2.3现金流量表的阅读与分析（课件）《财务报表分析》（上海交通大学出版社）

财务报表分析 第三节 现金流量表的阅读与分析 过渡页 TRANSITION PAGE ? 一、现金流量表概述 现金流量表是反应企业一定时期现金与现金等价物流入与流出的报表。其中现金是指库存现金以及可以随时用于支付的存款。现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的现金和价值变动风险很小的投资。 一、现金流量表概述 （一）现金流量表的作用 反映企业在未来会计期间产生净现金流量的能力。 提供企业偿还债务，支付企业所有者的投资报酬能力。 反映企业的利润与经营活动所产生的净现金流量差异及原因。 反映会计年度内影响或不影响现金的投资活动和筹资活动。 一、现金流量表概述 （二）现金流量表的编制 现金流量表分为正表与补充资料两部分，其中，正表采用报告式结构，基本结构中包含三大内容：经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量。 现金流量表的编制方法有直接法和间接法两种。 ? 二、现金流量表的初步分析 现金流量表的初步分析，即现金流量表的趋势分析和结构分析，此部分将在第五章详述，此处不再赘述。 ? 三、现金流量表的质量分析 现金流量的质量是指在企业现金流量能满足企业生产经营活动需要正常运行的质量，因此，高质量的现金流量具有以下特点： 现金流量的状态体现企业的发展战略要求； 经营活动现金流量与经营活动所对应的利润密切相关。 企业对于现金流量质量分析主要从两个方面进行： 对三类现金流量各自的整体质量进行分析； 对各个现金流量项目的质量进行分析。本任务主要从第二个方面进行分析。 ? 三、现金流量表的质量分析 ? （一）经营活动现金流量的质量分析 1．经营活动现金流量分析 经营活动产生的现金流量，是企业在日常的营业活动中从事正常经营业务所产生的现金流量，包括物资的采购、商品的销售、提供或接受劳务、缴纳税款、支付工资、发生相关经营销售费用等行为中所涉及的现金流量。在持续经营的会计基本前提下，经营活动现金流量反映的是企业经常性的、持续的资金流入和流出情况。 三、现金流量表的质量分析 2．对该项目的分析注意以下重点项目 （1）“销售商品、提供劳务收到的现金”项目 （2）“购买商品、接受劳务支付的现金”项目 （3）“收到的税费返还”项目 （4）“收到其他与经营活动有关的现金”项目 （5）“支付给职工以及为职工支付的现金”项目 （6）“支付的各项税费”项目 （7）“支付的其他与经营活动有关的现金”项目 ? （一）经营活动现金流量的质量分析 税负，即税收负担率，是指实际计缴的税款占相对应的应税销售收入的比例。税负可以单指增值税税负、所得税税负、营业税税负等。也可以把所有本年度上交的所有税款加总计算一个总体税负。 三、现金流量表的质量分析 ? （二）投资活动现金流量质量分析 1．投资活动现金流入项目质量分析 （1）“收回投资收到的现金”项目 本项目反映企业出售、转让或到期收回除现金等价物以外的交易性金融资产、长期股权投资而收到的现金，以及收回持有至到期投资本金而收到的现金，但持有至到期收回的利息除外。分析时主要关注： 是否存在现金流量紧张情况，如将原划分为持有至到期投资在其未到期前出售，以缓解资金缺乏现象。 处理长期股权投资原因，弄清处置是因为被投资企业收益下滑，还是调整企业未来期间战略。 三、现金流量表的质量分析 ? （2）“取得投资收益收到的现金”项目 本项目反映企业因股权性投资而分得的现金股利，从子公司、联营企业或合营企业分回利润而收到的现金，以及因债权性投资而取得的现金利息收入，但股票股利除外。 （3）“处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额”项目 本项目反映企业出售报废固定资产、无形资产和其他长期资产所取得的现金，包括因资产毁损而收到的保险赔偿收入，减去为处置这些资产而支付的有关费用后的净额，但现金净额为负数的除外。 （4）“处置子公司及其他营业单位收到的现金净额”项目 本项目反映企业处置子公司及其他营业单位所取得的现金减去相关费用后的净额。同上一个项目相同，分析人员应关注企业处置子公司的目的，并确定这种行为对企业的长远影响。 三、现金流量表的质量分析 ? 2．投资活动现金流出项目质量分析 （1）“购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金”项目 （2）“投资支付的现金”项目 （3）“取得子公司及其他营业单位支付的现金净额”项目 三、现金流量表的质量分析 ? （三）筹资活动现金流量质量分析 （1）“吸收投资收到的现金”项目 （2）“取得借款收到的现金”项目 （3）“收到的其他与筹资活动有关的现金”