《金融认知》单元7 货币供求及其均衡 基础知识梳理（高等教育出版社第二版）

单元七 主题7.1 货币需求和货币供给 知识点一 学习货币需求基本理论 （一）货币需求的含义 货币需求就是指企业、家庭和政府愿意用货币形式持有其财产的一种需求。 费雪交易方程式和马克思的货币必要量公式都从是货币的交易媒介职能分析的。费雪认为货币需求取决于名义国民收入。马克思认为，一定时期的货币必要量与待出售商品价格总额成正比。 凯恩斯的货币需求理论、弗里德曼的货币需求理论认为货币不仅仅是交易媒介，而且是贮藏手段，货币需求是一种资产选择。 （二）货币需求的分类（易考点） 1.主规货币需求与客观货币需求 （1）主理货币需求是指经济主体在意愿或动机上时需币的需求。 （2）客观货币需求是收入一定条件下的货币需求。 2.名义货币需求与实际货币需求 （1）名义货币需求是指社会各部门在不考市值变动所引起价格变化情况下的货币需求。 （2）实际货币需求是剔除物价变动因素后的货币需求。 3.微观货币需求与宏观货币需求 （1）微观货币需求是指家庭或企业在既定收人条件下的货币需求。 （2）宏观货币需求是以经济发展目标为研究的出发点，考虑一个国家在一定时期内的经济发展与商品流通所需的货币量。 （三）制约货币需求的因素（易考点） 1.收入 收入是制约货币需求的首要因素。收入状况对货币需求的影响表现在两个方面：收入的数量，取得收入的时间间隔。货币需求与收入的数量成正比；货币需求与取得收入的时间间隔成正比。 2.信用状况 现代经济是信用经济。在信用制度下，货币需求与信用状况成反比。因为：①信用越普及，债权债务相互抵消的概率就越大，货币需求量就会因相互抵消的结算而减少。②信用发达的国家，金融市场必然繁荣，人们可以通过金融市场将资产变现，而不必持有大量的货币。③信用越发达，在结算中转账结算所占比例就越大，由此货币流通的速度就越快。货币流通速度越快，货币需求就越少。 3.市场利率 一般认为，货币需求与利率成反比关系。因为：①从市场利率与持有货币的机会成本的关系来看，利率越高，持有货币的机会成本越高，货币需求越少。②从利率与证券行市的关系来看，市场利率上升，则有价证券价格下跌；市场利率下降，则有价证券价格上升。因此，市场利率高，预期利率将来必然下降，有价证券的价格将会提高，人们就会减少货币需求而持有有价证券。 4.消费倾向 消费倾向指消费支出在收入中所占的比例。它可分为平均消费倾向与边际消费倾向。平均消费倾向是指消费总额占收入总额的比例；而边际消费倾向则是指消费增量占收入增量的比例。消费倾向与货币需求呈同方向变动关系，即消费倾向大，则货币需求也大；而消费倾向小，则货币需求也小。 5.货币流通速度 费雪认为影响货币流通速度的因素有支付习惯、信用状况、交通运输状况以及人口密度等。他认为货币流通速度由制度因素决定，在短期内可看成是一个常数。马克思主义的货币流通规律，则认为货币流通的速度与货币必要量成反比 知识点二 学习货币供给基本理论 （一）货币供给的含义 货币供给是指银行体系通过信贷业务向非银行体系供应货币的过程。货币供给量等于基础货币乘以货币乘数。 （二）货币层次的划分 就我国而言，按照货币的流动性，一般将货币划分为3个层次：第一层次为流通中货币，包括钞票和辅币，以M0 表示；第二层次为MO+企事业单位活期存款+证券公司资金交易账户的余额，称为狭义货币供应量，以M1表示；第三层次为M1+企事业单位定期存款+居民储蓄存款等金融资产，称为广义的货币供应量，以M2 表示。 （三）货币供给的基本环节 货币供应量是指包括存款在内的广义货币的投放发生额减去回笼后的结存额，它是个存量概念。货币供应量的创造环节主要有两个方面，一是中央银行供给基础货币；二是商业银行创造存款货币。 （四）货币供给的过程 基础货币用B来表示，货币乘数用m来表示。基础货币包括中央银行发行的现金C，以及银行体系的准备金R。基础货币用公式表示为： B=C+R 货币乘数，它是货币供给量与基础货币的比值。如果用M表示货币供应量，则货币供给的基本模型为： M=mB 上式中，M为狭义的货币供应量，m为货币乘数，B为基础货币。 影响基础货币和货币乘数的核心部门是中央银行。一般地说，居民消费倾向越高，银行利率水平越低，信用制度越不发达，居民对现金的需求度越大，货币供应量也就越大。 单元七 主题7.2 通货膨胀和通货紧缩 知识点一 识别通货膨胀 （一）通货膨胀的概念及衡量标志 1.通货膨胀的概念 通货膨胀是由于货币供给超过货币需求从而引起货币贬值、一般物价水平持续普遍上涨的经济现象。 货币过度供给所引起的货币贬值是通货膨胀的直接原因。物价上涨是通货膨胀的显现。通货膨胀不一定表现为物价上涨，它可能表现为供应短缺，强制储蓄或计划供应等。 2.通货膨胀的衡量标志（易考点） 衡量通货膨胀的指标通常有：物价指数、生活费用