4.1.1 现金管理（教案）《财务管理实务（ 第3版）》（人民邮电出版社）

课目 项目四 营运资金管理工作 子项目一 现金管理 学时 2 教学地点 教室 教学目的与要求 通过本次课的教学，要求学生了解营运资金的概念；理解现金的持有动机和持有成本；让学生掌握最佳现金持有量的计算。 教学重点 与难点 重点：1．现金的持有动机和持有成本 2．最佳现金持有量的确定方法 难点：最佳现金持有量存货模式 教学设计 1．通过案例引导出所学知识点及其重要性，提高学生学习兴趣． 2. 利用板书对公式进行详细推导 3. 列举相关的例题作为学生的课堂练习，巩固本节课的所讲的重点内容 教学方法与手段 多媒体教学，课堂讲授，案例讨论，图示法，课堂练习。 教学过程 备注 【板书设计】 主板 副板 项目七 营运资金管理 任务一 现金管理 知识点1 营运资金的含义 营运资金=流动资产-流动负债 知识点2 现金管理 交易动机、预防动机、投机动机 一、持有现金的动机和成本 二、最佳现金余额的确定模式 （一）成本分析模式 （二）存货模式 最佳交易次数：N*＝T/Q* 交易最佳间隔期=360/ N* 3、 现金的日常管理 收入、支出管理 【知识点1】营运资金的含义 营运资金又称循环资本，是指一个企业维持日常经营所需的资金，通常指流动资产减去流动负债后的差额。用公式表示为： 营运资金总额＝流动资产总额-流动负债总额 注意：与营运资金指标有关的一个指标是流动比率指标。 练习：已知某企业营运资金600万元，流动比率为2，则该企业的流动资产为（　）万元。 A.200　　　B.300　　C.600　　　D.1200 【知识点2】现金管理 案例讨论——现金VS利润（柯达公司CFO的观点） 如果一个企业没有现金，就意味着破产。有些企业可以用某些手段操控利润，但现金就是现金，没有人能够操控。如：有110元，用 100元买了一只羊，转手卖了150元。利润=50元，但收到的是欠条，如果当你用完身上的10元还不能收回钱，你就只有破产去行乞。但如果不做买卖就没钱赚，原来的钱也很快会花完。现在你能说清楚现金和利润的关系了吗？ 一、持有现金的动机和成本 狭义的现金是指库存现金，广义的现金则还包括现金和现金等价物，如有价证券、银行存款和在途资金等，也就是货币资产。现金是一种流动性最强但无法产生盈余的资产。 （一）持有现金的动机 　动　机 　　含　　义 　　影响因素 交易动机 维持日常生产经营活动而持有的现金。 　　主要取决于企业销售水平。 预防动机 应付紧急情况而持有的现金。 愿意承担风险的程度；临时举债能力；对现金流量预测的可靠性。 投机动机 把握市场投资机会，获得较大收益而持有现金。 在金融市场的投资机会；对待风险的态度。 （二）持有现金的成本 1.管理成本——即公司因保持一定的现金余额 而发生的管理费用。 2.机会成本——即公司因持有大量现金，不去投资有价证券而发生的机会成本。可用证券投资的利息收入来代替。 3.短缺成本——在现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失。短缺成本随现金持有量增加而下降。 4.转换成本——证券变现（即出售证券）时要发生的交易费用，即证券变现的成本，也就是现金的转换成本。 二、最佳现金余额的确定模式 （一）成本分析模式 假设：企业持有的现金均为货币形态，没有有价证券。这样，转换成本就是无关成本，相关成本只有机会成本和短缺成本，而不予考虑管理费用和转换成本。 涉及的成本 　　含义 与现金持有量的关系 　机会成本 　　因持有现金而丧失的再投资收益 　　正比例变动 　短缺成本 　　现金持有量不足而又无法及时通过有价证券变现加以补充而给企业造成的损失 　　反向变动 　最佳现金持有量：上述两项成本之和最小的现金持有量 （二）存货模式 类似于存货管理中最佳进货批量的计算方法。库存模式的原理：从“货币资金”总成本的角度来考虑现金最佳持有量。 相关总成本=持有成本 + 交易成本，如： 平时持有大量现金，而少量投资于有价证券，则持有成本高，交易成本低。 平时持有少量现金，而经常变现有价证券，则持有成本低，交易成本高。 可以看出：这两种成本的变化是反方向的。 注意： 从图上可以看出，当机会成本与固定性转换成本相等时，相关总成本最低，此时的持有量即为最佳持有量。得出最佳现金持有量的基本公式： 有价证券最佳交易次数：N*＝T/Q* 有价证券交易最佳间隔期=360/ N* 练习：某公司预计全年（按360天计算）现金需要量为25万元，现金与有价证券的转换成本为每次500元，有价证券年利率为10%。 要求：（1）计算最佳现金持有量； （2）计算最佳现金持有量下的相关总成本、转换成本和机会成本； （3）计算最佳现金持有量下的有价证券交易次数和交易间隔期。 三、现金的日常管理 （一）现金的收入管理 现金回收主要采用的方法有邮政信箱法和银行业务集中法两种。 1.邮政信箱法；2.银行业务集中法 （二）现金的支出管理 延期支付账款的方法一般有以下几种： 1.合理利用浮游量；2.推迟支付应付款；3.采用汇票付款 客户开出票据 公司收到票据 票据交付银行 公司收回现金 票据邮寄时间 票据停留时间 票据结算时间 （可缩短） （可缩短） 收 款 浮 帐 时 间 复习导入新课（10分钟） 案例讨论（5分钟） 内容讲解（30分钟） 画图演示公式计算（10分钟） 教材例题 课堂练习（10分钟） 内容讲解（10分钟） 画图演示（10分钟） 答疑 （5分钟） 课后思考 使用邮政信箱法和银行业务集中法应注意什么问题？ 课后小结 学生能较好掌握基本内容，能运用计算公式解决问题。 学科网（北京）股份有限公司 $$