《金融认知》单元8 国际金融 基础知识梳理（高等教育出版社第二版）

单元八 主题8.1 外汇和汇率 知识点一 知晓外汇 （一）外汇的概念 外汇是指以外国货币表示的用于国际结算的支付手段，包括外币现钞、外汇票据、外币有价证券和其他可以在国外兑现的凭证。具备下列特征之一即为外汇。第一，是以外币表示的国际支付手段，用本国货币表示的资产不能视为外汇；第二，在国外能得到的货币债权，即在国际收支逆差时可以使用的债权；第三，可以兑换成其他支付手段的外币资产。 （二）外汇的种类（易考点） 根据外汇可否自由兑换区分，外汇可分为自由外汇和记账外汇两种。 （1） 自由外汇是指不需要外汇管理当局批准，可在国际金融市场上自由兑换成其他国家货币，或可与第三国办理支付的外汇。 （2） 记账外汇是指不经货币发行国同意，不能自由兑换成其他国家货币或对第三国进行支付的外汇。记账外汇只能用于贸易协定国双边之间的结算。 开展对外经济、技术、文化交流，一般都要用外汇进行支付结算。从国外购买商品或偿还债务，都必须支付外汇；相反，向国外出售商品、收回债权或向国外举债则要收入外汇。 知识点二 确定汇率的标价方法(易考点) 汇率又称外汇利率，外汇汇率或外汇行市，是一个国家的货币单位与另个国家货币单位的折算比率。具体是指一个国家的货币单位用另一个国家货币单位表示的价格。外汇标价通常采用的方法有直接标价法和间接标价法两种。 （一）直接标价法 直接标价法是若干单位的本国货币等于一定单位的外国货币，也称应付标价法。世界上绝大多数的国家均采用这种标价方法。我国也采用这种方法。 直接标价法的特点是：外币单位的数额不变，用本币单位的数额变化反映外汇的汇价。汇价上升意味着外币升值，汇价下跌意味着外币贬值。汇价的变化和外币价值的变动是同方向的，比较形象、直观，故得名为直接标价法。 （二）间接标价法 间接标价法是若干单位的外国货币等于一定单位的本国货币，也称应收标价法。目前，世界上采用这种外汇标价法的主要是英、美两国。 间接标价法的特点是：本币单位的数额不变，用外币单位的数额变化来反映外汇的汇价。汇价上升，意味着外币贬值；汇价下跌，意味着外币升值。汇价的变动和外汇价值的变动呈相反方向，故得名为间接标价法。 知识点三 掌握汇率的分类（易考点） （一）按汇率制度划分 按汇率制度划分，汇率可以分为固定汇率和浮动汇率两种。 1.固定汇率制度是两个国家的货币比价基本固定，各国政府或其货币当局以法令规定各自国家的纸币含金量，汇率只能在一定幅度内波动的汇率制度。从第二次世界大战到1973年，资本主义国家普遍实行固定汇率制。 2.浮动汇率制是一国货币对外国货币的比价随着外汇市场上供求状况自由涨落，各国政府或其货币当局原则上不进行干预的汇率制度。目前，世界各国普遍实行浮动汇率制。从理论上讲，现行的浮动汇率制可分为自由浮动和管理浮动两大类。 在浮动汇率制下，最常见的汇率浮动的方式有单独浮动、联合浮动和“钉住”浮动三种。（1）单独浮动汇率是指某国货币的汇价随着外汇市场上供求状况的变化而独立浮动。（2）联合浮动汇率是指几个国家组成一个集团，在其成员国之间实行固定汇率，对集团外国家的货币实行联合浮动。（3）“钉住”浮动汇率是指一个国家的汇率随着另一个国家货币汇率的变动而变动。目前许多国家的汇率都是采取这种“钉住”的方法定价。 （二）按外汇结算方式划分 按外汇结算方式划分，汇率可分为电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率和现钞汇率4种。 1.电汇是指银行应汇款人的申请，由汇出行拍电报给汇入行，指示它付一定数额的外汇给收款人的一种汇款方式。以电汇方式支付外汇所使用的汇率，就是电汇汇率。 2.信汇是指银行应汇款人的申请，由汇出行将信汇委托书寄给汇入行，授权它解付一定数额的外汇给收款人的一种汇款方式。以信函方式通知付汇所使用的汇率，就是信汇汇率。 3.票汇是指汇出行应收款人申请，开立以汇人行为付款人，支付一定数额外汇给收款人的一种汇票，收款人凭票支取款项的一种汇款方式。以票汇方式通知付汇所使用的汇率称为票汇汇率。 4.外币现钞汇率就是买卖外国现钞的价格。 相对于电汇、信汇和票汇而言，外币现钞汇率低，通常要比电汇汇率低3%左右，而在电汇、信汇、票汇之中，电汇汇率最高，外汇行市上的汇率一般都是电汇汇率。其他汇率则以它为基础计算确定。 （三）按外汇买卖交割期限划分 交割是指在外汇买卖中办理实际收付的行为。按外汇买卖交割期限划分，汇率可分为即期汇率和远期汇率两种。 1.即期外汇交易是在买卖契约成立的当天或次日交割的外汇交易，其汇率称为即期汇率。 2.远期外汇交易是指按商定的汇价订立买卖合约，在约定日期进行交割，一般是3-6个月后才能取得现款的外汇交易，其汇率称为远期汇率。 外汇银行一般只公布即期汇率，远期汇率是以对即期汇率的升水、贴水和平价来报价的。远期汇率高于即期汇率称为升水，远期汇率低于即期汇率称为贴