14 典当市场(课件)《金融理论与实务》（立信会计出版社）

第十四章 典当市场 学习目标： ※典当及其构成要素 ※典当的类型与功能 ※典当的业务流程 ※动产典当市场 ※财产权利典当市场 ※房地产抵押市场 引言： 典当是最古老的信用方式之一，在很长的历史时期内都充当着主要的融资手段。随着银行等现代金融机构的出现，典当也逐渐退居二线，但是在很多国家，典当作为一种应急的融资方式，以其便捷、小额等特点受到社会公众的亲睐。 第一节 典当的概念 一、什么是典当 典当是以金钱借贷为基础，以特定物品或者财产权利质押为条件，向典当机构借贷的特殊融资方式。与现代银行机构不同，典当机构放贷的主要依据在于当物的价值大小而不在于当户的信用程度。当户与典当机构之间不是信用贷款关系，而是质押贷款关系。典当机构的借贷原则是以物定贷，认物不认人。 典当一般经历以下几个过程： 1．当户将一定的担保标的移交典当机构占有换取当金； 2．当户有权在一定的当期内向典当机构偿还当金本息及其他合理费用赎回原当物； 3．但如过期不赎则成为绝当，典当机构则有权获得该当物的所有权。 二、典当的构成要素 （一）典当的主体 1．当户当户的存在是由人们的多元化融资需求的存在所造成的。人们的融资需求的多样化必然导致多元化融资方式和多元化融资渠道的出现，典当就是其中的一种融资方式。 在典当行为中，当户享有当物所有权和当物回赎权，承担移交当物占有权的义务。 2．典当行典当行的存在是由不同融资方式比较优势的存在所造成的。银行业、保险业、证券业和信托业是现代金融业的四大支柱，但是在历史上，典当业曾一枝独秀，发挥过重要作用。就是在银行等金融机构盛行的今天，世界各国的典当业也扮演着重要的角色。 典当行享有当物占有权和优先受偿权，承担保管当物和返还当物的义务。 （二）典当客体 1．当物 当物是典当关系产生和存在的首要客体，它反映典当双方的质押担保关系，是这种关系得以设立的标的，即典当双方担保关系中权利和义务的载体。 2．当金 当金是典当关系产生和存在的第二位客体，它反映典当双方的债权债务关系，是这种关系得以设立的标的，即典当双方债权关系中权利和义务的载体。 （三）典当市场规则 典当市场规则是指关于典当商品和服务交易的规则和制度。它通常包括三个方面的内容： 1．法制系统，包括立法和司法，即以法律的形式确定典当市场规则，并严格贯彻执行； 2．行政管制系统，即政府对典当市场交易行为进行干预和仲裁，以实现公平交易； 3．道德约束系统，即典当市场交易过程中市场主体的自律行为系统，包括典当市场主体的契约意识、道德修养、文化素质、公众意识、敬业精神等等。 三、典当与抵押的区别 1．从标的性质上看，典当标的通常是动产和财产权利；而抵押标的通常是动产、财产权利和不动产。 2．从标的是否转移上看，典当转移典当标的占有权，但不能转移其他权利；而抵押不转移抵押标的的占有权，更不转移其他权利。 3．从当事人的权利义务上看，典当时，当物由典当行保管，但不得使用；而抵押时，抵押物由抵押人保管，并可以使用。 4．从担保权确立形式上看，典当不需要登记公示；而抵押需要登记公示。 第二节 典当的类型与功能 一、典当的类型 1．从当户融资迫切程度的角度出发，可分为应急型典当与非应急型典当 （1）应急型典当 当户的融资需求十分迫切，表现为急需用钱，为的是应付突发事件，如天灾人祸、生老病死等。这类当户以广大普通社会公众居多。为解燃眉之急，他们往往用自己的金银首饰、家用电器等典当，向典当行押款，因为“急事告贷，典当最快”，所以应急型典当很受老百姓欢迎，属于大众融资渠道之一。 （2）非应急型典当 当户的融资需求并不迫切，表现为不急需用钱，但却愿意从事典当交易，希望通过典当融资，只是获取当金后并非用于应付突发事件。 2．从当户融资目的的角度出发，可分为投资型典当与消费型典当 （1）投资型典当 当户融资的目的是为了从事生产或经营，如做生意用钱、上项目调头寸等：这类当户通常是个体老板、一些中小企业。他们往往利用手中闲置的物资、设备等，从典当行押取一定量的资金，然后投人到生产或经营中，将死物变成活钱，利用投融资的时间差，获得明显的经济效益。 （2）消费型典当 当户融资的目的既不为应急也不为赚钱，而纯粹是为了满足某种生活消费，如出差典当些路费、旅游典当些零花钱。 3．从当户交易目的角度出发，可分为借贷型典当与变卖型典当 （1）借货型典当 这类典当表明当户有当有赎。其典当交易的目的在于融资，故一旦典当期限届满，当户就会还本付息，清偿债务，从而赎回当物。 （2）变卖型典当 这类典当表明当户有当无赎。其典当交易的目的通常不在于融资，而是要将当物借典当方式卖掉，故在典当期限届满时，当户便不会还本付息，清偿债务，赎回当物。然而在有些情况下，当户有可能确因无力偿还当金及其息费而被迫绝当，从而造成事实上的变卖型典当。 4．从当物性质的角度出发，可分为动产型典当与权利型典当 （1）动产型典当 动产型典当即以动产作为当物向典当行融资的典当类型。这类典当在世界各国和地区普遍流行，属于常见的传统典当类型。 （2）权利型典当 权利型典当又称财产权利型典当，即以财产权利作为当物向典当行融资的典当类型。这类典当不如动产典当的交易数量大，属于后起的新兴典当类型。 二、典当的功能 1．资金融通功能 这是典当最主要的、首要的社会功能，是典当的货币交易功能。在典当过程中，该功能总是独立发挥或是先于典当的其他功能而发挥出来。简言之，当户借助典当融资，无论是否出现赎当，典当的融资服务功能都显而易见。 在银行出现之前，典当行是主要的融资机构，在银行等现代金融机构出现以后，逐渐取代了典当行。银行等金融机构以票据业务为主，发放信用贷款居多，交易过程是单一的金融行为，因而成本较低；而典当行则以非票据业务为主，主要发放质押贷款。对于很难从其他融资渠道获得贷款的个人和中小企业，往往成为一种较好的融资方式。 2．当物保管功能 这是典当附加的、居于第二位的社会功能，是典当的商业服务功能。在典当过程中，该功能或者与典当的其他功能同时发挥或者先于典当的其他功能而发挥出来。简言之，当户借助典当融资，在赎当情况下，典当的当物保管功能便随着典当的资金融通功能同时发挥；而在绝当情况下，典当的当物保管功能则将在具当的资金融通功能消失后继续发挥。 从赎当方面看，它是典当双方当事人维护自身权利义务的需要。作为典当行，收取当物发放当金，享有占管当物的权利，但同时须承担在当期内妥善保管当物的义务。只有积极发挥当物保管功能，充分保证当物的安全性，才能为当户赎当时顺利返还当物创造条件。相对而言，当户要承担偿还当金本息的义务，同对亦享有回赎完好当物的权利。 从绝当方面看，它是典当行弥补自身损失或变现盈利的需要。作为典当行，积极发挥当物保管功能，不仅是为了赎当时向当户返还完好当物，而且是为了绝当时能够利用自己占管的绝当物品迅速合理地变现，从而达到最大限度地化解又险、并追求利益最大化的目的。 3．商品销售功能 这是典当次要的、居于第三位的社会功能，是典当的商品交易功能。在典当过程中，该功能总是不独立发挥或是晚于典当的其他功能而发挥出来。简言之，当户借助典当融资，只要出现绝当，典当的商品销售功能便会随着典当的资金融通功能的消失而充分发挥。 第三节 典当的业务流程 目前，大多数典当业务主要包括建当（审当和验当两步）、赎当、续当、绝当、库存处理等五方面。基本流程和注意事项如下： 一、审当 程序： 1．审查当户证照。证照要求：（1）当户证照合法有效；（2）当户、当物户名、证照一致。 2．审查当物。 二、验当 程序： 1．核对发票、单证； 2．价值评估； 3．确定当金额度及综合费率标准。 要求： 1．按成新率及现行市价评估价值； 2．按评估价值50％－90％折算典当金额； 3．按现定利率、手续费、保险费、保管费确定综合费率。 三、收当 程序： 1．签订典当协议书； 2．收当入库； 3．制票付款、收取费用。 要求： 1．当户在协议及各部门的过户表上签字、盖章； 2．当户身份证复印件，证照列出清单交保管员入库封存； 3．按当票付款、收取综合手续费； 4．当期1－6月； 5．车辆典当、收回所有钥匙。 四、赎当 程序： 1．当户凭当票办理赎当手续； 2．结清综合手续费及典当本金； 3．办理出库手续； 4．发票单证据归还当户。 要求： 1．客户本人赎取当物时需持本人身份证及当票方可办理赎当手续； 2．非客户本人由于特殊原因代赎当物时，需持典当人当票、身份证及本人身份证方可办理； 3．如典当时客户留有密码，经办人赎取当物时可凭当票及密码办理赎当手续。 五、续当 续当又称展期，指当户在典当期限届满时不赎当，而以原当物在同一典当行继续进行典当的行为。关于续当次数，世界大多数国家和地区的典当法没有限制，由典当双方当事人进行约定。 六、绝当 当期届满或续当期满后，过期赎当每日加收典当当金0.5％的服务费，5天后仍未清偿当金赎回的质物，视为绝当。典当行将依法拍卖或存有绝当物品。 第四节 典当市场的类型 一、动产典当市场 动产典当市场的范围相当广阔，常见的有贵金属首饰典当、珠宝钻石典当、汽车典当、名表典当、服装鞋帽典当、艺术品典当、家用电器典当和杂项典当等。 动产典当市场的特征： 1．交易主体单一 我国动产典当市场的当户主要是自然人，占九成以上，在国外，这个比例更高。 2．交易品种集中 动产典当市场的交易品种主要是贵金属首饰、汽车、名表和家用电器等。其中前三者属于高端当物，而后者则属于中低端当物；即贵金属首饰、汽车和名表的自身价值较高，典当时易于获取较大数额的当金；而家用电器的自身价值较低，典当时只能获取较小数额的当金。 3．交易规模庞大 动产典当市场的交易规模十分庞大，在我国大陆，其比例通常占到整个典当市场交易总量的80％以上，即典当交易主要是围绕着各类动产展开的，动产典当市场的份额居于主要地位，而非动产典当交易数量明显较小。然而，动产典当交易数量大但交易数额小；相反，非动产典当交易数量小但交易数额大。此外也符合通行的“82”法则，即百分之二十的非动产典当能够获得百分之八十的当金数额，反之亦然。 4．交易流程便捷 动产典当市场的交易流程简明迅速，通常一笔典当交易手续便捷，用时很少。在典当实践中，动产典当类似动产质押，典当合同的成立以当物交付典当行占有为要件而无需登记公示，故典当交易能够很快完成，属于“以分计时”型交易。另外，由于动产普遍具有小巧精致、便于携带的基本特点，故动产可以异地进行典当交易，这对于当户来说，也十分方便。 5．交易成本较高 动产典当市场的交易成本通常比较高，高于财产权利典当市场的交易成本和房地产抵押市场的交易成本。这里所说的交易成本主要是指当户以动产典当方式利用当金必须向典当行支付的资金价格，包括当金利息和综合费用。 二、财产权利典当市场 财产权利典当市场的范围相对较窄，通常仅包括某些债权典当、股权典当和无体财产权典当等。 财产权利典当市场的特征： 1．交易品种较少 财产权利典当市场的交易品种主要是债权中的汇票、债券、存款单、仓单和提单，股权中的股票，无体财产权中的知识产权等等。而且，这些典当品种基本上局限于我国《担保法》 所规定的范围之内，在权利典当实际操作中类似于担保法规定的权利质押。 2．交易规模较小 财产权利典当市场的交易规模明显偏小，在我国大陆，其比例通常占到整个典当市场交易总量的20％左右，即典当市场以动产典当为主，财产权利典当居于次要地位。财产权利典当市场之所以容量有限，其主要原因在于，可供典当的交易品种较少，而且有些典当品种如股票典当在实际操作中的障碍较多，故典当行对财产权利典当业务往往持谨慎态度，轻易不愿涉足其中。 3．交易成本较低 财产权利典当市场的交易成本通常比较低，低于动产典当市场的交易成本和房地产抵押市场的交易成本。 三、房地产抵押市场 房地产抵押业务是近年来我国典当行普遍开展的法定业务，然而这类业务并非典当业务，故由典当行参与的房地产抵押市场不是我国典当市场的组成部分，而只是与典当市场有密切联系的一个融资市场，属于我国整个房地产抵押市场的组成部分。 房地产抵押市场的特征： 1．交易主体双重化 房地产抵押市场的交易主体一方即抵押人，通常表现为自然人和中小企业均很多，这与动产典当市场中的当户以自然人居多完全不同。在房地产抵押市场上，现在越来越多的中小企业通过房地产抵押向典当行融资，或者是以企业自有的房地产抵押，或者是以企业老板个人的房地产抵押。 2．交易规模扩大化 房地产抵押市场的交易规模过去不大，然而近年来规模逐渐扩大，开始呈现出十分可观的状态。例如在典当行日常从事的三类业务中，动产典当业务、财产权利典当业务和房地产抵押业务的相互比例已经明显发生变化，即动产典当业务的数量下降，房地产抵押业务的数量上升。 3．交易类型单一化 房地产抵押市场的交易类型比较单一，即抵押人向典当行融资通常是为了应急，属于应急型融资。 4．交易成本多元化 房地产抵押市场的交易成本通常也比较高，大致与动产典当市场的交易成本相当，甚至还会超过后者。这是因为以房地产抵押方式向典当行融资，抵押人除了要向典当行支付贷款利息和综合费用外，还要负担相应的房地产评估费、抵押合同登记费、公证费、保险费等费用，致使抵押人的交易成本随之加大，资金价格高居不下。 $$