8.2应收账款管理(课件）《公司金融》（大连理工出版社）

主　编　刘　毅　张向荣　张翠红 Corporate Finance 公司金融 1 应收账款管理 3 2 第三节　应收账款管理 　　应收账款的发生意味着企业有一部分的资本被顾客占用,由此将发生一系列的成本。那么,企业为什么还愿意持有应收账款呢? 究其原因,主要有以下两个: 　　1.扩大销售 　　2.减少存货 一、应收账款的作用 3 第三节　应收账款管理 　　持有应收账款要付出一定的代价。这种代价即应收账款的成本。它主要包括以下几方面内容: 　　1.机会成本 　　应收账款其实可以看作企业的一种投资。企业的资本如果不投资到应收账款,就可用于其他方面,如投资到有价证券会有利息收入。这种因投资应收账款而放弃其他投资的投资收益即应收账款的机会成本。相关计算公式为: 二、应收账款的成本 4 第三节　应收账款管理 5 第三节　项目投资决策评价指标 　　2.管理成本 　　应收账款的管理成本是指企业对应收账款进行管理而耗费的开支。它主要包括对客户的资信调查费用、收集各种信息的费用、收账费用及其他费用。 　　3.坏账成本 　　应收账款的坏账成本指的是因故不能收回应收账款而发生的损失。为规避发生坏账成本给企业生产经营活动的稳定性带来不利的影响,企业应合理提取坏账准备。 6 第三节　应收账款管理 　　既然持有应收账款的主要原因是扩大销售,增强竞争能力,则其管理目标就是求得利润。再者,应收账款是企业的一种资本的投放,是为了扩大销售而进行的投资。既然是投资,就会发生成本。 　　应收账款的管理目标是在应收账款信用政策所增加的盈利和这种政策的成本之间做出权衡。只有当应收账款所增加的盈利超过所增加的成本时,企业才应当实施应收账款赊销;如果应收账款有着良好的盈利前景,就应当放宽信用条件增加赊销量。 三、应收账款的管理目标 7 第三节　应收账款管理 　　应收账款的信用政策是企业财务政策的一个重要组成部分。企业要管好用好应收账款,必须事先制定合理的信用政策。应收账款的信用政策主要包括信用标准、信用条件和收账政策三部分。 　　(一)信用标准 　　信用标准是指顾客获得企业的交易信用所具备的条件。如果顾客达不到信用标准,便不能享受企业的信用或只能享受较低的信用优惠。信用标准通常采用坏账损失率作为判别标准。如果企业的信用标准较严,只对信用很好、坏账损失率很低的顾客给予赊销,就会减少坏账损失,减少应收账款的机会成本,但是这样不利于扩大销售,甚至会减少销售量; 四、应收账款的信用政策 8 第三节　应收账款管理 　　(二)信用条件 　　信用条件是指企业要求顾客支付赊销款项的条件,包括信用期限、现金折扣和折扣期限。 　　1.信用期限 　　2.现金折扣和折扣期限 9 第三节　应收账款管理 　　(三)收账政策 　　企业对各种不同过期账款的催收方式,以及准备为此付出的代价就是它的收账政策。如果企业采取较积极的收账政策,就可能会减少应收账款投资,减少坏账损失,但会增加收账成本;如果企业采用较消极的收账政策,就可能会增加应收账款投资,增加坏账损失,但会减少收账费用。 10 第三节　应收账款管理 　　(一)事前预防 　　应收账款日常管理的事前预防主要是做好三件事:一是建立销售责任制和赊销审批制。对应收账款的回收,应明确规定谁经办、谁负责,对销售人员实行销售量与货款回笼双向考核,建立催收账款的奖惩制度。二是加强合同的管理和审查。三是积极开展信用调查和信用评估工作。 　　信用政策建立以后,企业要做好应收账款的日常管理工作,进行信用调查和信用评价以确定是否同意顾客赊欠货款。当顾客违反信用条件时,企业还要做好账款催收工作。 五、应收账款的日常管理 11 第三节　应收账款管理 　　1.企业的信用调查 　　对顾客的信用进行评价是应收账款日常管理的重要内容。要想合理地评价顾客的信用,必须对顾客信用进行调查,收集有关的信息资料。信用调查有以下两类: 　　(1)直接调查。直接调查是指调查人员直接与被调查单位接触,通过当面采访、询问、观看、记录等方式获取信用资料的一种方法。直接调查能保证收集资料的准确性和及时性,但若不能得到被调查单位的合作,则会使调查资料不完整。 　　(2)间接调查。间接调查是以被调查单位以及其他单位保存的有关原始记录和核算资料为基础,通过加工整理获得被调查单位信用资料的一种方法。这些资料主要如下: 12 第三节　应收账款管理 　　①财务报表。通过单位的财务报表,基本上能掌握一个企业的财务状况,它是信用资料的重要来源。 　　②信用评估机构。许多国家都有信用评估的专门机构。其会定期发布有关企业的信用等级报告。在信用评估等级方面,目前主要有两种方法:第一种是采用三类九级制(AAA、AA、A、BBB、BB、B、CCC、CC、C);第二种是采用三级制(AAA、AA、A)。专门的信用评估机构通常评估方法先进评估调查细致、评估程序合理、可信度较高。 　　③银行。银行也是信用资料的一个重要来源。因为许多银行都设有信用部为顾客提供服务。当企业在交易时,最好通过当地的开户银行向其征询有关信用资料。 　　④其他。如工商管理部门、财税部门、消费者协会、证券交易部门等。 13 第三节　应收账款管理 　　2.企业的信用评估 　　收集好信用资料后就要对这些资料进行分析,并对其顾客信用状况进行评估。信用评估的方法很多,此处介绍一种比较常见的方法,即5C评估法。 　　5C评估法是指重点分析影响信用的五个方面的一种方法。这五个方面是品德(Charac-ter)、能力(Capacity)、资本(Capital)、抵押(Collateral)和条件(Condition)。 14 第三节　应收账款管理 　　(二)事中控制 　　应收账款一旦为客户所欠,赊销企业就必须考虑如何按期足额收回的问题。一般来讲,拖欠时间越长,款项收回的可能性越小。对此,企业应实施严密的监督,随时掌握回收情况。实施对应收账款收回情况的监督,可以通过编制账龄分析表进行。账龄分析表见表8-8。 15 第三节　应收账款管理 16 第三节　应收账款管理 　　利用账龄分析表,企业可以了解以下情况: 　　(1)有多少欠款还在信用期内。表8-8中有价值800000元占40%比例的应收账款在信用期内,这些欠款未到期限,欠款属正常的;但到期后能否收回,还要待时再定,故应实施必要的监督。 　　(2)有多少超过了信用期,超过时间的长短及其款项各占多少,有多少欠款会因时间太久而可能成为坏账。对于不同拖欠时间的欠款,企业应采取不同的收账方法,制定出经济、可行的收账政策;对可能发生的坏账损失,应提前做出准备,充分估计这一因素对损益的影响。 17 第三节　应收账款管理 　　(三)事后管理 01 确定合理的收账程序 02 做好悬账、呆账的清算工作 03 坏账损失的处理 18 $$