5.2现金流量趋势分析（课件）《财务报表分析》（上海交通大学出版社）

财务报表分析 第二节 现金流量趋势分析 过渡页 TRANSITION PAGE 现金流量趋势分析 现金流量趋势分析通常采用编制历年财务报表分析的方法，即将连续多期现金流量表指标一同列示，进行对比，加以分析，以确定其增减差异，观察变动趋势。若是单看一个报告期的财务报表，则不能有效的预测企业未来的现金流量状况，只有观察连续数期的财务报表，对连续数期的现金流量进行比较分析，才能了解哪些项目发生了变化，并从中掌握其变动趋势，从大局上把握企业的发展方向，进而做出正确的决策。 在进行现金流量趋势分析时，还应当结合资产负债表和利润表等信息，以明确企业整体现金流量和分析项目现金流量变动的结果是有利还是不利。 一、比较现金流量表分析 比较现金流量表分析是将连续多期的现金流量表数额或内部结构比率进行列示，据以考察企业各期现金流量的变化趋势。信息使用者通过观察和比较相同项目增减变动的金额及幅度，把握企业经营活动、投资活动和筹资活动现金流量的变化趋势。以下列示和分析甲公司2011~2014年度的比较现金流量表。 ? 项目 2018年 2017年 2016年 2015年 一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金 116 454 96 399 138 016 90 924 收到的税费返还 收到的其他与经营活动有关的现金 3 450 851 63 1 103 经营活动现金流入小计 119 904 97 250 138 079 92 027 购买商品、接受劳务支付的现金 35 909 22 552 25 051 33 558 支付给职工以及为职工支付的现金 13 477 5 841 3 333 2 721 支付的各项税费 17 866 9 693 8 688 10 010 支付的其他与经营活动有关的现金 28 668 13 108 18 216 12 105 经营活动现金流出小计 95 920 51 194 55 288 58 394 经营活动产生的现金流量净额 23 984 46 056 82 791 33 633 二、投资活动产生的现金流量 收回投资所收到的现金 16 500 取得投资收益收到的现金 8 173 18 592 1 099 4 899 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 4 205 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 收到其他与投资活动有关的现金 投资活动现金流入小计 8 173 18 592 21 804 4 899 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 422 2 435 233 592 项目 2018年 2017年 2016年 2015年 投资支付的现金 66 676 8 381 71 745 6 743 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 支付其他与投资活动活动有关的现金 投资活动现金流出小计 67 098 10 816 71 978 7 335 投资活动产生的现金流量净额 ﹣58 925 7 776 ﹣50 174 ﹣2 436 三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资收到的现金 其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金 取得借款收到的现金 收到其他与筹资活动有关的现金 筹资活动现金流入小计 偿还债务支付的现金 13 836 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 25 540 17 028 11 965 33 012 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 支付其他与筹资活动有关的现金 3 183 2 643 筹资活动现金流出小计 25 540 17 028 28 984 35 655 筹资活动产生的现金流量净额 ﹣25 540 ﹣17 028 ﹣28 984 ﹣35 655 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 五、现金及现金等价物余额 加：期初现金及现金等价物余额 84 710 47 906 44 273 48 731 六、期末现金及现金等价物余额 24 229 84 710 47 906 44 273 一、比较现金流量表分析 （1）甲公司经营活动产生的现金流量净额2012~2014年呈明显的下降趋势。对比各年经营活动现金流入和经营活动现金流出量，可以看出，2014年的经营现金流出较之前三年有较大的攀升，约高出四亿多，这是导致甲公司2014年经营活动产生的现金流量净额大幅下滑的主要原因，分析人员应进一步查明引起2014年经营活动现金流出过高攀升的具体原因。如果是因为甲公司2014年进入经营扩张阶段引发大量的商品购买、劳务支付、税费支付等，则分析人员应进一步结合该公司的资产负债表等资料分析预测其未来经营活动现金流入趋势，以判断甲公司未