《金融认知》单元6 金融市场 基础知识梳理（高等教育出版社第二版）

单元六 主题6.1 认知金融市场 知识点一 了解金融市场 （一）金融市场的含义与特征 1.金融市场的含义。 金融市场是指以金融资产为交易对象，按照等价交换的原则和供求规律自愿进行交易的场所或行为。金融资产是指一切代表未来收益或资产合法要求权的凭证，包括货币资金、有价证券、金银和外汇等。金融市场的概念有狭义与广义之分。狭义的金融市场指不同主体之间进行资金借贷和资本交易的场所；广义的金融市场指从事各种金融业务活动的所有领域，既包括传统的短期资金市场(货币市场)、长期资金市场(资本市场)，也包括外汇市场、黄金市场和衍生金融市场等。 在经济体系中主要有3种类型的市场：要素市场、产品市场和金融市场。 （1） 要素市场是分配劳动、资本与土地等生产要素的市场。 （2） 产品市场是进行商品和服务交易的场所。 （3）金融市场则是引导资金流动、实现资金余缺调剂的市场，是国民经济运转的核心。 2.金融市场的特征（易考点） （1）金融市场以金融资产为交易对象。 （2）金融市场参与者之间的关系体现为一种借贷关系和委托关系。 （3）金融市场的交易场所在大部分情况下是无形的。 （二）金融市场的分类（易考点） 1.按交易对象期限的不同，金融市场可划分为货币市场和资本市场。 （1）货币市场是指期限在1年以内的短期金融市场。这个市场的主要功能是保持金融资产的流动性，以便随时转换成现实的货币。货币市场一般包括国债、商业票据、银行承兑汇票、可转让定期存单、回购协议、联邦基金等短期信用工具买卖的市场。由于该类市场流动性强、风险性小、偿还期短，故亦称短期资金市场。 （2）资本市场是指期限在1年以上的金融资产交易市场，亦称长期市场，包括中长期存贷款市场、股票市场、债券市场、基金市场、期货市场和长期外汇市场等。 2.按交易性质的不同，金融市场可划分为发行市场和流通市场。 （1）资金需求者将金融资产首次出售给公众时所形成的交易市场称为发行市场，又称初级市场或一级市场。 （2）证券发行后，各种证券在不同的投资者之间买卖所形成的市场即为流通市场，又称次级市场或二级市场。 3.按场所不同，金融市场可分为有形市场和无形市场。 （1）有形市场是有固定交易场所的市场，一般指的是证券交易所等固定的交易场所。 （2）无形市场则是对证券交易所等固定交易场所以外进行的金融资产交易的总称。它的交易一般通过现代网络来实现。在现实市场中，大部分的金融资产交易均在无形市场上进行。 4.按地域不同，金融市场可分为国内金融市场和国际金融市场。 （1）国内金融市场是指一国范围内的金融市场，它除了包括全国性的金融市场之外，还包括一国范围内的地方性金融市场。 （2）国际金融市场则是金融资产跨国进行交易的市场。狭义的国际金融市场包括国际间货币市场、资本市场、外汇市场、黄金市场等；而广义的国际金融市场则包括离岸金融市场，是指与市场所在国的国内金融市场相分离，在非本国经济主体(居民与非居民)间进行的非本币金融产品交易的市场。离岸金融市场既不受市场所在国金融管理机构的管制，又不受所使用货币的发行国的管制，市场交易灵活。离岸金融市场是一种无形市场，不存在固定的交易场所。 5.按成交与定价方式的不同，金融市场可分为公开竞价市场与议价市场。 （1）公开竞价市场是指金融资产的交易价格通过众多的购买人和筹资人公开竞价而形成的市场。 （2）议价市场是指金融资产的交易价格通过私下协议或面对面的讨价还价方式而形成的市场。 6.按交割方式不同，金融市场可分为现货市场与期货市场。 （1）现货市场是指即期交易的市场，是金融市场上最普遍的一种交易方式。 （2）期货市场是指进行期货商品交易的场所，一般为期货交易所。 （三）金融市场的构成要素 金融市场作为一种独立的市场体系，主要有三大构成要素：一是参与者，即金融交易的投资者、筹资者、中介机构；二是金融资产；三是市场的组织方式、运行机制。 （1）金融市场的参与者是金融交易的主体。投资者是金融市场的资金供应者，也是金融资产的购买者。筹资者是金融市场的资金需求者，也是金融资产的供应者。 （2）金融资产是金融交易的客体。 （3）金融市场的组织方式就是金融市场的交易方式。交易方式主要分为两种：一种是在有组织、有严格管理的固定场所集中进行交易的方式，这样的交易方式称为场内交易，交易的场所称为交易所；另一种是在银行、信托公司或证券公司等各金融机构的柜台上买卖双方通过面议进行分散交易的方式，这种交易方式称为柜台交易，又称场外交易。 知识点二 归纳金融市场的功能（易考点） 1.融通资金的功能 2.优化资源配置的功能 3.转换资产的功能 4.调节经济的功能 5.反馈经济信息的功能 单元六 主题6.2 货币市场 知识点一 走进同业拆借市场 （一）同业拆借市场的含义 同业拆借市场