5.3理解利息与利息率(课件）-《财政与金融基础》同步教学（西北工业大学出版社）

金融 项目五 任务一· 任务二· 任务三· 认识金融 掌握信用的主要形式 理解利息与利息率 目录 CONTENTS 任务四· 理解金融体系 理解利息与利息率 任务三 一、利息的本质 利息是货币所有者（债权人）由于贷出货币而从借款者（债务人）手中获得的报酬。研究利息本质的主要问题有两个方面：一是利息从何而来，二是利息体现什么样的生产关系。 任务三 理解利息与利息率 1. 利息直接来源于利润 在资本主义制度下，资本所有权和使用权分离，借贷资本家把货币作为资本贷放出去，职能资本家将其作为产业资本或商业资本，其结果都能产生利润（平均利润）。生产或流通结束后，职能资本家归还所借资本，并把利润的一部分支付给借贷资本家，作为借贷资本的使用代价。 2. 利息是剩余价值的特殊转化形式 在资本主义商品经济活动中，必然产生货币资本的闲置和对闲置的货币资本的需求。在货币资本的贷出期内，职能资本家运用所借资本进行生产，生产出的商品价值大于预付资本的价值，这个增值额就是剩余价值。 任务三 理解利息与利息率 威廉·配第认为，利息是因暂时放弃货币的使用权而获得的报酬。约翰·洛克认为，利息是因为贷款人承担了风险而获得的报酬。庞巴维克的“时差利息论”认为，现在物品要比同类等量的未来物品具有更大的价值，两者之间存在价值时差，利息是对价值时差的一种补偿。欧文·费雪认为，利息是由供给方自愿延迟消费的倾向和投资机会或资本的边际生产率两因素共同决定的。凯恩斯在批判古典经济学派利息理论的基础上创立了“流动性偏好理论”，认为利息是一种“纯货币的现象”，是人们放弃货币的周转灵活性的报酬，即利息是放弃流动性偏好的报酬。 （二）西方经济学者的观点 任务三 理解利息与利息率 二、利率及其种类 利息率简称利率，是在借贷期内所获得的利息额与借贷资本金的比率，即利率 = 利息 / 本金。 任务三 理解利息与利息率 按照计算利息的时间，可以把利率划分为年利率、月利率和日利率。三者可相互换算： 年利率 = 月利率 × 12 月利率 = 日利率 × 30 （一）年利率、月利率和日利率 任务三 理解利息与利息率 利息的计算有两种基本方法： 复利法。 单利法 （二）单利和复利 任务三 理解利息与利息率 是指在计算利息时不论借贷期限的长短，仅按本金计算利息，上期所生利息不再计算下期利息。单利的计算公式为 · ·n ·（1+ ·n） 式中： 为总利息； 为本利和； 为本金； 为利率；n 为计息期数，与年利率相应的为年数。 单利 任务三 理解利息与利息率 是指计算利息时，按一定期限将上期所生利息计入本金一并计算下期利息的方法。复利的计算公式为 · 式中：为终值，或叫未来值，即期末本利和的价值； 为现值，或叫期初金额； 为利率或折现率；n 为计息期数。 复利 任务三 理解利息与利息率 根据性质不同，利率可分为名义利率与实际利率。名义利率是没有剔除通胀因素的利率。实际利率是指在物价不变、货币购买力不变的条件下的利率，在通胀情况下则是剔除通货膨胀因素后的利率。 实际利率的计算方法有如下两种： -1 -R 式中，为实际利率，为名义利率，R为通货膨胀率。 （三）名义利率与实际利率 任务三 理解利息与利息率 根据借贷期内利率水平是否变动，利率可分为固定利率与浮动利率。固定利率是指在整个借贷期内，利率水平不随资金供求状况而变动的利率。浮动利率是指利率水平随市场利率的变化而定期调整的利率。固定利率便于借方计算成本、贷方计算收益，但在借贷期限长、市场利率变化较快的情况下，两方必有一方受损。浮动利率可降低市场利率变化的风险，但不便于计算与预测收益和成本。我国现在的浮动利率是指金融机构可在中央银行规定的利率基础上按一定幅度上下浮动的利率。 （四）固定利率与浮动利率 任务三 理解利息与利息率 （五）市场利率、官定利率和公定利率 根据利率形成的方式不同，利率可分为市场利率、官定利率和公定利率。市场利率是指由货币资金的供求关系所决定的利率，是借贷资金供求状况变化的指示器，当资金供不应求时，市场利率呈上升趋势，反之，则呈下降趋势。市场利率变动非常频繁、灵敏。官定利率是指由一国政府的金融管理部门或中央银行确定的利率，其在整个利率体系中处于主导地位。公定利率是指由非政府部门的民间金融组织（如银行、公会等）确定的利率，它对会员有约束作用。 任务三 理解利息与利息率 1 6 5 2 3 4 （二）借贷资金的供求状况 （三）中央银行的货币政策 （四）国际利率水平 （五）通货膨胀预期 （六）经济周期 （一）平均利润率 三、影响利率的因素 任务三 理解利息与利息率 利息是利润的一部分，约束利率的不是单个企业的利润率，而是一定时期内一国的平均利润率，因为利率具有统一的特征。平均利润率是决定利率的基本因素，是利率的最高限。 （一）平均利润率