9.2 投资中心（课件）《管理会计学项目化教程》（上海交通大学出版社）

责任会计 管理学会计—— 项目九 投资中心 04 投资中心概述 投资中心的业绩评价与考核 投资中心的责任报告 过渡页 TRANSITION PAGE 第 页 （一）投资中心的概念 投资中心是指对投资负责的责任中心。投资中心不仅要对成本、收入和利润负责，还要对投资效果负责。投资中心是最高层次的责任中心，它具有最大的决策权，也承担最大的责任。投资中心的管理特征是较高程度的分权管理。 一、投资中心概述 任务四 投资中心 第 页 （二）投资中心与利润中心的区别 1．权利不同 利润中心没有投资决策权，它只能在项目投资形成生产能力后进行具体的经营活动；而投资中心不仅在产品和销售上享有较大自主权，而且能相对独立地运用所掌握的资产，有权购建或处理固定资产，扩大或缩减现有的生产能力。 2．考核办法不同 考核利润中心业绩时，不联系投资多少占用资产的多少，即不进行投入产出的比较，而在考核投资中心的业绩时，必须将所获得的利润与所占用的资产进行比较。 一、投资中心概述 任务四 投资中心 第 页 1．投资利润率 投资利润率又称投资报酬率、净资产利润率，是投资中心所获得的利润与投资额之间的比率。它反映投资中心运用“公司产权”供应的每1元资产对整体利润贡献的大小，或投资中心对所有者权益的贡献程度。其计算公式为： 公式中的经营利润通常指息税前利润，经营资产通常是指其平均值。 为了合理分析影响投资利润率的影响因素，投资利润率这一指标，还可以进一步展开： 投资利润率＝经营利润÷经营资产×100% 投资利润率＝（经营利润÷销售额）×（销售额÷经营资产）×100% ＝销售利润率×资产周转率 二、投资中心的业绩评价与考核 任务四 投资中心 第 页 2．剩余收益 为了使各投资中心的局部目标与企业的总体目标保持一致，克服投资利润率考核投资中心业绩的局限性，还可采用剩余收益作为考核指标。 剩余收益是指投资中心获得的利润扣减其最低投资收益后的余额。其计算公式为： 剩余收益＝利润－投资额×规定或预期的最低投资报酬率 “规定或预期的最低投资报酬率”通常是指企业为保证其生产经营正常、持续进行所必须达到的最低报酬水平。投资中心的投资额（或资产占用额）乘以规定或预期的最低报酬率即为最低投资收益。 二、投资中心的业绩评价与考核 任务四 投资中心 第 页 4．剩余现金流量 由于现金回收率是一个相对数指标，也会引起部门经理投资决策的次优化现象，其情况与投资报酬率类似，即当现金回收率高于资金成本而低于部门现在的现金回收率时，他会拒绝该项投资。为了克服这个缺点，可以同时使用剩余现金流量来评价部门业绩。其计算公式为： 剩余现金流量＝经营现金流入－部门资产×资金成本率 3．现金回收率 现金回收率是以现金流量为基础的业绩评价指标。其计算公式为： 现金回收率＝现金净流量÷总资产×100% 公式中的现金净流量是年现金收入与现金支出的差额，总资产是部门资产的历史成本平均值。 二、投资中心的业绩评价与考核 任务四 投资中心 第 页 投资中心的业绩评价同样以其责任报告为依据。投资中心责任报告的一部分内容同利润中心相似，即列示成本、收入和利润的实际数、预算数和差异数，此外还要列出经营资产、销售利润率、资产周转率、投资利润率及剩余收益的实际数和预算数，以便对投资中心的业绩作出全面的评价。常见的投资中心责任报告的基本内容和一般格式如表9-6所示。 项 目 实际数 预算数 差 异 销售收入 800 000 840 000 40 000（F） 变动成本：       变动生产成本 480 000 500 000 20 000（U） 变动销售管理费用 100 000 90 000 10 000（F） 边际贡献 220 000 250 000 30 000（F） 固定成本：       固定制造费用 120 000 120 000 0 固定销售管理费用 52 000 80 000 28 000（U） 营业利润 48 000 50 000 2 000（F） 经营资产平均占用额 100 000 100 000 0 销售净利率 6% 5.59% 0.05%（U） 投资净利率 48% 50% 2%（F） 预期游资利润率（30%）       应取得利润额 30 000 30 000 0 剩余收益 18 000 20 000 2 000（F） 表9-6 ××投资中心的责任报告 单位：万元 注：U表示不利差异，F表示有利