6.2理解货币的供给与需求(课件）-《财政与金融基础》同步教学（西北工业大学出版社）

货币和 货币流通 项目六 任务一· 任务二· 认识货币和货币流通 理解货币的供给与需求 任务三· 理解通货膨胀与通货紧缩 目录 CONTENTS 理解货币的供给与需求 任务二 一、货币供给 货币供给是指一国经济中，创造、投入和扩张（收缩）货币的全过程。货币供给量又称货币存量，是指在一定时点上一国经济中用于各种交易的货币总量，包括现金、存款、商业票据、可流通转让的金融债券、政府债券等。 任务二 理解货币的供给与需求 各国一般以流动性为依据，以存款及其信用工具转化为现金所需要的时间和成本为标准，对货币供给进行层次划分。所谓货币流动性，是指某种货币或金融资产在不受损失或少受损失的条件下转化为现实的流通手段和支付手段的能力。如果转化时间短、成本低，就说明货币流动性强；反之，说明货币流动性弱。流动性程度不同的金融资产形成的购买力大小不同，从而对商品流通和其他各种经济活动的影响程度不同。 （一）货币供给的层次划分 任务二 理解货币的供给与需求 1. 国际货币基金组织对货币层次的划分 按国际货币基金组织的口径，一般情况下，可以将货币划分为以下三个 层次： （3） M2=M1+ 储蓄存款 + 定期存款 + 各种短期信用工具。 （2） M1=M0+ 活期存款。 （1） M0= 现金。 任务二 理解货币的供给与需求 M0 不包括商业银行的库存现金，而是指流通于银行体系之外的现金。由于这部分货币可随时用于购买或支付，因此具有最强的流动性。 M1 为狭义货币。在 M1 中，由于活期存款随时可以签发支票形成直接的购买力，对社会经济生活发挥着广泛而直接的影响，所以多数国家都将 M1 作为货币政策调控的主要对象，使之成为调控货币供给量的重点。 任务二 理解货币的供给与需求 M2作为广义货币，包括了一切可能成为现实购买力的货币形式。M2中的储蓄存款等，需要办理一定的手续后，方能较为容易地转化为现实购买力，因而它们属于准货币范畴，流动性相对差一些。但是，M2层次的确立对研究货币流通整体状况具有整体意义，特别是对金融制度较发达的国家货币供给的计量以及对货币流通未来趋势的预测均有独特作用。近年来，不少发达国家开始将货币供给量调控重点从M1向M2转移。 任务二 理解货币的供给与需求 2. 我国对货币层次的划分 我国对货币层次的研究起步较晚，但发展迅速。从1994年第三季度起，中国人民银行正式推出我国的货币供给量统计指标，并按季度向社会公布。结合具体国情，我国将货币供给量划分为以下四个层次： 任务二 理解货币的供给与需求 （1） M1=M0+企业活期存款+机关团体部队存款+农村存款+个人持有的信用卡类存款。 （2） M0=流通中的现金。 任务二 理解货币的供给与需求 （3）M2=M1+储蓄存款+企业存款中具有定期性质的存款+外币存款+信托类存款。 （4）M3=M2+金融债券+商业票据+大额可转让定期存单。 我国目前只测算和公布M0、M1和M2的货币供给量，M3目前只测算不公布。 任务二 理解货币的供给与需求 货币供给量等于基础货币量与货币乘数之积，因而制约货币供给量的因素其实就是影响基础货币量和货币乘数的因素。 （二）货币供给量的制约因素 任务二 理解货币的供给与需求 1. 中央银行的政策调控意向 基础货币作为整个银行体系存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供给量具有决定性的影响。基础货币的构成虽然比较复杂，但都是中央银行提供的。中央银行投放基础货币的渠道主要有对商业银行等金融机构的再贷款、收购金银和外汇投放的货币以及对政府财政的贷款等。当中央银行根据其对宏观经济运行态势的判断，认为有必要改变货币供给量时，可以通过扩大对商业银行和政府财政的贷款规模以及收购金银外汇等措施，向流通领域注入基础货币，并通过货币乘数的作用使货币供给量倍数增加。 任务二 理解货币的供给与需求 当然，中央银行也可以采取相反的措施，使货币供给量倍数减少。因此，中央银行在一定程度上能够直接控制基础货币量。 但是，这种直接控制具有一定的相对性，因为基础货币量的变动还受到信贷资金供求状况、外汇收支规模、财政收支状况等因素的制约。 例如，在财政收支状况良好的情况下，中央银行意图扩大货币供给量而向政府财政提供贷款，如果政府财政不愿向其借款，货币供给量的扩大就难以形成。 任务二 理解货币的供给与需求 在货币供给过程中，中央银行不仅提供基础货币，而且直接决定法定存款准备金率的高低。一般来说，法定存款准备金率越高，货币乘数越小；反之，货币乘数越大。 任务二 理解货币的供给与需求 2. 信贷资金供求双方的经济行为 超额准备金率是指商业银行保有的超额准备金与其活期存款负债之间的比率。它表明了商业银行对超额准备金的运用程度，与货币乘数之间是负相关关系。商业银行对超额准备金的运用，即贷款