第九章 国际金融（课件）《财政与金融基础知识》同步教学（高教第二版）

第一节 外汇和汇率 新闻回放 截至2008年12月末，国家外汇储备余额为1.95万亿美元，同比增长27.34%，略高于去年9月份央行公布的外汇储备余额1.9万亿的数据，位居世界第一。而去年12月份外汇储备增加613亿美元，同比多增300亿美元。 我国已是美国国债的最大持有国。据美国财政部公布，中国持有美国国债已经达到6962亿美元。 《北京商报》 2009年1月14日 第一节 外汇和汇率 二、外汇汇率 一、外汇的概念 一、外汇的概念 外汇又称国际汇兑，是以外币表示的，用于国际结算的一种支付手段。外汇是以外币表示的资产，外汇必须具有可兑换性。 一、外汇的概念 根据《中华人民共和国外汇管理条例》的规定，我国外汇的内容包括： ⒈外国货币，包括纸币、铸币； ⒉外币支付凭证，包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等； ⒊外币有价证券，包括政府债券、公司债券、股票等； ⒋特别提款权、记帐外汇等； ⒌其他外汇资产，如黄金等。 二、外汇汇率 外汇汇率又称外汇汇价，是不同货币之间兑换的比率，也可以说是以一种货币表示的另一种贷币的价格。 (一)外汇汇率的概念 二、外汇汇率 (二)汇率标价方法 1.直接标价法 直接标价法，是以一定单位的外国货币为标准来计算折合多少单位 的本国货币。它表示买进一定数额外汇需要支付多少本国货币，所以又称应付标价法 。 直接标价法的特点是：一定单位的外国货币数额固定不变，折合的本国货币的数额则随着外汇行市的变化而变化。 二、外汇汇率 (二)汇率标价方法 2.间接标价法 间接标价法，是指以一定单位的本国货币为标准来计算折合多少单位的外国货币。它表示支付一定单位本国货币，应收多少外国货币，所以又称应收标价法。 间接标价法的特点是：一定单位的本国货币固定不变，汇率的涨跌都以相对的外国货币数额的变化来表示， 二、外汇汇率 (三)汇率的种类 1.基本汇率与套算汇率 按汇率制定的方法划分，可将汇率分为基本汇率和套算汇率。 基本汇率是指本国货币与外国某个关键货币的汇率。所谓关键货币，是指国际贸易、国际结算和国际储备中的主要货币，在国际上是可以自由兑换、普遍接受的货币。 套算汇率是指其他外国货币与本国货币之间的汇率可由基本汇率套算出来，套算出来的汇率就是套算汇率。 二、外汇汇率 (三)汇率的种类 2.买入汇率、中间汇率与卖出汇率率 按银行买卖外汇的角度划分，汇率可分为买入汇率、中间汇率和卖出汇率。 买入汇率又称外汇买入价，是指银行从客户或其他银行买入外汇时所采用的汇率。 卖出汇率又称外汇卖出价，是指报价银行向各户或其他银行卖出外汇时所采用的汇率。 中间汇率是买入价与卖出价的平均数，即中间汇率=(买入汇率+卖出汇率)/2。 二、外汇汇率 (三)汇率的种类 3.即期汇率与远期汇率 按照外汇买卖成交后交割时间的长短不同，分为即期汇率和远期汇率。 即期汇率是交易双方达成外汇买卖协议后，在两个工作日以内办理交割的汇率。这一汇率一般就是现时外汇市场的汇率水平。 远期汇率是交易双方达成外汇买卖协议，约定在将来某一时间进行外汇实际交割所使用的汇率。 二、外汇汇率 (三)汇率的种类 4.固定汇率与浮动汇率 按照国际汇率制度的不同，分为固定汇率和浮动汇率。 固定汇率是指规定本国货币与其他国家货币之间维持一个固定比例，汇率波动只能限制在一定范围内，由官方干预来保证汇率的稳定。 浮动汇率是本国货币与其他国家货币之间的汇率不由官方制定，而由外汇市场供求关系决定，可自由浮动，官方在汇率出现过度波动时才出面干预市场。 二、外汇汇率 (三)汇率的种类 5.官方汇率和市场汇率 按照对外汇管理的宽严程度不同，分为官方汇率和市场汇率。 官方汇率指由国家有关机构，如财政部、中央银行、外汇管理机构规定的汇率。在外汇管制严格的国家，不存在外汇的自由买卖，一切外汇交易由外汇管理机构统一管理，官 方汇率就是外汇买卖的实际利率。 市场汇率指在外汇管制较松的国家自由外汇市场上进行外汇交易的汇率。在这些国家的外汇市场上，外汇交易不受官方限制，市场汇率受外汇供求的影响，自发地变动，官方只能通过参与外汇市场的活动来干预汇率变化，以避免汇率出现过度频繁或大幅度的波动。 二、外汇汇率 (四)影响汇率波动的基本因素 1.国际收支的影响 当一