5.1 财务分析概述（课件）《excel财务管理》（立信会计出版社）

财务报表分析是指以财务报表和其他资料为起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现在、预测未来，帮助利益关系集团改善决策。 财务分析的基本功能是将大量的报表数据转换对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。 5.1 财务分析概述 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.1.1 财务分析的目的 评价企业的财务状况 评价企业的资产管理水平 评价企业的盈利水平 评价企业的市场价值 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.1.2 财务分析的基本步骤 1. 明确财务分析的目的 2. 制定财务分析计划 3. 搜集整理财务分析信息 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 4. 进行企业战略分析 5. 进行财务报表的会计分析 6. 对财务指标进行分析 7. 对基本因素进行分析 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 8. 进行实证分析 9. 进行财务综合分析与评价 10. 撰写财务分析报告 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.1.3 财务报表分析的方法 财务报表纵向分析 财务报表横向分析 财务比率分析 因素分析 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.2 财务比率分析 偿债能力分析 营运能力分析 盈利能力分析 市价比率分析 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.2.1 偿债能力分析 流动比率 流动比率是衡量企业短期偿债能力的重要财务指标，这个比率越高，说明企业偿还流动负债的能力越强，但过高的流动比率也非好现象。 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 资产负债比率 资产负债比率反映企业的资产总额中有多少是通过举债而得到的，反映企业偿还债务的综合能力，这个比率越高说明企业偿还债务的能力越差。 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 ， ， 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.2.2 营运能力分析 存货周转率 存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。提高存货周转率可以提高企业的变现能力。它说明了一定时期内企业存货周转的次数，反映企业的销售效率和存货使用效率 。 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 应收账款周转率 应收账款周转天数越少，说明企业的应收账款周转速度越快。 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 流动资产周转率 流动资产周转率是销售收入与流动资产平均余额的比率，它反映的是全部流动资产的利用效率，表明在—个会计年度内企业流动资产周转的次数，它反映了流动资产周转的速度。该指标越高，说明企业流动资产的利用效率越好。流动资产周转率是分析流动资产周转状况的一个综合指标，流动资产周转得快，可以节约流动资金，提高资金的利用效率 类似的指标还有固定资产周转率、总资产周转率 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.2.3 盈利能力分析 资产报酬率 资产报酬率也称资产收益率、资产利润率或投资报酬率，使企业一定时期内的净利润与资产平均总额的比率，该指标主要用来衡量企业利用资产获取利润的能力，这一比率越高，说明企业的盈利能力越强。 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 股东权益报酬率 股东权益报酬率也称净资产收益率，该指标具有很强的综合性，是杜邦分析体系的起始指标，可分解为销售净利率、资产周转率和权益系数之积。 销售毛利率 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 成本费用净利率 成本费用净利率反映企业生产经营过程中发生的耗费与获得的收益之间的关系，这一比率越高，说明企业获得收益而付出的代价就越小，企业的获利能力越强，此指标也可以评价企业对成本费用的控制能力和经营管理水平。 销售净利率 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.2.4 市价比率分析 每股盈余： 市盈率： 每股股利： 股利支付率： 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 例1：小王欲投资甲上市公司，通过证券公司的网站小王获取了甲公司两年的年度财务报告，是对已有的资料进行财务比率分析，并建立财务报表分析模型。 (报表资料P95~P97) 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.3 趋势分析 多期比较分析 多期比较分析，是研究和比较连续几个会计年度的会计报表及相关项目。其目的是查明变化内容、变化原因及其对企业的未来的影响。在进行多期比较时，可以用前后各年每个项目金额的差额进行比较，也可以用百分率的变化进行比较，还可以计算出各期财务比率进行多期比较。 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 结构百分比分析 结构百分比分析，是把常规的财务报表换算成结构百分比报表，然后逐项比较不同年份的报表，查明某一特定项目在不同年度间百分比的差额。同一报表中不同项目的结构分析的计算公式为： 通常，利润表的“总体”是“销售收入”，“部分”是“营业利润”、“管理费用”等；资产负债表的“总体”是“总资产”，“部分”是“存货”、“应收账款”等。 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 定基百分比分析 定基百分比趋势分析，首先要选取一个基期，将基期报表上各项数额的指数均定为100，其他各年度财务报表上的数字也均用指数表示，由此得出定基百分比报表。通过定基百分比可以看出各项目的发展变化趋势，不同时期的同类报表项目的定基百分比的计算公式为： 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 承例1： 根据甲公司历年财务报表数据，试帮助小王对甲公司进行多期比较分、结构百分比分析和定基百分比分析（以2004年为基年）。 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.4 综合分析 杜邦财务分析 杜邦财务分析体系是以净资产收益率为核心指标,将偿债能力、资产运营能力、盈利能力有机结合起来，层层分解，逐渐深入，构成了一个完整的分析系统，直观、明了地反映了企业的财务状况。 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 沃尔评分法 沃尔评分法针对财务分析的内容，分别规定了一些基本比率，将这些比率视为一个整体，并假定各比率之和为100，同时规定了每种比率的标准数值及在总体中所占的比重。在对企业进行财务分析时，分别计算上述基本比率的实际值，并与标准做比较，计算其相对比率，并按其在总体中的应占比重折算成实际权数，作为该部分的评分，最后求出总评分。 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 财务指标 权重 标准比率 流动比率X1 0.25 2.00 净资产/负债X2 0.25 1.50 总资产/固定资产X3 0.15 2.50 销售成本/存货X4 0.10 8.00 销售收入/应收账款X5 0.10 6.00 销售收入/固定资产X6 0.10 4.00 销售收入/净资产X7 0.05 3.00 则综合财务指标为： 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 5.5 财务报表分析的问题 财务报表本身的局限性 报表的真实性问题 比较基础问题 单击此处编辑母版文本样式 第二级 第三级 第四级 第五级 高职高专经济管理系列教材 第五章 财务报表分析 Excel财务管理.应用篇 $$