4.1基金的基础知识(课件）《个人投资理财》（立信会计出版社）

个人投资理财 第四章 基金投资理财 [知识目标] 通过本章学习，了解各类证券投资基金的特点和运作；明确证习 券投资基金本身的收益与分配以及购买证券投资基金的收益与成本；懂得证 要 券投资基金理财的含义和特点；掌握基金风险的评估和防范以及基金理财的点 策略。 [技能目标] 能够看懂基金报价、基金报告；能够正确选择证券投资基金；能够分析基金的业绩。 第一节 基金的基础知识 一、基金及其种类 (一)证券投资基金 证券投资基金就是通过发行基金单位，汇集众多投资者的闲置资金，由基金托管人托管，由基金管理人统一管理并投资于股票、债券、外汇等金融证券，获得投资收益和资本增值，从而为投资者谋利的一种投资工具。 (二)基金种类 1.开放式基金和封闭式基金 2.平衡型基金、收入型基金和成长型基金 3.公司型基金和契约型基金 4.股票基金、债券基金、货币市场基金和期货基金 5.LOF和ETF 封闭式基金 开放式基金 期限 通常有固定的封闭期 没有固定期限，投资者可随时赎回基金单位 发行规模 事先确定基金规模，非经法定程序不能增发 没有发行规模限制，基金规模随投资者认购或赎回而变化 交易方式 交易所上市 通常不上市交易，可随时向基金管理人购买或赎回 交易价格计算 不必然反映基金的净资产值 取决于基金单位净资产值的大小，不直接受市场供求影响 投资策略 可进行长期投资，计划性强 必须保持流动性，满足投资者赎回的需要 平衡型型基金 平衡型基金的投资目标是既要获得当期收入，又要追求长期增值，通常是把资金分散投资于股票和债券，以保证资金的安全性和营利性。 收入型型基金 收入型基金主要投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期的最大收入为目的。收入型基金资产成长的潜力较小，损失本金的风险相对也较低，一般可分为固定收入型基金和权益收入型基金。 成长型基金 成长型基金追求的是基金资产的长期增值。为了达到这一目标，基金管理人通常将基金资产投资于信誉度较高，有长期成长前景或长期盈余的公司的股票。 契约型基金 公司型基金 管理体系 没有章程、没有董事会 有董事会和持有人大会 资金性质 信托资产 公司法人的资本 投资者地位 契约当事人之一，受益人 基金公司的股东，通过股东大会行使权利 基金营运依据 基金契约 基金公司章程 经营与管理 由当事人之一基金管理人管理 委托财务顾问或管理公司管理 股票基金 股票基金的投资对象就是股票，它通过对不同类型股票的投资选择，达到追求资本的增值和最大限度地规避风险的目的。 股票基金的优点是：可选择多种风险类型股票、克服区域性投资限制、变现性强、流动性强。 国债基金的主要投资对象是信用等级较高、流动性较强的各种国债，目的是保证资本金安全，追求的是当期收入，是一种低风险的收益型基金。 国债基金 货币基金 是以全球的货币市场为投资对象的一种基金，其投资工具期限在一年以内，包括银行短期存款、国库券、公司债券、银行承兑票据及商业票据等。通常，货币基金的收益会随着市场利率的下跌而降低，与债券基金正好相反。 期货基金是一种以期货为主要投资对象的投资基金。 货币基金 LOF基金 英文全称是“ListedOpen-EndedFund”,汉语称为“上市型开放式基金”。也就是上市型开放式基金发行结束后,投资者既可以在指定网点申购与赎回基金份额,也可以在交易所买卖该基金。 因此,LOF本身就是开放式基金,只是和此前的开放式基金相比,增加了可上市交易这一特性,是一种交易方式创新。 和传统开放式基金相比,LOF基金具有如下优点： 1、交易方便 2、费用低廉 3、能提供套利机会 4、可减轻基金公司的赎回压力 ETF基金 （Exchange Traded Fund，以下缩写ETF），简称“交易型开放式指数基金”，又称“交易所交易基金”。 ETF是一种跟踪“标的指数”变化、且既可以在交易所上市交易，又可以通过一级市场用一揽子证券进行创设和置换的基金品种。 对普通投资者而言，ETF也可以像普通股票一样，在被拆分成更小交易单位后，通过证券商在交易所二级市场进行买卖，使其获得与标的指数基本相同的报酬率。 (三)定期定投基金 二、基金的特点、优势及与其他投资方式的比较 (一)基金的特点及优势 1.专业管理、专业投资和专业理财。 2.投资起点低，费用低，方便投资。 3.组合投资，分散风险。 4.流动性强，安全性好。 (二)基金与其他投资方式的比较 投资 方式 投资方式的区别 基金 间接投资 基金价格由 其价值决定 可以随时赎回 低风险、 低收益 股票 直接投资 股票价格受 市场供求影响 不能从公司收回投资，只能在市场上变现 高风险、 高收益 $$