9Excel在投资管理中的应用（教案）《Excel在会计与财务管理中的应用（第2版）》（人民邮电出版社））

《Excel在会计与财务管理中的应用》教学方案 教师： 序号：09 授课时间 授课班级 上课地点 学习内容 Excel在投资管理中的应用 课时 6 教学目标 知识目标 掌握投资决策的评价方法。 掌握各个投资决策指标的计算。 能力目标 掌握Excel软件复利终值函数FV、复利现值函数PV、年金函数PMT、年金中的利息IPMT、年金中的本金函数PPMT、计息期数函数NPER、利率函数RATE、净现值函数NPV、内含报酬率函数IRR、修正内含报酬率函数MIRR的运用。 能够熟练地建立简单的投资决策模型。 目标群体 高职会计专业学生 教学环境 教学方法 时间安排 教学过程设计 1课时 1课时 1课时 1课时 1课时 1课时 项目九 Excel在投资管理中的应用 李娜运用Excel设计了资金需要量预测模型、长期借款模型和最优资本结构选择模型，在资金筹集管理中发挥了重要作用。她考虑Excel拥有强大的财务函数，肯定也能建立投资管理模型。她开始学习投资管理知识，整理财务数据，为进行投资管理做好准备。 工作情境分析 投资，指的是用某种有价值的资产，其中包括资金、人力、知识产权等投入到某个企业、项目或经济活动，以获取经济回报的商业行为或过程。可分为实物投资、资本投资和证券投资。前者是以货币投入企业，通过生产经营活动取得一定利润。后者是以货币购买企业发行的股票和公司债券，间接参与企业的利润分配。 根据企业管理者的需求，丰源公司运用Excel进行投资管理需要分成以下任务来实现。 认识货币时间价值→认识投资决策指标→设计投资决策简单模型。 任务一　认识货币时间价值 一、任务分析 货币的时间价值是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值，即资金在周转使用过程中由于时间因素而形成的差额价值。货币的时间价值就是指当前所持有的一定量货币比未来获得的等量货币具有更高的价值。 在货币时间价值计算中涉及到终值和现值两个概念。终值是现在一定量资金在未来某一时点上的价值，俗称本利和。现值是指未来某一时点上的一定量资金折合为现在的价值。终值现值两者关系为：终值＝现值+（时间价值）利息。 在计算中经常使用的符号及其含义为： P—本金，又称现值； I—利息； i—利率，指利息与本金之比； F—本金和利息之和，又称本利和或终值； t—时间，通常以年为单位。 二、任务实施 1．货币时间价值的计算 （1）单利终值与现值的计算。单利是一种不论时间长短，仅按本金计算利息，其所生利息不加入本金重复计算利息的方法。 （2）复利终值与现值的计算货币时间价值通常是按复利计算。 复利是指在一定时间内按一定利率将本金所生利息加入本金再计算利息，也就是通常说的“利滚利”。 （3）普通年金终值与现值的计算。年金是指一定时期内间隔相等、连续等额收付的系列款项。年金按其每次收付款项发生的时点不同，分为普通年金、即付年金、递延年金、永续年金等类型。 （4）即付年金终值与现值的计算。即付年金是指从第一期起，在一定时期内每期期初等额收付的系列款项，又称先付年金。 （5）永续年金现值的计算。如果年金定期等额收付一直持续到永远，称为永续年金。 （6）年金的计算。根据年金现值公式或年金终值公式进行推导来计算年金。 （7）利率、期数的计算。 2．货币时间价值函数 （1）复利终值函数。复利终值有普通复利终值、普通年金终值和即付年金终值等形式。 （2）复利现值函数。复利现值与复利终值是一对对称的概念，复利现值包括普通复利现值、普通年金现值和即付年金现值。 （3）年金函数。 PMT ()是计算年金的函数。 （4）年金中的利息函数。 IPMT ()是计算年金中的利息函数。 （5）年金中的本金函数。 PPMT ()是计算年金中的本金函数。 （6）计息期数函数。 NPER ()是计算计息期数函数。 （7）利率函数。 RATE ()是计算利率函数。 任务二 认识投资决策指标 一、任务分析 与投资有关的决策称为投资决策，即对各种投资方案进行分析、评价、选择，最终确定一个最佳投资方案的过程。按照是否考虑资金的时间价值，投资决策评价方法可分为静态评价法和动态评价法。静态评价指标有投资回收期、投资收益率等，动态评价指标有净现值、净现值指数、内含报酬率等。 二、任务实施 1．投资决策指标 （1）非贴现现金流量指标。 ① 投资回收期。 ② 投资收益率。 （2）贴现现金流量指标。 ① 净现值。 ② 净现值指数。 ③ 内含报酬率。 2．投资决策指标函数 （1）净现值函数。 （2）内含报酬率函数。 （3）修正内含报酬率函数。 任务三　投资决策简单模型设计 一、任务分析 投资决策分析是对各种建设投资方案进行综合分析，选择一种最适合自己的进行投资。 二、任务实施 丰源公司欲进行一项投资，共有三种方案可供选择。三种方案的期初投资分别为100 000元、90 000元、120 000元，假设贴现率为7%，再投资收益率为12%，每个方案三年的净现金流量如表9-1所示，试用投资决策指标对各个方案进行分析，找出最优方案。 【项 1．实训目的 学会运用Excel进行最优投资方案选择的分析方法。 2．实训资料 某股份有限公司的投资业务有4个互斥方案，有关数据如表9-3所示。 表9-3 某公司备选投资方案 投资决策模型设计 期间 A方案 B方案 C方案 净现金流量 净现金流量 净现金流量 0 -100 000 -90 000 -120 000 1 30 000 10 000 30 000 2 35 000 40 000 40 000 3 39 000 53 000 45 000 4 44 000 20 000 55 000 3．实训要求 若基准收益率为10%，再投资收益率为15%，根据上述资料，计算四个方案的净现值、内含报酬率、修正内含报酬率、回收期间，选择出最优投资方案。 作业 完成实训 教学反馈 5 学科网（北京）股份有限公司 $$