5.3证券投资工具（课件）《财经基础》（上海交通大学出版社）

财经基础 主讲人： 1 项目五 个人理财常识 2 证券投资工具 任务三 3 知识目标 1．了解有价证券的概念与分类。 2．了解股票、债券、证券投资基金等证券投资工具的特征。 能力目标 1．能区分不同的证券投资工具。 2．了解不同的证券投资工具的投资风险。 素质目标 1．具备资产配置和组合投资的意识。 2．树立正确的投资观念，提高风险防范意识和自我保护能力。 4 任务导入 小李是一名在校大学生，他喜欢理财，从大一就开始购买基金。他认为，证券投资使社会 小额闲散资金集合成为企业所需要的长期的且较为稳定的巨额投资资金，解决了资金供求的矛盾，对投资者和企业都是有益的。 — — 5 任务导入 小李在给同学介绍自己购买的基金和证券投资者的权利时，说：“证券投资的投资者除投资股票外，一般只享有定期获得一定收益的权利，而无权干预被投资对象对这部分投资的具体运用及其经营管理决策。证券投资的资本运作比较灵活，可以随时调用或转卖，更换其他资产，谋求更多的收益。” — — 6 一、有价证券 证券是指以证明或设定权利为目的所形成的各类财产所有权或债权凭证或证书的统称。 凡是根据国家政府相关法律法规发行的证券都具有法律效力。本书主要介绍有价证券。 — — 7 证券按性质 有价证券 凭证证券 小 贴 士 凭证证券，又称“无价证券”，其本身不能使持有人取得一定收入。 — — 8 一、有价证券 有价证券是指标有一定票面金额，证明持有人有权按期取得一定收入并可自由转让和买卖的所有权或债权凭证。 （一）有价证券的概念 — — 9 有价证券 广义 有价证券 商品证券 货币证券 资本证券 狭义 有价证券指资本证券 一、有价证券 （一）有价证券的概念 商品证券是证明持有人享有商品所有权或使用权的凭证，如提货单、运货单、仓库栈单等。取得这种证券就等于取得这种商品的所有权或使用权，持有人享有的这种证券所代表的商品所有权受法律保护。 — — 10 一、有价证券 （一）有价证券的概念 货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。 — — 11 货币证券 一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票； 另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。 一、有价证券 （一）有价证券的概念 资本证券是指由金融投资或与金融投资有直接联系的活动产生的证券，持有人享有一定的利润分配请求权。 资本证券是有价证券的主要形式，本书所讲的有价证券指资本证券。 — — 12 一、有价证券 （二）有价证券的分类 — — 13 （1） 有价证券 按照证券发行主体的不同 政府证券 金融证券 公司证券 一、有价证券 （二）有价证券的分类 — — 14 （2） 有价证券 按照是否在证券交易所挂牌交易 上市证券 非上市证券 一、有价证券 （二）有价证券的分类 — — 15 （3） 有价证券 按照募集方式的不同 公募证券 私募证券 一、有价证券 （二）有价证券的分类 — — 16 （4）有价证券 按照证券所代表权利性质的不同 股票 债券 股票和债券是证券市场中最基本、最主要的两种证券类型 其他证券 基金证券 证券衍生产品 金融期货 可转换证券 权证 小 贴 士 权证是指持有人有权在特定期间以约定价格购买或者出售标的资产的有价证券。 — — 17 二、股票与股票交易 股票可以公开上市交易，也可以不上市交易。股票是一种代表着其持有人对股份公司的所有权，每一股同类型股票所代表的公司所有权是相同的，即所谓的“同股同权”。 — — 18 二、股票与股票交易 收益性是指股票可以为持有人带来收益，这是股票最基本的特征。持有股票的目的在于获取收益。 （一）股票的特征 1．收益性 — — 19 二、股票与股票交易 （一）股票的特征 1．收益性 — — 20 股票的收益来源 一是来自股份公司 认购股票后，持有者即对发行股票的股份公司享有经济权益，这种经济权益的实现形式是从股份公司领取股息和分享股份公司的红利。股息、红利的多少取决于股份公司的经营状况和盈利水平。 二是来自股票流通 股票持有者可以到依法设立的证券交易场所进行股票交易，当股票的市场价格高于买入价格时，卖出股票就可以赚取差价。 二、股票与股票交易 风险性是指股票投资收益的不确定性，即实际收益与预期收益之间的偏差。投资者在买入股票时，对其未来收益会有一个预期，但真正获得的收益可能会高于或低于预期值，这就是股票的风险性。 风险本身是一个中性概念，但是，多数理性的投资者厌恶风险。如果要引导投资者投资风险较高的股票，就必须提供更高的预期收益，即“高风险、高收益”。 （一）股票的特征 2．风险性 — — 21 二、股票与股票交易 流动性是指股票可以通过依法转让而变