4Excel 在筹资管理中的应用（课件）《Excel在财务中的应用》（上海交通大学出版社）

项目3 Excel 在筹资管理中的应用 1 目 录 CONTENTS Excel在资金需要量预测中的应用 1 Excel在资本结构决策中的应用 2 2 1 Excel在资金需要量预测中的应用 资金习性预测法 销售百分比法 3 子任务3.1.1 资金习性预测法 1.回归分析法 回归分析法是假定资本量（y）与业务量（x）之间存在线性关系，然后通过建立教学模型，来预测资金需求量的一种方法。 若有n组观测值，则可以用n组y= a＋bx的和的形式来反映该线性公式，公式为 4 子任务3.1.1 资金习性预测法 2.Excel在资金习性预测法中的应用 1 调用数据分析库。调用数据分析库的操作步骤如图4-1至图4-4所示。 5 子任务3.1.1 资金习性预测法 2.Excel在资金习性预测法中的应用 2 回归分析法。 6 子任务3.1.1 资金习性预测法 2.Excel在资金习性预测法中的应用 2 回归分析法。 7 子任务3.1.1 资金习性预测法 2.Excel在资金习性预测法中的应用 2 回归分析法。 8 子任务3.1.1 资金习性预测法 2.Excel在资金习性预测法中的应用 2 回归分析法。 9 子任务3.1.1 资金习性预测法 2.Excel在资金习性预测法中的应用 3 高低点法。 【情景4-2】在【情景4-1】的基础上，输入“高低点法计算表”美化表格，如图4-12所示。 10 子任务3.1.1 资金习性预测法 2.Excel在资金习性预测法中的应用 3 高低点法。 11 子任务3.1.2 销售百分比法 1.数据验证 12 子任务3.1.2 销售百分比法 2.Excel在销售百分比法中的应用 13 子任务3.1.2 销售百分比法 2.Excel在销售百分比法中的应用 1）合计计算 计算公式如表4-5所示。 2）敏感项目 选中C4单元格，对C列进行数据验证，如图4-17所示。再次选中C4，鼠标移至右下角，出现填充柄后下拉至C20，数据验证完成（G列数据验证方式方法相同)。 14 子任务3.1.2 销售百分比法 2.Excel在销售百分比法中的应用 3）销售百分比 选中D4单元格，输入公式“=IF(C4="是",B4/$B$26,IF(C4="否","N",""))”，按回车键。再次选中D4，鼠标移至右下角，出现填充柄后下拉至D20。 选中H4单元格，输入公式“=IF(G4="是",F4/$B$26,IF(G4="否","N",""))”按回车键。再次选中H4，鼠标移至右下角，出现填充柄后下拉至H20。 4）外部融资金额 选中F26，输入公式“=(D24-H24)*(B27-B26)-B27*D26*D27”，按回车键。 合计计算、销售百分比和外部融资金额的结果如图4-18所示。 15 2 Excel在资本结构决策中的应用 个别资本成本 最优资本结构 16 子任务3.2.1 个别资本成本 【情景4-4】打开“鼎盛公司”工作簿，新建“债权资本成本的计算”表。如图4-19所示，在D5单元格输入公式“=PV(C5,F3,-B3*C3*(1-E3),-B3,0)-B3*(1-D3)”，数据模拟分析操作步骤如图4-20至4-22所示。 1.数据模拟分析 17 子任务3.2.1 个别资本成本 1）股权资本成本的计算 【情景4-5】打开“鼎盛公司”工作簿，在“股权资本成本的计算”中输入内容并美化表格，如图4-24所示。 2.个别资本成本 18 子任务3.2.1 个别资本成本 2）加权资本成本计算 【情景4-6】打开“鼎盛公司”工作簿，在“加权资本成本的计算”中输入内容并美化表格，如图4-26所示。 2.个别资本成本 19 子任务3.2.2 最优资本结构 【情景4-7】打开“鼎盛公司”工作簿，在“筹资无差别点法”中输入内容并美化表格，如图4-30所示。其操作步骤如图4-31至4-37所示。 20 子任务3.2.2 最优资本结构 【情景4-7】打开“鼎盛公司”工作簿，在“筹资无差别点法”中输入内容并美化表格，如图4-30所示。其操作步骤如图4-31至4-37所示。 21 项目训练 北京市鼎盛股份有限公司目前资本结构为：总资本26 000 000元，其中债务资金5 000 000元（年利息500 000元），普通股资本21 000 000元（3 000 000股，面值1元，市价7元）。企业由于有一个较好的新投资项目，需要追加筹资4 000 000元，有两种筹资方案。 甲方案：增发普通股400 000股，每股面值1元，发行价10元。 乙方案：向银行取得长期借款4 000 000元，利息率16%。 根据财务人员测算，追加筹资后销售额可望达到30 000 000元，变动成本率60%，固定成本为5 000 000元，所得税税率25%，不考虑筹资费用因素。根据上述数据，代入无差别点状态式。 22 感 / 谢 / 观 / 看 THANKS 23 $$