13.1期货经纪公司业务概述（课件）《金融企业会计》（上海交通大学出版社）

期货经纪公司业务概述 第一节 一、期货经纪公司经营内容 期货经纪公司是代理客户从事期货交易的企业法人或由企业法人设立的分支机构。 期货经纪公司是市场经济发展的产物，是期货交易发展的一个不可或缺的组成部分。 期货经纪公司接受期货投资者的委托，按照客户下达的指令，以自己的名义为期货投资者的利益进行期货交易并收取佣金。 期货经纪公司至少应该成为一家期货交易所的会员。按照中国证监会的规定，期货经纪公司只能为客户进行代理买卖期货合约、办理结算和交割手续，不得进行自营业务。符合条件的经纪公司经批准也可以下设营业部。 期货交易法规定，只有交易所会员才能进入交易所进行期货交易，且只有全权会员才能接受非会员的委托，代理其进行期货交易。 所以想参与期货交易但不是交易所会员的公司，只能委托经纪公司代理其进行期货交易。 客户选择了合适的经纪公司和经纪人后，经纪公司就会按一定的标准，严格审査客户的开户资格和财务状况，帮助客户开设一个期货交易账户。客户首先要按规定交付一定数额的保证金，作为将来履约的保证。 开户后，客户通过市场分析在一定的时机向经纪公司下达交易指令，经纪公司再立即通知经纪公司在交易所的出市代表，场内出市代表则立即按照订单上的要求进行买卖交易，在电脑上输入订单上要求的价格及数量，由计算机自动撮合成交。 期货经纪公司的基本业务程序是： 若期货合约成交，则由经纪公司和交易所的结算部门进行合约结算。交易所根据当日交易的结算价，确定每笔交易合约应付的保证金金额，并计算出每位会员的保证金应调整数额。 每日交易结束，经纪公司根据交易所结算部门公布的结算价格，相应调整客户的保证金，并收取有关的费用。 期货经纪公司作为代理客户在期货交易所进行交易的中介机构，它的主要职能表现在：接受客户的委托，按照客户下达的指令代客户买卖期货合约，办理各种交易手续，按客户的要求提供期货服务； 向客户收取保证金，向期货交易所保证客户的履约责任，并随时向客户报告合约的交易情况和保证金的变化情况； 为客户提供市场行情，充当客户的交易顾问，为客户提供咨询服务或培训等；代理客户进行实物交割。 期货经纪公司作为交易所与客户的中介，在众多想从事期货交易的客户与交易所之间架起了一座桥梁。 期货经纪公司通过自身的服务，对交易所的规则制度、交易情况、价格信息等进行及时有效的对外传播。 由于客户与交易所并不发生直接关系，每一笔交易都是由期货经纪公司对交易所负责。 因此，期货经纪公司都有专门的保证金账簿管理部门，负责监督每一个客户的保证金账户，确保每一个客户都有足够的保证金去履行期货合约，密切注视客户的获利状况防止个别客户超过其经济能力进行交易。 1．期货经纪公司与交易所的关系 客户要求期货经纪公司为其代理期货交易，期货经纪公司则要求客户履行一定的手续，要求他们在交易过程中承担相应的义务，使广大客户的期货交易活动进一步规范化与制度化。 期货经纪公司利用其自身优势帮助客户收集信息、分析行情，便于客户根据反馈的市场信息及时、灵活地调整交易方针，更为有效地获取经济效益，尽可能地避免由于信息不及时带来的经济损失。 2．期货经纪公司与客户的关系 二是期货交易所与经纪公司之间发生的与期货交易有关的保证金和手续费的收取与支付业务。 二、期货经纪公司会计核算的特征 一是期货经纪公司与客户之间的委托买卖关系，经纪公司接受客户的买卖指令，然后将指令传送到交易所的交易场内，由其场内出市代表，利用交易所提供的设施和服务进行交易。相应地，经纪人和客户之间发生一系列的有关保证金、佣金和手续费的收取及支付业务。 期货经纪公司的介入，使得期货交易分两步走： 作为交易所与客户的中介，期货经纪公司在期货交易中负有双重责任。期货经纪公司的这种特殊地位，决定了它在期货交易中面临的风险不容忽视。 为此，期货经纪公司都建立有较完善的结算制度。这些制度包括以下几个方面。 登记结算制度 1 每份期货合约必须经过期货交易所登记、担保、结算，才能成为合法的期货合约。 保证金制度 保证金是确保买卖双方履约的一种财力担保。不过，虽然期货交易所会计和期货经纪机构会计都有内容相同的保证金制度，但却有着不同的性质，在会计核算上有着重要的区别。 （一）与期货交易所对应的法规和制度 2 对于期货经纪机构来说，保证金分为以下几种： 期货经纪机构要预先向期货交易所交纳一笔巨额的基础保证金，在一般情况下，这笔保证金不得用作交易保证金或结算款项。在经纪公司退出期货交易所时，这笔基础保证金也随之归还。 1）基础保证金 作为期货交易的代理者，期货经纪公司要向期货交易所交纳持仓合约占用的保证金，主要有初始保证金、维持保证金和追加保证金。 2）交易保证金 其中，初始保证金是期货经纪公司在每一笔交易开始时交纳的保证金