立即偿还全部贷款。 4.3.4短期借款利息支付方法 一般来说，借款企业通常用以下方法支付银行贷款利息。 借款利率计算方法 含义 解析 收款法 借款到期时向银行支付利息 贷款的实际利率较低 贴现法 银行发放贷款时先从本金中扣除利息，到期时偿还全部本金 贷款的实际利率高于名义利率 加息法 分期等额偿还本息 贷款的实际利率高于名义利率大约1倍 某企业向银行取得一年期贷款4000万元，按6%计算全年利息，银行要求贷款本息分12个月等额偿还，则该项借款的实际利率大约为（）。 A．6% B．10% C．12% D．18% 答案：C 企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（） A．收款法 B．贴现法 C．加息法 D．分期等额偿还本利和的方法 答案：A 4.3.5借款企业对银行的选择 借款企业在进行短期借款筹资时，除了要考虑借款种类、借款成本等因素外，还需对贷款银行进行分析，作出选择。对短期贷款银行的选择，通常要考虑下列有关因素： 1.银行对贷款风险的政策 2.银行对借款企业的咨询与服务 3.银行对贷款专业化的区分 4.银行资金的稳定性 4.3.6短期借款筹资评价 短期借款与其他短期筹资方式和长期借款相比，具有一定的优点，主要有： （1）筹资效率较高，企业获得短期借款所需的时间要比长期借款短得多。 （2）筹资的弹性大，借款企业可以按急需随时借款，在资金充裕时及早还款，便于企业灵活安排。 谢谢大家，欢迎交流！ $$