8财务报表分析(课件)《财务管理》(航空工业出版社)
2024-07-22
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第8章 报表有话说~~~
财务报表分析
目录:
8.1 财务报表分析概述
8.2 财务能力分析
8.3 财务综合分析
8.1 财务报表分析概述
一、财务分析的作用
财务分析:以企业的财务报告等会计资料为基础,对其
财务状况、经营成果和现金流量进行分析与评价的方法。
作用:对财务报告所提供的会计信息进行进一步加工和
处理,为会计信息使用者提供更具有相关性的会计信息,以提高其决策质量。
二、财务分析的目的
取决于谁使用会计信息,不同的人目的也就不一样。
债权人:债权的安全性。
股权投资者:盈利及风险。
企业管理层:监控、发现、改进。
审计师:确保合法合规。
政府部门:了解、
寻找决策依据。
三、财务分析的内容
偿债能力分析
营运能力分析
盈利能力分析
发展能力分析
财务趋势分析
财务综合分析
四、财务分析的方法
1、比率分析法
构成比率:部分与总体的关系。如流动资产与资产总额的比率。
效率比率:投入与产出的关系。如资产报酬率。
相关比率:两个或以上相关项目比值的财务比率。如流动比率。
2、比较分析法
纵向比较分析法:比较同一企业不同时期的财务状况。
横向比较分析法:比较同一时期不同企业的财务状况。
五、财务分析的基础
资产负债表; 利润表; 现金流量表。
“底子”,说的是企业有多少财产。讲究的是“对称之美”
“面子”,有没有面子就看利润表。讲究的是“高度之美”
“日子”,日子过得滋润不滋润,就看现金流量表。讲究的是“健康之美”
8.2 财务能力分析
偿债能力分析
营运能力分析
盈利能力分析
发展能力分析
一、偿债能力分析
1.短期偿债能力分析:一般来说,流动负债需要用现金直接
偿还,而流动资产是在1年以内可变现的资产。因此,流动资产
就成为偿还流动负债的安全保障。我们就可以通过分析流动负债
与流动资产之间的关系来判断企业短期偿债能力。
流动比率=流动资产/流动负债 *
速动比率=【流动资产-存货】/流动负债 *
现金比率=【现金+现金等价物】/流动负债 *
现金流量比率=经营活动产生的现金流量净额/流动负债
2.长期偿债能力分析:长期负债如长期借款、应付债券等。
资产负债率=负债总额/资产总额*100% *
股东权益比率=股东权益总额/资产总额*100% *
权益乘数=资产总额/股东权益总额
产权比率=负债总额/股东权益总额 *
有形净值债务率=负债总额/【股东权益总额-无形资产净值】
偿债保障比率=负债总额/经营活动产生的现金流量净额
利息保障倍数=【税前利润+利息费用】/利息费用 *
现金利息保障倍数=【经营活动产生的现金流量净额+现金利息支出+付现所得税】/现金利息支出
3.影响企业偿债能力的其他因素:
a.或有负债:可能转化成负债,也可能不转化成负债。
如销售的产品可能会发生的质量事故赔偿。
b.担保责任:如为其他企业提供担保。如果被担保人不
履行合同,担保责任就会成为企业的负债,增加其财务
风险,但这种责任并未在财务报表中得到反映。
c.租赁活动:经营租赁的租赁费用并未包含在负债之中。
d.可用的银行授信额度:可以随时使用,从而提高其偿付能力。
二、营运能力分析
反映的是企业资金周转状况,通过此分析,可以了解
其营业状况及经营管理水平。企业的资金周转状况与
供、产、销各个环节密切相关,销售环节尤其有着特殊
意义,因为只有产品销售出去,才能实现其价值,收回
最初投入的资金,顺利完成一次资金周转。因此,我们
就可以通过产品销售情况与企业资金占用量分析其
资金周转状况,评价其营运能力。
1、应收账款周转率=赊销收入净额/应收账款平均余额 *
应收账款平均余额=【期初应收账款+期末应收账款】/2
应收账款平均收账期=360/应收账款周转率
2、存货周转率=销售成本/存货平均余额 *
存货平均余额=【期初存货余额+期末存货余额】/2
存货周转天数=360/存货周转率
3、流动资产周转率=销售收入/流动资产平均余额 *
流动资产平均余额=【期初流动资产总额+期末流动资产总额】/2
4、固定资产周转率=销售收入/固定资产平均净值 *
固定资产平均净值=【期初固定资产净值+期末固定资产净值】/2
5、总资产周转率=销售收入/资产平均总额 *
资产平均总额=【期初资产总额+期末资产总额】/2
三、盈利能力分析
1、资产报酬率:利润额与资产平均总额的比率,用来
衡量企业利用资产获取利润的能力。而利润又可以分为
息税前利润、利润总额、净利润。 *
资产息税前利润率=息税前利润/资产平均总额*100%
资产利润率=利润总额/资产平均总额*100%
资产净利率=净利润/资产平均总额*100%
2、股东权益报酬率:是企业一定时期净利润与股东权益平均总额的比率,反映的是股东获取投资报酬的高低。
股东权益报酬率=净利润/股东权益平均总额*100% *
股东权益平均总额=【期初股东权益总额+期末股东权益总额】/2
3、销售毛利率=销售毛利/营业收入净额*100% *
=【营业收入净额-营业成本】/营业收入净额*100%
销售净利率=净利润/营业收入净额*100%
4、成本费用净利率=净利润/成本费用总额*100% *
5、每股利润与每股现金流量:
每股利润=【净利润-优先股股利】/发行在外的普通股平均股数 *
每股现金流量:
【经营活动产生的现金流量净额-优先股股利】/发行在外的普通股平均股数
6、每股股利与股利支付率:
每股股利=【现金股利总额-优先股股利】/普通股总股份数 *
股利支付率=每股股利/每股利润*100%
四、发展能力分析
如规模的扩大、盈利的持续增长、市场竞争力的增强等。
1、销售增长率=本年营业收入增长额/上年营业收入总额*100% *
2、资产增长率=本年总资产增长额/年初资产总额*100% *
3、股权资本增长率=本年股东权益增长额/年初股东权益总额*100% *
4、利润增长率=本年利润总额增长率/上年利润总额*100% *
8.3 财务综合分析
两种常用的综合分析法:
财务比率综合评分法;
杜邦分析法
一、财务比率综合评分法
即沃尔评分法,是指通过对选定的几项财务
比率进行评分,然后计算出综合的得分,并据此评价企业的综合财务状况的方法。
程序:
1、选定评价财务状况的财务比率;
2、确定财务比率标准评分值即比重;
3、确定财务比率评分值的上下限;
4、确定财务比率的标准值即最优值;
5、计算关系比率即实际值与标准值的比值;
6、计算出各项财务比率的实际得分。
二、杜邦分析法
由杜邦公司首创,一般用杜邦系统图表示。
杜邦公司是一家面向市场的科学企业,提供以科学
为基础的产品以及服务。成立于1802年的杜邦公司致力于“利用科学创造可持续的解决方案”,从而让全球各地的人们生活更美好、更安全和更健康。
主要反映几个主要的财务比率关系,以
“股东权益报酬率”【权益净利率、
净资产收益率、投资回报率】为核心,
再将净利润、总资产进行层层分解,这样
就可以全面、系统揭示企业的财务状况
以及财务状况这个系统内部各个因素之间
的相互关系。
股东权益报酬率
资产报酬率
平均权益乘数
销售净利率
总资产周转率
净利润
销售收入
销售收入
资产总额
总收入
总成本
非流动资产
流动资产
杜邦分析系统图
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一个小提示:这是一个综合性指标!
第8章内容到此全部结束,
谢谢你的全力配合与支持!
《财务管理学》内容全部结束,
希望各位老师多多提些意见!!
祝各位老师工作顺利、身体康健,
祝各位同学学业顺利、前程似锦。
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