第4章 Excel在财务报告中的应用（课件）《Excel在财会管理中的应用（第二版）》（水利电力出版社）

第4章 Excel在财务报告中的应用 本章学习目标 本章主要讲解财务报告的相关知识以及如何利用Excel编制财务报告和进行财务报告的分析。通过本章的学习，掌握以下内容： 财务报告的概念、内容、编制目的和要求 会计报表的格式、编制原理、模板设置和生成方法 财务报告的分析方法、模板设置和有关分析表的生成方法 4.1 财务报告概述 4.1.1 财务报告的意义 4.1.2 财务报告的内容 4.1.3 财务报告的编制要求 4.1.1 财务报告的意义 财务报告是综合反映企业某一特定时期的财务状况，以及某一特定时期的经营成果和现金流量情况的书面文件，它是企业将日常的会计核算资料进行归集、加工和汇总后形成的最终会计核算成果。 编制财务报告的主要目的就是为财务报告使用人，如投资者、债权人、政府及相关机构、企业管理人员、职工和社会公众等，进行决策提供有用的会计信息。 4.1.2 财务报告的内容 财务报告主要包括会计报表和会计报表附注等。会计报表是财务报告的主要组成部分，它以报表的形式向财务报告使用人提供财务信息。会计报表附注主要包括两个方面：一是对会计报表要素的补充说明；二是会计报表中无法描述，而又需要说明的其他财务信息。另外，财务报告还包括管理当局对企业财务状况的说明。 按照我国有关法律和制度的规定，企业的会计报表主要由资产负债表、利润表、现金流量表和各种附表等组成。 4.1.2 财务报告的内容 会计报表附表是对会计报表正式项目以外的经济内容进行补充说明的报表。 会计报表附注是为便于会计报表使用者理解会计报表的内容而对会计报表的编制基础、编制依据、编制原则和方法等所作的解释。 财务情况说明书是为会计报表使用者更全面、透彻地了解会计主体的财务状况和经营成果，在编制会计报表的同时编写的对会计报表进行补充说明的书面文字。 4.1.3 财务报告的编制要求 （1）数字要真实。 （2）计算要准确。 （3）内容要完整。 （4）编报及时。 （5）指标要一致。 （6）便于理解。 4.2 会计报表的编制 4.2.1 资产负债表的编制 4.2.2 利润表的编制 4.2.3 现金流量表的编制生成 4.2.1 资产负债表的编制 4.2.1.1 资产负债表的编制方法 资产负债表根据资产、负债、所有者权益(或股东权益，下同)之间的勾稽关系，按照一定的分类标准和顺序，把企业一定日期的资产、负债和所有者权益各项目予以适当排列。它反映的是企业资产、负债、所有者权益的总体规模和结构。 在资产负债表中，企业通常按资产、负债、所有者权益分类分项反映。 资产负债表的编制格式有账户式、报告式和财务状况式三种。其中，账户式资产负债表分为左右两方，左方列示资产项目，右方列示负债及所有者权益项目，左右两方的合计数保持平衡。这种格式的资产负债表应用最广，我国企业会计制度规定，要求采用的就是这种格式的资产负债表。 资产负债表一般有表首、正表两部分。其中，表首概括地说明报表名称、编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等。正表是资产负债表的主体，列示了用以说明企业财务状况的各个项目。 4.2.1 资产负债表的编制 1．资产负债表项目的填列方法 2．资产负债表年初余额栏的填列方法 资产负债表“年初数”栏内各项数字，应根据上年末资产负债表“期末数”栏内所列数字填列。如果本年度资产负债表规定的各个项目的名称和内容同上年度不相一致，应对上年年末资产负债表各项目的名称和数字按照本年度的规定进行调整，填入本表“年初数”栏内。 4.2.1 资产负债表的编制 3．资产负债表期末余额栏的填列方法 资产负债表“期末余额”栏内各项数字，一般应根据资产、负债和所有者权益类科目的期末余额填列。主要包括以下几种方式： （1）根据总账科目余额填列。 （2）根据明细账科目余额计算填列。 （3）根据总账科目和明细账科目余额分析计算填列。 （4）根据有关科目余额减去其备抵科目余额后的净额填列。 （5）综合运用上述填列方法分析填列。 4.2.1 资产负债表的编制 4．资产负债表的编制步骤 （1）打开Excel，新建一个工作簿，将其命名为“资产负债表”，将Sheet1工作表命名为“2010年资产负债表”，将Sheet2命名为“科目余额表”，将Sheet3命名为“2011年资产负债表” 。 （2）设置公式 ①计算年初余额 ②计算期末余额 将上述公式设置完成后，同样，为防止公式被破坏，也可对资产负债表的格式进行保护。 4.2.1 资产负债表的编制 （3）将科目余额表和各种财务报告的格式和取数公式设置好，并进行保护后，单击工具栏的“保存”按钮，选择保存类型为“模板”，并输入文件名“资产负债表模板”，这时就生成了模板文件，并将其存放在C:\Windows\Application Data\Microsoft\Templates文件夹内。 4.2.2 利润表的编制 4.2.2.1 利润表的编制方法 利润表主要提供有关企业经营成果方面的信息。利润表是反映企业在一定会计期间经营成果的报表。 利润表分项列示了企业在一定会计期间因销售商品、提供劳务、对外投资等所取得的各种收入以及与各种收入相对应的费用、损失并将收入与费用、损失加以对比结出当期的净利润。这一将收入与相关的费用、损失进行对比，结出净利润的过程，会计上称为配比。其目的是为了衡量企业在特定时期或特定业务中所取得的成果，以及为取得这些成果所付出的代价，为考核经营效益和效果提供数据。比如分别列示主营业务收入和主营业务成本、主营业务税金及附加并加以对比，得出主营业务利润，从而掌握一个企业主营业务活动的成果。配比是一项重要的会计原则，在利润表中得到了充分体现。 4.2.2 利润表的编制 1．一般企业利润表的填列格式 通常，利润表主要反映以下几方面的内容： （1）构成主营业务利润的各项要素。从主营业务收入出发，减去为取得主营业务收入而发生的相关费用、税金后得出主营业务利润。 （2）构成营业利润的各项要素。营业利润在主营业务利润的基础上，加其他业务利润，减营业费用、管理费用、财务费用后得出。 （3）构成利润总额（或亏损总额）的各项要素。利润总额（或亏损总额）在营业利润的基础上加（减）投资收益（损失）、补贴收入、营业外收支后得出。 （4）构成净利润（或净亏损）的各项要素。净利润（或净亏损）在利润总额（或亏损总额）的基础上，减去本期计入损益的所得税费用后得出。 4.2.2 利润表的编制 利润表一般有表首、正表两部分。其中表首说明报表名称编制单位、编制日期、报表编号、货币名称、计量单位等；正表是利润表的主体，反映形成经营成果的各个项目和计算过程，所以，曾经将这张表称为损益计算书。 利润表正表的格式一份有两种：单步式利润表和多步式利润表。 在我国，利润表采用多步式，每个项目通常又分为“本月数”和“本年累计数”两栏分别用列。 4.2.2 利润表的编制 2．利润表各项目的填列方法 3．上期金额栏的填列方法 利润表“上期金额”栏内各项数字，应根据上年该期利润表“本期金额”栏内所列数字填列。如果上年该期利润表规定的各个项目和内容同本期不相一致，应对上年该期利润表各项目的名称和数字按本期的规定进行调整，填入利润表“上期金额”栏内。 4.2.2 利润表的编制 4．利用Excel编制利润表的方法 （1）单击“文件”选项卡中的“新建”按钮，双击“空白工作簿”按钮，将该工作簿以“利润表”的名称进行保存。 （2）建立“损益类科目2011年度累计发生净额”工作表。将Sheet1工作表命名为“损益类科目2011年度累计发生净额”，建立损益类科目2011年度累计发生净额表。 （3）将Sheet2命名为“利润表”，建立利润表。 （4）在利润表中设置公式 （5）最后对制作好的利润表模板加以保存，利润表模板制作就完成了。 4.2.3 现金流量表的编制和生成 4.2.3.1 现金流量表概述 现金流量表是反映企业在一定期间内现金的流入和流出，表明企业获得现金和现金等价物能力的会计报表。通过现金流量表可以提供企业的现金流量信息，从而对企业整体财务状况做出客观评价；可以对企业的支付能力以及企业对外部资金的需求情况做出较为可靠的判断；可以了解企业当前的财务状况，预测企业未来的发展情况。 4.2.3 现金流量表的编制和生成 4.2.3.2 现金流量的分类 1．经营活动产生的现金流量 经营活动是指企业投资活动和筹资活动以外的所有交易和事项。经营活动的现金流入主要有销售商品或提供劳务、经营性租赁等所收到的现金；经营活动的现金流出主要有购买货物、接受劳务、制造产品、推销产品、交纳税款等所支付的现金。现金流量表中所反映的经营活动产生的现金流量可以说明企业经营活动对现金流入和流出净额的影响程度。 由于各类企业所在行业特点不同，对经营活动的认定存在一定差异，因此，在编制现金流量表时，应根据企业的实际情况，对现金流量进行合理的归类。 4.2.3 现金流量表的编制和生成 2．投资活动产生的现金流量 投资活动是指企业长期资产的购建和不包括在现金等价物范围内的投资及其处置活动。这里的长期资产是指固定资产、在建工程、无形资产、其他资产等持有期限在一年或一个营业周期以上的资产。投资活动的现金流入主要有收回投资、分得股利或利润、取得债券利息收入、处置长期资产等所收到的现金；投资活动的现金流出主要有购置长期资产、进行权益性或债权性投资等所支付的现金。由于现金等价物视同现金，所以投资活动产生的现金流量中不包括将现金转换为现金等价物这类投资活动产生的现金流量。通过现金流量表中所反映的投资活动产生的现金流量，可以分析企业通过投资活动获取现金流量的能力，以及投资活动产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。 4.2.3 现金流量表的编制和生成 3．筹资活动产生的现金流量 筹资活动是指导致企业资本及债务规模和构成发生变化的活动。筹资活动的现金流入主要有吸收权益性投资、发行债券、借款等所收到的现金；筹资活动的现金流出主要有偿还债务、减少注册资本、发生筹资费用、分配股利或利润、偿付利息等所支付的现金。通过现金流量表中筹资活动产生的现金流量，可以分析企业的筹资能力，以及筹资活动产生的现金流量对企业现金流量净额的影响程度。 4.2.3 现金流量表的编制和生成 4.2.3.3 一般企业现金流量表各项目的填列方法 1．经营活动产生的现金流量有关项目的编制 2．投资活动产生的现金流量有关项目的编制 3．筹资活动产生的现金流量有关项目的编制 4．汇率变动对现金的影响 4.2.3 现金流量表的编制和生成 4.2.3.4 一般企业现金流量表补充资料的编制 1．将净利润调节为经营活动现金流量的编制 补充资料中的“将净利润调节为经营活动的现金流量”实际上是以间接法编制的经营活动的现金流量。由于净利润是按权责发生制确定的，其中有些收入、费用项目并没有实际发生现金流入和流出，因此，通过对有关项目的调整，可将净利润调整为经营活动现金流量。 2．不涉及现金收支的重大投资和筹资活动 不涉及现金收支的重大投资和筹资活动反映企业一定期间内影响资产或负债但不形成该期现金收支的所有投资和筹资活动的信息。这些投资和筹资活动虽然不涉及当期现金收支，但对以后各期的现金流量有重大影响。因此，现金流量表准则规定，在附注中披露不涉及当期现金收支，但影响企业财务状况或在未来可能影响企业现金流量的重大投资和筹资活动，主要包括（1）“债务转为资本”项目，反映企业本期转为资本的债务金额；②“一年内到期的可转换公司债券”项目，反映企业一年内到期的可转换公司债券的本息；③“融资租入固定资产”项目，反映企业本期融资租入的固定资产。 3．现金及现金等价物净增加情况 4.2.3 现金流量表的编制和生成 4.2.3.5 一般企业现金流量表的编制方法及程序 1．直接法和间接法 现金流量表时，列所编制经营活动现金流量的方法有两种，一种是直接法，另一种是间接法。 所谓直接法，即通过现金收入和现金支出的总括分类反映来自企业经营活动的现金流量。采用直接法编制经营活动的现金流量时，有关企业现金收入和现金支出的资料可以从企业会计记录直接获得，也可以在利润表中营业收入、营业成本、营业费用等数据的基础上，通过调整与经营活动各项目有关的增减变动，即通过调整以下项目获得： 第一，本期存货及经营性应收和应付项目的变动； 第二，固定资产折旧、无形资产摊销等其他非现金支出项目； 第三，不属于经营活动现金流量的其他项目。 具体运用直接法时，又有工作底稿法和直接计算法两种。 4.2.3 现金流量表的编制和生成 所谓间接法，即通过将企业非现金交易、过去或者未来经营活动产生的现金收入或支出的递延或应计项目，以及与投资或筹资现金流量相关的收益或费用项目对净损益的影响进行调整来反映企业经营活动所形成的现金流量。间接法以利润表上的净利润为起点，通过调整某些相关项目后得出经营产生的现金流量。这些需要调整的项目可以分为三类： 第一类：计入净利润但对经营活动无关的收益或损失，如处理固定资产收益、投资损失等； 第二类：影响净利润但与现金收支无关的项目，如固定资产折旧、计提预提费用等； 第三类：与净利润无关但与现金有关的项目，如购买存货、支付前欠货款、收到押金等。 4.2.3 现金流量表的编制和生成 （1）工作底稿法。 第一步，将资产负债表的期初数和期末数过入工作底稿的期初数栏和期末数栏。 第二步，对当其业务进行分析并编制调整分录。编制调整分录时，要以利润表项目为基础，从“营业收入”开始，结合资产负债表项目逐一进行分析。在调整分录中，有关现金和现金等价物的事项，并不直接借记或贷记现金，而是分别计入“经营活动产生的现金流量”、“投资活动产生的现金流量”、“筹资活动产生的现金流量”有关项目，借记表示现金流入，贷记表示现金流出。 第三步，将调整分录过入工作底稿中的相应部分。 第四步，核对调整分录，借方、贷方合计数均已经相等，资产负债表项目期初数加减调整分录中的借贷金额以后，也等于期末数。 第五步，根据工作底稿中的现金流量表项目部分编制正式的现金流量表。 4.2.3 现金流量表的编制和生成 （2）T型账户法。 第一步，为所有的非现金项目（包括资产负债表项目和利润表项目）分别开设T形账户，并将各自的期末期初变动数过入各该账户。如果项目的期末数大于期初数，则将差额过入和项目余额相同的方向；反之，过入相反的方向。 第二步，开设一个大的“现金及现金等价物”T形账户，每边分为经营活动、投资活动和筹资活动三个部分，左边记现金流入，右边记现金流出。与其他账户一样，过入期末期初变动数。 第三步，以利润表项目为基础，结合资产负债表分析每一个非现金项目的增减变动，并据此编制调整分录。 第四步，将调整分录过入各T形账户，并进行核对，该账户借贷相抵后的余额与原先过入的期末期初变动数应当一致。 第五步，根据大的“现金及现金等价物”T形账户编制正式的现金流量表。 （3）分析填列法。分析填列法是直接根据资产负债表、利润表和有关会计科目明细账的记录，分析计算出现金流量表各项目的金额，并据以编制现金流量表的一种方法。 4.2.3 现金流量表的编制和生成 4.2.3.6 现金流量表的编制方法 （1）新建一个名为“现金流量表”的工作簿，将Sheet1工作表作为现金流量表的工作底稿。现金流量表工作底稿的第一部分是“资产负债表”项目，第二部分是“利润表”项目，第三部分是“现金流量表”项目。 （2）进入Sheet2工作表，设置现金流量表格式，上述工作簿在保存时，可作为模板保存。 （3）在现金流量表工作底稿中输入资产负债表各项目的期初数和期末数，并将调整分录输入到现金流量工作底稿中。输完调整分录后，进入现金流量表工作表，就可以看到自动生成的现金流量表。 4.3 会计报表的分析 4.3.1 比率分析 4.3.2 趋势分析 4.3.3 财务综合分析 4.3.1 比率分析 1．比率分析的指标 2．比率分析表的生成 4.3.1.1 比率分析的指标 1．短期偿债能力比率分析 （1）短期债务与可偿债资产的存量比较 流动资产与流动负债的存量比较有两种方法：一种是差额比较，流动资产与流动负债相减的差称为营运资本；另一种是比率比较，两者相除的比率称为短期债务存量比率。 ①营运资本 营运资本是指流动资产超过流动负债的部分。 营运资本=流动资产-流动负债 计算营运资本使用的“流动资产”和“流动负债”，通常可以从资产负债表中直接获得。当流动资产大于流动负债时，营运资本为正数，说明长期资本的数额大于长期资产，超出部分被用于流动资产。营运资本的数额越大，财务状况越稳定。而当流动资产小于流动负债时，营运资本为负数，有部分长期资产由流动负债提供资金来源。由于流动负债在一年内就需要偿还，而长期资产在一年内不能变现，偿债所需现金不足，则财务状况不稳定。 4.3.1.1 比率分析的指标 ②短期债务的存量比率 流动比率。流动比率是企业流动资产与流动负债之比，表明每1元流动负债有多少流动资产作为偿还保障。 速动比率。速动资产与流动负债之比称为速动比率，表明每1元流动负债有多少速动资产作为偿还保障。 现金比率。现金比率是企业现金类资产与流动负债之比，它可以反映企业直接的支付能力。 （2）短期债务与现金流量的比较 短期债务的数额是偿债需要的现金流量，经营活动产生的现金流量是可以偿债的现金流量，两者相除称为现金流量比率，其计算公式为： 公式中的“经营现金流量”，通常使用现金流量表的“经营活动产生的现金流量净额”。它代表了企业产生现金的能力。 现金流量比率表明每1元流动负债的经营现金流量保障程度。该比率越高，偿债越有保障。 4.3.1.1 比率分析的指标 2．长期偿债能力比率分析 （1）总债务存量比率 ①资产负债率。资产负债率是企业负债总额与资产总额之比，它反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的，资产负债率反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高，企业偿还债务的能力越差，反之，偿还债务的能力越强。 ②产权比率和权益乘数 产权比率表明1元股东权益借入的债务数额。权益乘数表明1元股东权益拥有的总资产。它们是两种常用的财务杠杆计量，可以反映特定情况下资产利润率和权益利润率之间的倍数关系。财务杠杆表明债务的多少，与偿债能力有关，并且可以表明权益净利率的风险，也与能力有关。 ③长期资本负债率 长期资本负债率反映企业资本的结构。由于流动负债的数额经常变化，资本结构管理经常使用长期资本结构。 4.3.1.1 比率分析的指标 （2）总债务流量比率 ①现金流量利息保障倍数。现金流量利息保障倍数是指经营现金流量为利息费用的倍数。 现金流量的利息保障倍数表明，1元的利息费用有多少倍的经营现金流量作保障。它比收益基础的利息保障倍数更可靠，因为实际用以支付利息的现金而不是收益。 ②现金流量债务比 该比率表明企业用经营现金流量偿付全部债务的能力。比率越高，承担债务总额的能力越强。 ③利息保障倍数。利息保障倍数是息税前利润加利息费用与利息费用之比，它反映企业经营所得支付债务利息的能力。表明1元债务利息有多少倍的息税前利润作保障，它可以反映债务政策的风险大小。 4.3.1.1 比率分析的指标 3．资产管理比率分析 （1）存货周转率。存货周转率是企业一定时期内销售收入与存货之比，该比率越高，说明存货周转得越快，企业的销售能力越强， （2）应收账款周转率。应收账款周转率是企业一定时期内的赊销收入净额与应收账款平均余额之比，它反映企业应收账款的周转速度，从理论上讲，应收账款是由赊销引起的，在计算应收账款周转率时应使用赊销额除以应收账款数额而不是全部销售收入。但是对于外部分析人员而言，他们是无法准确知道企业赊销数额的，也就只好使用全部销售收入来计算。应收账款周转次数，表明应收账款一年中周转的次数，或者说明1元应收账款投资支持的销售收入。 4.3.1.1 比率分析的指标 （3）流动资产周转率。流动资产周转率是企业销售收入与流动资产平均余额之比，它反映企业全部流动资产的利用效率，表明流动资产一年中周围的次数，或者说明1元流动资产所支持的销售收入，流动资产与收入比，表明1元收入所需要的流动资产投资。 （4）固定资产周转率。固定资产周转率是企业销售收入与非流动资产平均净值之比，它反映企业固定资产的利用效率。 （5）总资产周转率。总资产周转率是企业销售收入与资产平均总额之比，它反映企业全部资产的利用效率。 4.3.1.1 比率分析的指标 4．盈利能力比率分析 （1）资产利润率。资产利润率是企业在一定时期内的净利润与资产平均总额之比，它能衡量企业利用资产获取利润的能力，反映企业总资产的利用效率。 （2）股东权益报酬率。股东权益报酬率是企业在一定时期内取得的净利润与股东权益平均总额之比，它反映了企业股东获取投资报酬的高低。 （3）销售毛利率。销售毛利率是企业的销售毛利与销售收入净额之比，它反映了企业销售收入净额中有多少是销售毛利。 4.3.1.1 比率分析的指标 （4）销售净利率。销售净利率是企业净利润与销售收入净额之比，它反映了企业每元销售净收入可实现的净利润。 （5）成本费用净利率。成本费用净利率是企业净利润与成本费用总额之比，它反映了企业在生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间的关系。 （6）每股股利。每股股利是普通股分配的现金股利总额与发行在外普通股股数之比，它反映了普通股获取现金股利的能力。 （7）每股净资产。每股净资产是股东权益总额与发行在外普通股股数之比。 （8）市盈率。市盈率是普通股每股市价与每股利润之比，它反映了每股利润的市场价值。 4.3.1.2 比率分析表的生成 新建一名为“财务分析”的Excel工作簿，将前述建立的资产负债表、利润表、现金流量表分别复制到Sheet1、Sheet2和Sheet3中，并分别命名为“资产负债表”、“利润表”、“现金流量表”。在工作簿中插入一张工作表，命名为“财务分析”，建立如图4-15所示的财务比率分析表。 4.3.2 趋势分析 4.3.2.1 比较财务报表法 比较财务报表就是比较企业连续若干期财务报表的数据，分析财务报表中各个项目的增减变化的幅度并分析其变化原因，以此来判断企业财务状况的发展趋势。 4.3.2 趋势分析 4.3.2.2 比较百分比财务报表法 比较百分比法是在前述比较财务报表法的基础上发展起来的一种方法，它是将数据用百分比的方式来表示，通过比较各项目百分比的变化以判断事物的发展趋势。 4.3.2.3 比较财务比率 比较财务比率就是将连续若干期的财务比率进行对比，分析企业财务状况的发展趋势。这种方法实际上就是比率分析法和比较分析法的结合。 4.3.2 趋势分析 4.3.2.4 图解法 图解法是将企业连续几个会计期间的财务数据或财务指标绘制成图表，并根据图形走势来判断企业财务状况、经营成果的变化趋势。这种方法比较直观，能够使分析者发现一些比较法不易发现的问题。 4.3.3 财务综合分析 4.3.3.1 财务比率综合评分法 财务比率综合评分法也称沃尔评分法，1928年，亚历山大·沃尔出版的《信用晴雨表研究》和《财务报表比率分析》中提出了信用能力指数的概念，他选择了7个财务比率即流动比率、产权比率、固定资产比率、存货周转率、应收帐款周转率、固定资产周转率和自有资金周转率，分别给定各指标的比重，然后确定标准比率（以行业平均数为基础），将实际比率与标准比率相比，得出相对比率，将此相对比率与各指标比重相乘，得出总评分。 4.3.3 财务综合分析 （1）选择评价企业财务状况的财务比率。在选择财务比率时，需要注意以下三个方面：第一，财务比率要求具有全面性。一般来说，反映企业的偿债能力、资产管理能力、盈利能力的财务比率都应该包括在内。第二，财务比率应当具有代表性。所选择的财务比率数量不一定需要很多，但具有代表性，即要求选择那些能够说明问题的重要的财务比率。第三，各项财务比率要具有变化方向的一致性。当财务比率增大时，表示财务状况好转，而当财务比率减小时，表示财务状况的恶化。 （2）根据各项财务比率的重要程度，确定其标准评分值，即重要性系数。各项财务比率评分值之和应等于100分。各项财务比率评分值的确定是财务比率综合评分法的一个重要问题，它直接影响到对企业财务状况的最终评价。 （3）规定各种财务比率评分值的最高评分值和最低评分值。这主要是为了避免个别财务比率的异常给总分造成不合理的影响。 4.3.3 财务综合分析 （4）确定各项财务比率的标准值，即企业现实条件下比率的最优值。通常可参照同行业的平均水平，经过适当调整后确定。 （5）计算企业一定时期各项财务比率的实际值。 （6）计算企业一定时期各项财务比率的实际值与标准值之比，即关系比率。关系比率反映了企业某一财务比率的实际值偏离标准值的程度。 （7）计算各项财务比率的实际得分，即关系比率和标准评分值的乘积。每项财务比率的得分都不能超过最高分或最低分，所有各项财务比率实际得分的合计数就是企业财务状况的综合得分。企业财务状况的综合得分反映了企业综合财务状况的好坏。如果综合得分等于或接近于100分，说明企业的财务状况是良好的，达到了预先确定的标准；如果综合得分远远低于100分，则说明企业的财务状况比较差，需要采取措施加以改善；如果综合得分远远大于100分，说明企业的财务状况比较理想。 4.3.3 财务综合分析 4.3.3.2 杜邦分析法 1．杜邦分析法概述 杜邦分析法（DuPont Analysis）是利用几种主要的财务比率之间的关系来综合地分析企业的财务状况。具体来说，它是一种用来评价公司赢利能力和股东权益回报水平，从财务角度评价企业绩效的一种经典方法。其基本思想是将企业净资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积，这样有助于深入分析比较企业经营业绩。由于这种分析方法最早由美国杜邦公司使用，故名杜邦分析法。 4.3.3 财务综合分析 2．杜邦分析法的的基本思路 （1）权益净利率，也称权益报酬率，是一个综合性最强的财务分析指标，是杜邦分析系统的核心。 （2）资产净利率是影响权益净利率的最重要的指标，具有很强的综合性，而资产净利率又取决于销售净利率和总资产周转率的高低。总资产周转率是反映总资产的周转速度。对资产周转率的分析，需要对影响资产周转的各因素进行分析，以判明影响公司资产周转的主要问题在哪里。销售净利率反映销售收入的收益水平。扩大销售收入，降低成本费用是提高企业销售利润率的根本途径，而扩大销售，同时也是提高资产周转率的必要条件和途径。 4.3.3 财务综合分析 （3）权益乘数表示企业的负债程度，反映了公司利用财务杠杆进行经营活动的程度。资产负债率高，权益乘数就大，这说明公司负债程度高，公司会有较多的杠杆利益，但风险也高；反之，资产负债率低，权益乘数就小，这说明公司负债程度低，公司会有较少的杠杆利益，但相应所承担的风险也低。 4.3.3 财务综合分析 3．杜邦分析法的财务指标关系 杜邦分析法中的几种主要的财务指标关系为： 权益净利率=总资产净利率×权益乘数 资产净利率=销售净利率×总资产周转率 销售净利率=净利润/销售收入 总资产周转率=销售收入/资产平均余额 4.3.3 财务综合分析 4．杜邦分析法的步骤 （1）从权益净利率开始，根据会计资料（主要是资产负债表和利润表）逐步分解计算各指标； （2）将计算出的指标填入杜邦分析图； （3）逐步进行前后期对比分析，也可以进一步进行企业间的横向对比分析。 1．比率分析的指标——营运能力比率分析 ④ 固定资产周转率。固定资产周转率是企业销售收入与固定资产平均净值之比，它反映企业固定资产的利用效率。 ⑤ 总资产周转率。总资产周转率是企业销售收入与资产平均总额之比，它反映企业全部资产的利用效率。 1．比率分析的指标——获利能力比率分析 ① 资产报酬率。资产报酬率是企业在一定时期内的净利润与资产平均总额之比，它能衡量企业利用资产获取利润的能力，反映企业总资产的利用效率。 ② 股东权益报酬率。股东权益报酬率是企业在一定时期内取得的净利润与股东权益平均总额之比，它反映了企业股东获取投资报酬的高低。 ③ 销售毛利率。销售毛利率是企业的销售毛利与销售收入净额之比，它反映了企业销售收入净额中有多少是销售毛利。 1．比率分析的指标——获利能力比率分析 ④ 销售净利率。销售净利率是企业净利润与销售收入净额之比，它反映了企业每元销售净收入可实现的净利润。 ⑤ 成本费用净利率。成本净利率是企业净利润与成本费用总额之比，它反映了企业在生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间的关系。 ⑥ 每股股利。每股股利是普通股分配的现金股利总额与发行在外普通股股数之比，它反映了普通股获取现金股利的能力。 1．比率分析的指标——获利能力比率分析 ⑦ 每股净资产。每股净资产是股东权益总额与发行在外普通股股数之比。 ⑧ 市盈率。市盈率是普通股每股市价与每股利润之比，它反映了每股利润的市场价值。 2．比率分析表的生成 打开报表，同时新建一个工作簿，在其中的Sheet1中设置比率分析表，并在其中设置取数公式。 4.3.2 趋势分析——比较分析法 趋势分析是指通过对企业连续几个会计期间的会计报表或指标进行比较，来了解有关项目或指标的变化趋势，并以此来预测企业未来财务状况、经营成果，判断企业发展前景。其分析方法主要有比较分析法、比较百分比和图解法等。 1．比较分析法 （1）本期实际与前期实际对比 （2）不同时期同类指标对比 4.3.2 趋势分析——比较百分比法 2．比较百分比法 比较百分比法是在前述比较分析法的基础上发展起来的一种方法，它是将数据用百分比的方式来表示，并借以判断事物的发展趋势。 4.3.2 趋势分析——图解法 图解法是将企业连续几个会计期间的财务数据或财务指标绘制成图表，并根据图形走势来判断企业财务状况、经营成果的变化趋势。这种方法比较直观，能够使分析者发现一些比较法不易发现的问题。 4.3.3 财务综合分析 综合分析是指通过对各种指标进行综合、系统地分析，从而对企业的财务状况做出全面、合理地评价，揭示企业财务状况的全貌。综合分析一般采用综合评分的方法，其操作步骤如下： （1）选择评价企业财务状况的财务比率。 （2）根据各项财务比率的重要程度，确定其标准评分值，即重要性系数。 （3）规定各种财务比率评分值的最高评分值和最低评分值。 4.3.3 财务综合分析 （4）确定各项财务比率的标准值，即企业现实条件下比率的最优值。 （5）计算企业一定时期各项财务比率的实际值。 （6）计算企业一定时期各项财务比率的实际值与标准值之比，即关系比率。 （7）计算各项财务比率的实际得分，即关系比率和标准评分值的乘积。 （8）计算结果的评价。 $$