4.5企业融资方式的税收筹划（课件）- 《税收筹划》同步教学（东北财大版）

税收筹划 第四章 企业所得税的税收筹划 1 第五节 企业融资方式的税收筹划 一 融资租赁的筹划 按照与租赁资产所有权相关的风险与报酬是否可以转移，可将租赁业务分为经营租赁和融资租赁两种形式。融资租赁发生的租赁费不能直接扣除，应通过计提折旧的方式分期摊销，并在税前扣除。经营租赁可以避免承租人因长期拥有设备而承担风险，其次支付的租金可以直接冲减利润，减少应纳税所得额。当出租人和承租人同属一个利益集团时，租赁形式会使该利益集团实现利润的转移，如果存在税率差，则可以实现节税的目的。 3 一 融资租赁的筹划 A企业需要用5000万元资金构建固定资产，该固定资产投入后预期每年会带来利润3000万元（不含折旧），假设按照平均年限法计提折旧，折旧年限为5年，残值为零。试比较以下方案，并基于企业所得税税负最小化作出选择。（假定会计利润即为应纳税所得额） 方案一：从银行借款5000万元，年利率为7%，期限5年，年末付息。 方案二：融资租赁该固定资产，最低租赁付款额为6000万元，最低付款额现值为5000万元，年末支付租金为1200万元。 4 一 融资租赁的筹划 方案一：税后净利润的计算 方案1 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 未扣除折旧的利润 3000 3000 3000 3000 3000 折旧 －1000 －1000 －1000 －1000 －1000 利息费 －350 －350 －350 －350 －350 会计利润 1650 1650 1650 1650 1650 所得税 412.5 412.5 412.5 412.5 412.5 净利润 1237.5 1237.5 1237.5 1237.5 1237.5 5 一 融资租赁的筹划 方案二：税后净利润的计算 方案2 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 未扣除折旧的利润 3000 3000 3000 3000 3000 折旧 －1000 －1000 －1000 －1000 －1000 利息费 －350 －290.5 －226.84 －158.71 －85.82 会计利润 1650 1709.5 1773.16 1841.29 1914.18 所得税 412.5 427.38 443.29 460.32 478.55 净利润 1237.5 1282.12 1329.87 1380.97 1435.63 6 一 融资租赁的筹划 第一年利息费用＝5000×7%＝350（万元） 第二年利息费用＝（5000＋350－1200）×7%＝290.5（万元） 第三年利息费用＝（5000＋350－1200＋290.5－1200）×7%＝226.84（万元） 第四年利息费用＝（5000＋350－1200＋290.5－1200＋226.84－1200）×7%＝158.71（万元） 第五年利息费用＝（5000＋350－1200＋290.5－1200＋226.84－1200＋158.71－1200）×7%＝85.82（万元） 从以上两个表格可以看出，方案一每年的税后利润都是1237.5万元，方案二除了第一年税后利润为1237.5万元外，剩余几年税后利润都比1237.5万元高，所以应该选择第二种融资方案。 7 等额的资金采取不同的融资方式，会影响企业各年度的净利润和所得税。这是因为：债务融资所产生的利息支出，可以作为利润总额的扣除数，产生“税收挡板”作用，而向股东、投资者分派的股利则不能在税前利润中扣除。据此，有些融资方案提出要适度提高债务融资的比例，以充分享受利息支出抵税所带来的好处。值得注意的是，负债按偿还期限不同又分为短期负债和长期负债。短期负债和长期负债融资成本包括用资成本利息和融资成本手续费等，它们都可以税前扣除，可以节税。当债务利息不变和企业利润率增加时，企业可获得更大收益，说明企业充分发挥了财务杠杆作用。但如果负债比例过高，会加大将来的融资成本和财务风险，因此，并不是负债比例越高越好。 二 企业融资结构的筹划 8 第六节 企业重组的税收筹划 一 企业重组的概念 企业重组是指企业在日常经营活动以外发生的法律结构或经济结构重大改变的交易。企业重组是促进企业产业结构升级和优化资本结构的重要手段，是化解产能过剩的重要途径。企业重组包括企业法律形式改变、债务重组、股权收购、资产收购、合并、分立等活动。 企业法律形式的改变是指企业注册名称、住所以及企业组织形式等的简单改变。 债务重组是指在债务人发生财务困难的情况下，债权人按照其与债务人达成的书面协议或者法院裁定书，就债务人的债务作出让步的事项。 股权收购是指一家企业（以下称为收购企业）购买另一家企业（以下称为被收购企业）的股权，以实现对被收购企业控制的交易。收购企业支付对价的形式包括股权支付、非股权支付或两者的组合。 1