2.5企业筹资（教案）《财务管理》（电子工业出版社）

《财务管理》课程 教 学 设 计 方 案 本次课标题：财务管理基础知识总论 授课班级 会计0811-12 会计0813-14 授课时间 第 5周/第 1 次 第 5周/第1次 第 周/第 次 第 周/第 次 授课地点 多媒体 主要教学方法 任务驱动教学法 课型 理实一体 课业内容 企业筹资 训练任务 看书答题 教学目标 知识 ①区分企业筹资类型知识。 ②销售百分比法知识 ③各种筹资的优缺点 技能 ①计算筹资数量的预测 ②分析各种筹资方式的优劣 ③计算各种筹资的资金成本 态度 ①培养财务意识。 ②激发理财兴趣。 教学重点 计算筹资数量 教学难点 销售百分比法 教学资源与工具 中级财务管理经典题解；教材；多媒体课件；网络资源。 教学步骤 教 学 设 计 时间分配 （分钟） 学生自学 要求：1理解企业筹资的含义和分类 2 理解筹资渠道和方式 3 看完销售百分比法 30 训练 【例1·单项选择题】下列各项属于负债性筹资的有（　）。 　　A.发行股票 　　B.吸收直接投资 　　C.发行债券 　　D.内部留存 　　【答案】C 【例2·判断题】筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过种何方式取得资金的问题，它们之间不存在对应关系。（　）（2007） 　　【答案】× 　　【解析】筹资渠道解决的是资金来源问题，筹资方式解决的是通过何种方式取得资金的问题，它们之间存在一定的对应关系。 【例3·计算分析题】某公司2006年12月31日的资产负债表以及有关项目与销售额之间的变动关系如下表所示。 资产负债表（简表） 2006年12月31日　单位：万元 资　产 期末数 负债及所有者权益 期末数 现　金 应收账款 存　货 固定资产 5000 15000 30000 30000 应付费用 应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益 10000 5000 25000 10000 20000 10000 资产总计 80000 负债及所有者权益总计 80000 　　假定该公司2006年的销售收入为100 000万元，销售净利率为10%，股利支付率为60%，公司现有生产能力尚未饱和，增加销售无需追加固定资产投资。经预测，2007年公司销售收入将提高到120 000万元，企业销售净利率和利润分配政策不变。 　　经过分析，该企业流动资产各项目随销售额的变动而变动，流动负债中应付费用和应付账款随销售额的变动而变动。 　　要求： 　　（1）计算变动资产和变动负债占基期销售额的比率 　　【答案】 销售额比率表 资　产 占销售收入（%） 负债与所有者权益 占销售收入（%） 现　金 5 应付费用 10 应收账款 15 应付账款 5 存货 30 短期借款 不变动 固定资产 不变动 公司债券 不变动     实收资本 不变动     留存收益 不变动 合　计 50 合　计 15 　　（2）确定需要增加的资金数额 　　【答案】 　　从上表中可以看出，销售收入每增加100元，必须增加50元的资金占用，但同时增加15元的资金来源。从50%的资金需求中减去15%自动产生的资金来源，还剩下35%的资金需求。销售收入从100000万元增加到120000万元，增加了20000万元，按照35%的比率可预测将增加7000万元的资金需求。 　　资金总需求＝20000×（50%－15%）＝7000（万元） 　　（3）根据有关财务指标的约束条件，确定对外筹资数额 　　【答案】 　　上述7000万元的资金需求有些可通过企业内部来筹集。依题意：该公司2007年净利润为12000万元（120000×10%），公司股利支付率60%，则将有40%的利润即4800万元被留存下来（即留存收益率为40%），从7000万元中减去4800万元的留存收益，则还有2200万元的资金必须向外界来融通。 　　根据上述资料，可求得2007年该公司对外筹资数额为： 　　50%×20000－15%×20000－10%×40%×120000＝2200（万元） 　　【例4·计算分析题】已知某公司2002年销售收入为20000万元，销售净利润率为12%，净利润的60%分配给投资者。2002年12月31日的资产负债表（简表）如下： 资产负债表（简表） 2002年12月31日　单位：万元 资　产 期末余额 负债及所有者权益 期末余额 货币资金 应收账款净额 存　货 固定资产 无形资产 1000 3000 6000 7000 1000 应付账款 应付票据 长期借款 实收资本 留存收益 1000 2000 9000 4000 2000 资产总计 18000 负债与所有者权益总计 18000 　　该公司2003年计划销售收入比上年增长30%，为实现这一目标，公司需新增设备一台，价值148万元。据历年财务数据分析，公司流动资产与流动负债随销售额同比率增减。假定该公司2003年的销售净利率和利润分配政策与上年保持一致。（2003年） 　　要求： 　　（1）计算2003年公司需增加的营运资金 　　（2）预测2003年需要对外筹集资金量 　　【答案】 　　（1）计算2003年公司需增加的营运资金 　　流动资产占销售收入的百分比＝10000/20000＝50% 　　流动负债占销售收入的百分比＝3000/20000＝15% 　　增加的销售收入＝20000×30%＝6000（万元） 　　增加的营运资金＝增加的流动资产－增加的流动负债 　　＝6000×50%－6000×15%＝2100（万元） 　　（2）预测2003年需要对外筹集资金量 　　增加的留存收益＝20000×（1＋30%）×12%×（1－60%）＝1248（万元） 　　对外筹集资金量＝148＋2100－1248＝1000（万元） 55 作业 小结：本次课主要教学内容和教学效果 作业：总结销售百分比法的计算步骤 5 课后小结与体会 学科网（北京）股份有限公司 $$