13敏感性分析（讲义）《管理会计》（上海交通大学出版社）

任务四 敏感性分析 一、 敏感性分析的概念 敏感性分析是指对影响目标实现的因素变化进行量化分析，以确定各因素变化对实现目标的影响及其敏感程度。敏感性分析可以分为单因素敏感性分析和多因素敏感性分析。 敏感性分析具有广泛适用性，有助于识别、控制和防范短期营运决策、长期投资决策等相关风险，也可以用于一般经营分析。 企业在营运计划的制定、调整以及营运监控分析等程序中通常会应用到敏感性分析，敏感性分析也常用于长期投资决策等。 二、敏感性分析在短期营运决策中的应用 短期营运决策中的敏感性分析主要应用于目标利润规划。 短期营运决策中的敏感性分析的应用程序一般包括确定短期营运决策目标、根据决策环境确定决策目标的基准值、分析确定影响决策目标的各种因素、计算敏感系数、根据敏感系数对各因素进行排序等程序。 1.确定短期营运决策目标 在利润规划敏感性分析中，利润规划的决策目标是利润最大化，有关公式如下： 利润＝销售量×（单价－单位变动成本）－固定成本总额 2.根据决策环境确定决策目标的基准值 在确定利润基准值时，企业通常根据正常状态下的产品销售量、定价和成本状况，使用本量利公式测算目标利润基准值。 3.分析确定影响决策目标的各种因素 企业根据本量利公式分析和识别影响利润基准值的因素，包括销售量、单价、单位变动成本和固定成本。企业在进行敏感性分析时，可视具体情况和以往经验选取对利润基准值影响较大的因素进行分析。 4.计算敏感系数 企业在进行因素分析时，通过计算各因素的敏感系数，衡量因素变动对决策目标基准值的影响程度。企业可以进行单因素敏感性分析或多因素敏感性分析。 （1）单因素敏感性分析。单因素敏感性分析是指每次只变动一个因素而其他因素保持不变时所作的敏感性分析。敏感系数反映的是某一因素值变动对目标值变动的影响程度，有关公式如下： 某因素敏感系数＝目标值变动百分比÷因素值变动百分比 在目标利润规划中，目标值为目标利润，变动因素为销售量、单价、单位变动成本和固定成本。敏感系数的绝对值越大，该因素越敏感。 （2）多因素敏感性分析。多因素敏感性分析是指假定其他因素不变时，分析两种或两种以上不确定性因素同时变化对目标的影响程度所作的敏感性分析。 企业在进行目标利润规划时，通常以利润基准值为基础，测算销售量、单价、单位变动成本和固定成本中两个或两个以上的因素同时发生变动时，对利润基准值的影响程度。 5.根据敏感系数对各因素进行排序 企业应根据敏感系数绝对值的大小对其进行排序，按照有关因素的敏感程度优化规划和决策。有关因素只要有较小幅度变动就会引起利润较大幅度变动的，属于敏感性因素；有关因素虽有较大幅度变动但对利润影响不大的，属于弱敏感性因素。 在短期利润规划决策中，销售量、单价、单位变动成本和固定成本都会对利润产生影响，应重点关注敏感性因素，及时采取措施，加强控制敏感性因素，确保利润规划的完成。 在对利润规划进行敏感性分析时，企业应确定导致利转为亏损的有关变量的临界值，即确定销售量和单价的最小允许值、单位变动成本和固定成本的最大允许值，有关公式如下 销售量的最小允许值＝固定成本÷（单价－单位变动成本） 单价的最小允许值＝（单位变动成本×销售量＋固定成本）÷销售量 单位变动成本的最大允许值＝（单价×销售量－固定成本）÷销售量 固定成本的最大允许值＝（单价－单位变动成本）×销售量 三、敏感性分析的优缺点 1.敏感性分析的优点 敏感性分析的方法简单易行，分析结果易于理解，能为企业的规划、控制和决策提供参考。 2.敏感性分析的缺点 敏感性分析对决策模型和预测数据具有依赖性，决策模型的可靠程度和数据的合理性，会影响敏感性分析的可靠性。 任务五 边际分析 一、边际分析的概念 边际分析是指分析某可变因素的变动引起其他相关可变因素变动的程度的方法，以评价既定产品或项目的获利水平，判断盈亏临界点，提示营运风险，支持营运决策。 企业在营运管理中，通常在进行本量利分析、敏感性分析的同时运用边际分析工具方法。 企业在营运计划的制定、调整以及营运监控分析等程序中通常会应用到边际分析。 二、边际分析的工具方法 边际分析工具方法主要有边际贡献分析、安全边际分析等。 1.边际贡献分析 边际贡献分析是指通过分析销售收入减去变动成本总额之后的差额，衡量产品为企业贡献利润的能力。边际贡献分析主要包括边际贡献和边际贡献率两个指标。 边际贡献总额是产品的销售收入扣除变动成本总额后给企业带来的贡献，进一步扣除企业的固定成本总额后，剩余部分就是企业的利润，相关计算公式如下： 边际贡献总额＝销售收入－变动成本总额 单位边际贡献＝单价－单位变动成本 边际贡献率是指边际贡献在销售收入中所占的百分比，表示每1元销售收入中边际贡献所占的比重。 边际贡献率=边际贡献÷销售收入×100%=单位边际贡献÷单价 ×100% 企业面临资源约束，需要对多个产品线或多种产品进行优化决策或对多种待选新产品进行投产决策的，可以通过计算边际贡献以及边际贡献率，评价待选产品的盈利性，优化产品组合。 企业进行单一产品决策时，评价标准如下： 当边际贡献总额大于固定成本时，利润大于0，表明企业盈利； 当边际贡献总额小于固定成本时，利润小于0，表明企业亏损； 当边际贡献总额等于固定成本时，利润等于0，表明企业保本。 当进行多产品决策时，边际贡献与变动成本之间存在如下关系： 综合边际贡献率＝1－综合变动成本率 综合边际贡献率反映了多产品组合给企业做出贡献的能力，该指标通常越大越好。 企业可以通过边际分析对现有产品组合进行有关优化决策，如计算现有各条产品线或各种产品的边际贡献并进行比较，增加边际贡献或边际贡献率高的产品组合，减少边际贡献或边际贡献率低的产品组合。 2.安全边际分析 安全边际分析是指通过分析正常销售额超过盈亏临界点销售额的差额，衡量企业在保本的前提下，能够承受因销售额下降带来的不利影响的程度和企业抵御营运风险的能力。安全边际分析主要包括安全边际和安全边际率两个指标。 安全边际是指实际销售量或预期销售量超过盈亏平衡点销售量的差额，体现企业营运的安全程度。有关公式如下： 安全边际＝实际销售量或预期销售量－保本点销售量 安全边际率是指安全边际与实际销售量或预期销售量的比值，公式如下： 安全边际率＝安全边际/实际销售量或预期销售量×100% 安全边际主要用于衡量企业承受营运风险的能力，尤其是销售量下降时承受风险的能力，也可以用于盈利预测。安全边际或安全边际率的数值越大，企业发生亏损的可能性越小，抵御营运风险的能力越强，盈利能力越大。 三、边际分析方法的优缺点 1.边际分析方法的优点 可有效地分析业务量、变动成本和利润之间的关系，通过定量分析，直观地反映企业营运风险，促进提高企业营运效益。 2.边际分析方法的缺点 决策变量与相关结果之间关系较为复杂，所选取的变量直接影响边际分析的实际应用效果。 学科网（北京）股份有限公司 $$