2.1资产负债表的阅读与分析（课件）《财务报表分析》（上海交通大学出版社）

财务报表分析 第一节 资产负债表的阅读与分析 过渡页 TRANSITION PAGE 一、资产负债表概述 （一）资产负债表的编制原理 资产负债表是关于企业财务情况的记录，反映出会计中最基本的平衡公式，即“资产＝负债＋所有者权益”，表明企业在某一特定日期所拥有或控制的资源、承担的债务和投资者对净资产的所有权，是企业必须按期编制的一张主要财务报表。 一、资产负债表概述 （二）资产负债表的作用 （1）全面了解企业资产规模、资产结构及资产的质量。资产负债表左端揭示了企业资产分布及构成，有助于分析与评价企业持续生产与经营能力，分析其盈利潜力与偿债实力。 （2）全面了解企业的资本结构或权益，即债权人权益和所有者权益。企业资产的取得途径即是企业的资本构成，根据权益不同，其内容分别列示负债与所有者权益，资产负债表的右端充分揭示了企业的资金来源及其构成情况。 （3）全面分析判断企业财务能力、掌握企业财务资金的流动性强弱、增值性的高低和安全性大小。通过对资产负债表左右两端阅读与分析，报表使用者可以了解到企业财务实力、偿债能力和支付能力大小及资本结构。 二、资产负债表初步分析 资产负债表初步分析的主要内容有：一是从筹资角度分析其筹资内容及其结构，初步了解企业财务风险、资金成本、财务杠杆等财务状况；二是从投资角度初步分析资产规模和结构变动趋势是否合理，为进一步评价企业资金运用的合理性提供线索；三是通过筹资与投资活动的综合分析，掌握企业资金来源与运用的适应程度，评价企业的风险与收益的适应程度。 二、资产负债表初步分析 （一）资产负债表水平分析 资产负债表水平分析，就是将资产负债表的实际数与上年同期数（或标准数、基数）进行比较，以揭示资产负债表各项目变动差异，提供深入分析各组成项目变化原因的分析方法。具体做法是编制资产负债表比较分析表，计算各项目变动额与变动率，并进行简单的评价。 ? 二、资产负债表初步分析 （二）资产负债表垂直分析 资产负债表垂直分析（或结构分析），就是通过对企业资产负债表中各项目与总资产或总权益的对比，分析企业的资产构成、负债构成和所有者权益构成，揭示企业资产结构及权益结构的合理性程度，以深入分析企业资产结构、资本结构及资产与资本结构适应程度的优化问题。 资产负债表垂直分析的基本操作是：首先编制共同比资产负债表（或资产负债表垂直分析表）；其次，通过共同比资产负债表，阅读与评价企业的资源分配和资金结构状况情况，以便深入分析资产结构的合理性及偿债能力的质量高低。 ? 现以第一章表1-1中的数据为基础，编制天华股份有限公司共同比资产负债表（见表2-1）。 表2-1 天华股份公司共同比资产负债表 项目 2017年 2018年 金额（万元） 比重（%） 金额（万元） 比重（%） 流动资产合计 4 751 400 56.55 4 169 031.00 51.50 非流动资产合计 3 650 000 43.45 3 926 500.00 48.50 资产总计 8 401 400 100.00 8 095 531.00 100.00 流动负债合计 2 651 400 31.56 1 592 746.85 19.67 非流动负债合计 600 000 7.14 1 160 000.00 14.33 负债合计 3 251 400 38.70 2 752 746.85 34.00 股东权益合计 5 150 000 61.30 5 342 784.15 66.00 负债和股东权益总计 8 401 400 100.00 8 095 531.00 100.00 二、资产负债表初步分析 （三）资产负债表趋势分析 资产负债表趋势分析，就是通过对企业资产负债表中各项目在较长期间（一般指3―5年及以上）的变动情况进行观察，计算其总资产及主要资产、总负债及主要负债、所有者权益及主要项目的定比或环比数据的变化，以揭示变化趋势，找出筹资活动、投资活动的状况、规律及特征，发现企业财务活动的成绩与问题。 ? 例如，表2-2为以B公司资产负债表资料编制的趋势分析表。 表2-2 B公司资产负债表趋势分析表 项目 2015年/% 2016年/% 2017年/% 2018年/% 货币资金 100.00 108.21 191.34 54.73 应收票据 100.00 59.76 59.73 87.63 应收账款 100.00 68.71 123.29 100.44 预付款项 100.00 23.86 7.65 4.82 应收股利 100.00 136.61 967.38 675.44 其他应收款 100.00 11.