8第八章 企业筹资与投资的税收筹划（课件）-《税收筹划》同步教学（高教版·2021）

第一部分：税收筹划概述 第二部分：税种分类视角下的税收筹划 第三部分：企业生命周期视角下的税收筹划 第七章企业设立的税收筹划 第九章企业重组的税收筹划 第十章企业清算的税收筹划 第四部分：国际税收视角下的税收筹划 第八章企业筹资与投资的税收筹划 税收筹划 税收筹划 Tax Planning 1 第一节：企业筹资的税收筹划 第二节：企业投资的税收筹划 第八章 企业筹资与投资的税收筹划 税收筹划 Tax Planning 2 企业筹资的税务管理要考虑三个方面的问题： 一是不同资金来源和筹资方式对企业经营与整体税负的影响； 二是如何调整筹资结构，选择最佳资本结构，同时实现节税与所有者 总体收益最大化的双重目标。 三是如何把企业筹资相关的涉税风险和财务风险降到最低。 企业筹资是指企业筹措其生产经营所需资金的财务活动。 筹资是企业资金运动的起点，是企业进行一系列生产、 经营活动的先决条件。 第一节 企业筹资的税收筹划 税收筹划 Tax Planning 3 ** 不同的融资方式、筹资渠道和筹资结构的资金成本（机会成本、风 险成本、直接融资成本）不同，企业最终所承担的税负和取得的税 后收益不同，面临的税务风险也各异。 外部筹资主要包括股权融资和债务融资。 选择筹资方式主要考虑筹资成本和资本结构。 1、负债融资： 包括向银行借款、向非金融机构或企业借款、企业内部 筹资、发行债券等； 2、权益融资： 包括企业自我积累、发行股票、吸收直接投资； 3、其他筹资： 如租赁、商业信用等。 税收筹划 Tax Planning 4 企业的不同筹资方式 （一）银行借款筹资 1、银行借款筹资的特点 银行借款是企业最主要的融资方式之一，其成本主要是利息。 特点： 具有筹资速度快、筹资成本低（筹资费用低于发行债券，利率也低于 债券利率） 、借款时间和金额弹性较大、利息可税前列支等优点。但通常 要受银行信贷规模和政策导向方面的限制，且一般需要资产抵押或银行认可 的信用担保。 借款人需具备以下条件： 有独立法人资格； 贷款用途符合国家产业政策发展方向； 能提供相应的物质保障或信用担保； 具有还款能力； 财务管理健全； 在银行开设账户和办理结算。 一、债务融资的税收筹划 税收筹划 Tax Planning 5 2、企业通过银行借款筹资的主要涉税事项 由于税前还贷，负债筹资具有抵税作用，利息抵税会降低所得 税税负。 税法规定： 对非金融企业在生产、经营期间向金融企业借款的 利息支出，按照实际发生数予以税前扣除， 包括逾期归还银行 贷款，银行按规定加收的罚息，也可以在税前扣除。 经营性借款费用和资本化借款费用：纳税人发生的经营性借款 费用，符合利息水平限定条件的，可以直接扣除。 为购置、建 造和生产固定资产、无形资产而发生的借款，在有关资产购建 期间发生的借款费用，应作为资本性支出计入有关资产的成本； 有关资产交付使用后发生的借款费用，可在发生当期扣除。 税收筹划 Tax Planning 6 （一）银行借款筹资 （二）公司债券筹资 1、公司债券融资的特点 债券是债务人为筹集资本而依法发行的，承诺按期向债权人支付利息 和偿还本金的一种有价证券。 （1） 融资规模相对比较大，资金使用期比银行借款长； （2）债券利息可以税前扣除，企业可获得财务杠杠收益； （3） 债券持有人没有对公司的管理控制权，也没有企业税后盈利的分 享权，所以企业所有者不用担心其管理控制权丧失的风险和股利摊薄 的结果。 （4）债券到期要偿还，集中还债的资金风险和压力会使企业陷入短期 财务困境； （5）债券发行有门槛限制，可能影响企业资金使用的灵活性及今后的 筹资能力。 一、债务融资的税收筹划 税收筹划 Tax Planning 7 2、企业债券筹资的涉税事项 （1）税法规定：企业经过国家依法批准发行债券而按规定支付的 利息支出按照实际发生数予以税前扣除。 企业发行债券时会产生一些相关费用，如委托银行等中介机构代 销债券的佣金、债券的印刷费、审计费等。通常不能在发生当期 一次性确认，而应与溢折价一起在债券存续期间作为对利息费用 的