第14章 金融市场（课件）- 《财政与金融》同步教学（东北财经大学出版社）

第十四章 CHAPTER 14 金融市场 第十四章 金融市场的存在和发展，为政府、金融机构、企业单位和个人的长短期资金相互转化和融通提供了媒介和场所，为投资者提供了各种可供选择的金融资产，便于回避和分散风险，同时也为中央银行根据金融市场的资金变化制定相应的货币政策，正确引导资金流向提供了依据。本章主要阐述了金融市场的各种类型和融资工具、融资方式、融资技巧，为企业单位寻求更有效的融资渠道与策略。 模板来自于 http://docer.wps.cn 2 1 SECTION 第一节　金融市场概述 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 金融市场的概念与特点 一 金融市场是实现货币借贷、办理各种票据和有价证券买卖的场所。由于金融市场上交易的是一种特殊商品，即货币与各种证券，所以金融市场可以是具体的固定交易场所，如证券交易所、商业银行等，也可以是观念上的市场，即没有具体的固定交易场地，主要是双方通过电话、电报、电传、计算机等通信工具进行金融商品交易的市场，如拆借市场、贴现市场等。金融市场与其他市场一样，也是交易市场，但金融市场具有如下特点： 市场商品具有单一性 1 交易价格具有特殊性 2 交易目的具有多重性 3 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 金融市场的构成要素 二 市场必须具备交易的对象、交易的主体、交易的工具及交易的价格这4个要素，金融市场也是如此。 A 金融市场的交易对象是货币资金。 （一）交易的对象 C 金融市场上的交易工具是各种信用工具。 （三）交易的工具 B 金融市场上的交易主体包括任何参与交易的个人、企业、各级政府和金融机构。 （二）交易的主体 D 金融市场的交易“价格”是利率。 （四）交易的价格 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 金融市场的分类 三 （一）按交易对象分类：按交易对象分类，即以金融市场交易的具体“商品”的性质特点为标准，金融市场可分为拆借市场、票据市场、CD（大额可转让定期存单）市场、证券市场、黄金市场、外汇市场和保险市场等。 （二）按期限分类：按期限划分，金融市场可分为短期金融市场和长期金融市场。 （三）按市场功能分类：按市场功能划分，金融市场可分为发行市场和流通市场。 （四）按交易场所分类：按交易场所划分，金融市场可分为有形市场与无形市场。 （五）按交割时间分类：按交割时间划分，金融市场可分为现货市场和期货市场。 （六）按地域分类：按地域划分，金融市场可分为区域性金融市场、全国性金融市场和国际金融市场。 2 SECTION 第二节　货币市场 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 货币市场是专门融通短期资金、实现短期资金借贷的市场。在这个市场上交易的金融商品，因其偿还期短（1年以内）、变现能力强、风险小、与货币差别不大，往往被当作货币的替代品，或称为“准货币”，因此，短期金融市场又称为货币市场。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 票据市场 一 票据市场是以票据作为交易对象，通过票据承兑、票据贴现、票据转让和票据抵押进行融资活动的货币市场。 根据我国《票据法》和《支付结算办法》的规定，我国目前使用的票据有三种，即汇票、银行本票和支票，其中汇票分为银行汇票和商业汇票两种。由于银行汇票、银行本票、支票三种票据是即期票据，见票即付，不必承兑，更不必办理贴现，因此，票据市场上交易的对象一般是商业汇票。票据市场的参加者有票据的债权债务人、商业银行、中央银行等。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 票据市场 一 （一）商业汇票承兑 商业汇票是出票人签发的，委托付款人在指定日期无条件支付确定的金额给收款人或者持票人的票据。商业汇票的付款人为承兑人，按承兑人不同，商业汇票分为商业承兑汇票和银行承兑汇票两种。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 票据市场 一 （二）商业汇票贴现 1.商业汇票贴现的概念：商业汇票贴现，是指商业汇票持票人将未到期商业汇票的债权转让给商业银行而获得资金的一种票据转让行为。如果办理贴现的商业银行资金周转紧张，可以把收进的贴现票据向另一商业银行贴现，称为“转贴现”，也可以持票向中央银行贴现，称为“再贴现”。这些贴现业务，统称为票据贴现市场。 2.商业汇票贴现规定 （1）除法律另有规定外，商业汇票的贴现银行必须是贴现申请人的开户银行。 （2）银行承兑汇票的贴现银行必须是参加全国联行和省辖联行的银行机构，非银行金融机构不准办理银行承兑汇票的贴现。 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 点击添加文本 票据市场 一 （二）商业汇票贴现 3.持票人办理贴现条件 商业汇票的持票人向银行办理贴现必须具备下列条件：①在银行开立存款账户的企业法人及其他组织；②与出票人或者