4.2资产负债表质量分析（课件）《财务分析》（上海交通大学出版社）

财务分析 第四章：资产负债表分析 第一节 资产负债表分析的目的和内容 第二节 资产负债表水平分析 Contents Page 目录页 第三节 资产负债表结构分析 第四节 资产负债表质量分析 第四节 资产负债表质量分析 Transition Page 过渡页 4.1 资产的质量分析 （一）资产质量的内涵及特征 资产的质量，就是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。 对资产质量的分析，必须结合企业特定的经济环境来进行，不能一概而论，要强调资产的相对有用性。 资产质量的内涵 第四节 资产负债表质量分析 资产的质量特征 所谓资产的质量特征，是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性、功用而对其设定的预期效用。 资产的盈利性指资产在使用过程中能够为企业带来经济效益的能力。 资产的周转性指资产在企业经营运作中利用的效率和周转速度。 资产的变现性指非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力。 第四节 资产负债表质量分析 （二）流动资产的质量分析 货币资金质量分析 货币资金是企业在生产过程中以货币形态存在的资金，包括现金、银行存款和其他货币资金。 分析企业货币资金的运用质量 分析企业货币资金的构成质量 第四节 资产负债表质量分析 应收账款质量分析 应收账款是企业因销售商品、产品或提供劳务等，应向购货单位或接受劳务单位收取的各种款项，它是企业金融资产的重要组成部分，体现了企业向客户提供的一种短期商业信用。 应收账款规模与比重 账龄与坏账准备 应收账款收款天数分析 第四节 资产负债表质量分析 存货质量分析 对存货的质量分析，结合该项目本身的物理属性和预期效用，应当从盈利性、变现性及周转性等三个方面重点进行分析，但首先要以分析存货的物理质量、时效状况和品种构成为基础。 对存货的物理质量分析 对存货的时效状态分析 对存货的品种构成分析 对存货的期末计价和存货跌价准备计提的分析 对存货周转率进行分析 第四节 资产负债表质量分析 （三）非流动资产的质量分析 非流动资产是指企业资产中变现时间在一年或长于一年的一个营业周期的那部分资产，其预期效用主要是满足企业正常的生产经营需要，保持企业适当的规模和竞争力，获取充分的盈利。 第四节 资产负债表质量分析 固定资产的取得方式与财务状况的外在表现 固定资产分布和配置的合理性分析 固定资产的取得，既可采用外购方式，又可以采用自建方式，还可以直接接受所有者入资和采用融资租赁、经营租赁等方式。 用流动资产和流动负债购建固定资产 接受所有者固定资产入资 用融资租赁方式取得固定资产 对于制造企业而言，在其各类固定资产中，生产用固定资产，特别是其中的生产设备，同企业生产经营直接相关，在全部资产中应占较大的比重。 固定资产和在建工程质量分析 1 2 第四节 资产负债表质量分析 固定资产规模分析 固定资产原值的年内变化情况分析 固定资产的投资规模必须与企业整体的生产经营水平、发展战略及所处行业特点相适应，同时也要注意与企业的流动资产规模保持一定的比例关系。 固定资产原值年内变化可以在一定程度上反映企业固定资产的质量变化。各类固定资产在某会计期间的原值变化，不外乎增加、减少，如投资转出、清理、转移类别等。 3 4 第四节 资产负债表质量分析 固定资产的变现性分析 固定资产的盈利性分析 固定资产的变现性将直接决定企业长期偿债能力的大小。因此，从对企业偿债能力进行分析的角度来看，可以将固定资产分为具有增值潜力的固定资产和无增值潜力（贬值）的固定资产两类。 固定资产是企业生产发展的物质基础，反映企业的技术装备水平和竞争实力，因此，固定资产的盈利性会在很大程度上决定企业整体的盈利能力。 5 6 第四节 资产负债表质量分析 固定资产的周转性分析 在建工程的质量分析 固定资产营运效率如何，即所谓周转性的高低，对企业至关重要。 在建工程是企业进行的固定资产有关的各项工程，包括固定资产新建工程、改扩建工程、大修理工程等。 在建工程本质上是正在形成中的固定资产，它是企业固定资产的一种特殊表现形式。 7 8 第四节 资产负债表质量分析 无形资产的盈利性分析 作为一项重要的盈利性资产，企业拥有和控制的无形资产越多，就意味着其可持续发展能力和竞争能力越强。而无形资产本身所具有的属性决定了其盈利性具有很大的不确定性，因而，在分析时，要详细阅读报表附注及其他有助于了解企业无形资产类别、性质等情况的说明。 无形资产在市场上通过转让而变现，是其价值实现的一种有效途径。 分析企业无形资产的变现性主要包含三个方面：第一，是否为特定主体所控制；第二，是否可以单独进行转让；第三，是否存在活跃的市