9.1货币供求（课件）《财政与金融》（中国财政经济出版社）

第九章 货币供求 学习要点 货币供应的层次 货币供应机制 通货膨胀的类型 通货紧缩的成因 教学要求 了解货币供应层次和货币创造机制；理解通货紧缩的表现；掌握通货膨胀的类型 第一节 货币供应 一、货币层次 国际货币基金组织关于货币层次的划分为： M0＝银行体系以外的现钞和铸币 M1＝M0+商业银行的活期存款+其他活期存款 M2＝M1+准货币 (定期存款和政府债券) 我国的货币供应量划分为以下四个层次： M0＝流通中现金 M1＝M0+企业活期存款+机关团体部队活期存款+信用卡类存款（个人持有） M2＝M1+城乡居民储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款 M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单 二、货币创造 1.货币供给形成的主体是中央银行和商业银行，即银行系统，一般不包括非银行金融机构 2.两个主体各自创造相应的货币。中央银行创造现金通货，商业银行创造存款货币 银行系统供给货币的过程必须具备三个条件:实行完全的信用货币流通、实行存款准备金制度和广泛采用非现金货币结算方式 (一)商业银行存款货币的创造过程 假定：商业银行只持有法定准备金，其余部分全部运用出去，超额准备金为零；客户的资金全部通过银行结算，没有提现的行为；法定存款准备金比率为20%。 假设现在A企业将10000元销售所得存入第一家银行 银行名称 存款增加金额 准备金 贷款增加金额 第一家银行 10000 2000 8000 第二家银行 8000 1600 6400 第三家银行 6400 1280 5120 第四家银行 5120 1024 4096 …… …… …… …… 第十家银行 1342.18 268.44 1073.74 合计 50000 10000 40000 存款总额=原始存款× 存款总额=原始存款× （1）在银行存款中，客户会提取部分现金，从而使一部分现金流出银行系统,出现现金漏损。现金漏损与存款总额之比称为现金漏损率。显然，当出现现金漏损时，银行系统的存款准备金会减少，也即银行由吸收存款而可扩大贷款的资金相应减少，由此也就减小了银行创造派生存款的能力。 （2）商业银行在上交存款准备金外，为了随时应付支付的需要，往往还需保留部分存款备付金，即超额准备金。显然，这也相应地减小了银行创造派生存款的能力。银行超过法定要求保留的准备金与存款总额的比，称为超额准备率。 (二)中央银行的货币创造 基础货币，又叫高能货币、强力货币，通常指创造存款货币的商业银行在中央银行的存款准备金与流通于银行体系之外的通货这两者之和。 基础货币常以下式表示： B＝R+C B为基础货币；R为商业银行保留的存款准备金；C为流通于银行之外的现金。基础货币直接表现为中央银行的负债 中央银行提供的基础货币与商业银行创造的存款货币的关系，实际是一种源与流的关系,是商业银行所能获得的原始存款的数量。而这些原始存款正是来源于中央银行创造和提供的基础货币。如果中央银行缩减或收回对商业银行等机构的信用支持，从而减少基础货币的供给，则必将导致商业银行体系对贷款乃至存款的多倍收缩。所以，基础货币及其量的增减变化直接决定着商业银行贷款的增减，从而决定着商业银行创造存款货币的能量 课堂讨论 1.一家银行能够倍数创造存款吗？ 2.什么是派生存款，它是如何形成的，储蓄存款是不是派生存款？ 三、影响货币供给量的其他因素 (一)商业银行存款准备金的保留情况 (二)社会对信贷资金的需求程度 (三)社会持有现金的愿望对货币供应量的影响 尽管流通中的货币是由银行体系创造和供应的，但社会并不是简单地接受这个量。货币供应量的最终形成，从根本上说，是社会各部门共同作用的结果 第二节 货币需求 一、货币需求的概念 （一）货币需求 货币需求，是指社会各部门（政府、企事业单位和居民个人）愿意并且能够以货币形式持有其拥有的部分或全部财产而形成的对货币的需求。 1．货币需求是需求愿望与需求能力的统一 2．现实经济生活中的货币需求是对现金货币和存款货币的共同需求 3．货币需求是货币的交易需求与资产需求的综合 (二)货币需求量 货币需求量就是货币需求数量的总和。 注意以下几组概念的区别 1．微观货币需求量和宏观货币需求量。 2．名义货币需求量和实际货币需求量。 3．货币存量和货币流量 二、货币需求量的测定 (一)马克思的货币需求理论 M＝PQ／V 式中M为流通中的货币需要量；P为价格水平；Q为待售商品数量；V为货币流通速度。 这一公式表明：在一定时期内，执行流通手段的货币需要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度两